Từ Giao thức tài sản tổng hợp đến Cơ sở hạ tầng DeFi, Con đường chuyển đổi của Synthetix

Tác giả gốc: Grapefruit, ChainCatcher

Tác giả gốc: Grapefruit, ChainCatcher

Vào ngày 25 tháng 5, tổng khối lượng giao dịch của Synthetix Perps (hợp đồng vĩnh viễn) chính thức vượt quá 10 tỷ đô la Mỹ, bước vào một cột mốc mới. Theo dữ liệu của DUNE, từ khi phát hành phiên bản Perps V2 vào tháng 12 năm 2022 đến ngày 7 tháng 6, tổng khối lượng giao dịch của các hợp đồng vĩnh viễn của Synthetix là 11,278 tỷ đô la Mỹ và phí giao dịch thu được là gần 8,897 triệu đô la Mỹ.

Ngoài ra, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của Synthetix Perps đã vượt qua GMX trong tháng qua, đứng thứ hai trong bảng xếp hạng các công cụ phái sinh phi tập trung (đầu tiên là dYdX).

Synthetix đã phát hành Perps V2 được nửa năm và doanh thu của nó đã đạt gần 9 triệu đô la Mỹ. Hiệu suất xuất sắc như vậy đã đưa Synthetix, một ứng dụng DeFi kỳ cựu, trở lại tầm nhìn của người dùng. Synthetix không còn là nền tảng tài sản tổng hợp ban đầu và hoạt động kinh doanh chính của nó đã chuyển từ giai đoạn đầu sang giai đoạn hậu trường.

Trong số đó, các sản phẩm hợp đồng vĩnh viễn của Synthetix không nhắm đến người dùng C-end mà được trình bày dưới dạng sản phẩm phụ trợ, hỗ trợ các nhà phát triển hoặc công cụ phái sinh DeFi tích hợp chức năng này và người dùng có thể tương tác với các hợp đồng Synthetix Perps bằng cách sử dụng DeFi tích hợp sản phẩm, thay vì sử dụng hoặc tương tác trực tiếp.

Từ một sản phẩm đầu cuối đến cơ sở hạ tầng thanh khoản cho các sản phẩm DeFi, hỗ trợ tích hợp bất kỳ sản phẩm phái sinh và giao dịch nào, Synthetix đã hoàn thành quá trình chuyển đổi chiến lược của riêng mình. Vậy Synthetix đã từng bước tiếp cận mục tiêu trở thành cơ sở hạ tầng cho thanh khoản DeFi như thế nào? Bạn đã trải qua những gì?

tiêu đề cấp đầu tiên

Khối lượng giao dịch của sản phẩm chủ lực Kwenta đã vượt qua GMX

Là sản phẩm ngoại vi đầu tiên dựa trên Synthetix Perps, Kwenta hỗ trợ người dùng giao dịch tiền điện tử giao ngay và tương lai, đồng thời đóng góp hơn 98% khối lượng giao dịch cho Synthetix Perps. Kể từ đầu tháng 5, khối lượng giao dịch hợp đồng Kwenta đã hoạt động tốt, trong đó khối lượng giao dịch trong một ngày cao nhất vào ngày 24 tháng 5 đạt 450 triệu đô la Mỹ.

Theo dữ liệu của DUNE, trong tháng qua, tổng khối lượng giao dịch của nền tảng Kwenta là 4,46 tỷ đô la Mỹ, trong khi tổng khối lượng giao dịch của nền tảng GMX trong cùng kỳ chỉ là 3,67 tỷ đô la Mỹ. Trong số đó, vào ngày 23 tháng 5, khối lượng giao dịch trong ngày của Kwenta lên tới 450 triệu USD, trong khi khối lượng giao dịch của GMX vào ngày hôm đó chỉ là 110 triệu USD.

Mô tả hình ảnh

Thay đổi dữ liệu giao dịch Kwenta

Trên thực tế, đánh giá từ dữ liệu cơ bản chính thức, dữ liệu giao dịch của Kwenta đã cho thấy xu hướng tăng kể từ tháng 2 năm nay và đạt mức cao kỷ lục 480 triệu đô la Mỹ vào ngày 17 tháng 3. Điều gì thúc đẩy sự tăng trưởng của dữ liệu giao dịch Kwenta? Điều này chủ yếu là do vào ngày 11 tháng 2, Kwenta đã thông báo rằng họ đã ra mắt phiên bản Synthetix Perps V2, cho phép người dùng mở các vị trí mới trong phiên bản V2.

Từ quan điểm này, sự phát triển của dữ liệu giao dịch Kwenta không thể tách rời khỏi sự trợ giúp của Synthetix Perps V2. Synthetix Perps V2 là gì? Có gì mới cho Kwenta?

Synthetix Perps V2 là phiên bản nâng cấp của hợp đồng do Synthetix đưa ra. Thông qua hệ thống tiên tri ngoài chuỗi mới và cơ chế tỷ lệ tài trợ được điều chỉnh, chi phí giao dịch được giảm và việc sử dụng vốn được cải thiện.

Nói một cách đơn giản, Perp V2 sử dụng tỷ lệ tài trợ động để đảm bảo sự cân bằng vị thế của cả hai bên.Ví dụ: khi số lượng bên bán nhiều hơn số bên mua, bên bán cần trả phí tài trợ cho bên bán. các bên dài thường xuyên để giữ cho vị trí của cả hai bên được cân bằng.Tương tự như trao đổi CEX. Nhưng Perp V2 sẽ tự động điều chỉnh theo thời gian và sẽ thay đổi hàng giờ.

Ngoài ra, Perps V2 giới thiệu hệ thống tiên tri ngoài chuỗi do Pyth Network cung cấp, giúp giảm độ trễ giao dịch, giảm rủi ro cho các giao dịch chạy trước và chênh lệch giá, đồng thời giảm phí giao dịch xuống 0,05% ~ 0,1%.

Phí giao dịch Kwenta hiện tại chỉ từ 0,02% đến 0,06% (phí giao dịch GMX khoảng 0,1%). Ngoài ra, khi Kwenta ra mắt phiên bản V2 vào tháng 2, nó đã thêm 22 cặp giao dịch tài sản tiền điện tử mới và khối lượng giao dịch của nó đã tăng lên đáng kể kể từ đó.

Đồng thời, Synthetix cũng đang hợp tác với Kwenta, nền tảng Kwenta cũng sẽ cung cấp thêm 600.000 mã thông báo OP để thưởng cho các nhà giao dịch trên nền tảng của mình và tất cả các nhà giao dịch sẽ được thưởng theo phí giao dịch đã thanh toán.

Mô tả hình ảnh

Phần thưởng Synthetix và Kwenta

Với sự hỗ trợ từ các tài nguyên của Synthetix, nền tảng Kwenta đã có được chỗ đứng vững chắc trong lĩnh vực phái sinh và mức độ phổ biến hiện tại của nó đã phản hồi trở lại nền tảng Synthetix.

tiêu đề cấp đầu tiên

Synthetix cung cấp tính thanh khoản cho các ứng dụng DeFi bằng cách mô đun hóa các nhóm nợ

Đánh giá từ định vị sản phẩm hiện tại, Synthetix đang cố gắng tích hợp tính thanh khoản vào phần phụ trợ của nhiều ứng dụng DeFi hơn và xây dựng một bộ sản phẩm để người dùng tương tác với tài sản tổng hợp của họ.

Mô tả hình ảnh

Hình ảnh từ Youtube

Hiện tại, các sản phẩm được xây dựng trên Synthetix không chỉ bao gồm Kwenta mà còn có nền tảng tùy chọn Lyra, giao thức tổng hợp thanh khoản tùy chọn Polynomial, nền tảng hợp đồng Decentrex, v.v. Điểm chung của các nền tảng này là sử dụng tài sản sUSD của Synthetix, cung cấp tính thanh khoản.

Trên thực tế, Synthetix không chỉ hỗ trợ tích hợp thanh khoản cho các công cụ phái sinh DeFi mà còn hỗ trợ tích hợp các sản phẩm giao dịch giao ngay. Hoán đổi nguyên tử do Synthetix đưa ra vào năm ngoái là một giao dịch giao ngay và các nền tảng như Curve và 1inch đã được tích hợp.

Cái gọi là giao dịch nguyên tử hỗ trợ nhiều giao dịch của người dùng trong các Dapp khác nhau được thực hiện trong một giao dịch duy nhất theo cách đóng gói. Tính năng lớn nhất của việc sử dụng Synthetix để hoàn thành các giao dịch giao ngay là nó cho phép người dùng đúc và giao dịch nhiều loại tài sản tổng hợp khác nhau mà không bị trượt giá. . Hoán đổi USDC lấy DAI và tiếp tục hoán đổi DAI đó lấy ETH có thể có kết quả tốt hơn.

Ví dụ: nếu Xiaoming muốn mua ETH với 100.000 USDT, cách thông thường là sử dụng nền tảng DEX để mua trực tiếp ETH với 100.000 USDT. Quá trình giao dịch có thể là USDT-DAI, DAI-ETH. Sẽ có trượt giá giao dịch trong này và thông qua Synthetix được tích hợp Trên nền tảng DEX, quy trình giao dịch có thể trở thành USDT đầu tiên được chuyển đổi thành sUSD, sUSD được chuyển đổi thành sBTC và sau đó sBTC được chuyển đổi thành BTC. Vì sUSD/sBTC là trao đổi tài sản tổng hợp không có trượt giá lỗ và cả USDT/sUSD và sBTC/BTC đều không có sự trượt giá khi trao đổi các tài sản tương tự.

Tính thanh khoản của các sản phẩm Synthetix tích hợp cuối cùng được cung cấp bởi nhóm nợ duy nhất của nền tảng.

Nhóm nợ động là một cải tiến của nền tảng Synthetix và cơ chế phát hành Synths tài sản tổng hợp. Người dùng đặt cược SNX để đúc sUSD, một stablecoin được chốt tỷ lệ 1:1 với đô la Mỹ. Giá trị của sUSD được coi là trách nhiệm pháp lý của hệ thống và khi sUSD được giao dịch thành sToken, khoản nợ sẽ tăng hoặc giảm khi giá của sToken tăng hoặc giảm để giữ cho giá của sUSD và các sToken khác ổn định, cũng như trong suốt quá trình giao dịch không trượt giá.

Ví dụ: nếu nhóm nợ ban đầu có 100 sUSD và Xiao Ming mua sBTC bằng 100 sUSD này, khi Bitcoin tăng 20%, toàn bộ khoản nợ của nhóm nợ sẽ tăng lên 120 sUSD; khi đổi sBTC lấy sUSD, anh ta có thể nhận được 120 sUSD ; Nếu Bitcoin giảm 20%, khoản nợ của toàn bộ nhóm nợ sẽ giảm xuống còn 80 sUSD và khi đổi sBTC lấy sUSD, chỉ có thể nhận được 80 sUSD.

Nói cách khác, Synthetix thực sự mô đun hóa nhóm nợ của tài sản tổng hợp và trở thành một cơ sở hạ tầng lớp thanh khoản riêng biệt hỗ trợ tích hợp ứng dụng DeFi. Với Synthetix, một số ứng dụng DeFi mới ra mắt có thể hoàn thành các giao dịch tài sản ngay cả khi không có nhóm quỹ nào trên nền tảng mà không phải lo lắng về vấn đề thanh khoản.

tiêu đề cấp đầu tiên

Synthetix V3 đã đạt được sự phát triển từ tài sản tổng hợp sang cơ sở hạ tầng thanh khoản

Tiền thân của Synthetix là giao thức tiền tệ ổn định Havven, giao thức này phát hành tiền tệ ổn định nUSD bằng cách thế chấp mã thông báo gốc HAV trên chuỗi. Nó đã đổi tên thành Synthetix vào năm 2018 và sau đó xuất hiện dưới dạng tài sản tổng hợp. Người dùng có thể đặt cược SNX để đúc tài sản tổng hợp (sUSD) Synths. Nó không chỉ hỗ trợ stablecoin tổng hợp mà còn hỗ trợ theo dõi giá ngoại hối, cổ phiếu và hàng hóa với tài sản tổng hợp.

Vào năm 2021, chức năng hợp đồng Synthetix Perp sẽ được ra mắt, hỗ trợ các nhà phát triển phái sinh DeFi tích hợp ứng dụng và triển khai Kwenta, Lyra cũng như các sản phẩm khác.

Vào năm 2022, chức năng Hoán đổi nguyên tử sẽ được ra mắt để hỗ trợ thanh khoản tích hợp DEX giao ngay.

Tuy nhiên, trong quá trình này, nhóm đã không công khai tuyên bố rằng định vị của Synthetix đã được điều chỉnh từ nền tảng tài sản tổng hợp dành cho người dùng cấp C sang cơ sở hạ tầng cung cấp thanh khoản cho người dùng cấp B như ứng dụng DeFi và nhà phát triển. Mãi đến tháng 3 năm nay, phiên bản Synthetix V3 được triển khai trên Ethereum và Optimism, người dùng mới thực sự nhận ra rằng Synthetix đã hoàn thành quá trình chuyển đổi của mình.

• Phiên bản V3 chủ yếu tập trung vào bốn lĩnh vực: lớp thanh khoản của các công cụ phái sinh DeFi, hỗ trợ các giao thức mới được xây dựng trên Synthetix; tăng các loại tài sản thế chấp; tương thích với EVM, hỗ trợ triển khai chuỗi chéo; cung cấp các thành phần công cụ thân thiện hơn cho các nhà phát triển, vân vân.

• Lớp thanh khoản của các công cụ phái sinh DeFi, mục tiêu rõ ràng của Synthetix là trở thành một thỏa thuận tập trung vào Thanh khoản như một Dịch vụ (Liquidity as a Service), nhằm xây dựng thỏa thuận thành một nền tảng thanh khoản phái sinh không được phép, cung cấp thế hệ sản phẩm DeFi tiếp theo Cung cấp nguồn quyền lực.

• Tăng các loại tài sản thế chấp, tăng quy mô thị trường của Synths và tăng độ sâu của thanh khoản. Hiện tại, vì Synths chỉ có thể được đúc bởi những người cầm cố SNX, điều này có nghĩa là giới hạn trên của quy mô tổng thể của Synths phụ thuộc vào giá trị của SNX. Lượng lưu thông của SNX là khoảng 300 triệu. Theo mức giá 2,3 đô la Mỹ, giá trị thị trường của SNX là khoảng 700 triệu đô la Mỹ, theo 400% Quy mô thị trường của Synths được giới hạn ở mức 170 triệu đô la Mỹ dựa trên tỷ lệ thế chấp. Do đó, V3 tạo ra một kho tiền chung không liên quan đến loại tài sản thế chấp. Mỗi kho tiền hỗ trợ một tài sản thế chấp duy nhất. Các kho tiền này sẽ được kết hợp và kết nối với một hoặc nhiều nhóm thanh khoản thị trường. Các kho tiền khác nhau có cấu trúc Ưu đãi khác nhau để hướng dẫn thanh khoản .

• Tương thích với EVM và hỗ trợ triển khai chuỗi chéo, Synthetix V3 sẽ có thể được triển khai trên bất kỳ chuỗi nào tương thích với EVM để hỗ trợ tài sản tổng hợp trên bất kỳ chuỗi nào.

Các công cụ dành cho nhà phát triển, Synthetix sẽ cung cấp nhiều thành phần hơn để hỗ trợ các nhà phát triển giúp việc xây dựng các ứng dụng dựa trên Synthetix trở nên dễ dàng hơn.

Synthetix V3 về cơ bản đã cải thiện hiệu quả hoạt động của hệ thống Synthetix, giúp định vị tương lai của nó rõ ràng hơn, chủ yếu dành cho người dùng nhà phát triển bên B. Phiên bản V3 sẽ được phát hành theo từng giai đoạn trong vài tháng tới và các tính năng sẽ dần khả dụng.

Trên thực tế, việc định vị Synthetix như một cơ sở hạ tầng thanh khoản DeFi có thể được tìm thấy trong quan điểm của người sáng lập Kain về hướng phát triển của DeFi trong tương lai vào năm 2021- "DeFi không thực sự hướng đến người dùng. Chúng tôi đã từng nhầm tưởng rằng đó là vì chúng tôi chỉ mới tương tác với những người đam mê tiền điện tử kể từ năm 2018. Nhưng người dùng thông thường có nhiều khả năng tương tác với ví di động trong tương lai hơn là tương tác trực tiếp với cơ sở hạ tầng DeFi.”

Thông qua quá trình lặp lại sản phẩm và tối ưu hóa chức năng từng bước này, xác định các ưu điểm và đặc điểm riêng của nó cũng như đào sâu chúng, các sản phẩm của Synthetix đã được nâng cấp từ sản phẩm B2C lên sản phẩm B2B, cố gắng tìm thấy chính mình trong đường đua DeFi đồng nhất. phân hóa.