Phân tích sự đối lập và thống nhất giữa đầu cơ tài chính và phân bổ vốn trong DeFi

Nguồn ban đầu: ThePrimediaDAO

Nguồn ban đầu: ThePrimediaDAO

Tác giả gốc: Jerry, BeeGee

Nhiệm vụ của ThePrimediaDAO là đạt được những huyền thoại, dựa trên phán đoán giá trị cao hơn - chúng ta đang ở trong thời đại sẽ được ghi vào lịch sử mã hóa và các anh hùng trong thế giới mã hóa xuất hiện với số lượng lớn. Nhưng nhìn lại quá khứ vào thời điểm này, chúng ta sẽ thất vọng khi thấy rằng sự cố này đã không xảy ra và không có anh hùng nào trong thế giới mã hóa.

Chúng tôi tin rằng chính sự tách biệt giữa suy đoán và niềm tin đã hạn chế việc xây dựng thế giới mã hóa. Cụ thể, phần cốt lõi là không có mối liên hệ nào giữa các thuộc tính đầu cơ tài chính của DeFi và nhu cầu vốn của các ứng dụng Web3, đồng thời quá trình phát triển Token gốc của các ứng dụng Web3 đã bị đình trệ. Điều này cũng dẫn đến tổng số lượng hạn chế của thị trường tài sản mã hóa cho đến nay và bản chất chạy theo xu hướng của nhiều altcoin, BTC và ETH, điều này cũng hạn chế người chơi DeFi. Bất kể các yếu tố cơ sở hạ tầng như chuỗi công khai, cơ chế và quy tắc của bản thân DeFi đã phát triển đến mức cực đoan trong giai đoạn này, nhưng nó chỉ là một trò chơi hoặc thậm chí là một trò chơi chiến đấu giữa con cá voi khổng lồ thông minh nhất và thiên tài hiểu thuật toán. Khái niệm rằng bản chất của tài chính là một trò chơi có tổng bằng 0 lan tỏa khắp hệ sinh thái DeFi.

Bản chất của tài chính là tối ưu hóa phân bổ vốn và phân bổ vốn cho các lĩnh vực/khu vực có hiệu quả cao hơn. Tuy nhiên, thế giới vật chất có nhiều hạn chế, chẳng hạn như thị trường tài chính toàn cầu không thể kết nối với nhau do giấy phép, DeFi kết nối thế giới thông qua hợp đồng thông minh, do đó chi phí mua lại vốn trong phạm vi vốn toàn cầu sẽ trở nên cân bằng. Đây là một điều tuyệt vời, nhưng nó không đóng vai trò gì trong việc trao quyền cho DeFi đối với ngành Web3/blockchain, nhưng nó rất đáng để mong đợi - chúng ta thậm chí có thể nói lời tạm biệt với chu kỳ tăng giảm dựa trên sự tăng giảm của BTC và bước vào một chu kỳ có ý nghĩa.Một thị trường kinh tế được mã hóa được hỗ trợ bởi các nguyên tắc cơ bản.

Từ góc độ tiến hóa của nền văn minh, thời đại của nền văn minh nông nghiệp là sự phân bổ tài nguyên trong một khu vực, thời đại của nền văn minh công nghiệp và thương mại tương ứng với sự phân bổ vốn/tài nguyên tối ưu giữa các khu vực và thời đại của văn minh thông tin/kỹ thuật số nên được phù hợp theo thời gian và không gian Phân bổ vốn/nguồn lực/sức mạnh tính toán hiệu quả hơn. Bài viết này sẽ lấy thực tiễn của DeFund làm ví dụ để cố gắng phân tích khả năng DeFi phân bổ vốn/tài nguyên/sức mạnh tính toán theo thời gian và không gian cũng như cơ hội giá trị của việc trao quyền cho Web3 trong quá trình này. Đây là một tình huống đôi bên cùng có lợi cho DeFi và Web3, điều này sẽ được thảo luận chi tiết trong phần thứ ba.

Toàn văn được chia thành ba phần: trò chơi đầu cơ của "cá voi khổng lồ và thiên tài" phá vỡ vòng tròn; quản lý tài sản toàn chuỗi và phân bổ vốn toàn cầu; sự đối lập và thống nhất của các nhà đầu cơ và tín đồ, tức là sự đối lập và thống nhất của Trình phát DeFi và Trình tạo Web3.

1. Trò đầu cơ phá vòng vây của “cá voi khổng lồ và thiên tài”

Chủ đề này mang tính phản ánh và phê phán, và tiêu biểu nhất là câu chuyện của Justin Sun, một nhân vật chủ đề trong giới tiền tệ. Theo dữ liệu trên chuỗi, khi thử chơi AAVE và Compound, tài sản ròng trong ví của Justin Sun lên tới 4,8 tỷ đô la Mỹ và tổng tài sản vượt quá 7 tỷ đô la Mỹ, trong đó 3 tỷ đô la Mỹ đến từ các khoản vay từ Hợp chất và tính thanh khoản. Theo báo cáo của GFX Labs, người ta nghi ngờ rằng địa chỉ của Justin Sun đã vay một lượng lớn $MKR từ AAVE và đề xuất tạo một cặp giao dịch DAI-TUSD trong cộng đồng; sau đó, anh ta đã vay một lượng lớn $COMP từ Compound to nạp tiền vào Binance và sử dụng $COMP này để bắt đầu một đề xuất, đề xuất thêm TUSD được sử dụng làm tài sản thế chấp.

Cả hai hoạt động này đều bị phản đối và kết thúc trong thất bại, nhưng điều này cho thấy khả năng DeFi bị chơi bởi những con cá voi thông minh.

So với sức mạnh hủy diệt của một con cá voi khổng lồ thông minh và tốt bụng, một thiên tài hiểu thuật toán thậm chí còn thoải mái hơn trong thế giới DeFi——Giao thức Mochi sử dụng mã thông báo quản trị $MOCHI INU để thúc đẩy tính thanh khoản của các stablecoin USDM trong Curve và sử dụng việc nắm giữ Một lượng lớn $MOCHI INU đã tạo ra một lượng lớn USDM từ không khí; Giao thức Mochi sau đó đổi USDM lấy DAI và sử dụng DAI để mua một lượng lớn $CVX (mã thông báo quản trị của Giao thức Convex nắm giữ một số lượng lớn của quyền biểu quyết CRV) để cạnh tranh hơn nữa về tính thanh khoản; và tiếp tục sử dụng các thanh khoản này để đổi USDM lấy DAI, sau đó mua $CVX và chu kỳ lặp lại. Khi tính thanh khoản của USDM đạt 100 triệu đô la Mỹ, Giao thức Mochi bắt đầu rút tiền, làm cạn kiệt tính thanh khoản trong nhóm, khiến cho việc chốt USDM không hợp lệ và hoàn thành vụ thu hoạch.

Nhìn chung, DeFi ở giai đoạn này có thể nói là một trò chơi chiến đấu trên thị trường chứng khoán giữa những con cá voi khổng lồ thông minh nhất và những thiên tài thuật toán ở một mức độ lớn.

Phiên bản Defund V1 được định vị là một nền tảng quản lý giá trị gia tăng tài sản phi tập trung, nhằm giải quyết vấn đề thị trường vốn gia tăng và mở rộng trò chơi DeFi hiện tại bị giới hạn trong vòng tròn bên trong của "cá voi khổng lồ và thiên tài" cho toàn bộ hệ sinh thái tiền điện tử để mở ra thị trường gia tăng.

1. Nhà đầu tư nhỏ lẻ

Các nhà đầu tư bán lẻ có thể mua quỹ như mua Token. Bằng cách lọc danh sách DeFund, họ có thể tìm thấy quỹ yêu thích của mình, nhập trang chi tiết và nhấp vào "Tiêm" để mua. Theo các điều kiện thị trường khác nhau tại thời điểm đó, bạn có thể chọn mua tiền với các tài sản chuẩn khác nhau để tối đa hóa lợi nhuận.

2. Nhà đầu tư chuyên nghiệp

So với các nhà đầu tư bán lẻ thông thường, các nhà đầu tư chuyên nghiệp thường có nhiều kiến ​​thức hơn về DeFi, có thể tìm thấy nguồn vốn tuyệt vời từ nhiều quỹ và kiếm được lợi nhuận cao hơn. Đồng thời, các nhà đầu tư chuyên nghiệp cũng có thể tự mình trở thành nhà quản lý quỹ. thu nhập.

3. Nhà tạo lập thị trường và Uniswap V3LP

Cần có đủ thanh khoản cho tất cả các ứng dụng DeFi và DeFund cũng không ngoại lệ. Nhiều nhà tạo lập thị trường hơn hoặc Uniswap V3LP không chỉ có thể thu được thu nhập của Uniswap bằng cách cung cấp tính thanh khoản trên nền tảng DeFund mà còn có được thu nhập bổ sung dưới dạng GP.

4. Tổ chức

Các tổ chức có thể cần phòng ngừa rủi ro danh mục đầu tư của họ để giảm rủi ro danh mục đầu tư tổng thể. Họ có thể phòng ngừa rủi ro bằng cách mua stablecoin hoặc ETH, WBTC hoặc USDC, DAI để có vẻ tăng hoặc giảm.

5. Tổ chức ĐẠO

Nói chung, quỹ kho bạc của các tổ chức DAO thường kém thanh khoản và không có cách nào để nhận ra sự tăng giá trị.Thông qua DeFund, DAO có thể đầu tư vào các tài sản tương đối an toàn, đồng thời, nó cũng có thể mở quỹ DAO để nhận thêm thu nhập từ kho bạc DAO.

Defund hy vọng sẽ tham gia thị trường với tư cách là nhà cung cấp dịch vụ giá trị gia tăng ổn định cho các tài sản blue-chip.Đối với các tài sản blue-chip hoặc tài sản đã trải qua quá trình kiểm toán nghiêm ngặt, các nhà quản lý quỹ được lựa chọn nghiêm ngặt có cơ chế ra vào nghiêm ngặt.

2. Quản lý tài sản toàn chuỗi và phân bổ vốn toàn cầu

Ước mơ đầy đủ, nhưng thực tế rất gầy. Trước tiên, chúng ta phải đối mặt với khả năng phân bổ vốn toàn cầu do DeFi mang đến cho chúng ta và hầu hết các giao thức cho vay ở giai đoạn này được triển khai trong các phiên bản khác nhau trên các chuỗi/L2 khác nhau (Ethereum L1, Arbitrum, Optimism, BSC, Solanan, Avalanche, v.v. ) mâu thuẫn. Khoản vay của người dùng trên các chuỗi khác nhau/L 2 không thể tương tác với nhau và tính thanh khoản bị phân mảnh. Do đó, để đạt được phân bổ vốn toàn cầu, trước tiên chúng ta phải thực hiện quản lý tài sản toàn chuỗi và nhận ra tính thanh khoản của vốn trên các chuỗi khác nhau/L2.

Khi bắt đầu thiết kế DeFund V2, nó được coi là hỗ trợ nhiều giao thức DEX & DeFi hơn để giúp quỹ làm phong phú thêm các nguồn thu nhập, bao gồm không giới hạn ở hoạt động cho vay, đặt cược, đòn bẩy và thậm chí cả NFT. DeFund phát hành nhiều khả năng hơn thông qua XXX & DeFund. Nói tóm lại, phiên bản V2 sẽ mang đến cho người dùng nhiều cách chơi hơn và giúp người dùng kiếm được nhiều lợi nhuận hơn.

V1 chỉ hỗ trợ Ethereum và V2 sẽ cố gắng hỗ trợ các tài sản xuyên chuỗi Hiện tại có hai phương pháp triển khai cho chuỗi chéo:

1. Hỗ trợ đa chuỗi, triển khai các hợp đồng DeFund trên nhiều chuỗi, duy trì các giao thức DeFi khác nhau trên các chuỗi khác nhau và truy cập ban đầu các hợp đồng DeFi đã được triển khai trên nhiều chuỗi.

2. Tài sản xuyên chuỗi: Với sự cải tiến liên tục của các cơ sở cầu nối chuỗi chéo như Wormhole và LayerZero, các ứng dụng DeFi có thể quản lý và đầu tư tài sản trên các chuỗi. Chức năng tài sản chuỗi chéo của AAVE V3 là một nỗ lực tốt.

DeFund sẽ sử dụng công nghệ Omnichain của LayerZero để xây dựng khả năng tương tác chuỗi đầy đủ của nó. Cụ thể V2 hỗ trợ phương thức chuỗi chéo nào cần nghiên cứu cụ thể. Theo sự phát triển của hệ sinh thái và xu hướng trong tương lai, chọn phương thức triển khai phù hợp để giải quyết vấn đề phân mảnh thanh khoản giữa các chuỗi khác nhau/L2, để xây dựng vốn chuỗi đầy đủ chợ.

• Trên cơ sở này, hình thức hoạt động chính của V1GP dựa trên giao diện giao diện. V2 sẽ cung cấp cho GP, OP & LP khả năng quản lý quỹ lớn hơn và sẽ tăng các chiến lược quỹ. GP & OP có thể đặt chiến lược giao dịch của riêng họ, cho phép quỹ Tự động chạy theo chiến lược đã đặt, ví dụ: Token Swap

Đối với mã thông báo hiện có của quỹ, bạn có thể đặt chiến lược mua và bán mã thông báo, ví dụ:

a. Bán một lượng (tỷ lệ) mã thông báo nhất định khi giá của mã thông báo tăng đến một mức nhất định

• b. Khi giá mã thông báo giảm xuống một chỉ số nhất định, hãy mua lại một số lượng mã thông báo nhất định hoặc bán một số lượng mã thông báo nhất định

• Đối với các mã thông báo mà quỹ không có, bạn có thể đặt giám sát để mua mã thông báo sau khi mã thông báo đạt đến giá giám sát

Các mã thông báo hiện có của quỹ được chuyển đổi lẫn nhau khi đạt đến tỷ lệ giá trên chuyển đổi nhất định

Hoạt động LP: Khi lợi nhuận (lỗ) của nhóm vượt quá một chỉ số nhất định, hãy loại bỏ một phần thanh khoản và chuyển đổi thành một mã thông báo nhất định

Chuyển đổi tài sản bằng một cú nhấp chuột: Khi giá trị ròng của quỹ giảm nhanh chóng, một cú nhấp chuột để nhanh chóng chuyển đổi tài sản thành nội tệ để tránh thua lỗ; khi một giá trị mã thông báo nhất định tăng nhanh, một cú nhấp chuột để chuyển đổi tài sản thành mã thông báo này để nhận được cao hơn lợi nhuận

Đồng thời, dựa trên phân tích dữ liệu của nhiều bên, ba chiến lược đơn lẻ trên có thể được kết hợp thành một chiến lược kết hợp để thu được lợi ích lớn hơn. Đây cũng sẽ là một trong những mục tiêu lặp lại liên tục của V2. Thông qua các chiến lược tốt hơn, cả GP và LP đều có thể thu được lợi nhuận cao hơn.

• Chức năng thống kê đầu tư mạnh mẽ hơn: Trong V2, trước tiên, chức năng thống kê dữ liệu mạnh mẽ hơn sẽ được bổ sung, không chỉ để công khai và minh bạch thông tin liên quan đến quỹ mà còn giúp GP quản lý quỹ tốt và trao quyền cho GP. đã thêm:

• Dữ liệu phân tích lợi nhuận đầu tư hiện tại

• Thông tin cảnh báo quỹ

thống kê thu nhập nhóm uniswap

3. Đối lập và thống nhất giữa giới đầu cơ và tín đồ

Sự đối lập và thống nhất giữa giới đầu cơ và tín đồ thể hiện trong cuộc tranh chấp giữa vòng tiền tệ và vòng dây chuyền trong chu kỳ vừa qua. Tuy nhiên, với việc mở ra câu chuyện giữa Web 3 và metaverse, tranh chấp giữa tiền xu và chuỗi dần biến mất và sự đồng thuận về việc áp dụng cơ chế Mã thông báo trong Web 3 và việc xây dựng hệ thống kinh tế thế giới metaverse dựa trên mã hóa hệ sinh thái kinh tế dần hình thành; cho đến nay, các nhà đầu cơ và Sự đối lập và thống nhất của những người tin tưởng đã dần phát triển thành sự đối lập và thống nhất của người chơi DeFi và Nhà xây dựng Web 3.

Có những mâu thuẫn tự nhiên giữa những người đầu cơ và những người tin tưởng - những người đầu cơ vẫn nghĩ rằng tài chính là một trò chơi có tổng bằng 0. Mục tiêu đầu tiên của họ là kiếm lợi nhuận và họ không quan tâm đến việc phân quyền hay không, chứ đừng nói đến blockchain/Web 3 Trả lại quyền của người dùng cho người dùng nhận ra sự lặp lại của Internet có giá trị, chưa kể đến việc xây dựng lại các mối quan hệ kinh tế và thậm chí cả các mối quan hệ xã hội trong siêu dữ liệu với các yếu tố như phân cấp, cơ chế mã thông báo và quản trị tổ chức DAO dựa trên các mã có thể kết hợp và không cần cấp phép The Grand Narrative of the Evolution của nền văn minh kỹ thuật số. Nhưng tất cả những điều này là cơ sở giá trị của những người tin tưởng và nó hoàn toàn trái ngược với những nhà đầu cơ coi DeFi như một sòng bạc chạy theo lợi ích đầu cơ.

Do đó, cho đến nay, sự đối lập giữa hai bên đã hạn chế rất nhiều sự phát triển của hệ sinh thái mã hóa và nó đã hoàn toàn không thể đóng vai trò của DeFi trong quản lý tài sản toàn chuỗi và phân bổ vốn toàn cầu để trao quyền cho sự phát triển của Web 3.

Trong thế giới thực, cũng có những mâu thuẫn giữa đầu cơ tài chính và phân bổ vốn. Nhưng không thể phủ nhận rằng trong thế giới vật chất, một số lượng lớn vốn đang lang thang trong biên giới màu xám để tìm nơi có hiệu quả sử dụng vốn cao hơn trong các rào cản lưu thông vốn khu vực do tốc độ di chuyển chính sách của các ông chủ (chế độ) (chính phủ) khác nhau gây ra. Ví dụ, tình trạng tài chính và tình trạng công nghệ của Hoa Kỳ đang củng cố lẫn nhau, khả năng kết hợp vốn tài chính hiệu quả hơn đã tạo ra sự thịnh vượng của ngành công nghệ Hoa Kỳ, cùng nhau tạo thành một hệ thống kinh tế mạnh mẽ của Hoa Kỳ, từ đó dẫn đến một nền tài chính phát triển. ngành công nghiệp. Do đó, trong một khu vực địa phương của thế giới vật chất, sự thống nhất giữa đầu cơ tài chính và phân bổ vốn cuối cùng đạt được thông qua lưu thông vốn hiệu quả và theo đuổi hiệu quả cao hơn.

Nền văn minh thông tin/kỹ thuật số tạo ra một cách khách quan các điều kiện tiên quyết để vượt qua sự phân bổ vốn theo địa lý và hướng dẫn con người phân bổ vốn/tài nguyên/sức mạnh tính toán theo thời gian và không gian. Nếu có các mẫu thực hành tốt, chúng ta có thể mong đợi rằng trong quá trình này, người chơi DeFi và Nhà xây dựng Web 3 sẽ có vị trí của riêng họ, lặp lại các hệ thống tài chính, công nghệ và kinh tế do Hoa Kỳ thống trị trong hệ thống văn minh thế giới vật chất ngày nay và thậm chí nhận ra quá mức Bitcoin của Satoshi Nakamoto. Mục đích ban đầu của sách trắng tiền tệ tài chính ngang hàng là để chống lại quyền lực (tài chính) của chủ (tiền).

Theo Watashi, người sáng lập SafeTreasury, SafeTreasury, nền tảng cộng tác và quản lý tài sản một cửa, sẽ có DeFund tích hợp để phát huy đầy đủ các chức năng quản lý tài sản toàn chuỗi DeFi và phân bổ vốn toàn cầu của DeFund, đồng thời là cam kết cung cấp các ứng dụng DAO/Web 3 với người dùng Builder. Sự đóng góp là cốt lõi để hoàn thành việc xây dựng các yếu tố DID như tài sản/vốn chủ sở hữu và danh tiếng/danh tiếng của người dùng, đồng thời cung cấp cho người dùng các công cụ quản lý tài sản trên chuỗi và thúc đẩy sự phân chia lao động và sự hợp tác của người dùng trong các ứng dụng DAO/Web 3 và sự phát triển phối hợp của SafeTreasury đồng xây dựng sinh thái.

Cố gắng trao quyền cho Web 3 với các chức năng quản lý tài sản toàn chuỗi DeFi và phân bổ vốn toàn cầu là một tình huống đôi bên cùng có lợi.

Đối với người chơi DeFi, có một yếu tố hạn chế rất lớn đó là số lượng hạn chế hiện tại của thị trường tài sản mã hóa và xu hướng chạy theo xu hướng của nhiều altcoin, BTC và ETH. Thỏa thuận DeFi, nhưng điều này phụ thuộc phần lớn vào sự tích cực nắm bắt của chính phủ (chính phủ), nếu không sẽ có rủi ro về quy định chính sách.

Nói một cách tương đối, trong đợt tăng giá và giảm giá này, việc DeFi trao quyền cho eb 3 có cơ hội mang lại thị trường gia tăng cho các tài sản gốc của thế giới mã hóa và chúng ta thậm chí có thể mong đợi sự xuất hiện của một thị trường kinh tế mã hóa được hỗ trợ bởi các nguyên tắc cơ bản trong tương lai. Do đó, trả lời câu chuyện ngay từ đầu, chúng ta có thể thấy các anh hùng trong thế giới mã hóa đang nổi lên với số lượng lớn!

Tất nhiên, phát huy đầy đủ các chức năng quản lý tài sản toàn chuỗi DeFi và phân bổ vốn toàn cầu để trao quyền cho Web 3 không phải là điều có thể hoàn thành trong một sớm một chiều với một hoặc hai dự án và thậm chí còn có rất nhiều khó khăn cần phải đối mặt. Nhưng sau tất cả, đây là một quá trình thực hành và khám phá thú vị. ThePrimediaDAO sẽ tiếp tục chú ý đến con đường này, hy vọng rằng nhiều giao thức DeFi và ứng dụng Web 3 sẽ nhận ra sự đối lập và thống nhất giữa suy đoán và niềm tin, đồng thời tận dụng triệt để DeFi để phân bổ vốn xuyên thời gian và không gian. Chức năng của /resources/computing power trao quyền cho câu chuyện lớn về Web 3 và Metaverse.

Ghi chú 1. Bài viết này do TheprimiaDAO đồng sáng tạo và đồng sáng tạo. Các cộng tác viên chính bao gồm người khởi xướng TheprimiaDAO Jerry (@ThePrimedia) và Người xây dựng TheprimiaDAO, Trưởng phòng đầu tư TigerVCDAO BeeGee (@BeeGeeETH).