Thất bại của Three Arrows Capital: tác động đến thị trường mã hóa sắp hết
Tác giả | Tần Hiểu Phong
Chủ biên | Hác Phương Châu
Sản xuất | Odaily
Bài đọc liên quan:
Bài đọc liên quan:Zhu Su"Thất bại lớn của Three Arrows Capital: Người nắm giữ số 1 của ETH đang gặp khủng hoảng thanh khoản"
Vào ngày 12 tháng 7, người sáng lập Three Arrows Capital, người đã im lặng trong gần một tháng
Đã tweet lại: "Thật không may, sự chân thành của chúng tôi trong việc hợp tác với những người thanh lý đã bị hiểu lầm. Hy vọng họ (những người thanh lý) tôn trọng thiện chí của họ đối với Chứng quyền mã thông báo StarkWare."
Trong dòng tweet (bình luận của người dùng đã bị hạn chế), Zhu Su cũng đính kèm hai ảnh chụp màn hình email, cho thấy rằng anh ta muốn thanh lý theo quy trình, nhưng chủ nợ và người thanh lý Russell giả vờ giúp đỡ và thương lượng phương án thanh lý, nhưng thực tế đã lấy được thông tin nội bộ.Và đệ trình các tài liệu trong quá trình phối hợp lên tòa án, điều này cản trở quá trình thanh lý.
Luật sư của Three Arrows Capital cũng tuyên bố rằng các chủ nợ đã không tôn trọng cam kết mua lại vốn cổ phần của StarkWare, dẫn đến tổn thất cho công ty và một loạt tác động tiêu cực.
"Sự xuất hiện" của Zhu Su có thể nói là một phản ứng trước những tin đồn gần đây về việc mất liên lạc hoàn toàn.
Vào ngày 8 tháng 7, công ty tư vấn tài chính Teneo đã tuyên bố trong một tài liệu gửi lên Tòa án Phá sản Quận phía Nam của New York rằng Zhu Su và Kyle Davies, những người sáng lập Three Arrows, đã từ chối hợp tác với việc thanh lý và không rõ tung tích của họ. Cả hai có thể cố gắng chuyển tài sản của công ty sang tài khoản bên ngoài (trốn nợ). Tin tức về sự biến mất của hai nhà sáng lập cũng đã được luật sư của Sanjian Fang xác nhận, ngoài ra, đã gần một tháng kể từ lần cuối Zhu Su xuất hiện trên mạng xã hội (ngày 15 tháng 6), những tin đồn và thảo luận về Zhu Su đã tăng cường. .https://3acliquidation.com/Nhưng ngoài dòng tweet tự giải thích này từ người thanh lý, không có phản hồi mới nào từ Three Arrows và cả người sáng lập đều không tham dự phiên tòa ngày 12 tháng 7 ở New York.
Cuối cùng, tòa án Hoa Kỳ đã đóng băng tài sản còn lại của Sanjian tại Hoa Kỳ và chỉ định Teneo là người thanh lý phá sản để được hưởng quyền định đoạt các tài sản liên quan. Tin tức mới nhất là cuộc họp đầu tiên của các chủ nợ của Three Arrows, do Teneo tổ chức, sẽ được tổ chức vào ngày 18 tháng 7. Chương trình cụ thể không rõ ràng, nhưng tiến độ tiếp theo sẽ được đăng trên trang web chính thức được chỉ định (
Sự lao dốc của Luna đã đẩy nhanh thị trường gấu, và sau đó một số tổ chức CeFi lần lượt sụp đổ như quân cờ domino, điều này thật đáng xấu hổ. Tuy nhiên, trong hơn một tháng, Celsius đã tiếp tục hoàn trả hơn 800 triệu đô la Mỹ trong các thỏa thuận DeFi khác nhau và đã liên tiếp mua lại tài sản thế chấp. BlockFi cũng đã nhận được nhiều vòng cho vay và xác nhận rằng nó sẽ được mua lại bởi FTX. các tổ chức vừa và nhỏ cũng có nhiều tiến bộ ... Chỉ có "người khởi xướng" đã thực hiện ba mũi tên, và những tin đồn liên quan lần lượt xuất hiện, tạo nên một màn kịch hồi hộp.
Là một quỹ hàng đầu quản lý tài sản hàng chục tỷ đô la trong quá khứ, quy mô nợ của Sanjian là bao nhiêu, chủ nợ là ai và bao nhiêu tài sản vẫn còn trên tài khoản? Các chủ nợ có thể kiện Sanjian, họ có thể lấy lại một phần khoản nợ của mình không? Những khó khăn trong trận đấu giữa hai bên là gì? Có phải tác động của cuộc khủng hoảng nợ Three Arrows đối với thị trường tài chính tiền điện tử sắp kết thúc? Dựa trên thông tin từ tất cả các bên, Odaily sẽ cố gắng trả lời các câu hỏi trên.
tiêu đề phụ
Nguyên nhân sâu xa của thất bại là do Sanjian đã đánh giá sai tình hình và tiếp tục mua thêm các tài sản mã hóa như Bitcoin thông qua các khoản vay thế chấp quay vòng và tăng đòn bẩy. trong LUNA cũng bị mất tiền Hàng trăm triệu đô la trực tiếp dẫn đến cạn kiệt thanh khoản, từ đó gây ra sự sụt giảm theo vòng xoáy trên thị trường, với Bitcoin giảm xuống mức thấp nhất dưới 18.000 đô la. Odaily đã từng viết một bài phân tích về thất bại của Three Arrows, khuyên bạn nên đọc
"Thất bại lớn của Three Arrows Capital: Người nắm giữ số 1 của ETH đang gặp khủng hoảng thanh khoản"
Về quy mô nợ cụ thể của Sanjian, thị trường chưa nắm rõ, đặc biệt một số chủ nợ sợ khiến người dùng hoang mang bỏ chạy, không dám chủ động tiết lộ những gì mình biết, thậm chí còn muốn làm rõ. mối quan hệ của họ với Sanjian.
Trong tháng qua, khi tâm lý thị trường ổn định và hàng loạt sự cố dần được giải quyết, chủ nợ của Three Arrows cũng lần lượt lộ diện: Voyager Digital, BlockFi, Deribit, Blockchain.com, Genesis, DeFiance Capital, TrueFi và một số ba mũi tên Giao thức DeFi của Arrow Investment.
Người có khoản nợ cao nhất là công ty môi giới tiền điện tử Voyager Digital. Công ty đã cho Three Arrows vay 15.250 bitcoin và 350 triệu USDC khoản vay không có bảo đảm, nếu tính BTC bằng 20.000 đô la Mỹ thì tổng giá trị là khoảng 655 triệu đô la Mỹ. Vào ngày tin tức được đưa ra, giá cổ phiếu của Voyager Digital đã giảm mạnh hơn 60% và mức giảm tích lũy của nó đã lên tới 86% cho đến nay.
Voyager Digital đã giảm giới hạn rút tiền hàng ngày từ 25.000 đô la xuống 10.000 đô la và hạn chế số lần rút tiền hàng ngày khi dòng tiền cạn kiệt; mặt khác, họ đã tìm kiếm hỗ trợ nợ ngắn hạn từ Alameda và nhận được hạn mức tín dụng quay vòng 200 triệu đô la và 15.000 đô la BTC, nhưng vẫn không thể cứu được tòa nhà đang sụp đổ. Vào ngày 6 tháng 7, Voyager Digital đã thông báo đình chỉ tất cả các giao dịch của khách hàng, tiền gửi và rút tiền cũng như phần thưởng cho lòng trung thành, đồng thời chính thức khởi động quy trình tổ chức lại phá sản và nộp đơn xin bảo hộ phá sản. tài sản mã thông báo nền tảng.
Nhưng cuối cùng khách hàng sẽ nhận lại được bao nhiêu tiền điện tử vẫn chưa được biết.
Kinh nghiệm của Voyager Digital từ việc kinh doanh nền kinh tế mã hóa hứa hẹn nhất ở Bắc Mỹ trong quá khứ cho đến khi phá sản và thanh lý không phải là rất đáng xấu hổ. Một nền tảng cho vay mã hóa khác là BlockFi cũng đang phải đối mặt với tình trạng bị mua lại với giá rẻ do khoản nợ của Three Arrows.
Theo bản ghi âm cuộc gọi hội nghị nhà đầu tư Morgan Creek bị rò rỉ, BlockFi đã cung cấp khoản vay khoảng 1 tỷ đô la cho Three Arrows. Tài sản thế chấp là 2/3 Bitcoin và 1/3 GBTC, và tỷ lệ thế chấp vượt mức là 30%. giá BTC giảm, BlockFi đã thanh lý tài sản thế chấp của Sanjian và mức lỗ cụ thể vẫn chưa được biết. Sau khi Sanjian phá sản, BlockFi cũng đang tích cực tìm kiếm nguồn tài chính bên ngoài, nhưng mức định giá mới nhất do một số bên đưa ra thấp hơn nhiều so với mức định giá 5 tỷ USD của BlockFi vào năm ngoái. Cuối cùng, BlockFi đã chọn FTX US (tùy chọn mua lại trị giá 240 triệu đô la + hạn mức tín dụng quay vòng 400 triệu đô la) và có kế hoạch hoàn tất việc mua lại vào mùa thu năm 2023.
Các chủ nợ của Sanjian, cũng như một số nền tảng giao dịch và nhà tạo lập thị trường mã hóa. Trong số đó, Blockchain.com, một nền tảng giao dịch tiền điện tử, đã phải đối mặt với khoản lỗ 270 triệu đô la Mỹ khi cung cấp khoản vay cho Three Arrows Capital, công ty đã thông báo rằng thanh khoản của nó đủ và khách hàng không bị ảnh hưởng.
Genesis, một công ty cho vay và tạo thị trường tiền điện tử, cũng mất hàng trăm triệu đô la, nhưng công ty mẹ Digital Currency Group (DCG) có nguồn tài chính mạnh và đã gánh một số khoản nợ để đảm bảo hoạt động liên tục.
Deribit, một nền tảng phái sinh được mã hóa, đã nói rõ rằng Sanjian, với tư cách là cổ đông của công ty mẹ, có trách nhiệm đối với một số ít tài khoản trong công ty, nhưng điều này sẽ không ảnh hưởng đến hoạt động của công ty. lỗ vốn.
Lý do thua lỗ của các tổ chức giao dịch là khi thị trường giảm xuống dưới đường thanh lý khi thị trường đi xuống, các tổ chức này đã không thanh lý ngay khoản ký quỹ của Sanjian mà cho họ thời gian để trang trải các vị trí của mình (một thông lệ trong ngành ), nhưng cuối cùng Sanjian đã bỏ qua vé, dẫn đến thua cuộc.3AnonCompany Ngoài ra, Sanjian cũng bị phát hiện biển thủ tiền của khách hàng. Giám đốc giao dịch của 8 BlocksCapita, Danny cho biết khi sử dụng tài khoản giao dịch Sanjian để giao dịch, Sanjian đã lấy khoảng 1 triệu từ tài khoản.
theo nặc danh
Được tiết lộ rằng Sanjian đã tung ra một sản phẩm tín dụng có cấu trúc với lợi suất 10% -15% kể từ khi thành lập vào năm 2018. “Những người cho vay bao gồm các nền tảng giao dịch nhỏ, cá nhân và công ty. Tiền của khách hàng được coi như thể họ đang sử dụng tiền của chính họ .” Một số dự án đầu tư của Sanjian cũng sẽ trả lại tiền đầu tư cho Sanjian để quản lý tài chính, bao gồm Kyber Network, ứng dụng tiết kiệm mã hóa Finblox, v.v., nhưng hiện tại vẫn chưa rõ tung tích của những khoản tiền này.FatManCác chủ nợ khác của Three Arrows bao gồm: TrueFi, một nền tảng cho vay tổ chức, với 2 triệu đô la Mỹ, ban đầu được lên kế hoạch hoàn trả vào tháng 8; DeFiance Capital, một công ty đầu tư mạo hiểm Web3, không rõ khoản nợ cụ thể; TPS Capital, công ty cho vay vượt mức. bộ phận truy cập (OTC) của Three Arrows Capital, cũng đã đưa ra một văn bản Được cho là một trong những chủ nợ của Three Arrows Capital.3AnonCompany Theo tuyên bố, tổng số nợ của Sanjian là khoảng 2 tỷ đô la Mỹ, tài sản hiện có khoảng 400 triệu đô la Mỹ và nợ phải trả là 1,6 tỷ đô la Mỹ; nguồn ẩn danh
Theo một bài đăng trên Twitter, Sanjian hiện có khoản nợ chưa thanh toán với tổng trị giá hơn 2 tỷ USD, nhưng chỉ có 200 triệu tài sản lưu động (do thanh khoản kém nên rất khó đánh giá con số phải trả thực tế).
tiêu đề phụ
(2) Nhiều vụ kiện VS bảo hộ phá sản
Vào ngày 24 tháng 6, Voyager Digital đã đưa ra thông báo vỡ nợ cho Three Arrows Capital, nhưng không nhận được bất kỳ phản hồi nào, điều này cũng phủ bóng đen lên tâm trí của các chủ nợ. Mặc dù ngay từ đầu nhiều chủ nợ đã cố gắng thanh lý tài sản của Sanjian nhưng họ vẫn không kịp bù đắp khoản lỗ.Khi khoảng cách nợ nần của Sanjian ngày càng lớn, các chủ nợ không thể ngồi yên và bắt đầu kiện tụng ở nhiều nơi, cố gắng giành được khoản bồi thường ưu tiên. DeFiance Capital tuyên bố rằng họ đang xem xét khởi kiện Sanjian Capital, hoặc thực hiện các hình thức trọng tài, kiện tụng hoặc sửa đổi thủ tục phá sản, yêu cầu Sanjian Capital phải trả nợ với tư cách là con nợ.
Blockchain.com và Deribit là một trong những nhà hoạt động đầu tiên đệ đơn kiện tại Quần đảo Virgin thuộc Anh (BVI) nhằm tìm cách thanh lý tất cả tài sản của Three Arrows Capital. "Chúng tôi tin rằng Three Arrows Capital đã lừa dối ngành công nghiệp mã hóa và có ý định buộc họ phải chịu trách nhiệm trước pháp luật. Chúng tôi đã nộp đơn yêu cầu thanh lý ngay lập tức tất cả tài sản của Three Arrows Capital trên toàn thế giới."
(Lưu ý: Sanjian có trụ sở chính tại Singapore, nhưng được thành lập tại Quần đảo Virgin thuộc Anh và bị kiện theo nguyên tắc thẩm quyền lãnh thổ.)Vào ngày 1 tháng 7, tòa án BVI đã ra lệnh thanh lý tất cả tài sản của Three Arrows vào thứ Hai và chỉ định công ty tư vấn toàn cầu Tái cấu trúc Teneo quản lý các vấn đề phá sản của 3AC-Teneo chủ yếu tập trung vào việc bảo vệ tài sản của công ty bị thanh lý và xác định chủ nợ của công ty là ai. Teneo sau đó đã chỉ định hai đối tác, Russell Crumpler và Christopher Farmer, làm người thanh lý chung, đồng thời thiết lập một trang web thông qua đó các chủ nợ có thể gửi yêu cầu chống lại Three Arrows và các vấn đề liên quan cũng sẽ được đồng bộ hóa trên trang web.Cơ quan tiền tệ Singapore (MAS)
Nó cũng đã được đưa ra một cảnh báo và hành vi vi phạm của nó sẽ được điều tra. Thông báo chính thức nói rằng Sanjian Capital đã cung cấp thông tin sai lệch và tài sản được quản lý (AUM) của nó vượt quá giới hạn của các công ty quản lý quỹ đã đăng ký. Cụ thể, Sanjian đã chuyển giao quyền quản lý quỹ của mình cho một tổ chức nước ngoài không liên quan kể từ ngày 1 tháng 9 năm 2021 mà không thông báo cho HKMA về những thay đổi về giám đốc và tỷ lệ sở hữu cổ phần; ngoài ra, Sanjian từ lâu đã vi phạm ngưỡng AUM, vượt quá mức cho phép của RFMC AUM là S 250 triệu USD. "MAS đang đánh giá liệu nó có vi phạm thêm các quy định của MAS hay không."
Mô tả hình ảnhChristopherthông báo MAS
Sanjian cũng đã có biện pháp đối phó. Để tránh phải ngồi tù, Zhu Su đã hợp tác với Advocatus Law LLP, một công ty luật ở Singapore chuyên về các vụ tội phạm cổ cồn trắng, do một trong những người sáng lập công ty đứng đầu.
Với tư cách là luật sư trưởng, anh chịu trách nhiệm truy tố khoản nợ của Three Arrows. Christopher, người mới nhậm chức nhưng có nhiều kinh nghiệm, đã nộp đơn xin phá sản tại tòa án New York theo Chương 15 của Luật Phá sản Hoa Kỳ (Chương 15) để bảo vệ tài sản của Sanjian tại Hoa Kỳ.
Cần nhấn mạnh rằng ở Hoa Kỳ thường có các loại thanh lý phá sản sau: Chương 7, phá sản thanh lý trực tiếp, công ty sẽ ngay lập tức bước vào quá trình thanh lý; Chương 11, công ty có thể thương lượng với các chủ nợ về việc tổ chức lại; và Chương 15 do Sanjian đệ trình Thường là thủ tục phá sản thứ cấp đối với cá nhân hoặc tổ chức nước ngoài Ruixing Coffee đã sử dụng thủ thuật này trước đây - quy trình phá sản chính được thực hiện tại nước sở tại của công ty nước ngoài (Singapore, trụ sở chính của Sanjian). Trước khi việc thanh lý hoàn tất, tài sản của Sanjian Arrow ở Hoa Kỳ không thể được các chủ nợ khác mua lại.
Mục đích của Sanjian rõ ràng không thể che giấu được với các chủ nợ, để ngăn cản Sanjian tự chuyển nhượng tài sản, các chủ nợ chung đã đệ đơn kiện lên Tòa án Phá sản Quận Nam New York, yêu cầu phong tỏa tài sản còn lại của Sanjian Capital ở Mỹ. Theo các tài liệu do các chủ nợ gửi, hai người sáng lập Three Arrows đã không hợp tác với quy trình thanh lý và từ chối liên lạc trong cuộc gọi hội nghị và yêu cầu luật sư của họ tiến tới; các luật sư chủ nợ đã đến thăm văn phòng Singapore của Tập đoàn Sanjian phát hiện ra rằng văn phòng đã bị đóng cửa Bị bỏ hoang; không rõ tung tích của Zhu Su và Kyle Davies và có nguy cơ cao là họ có thể cố gắng chuyển tài sản của công ty sang các tài khoản bên ngoài.Vì lý do này, tòa án New York đã tổ chức một phiên điều trần khẩn cấp cho các chủ nợ. Cả hai nhà sáng lập đều không tham dự. Cuối cùng, tòa án đã cho các chủ nợ tạm thời cứu trợ để ngăn Sanjian chuyển nhượng và định đoạt tài sản ở Hoa Kỳ, và chỉ định Teneo làm người thanh lý phá sản Có quyền định đoạt các tài sản liên quan (Lưu ý: Theo "sự giải thoát tạm thời", đại diện nước ngoài có quyền đưa ra trát đòi hầu tòa đối với người sáng lập Sanjian, yêu cầu anh ta xuất trình tài liệu và lời khai).：
Đáp lại yêu cầu "mất tích" của chủ nợ, Zhu Su đã phản pháo và đăng hai bức ảnh về luật sư và người thanh lý nợ của mình (Teneo)
Theo email đầu tiên, Zhu Su "biến mất" vì "những mối đe dọa bạo lực thể xác" đối với cô và gia đình, đồng thời "chịu rất nhiều áp lực" khi đối mặt với các yêu cầu của MAS, nhưng người thanh lý khoản nợ đã không nhận ra sự thật này. báo cáo với tòa án;
Email thứ hai tiết lộ rằng người thanh lý đã không thực thi hiệp ước bảo đảm mã thông báo StarkWare đã thỏa thuận, điều này “khiến [3AC] mất đi giá trị đáng kể.” Three Arrows đã tham gia vào khoản tài trợ Series B trị giá 75 triệu đô la Mỹ của StarkWare vào tháng 3 năm 2021. Giấy chứng nhận hết hạn vào ngày 5 tháng 7. Vì người thanh lý không tôn trọng đề nghị mua lại Mã thông báo StarkWare, nên Mã thông báo Starkware hiện đã biến mất.
Hai email được đăng bởi Zhu Suhttps://3acliquidation.com/）。
Đúng sai thế nào, hai bên đều có ý kiến riêng, hiện tại chưa có kết luận. Tin tức mới nhất là cuộc họp đầu tiên của các chủ nợ Three Arrows Capital sẽ được tổ chức vào ngày 18 tháng 7. Cuộc họp sẽ do Teneo chủ trì. Chương trình cụ thể của cuộc họp không rõ ràng, nhưng những tin tức mới nhất sẽ được đồng bộ hóa trên trang web chuyên dụng (
tiêu đề phụ
(3) Đâu là những khó khăn trong việc thanh lý?
Mặc dù các chủ nợ đã giành được sự ủng hộ của tòa án ở nhiều nơi, nhưng việc thanh lý phá sản của Sanjian chắc chắn sẽ không làm hài lòng các chủ nợ.
Khác với thanh lý phá sản trong thế giới tài chính truyền thống, tài chính mã hóa có các tính năng đặc biệt, chủ yếu là thu hồi tài sản trên chuỗi.
Nếu không có sự hợp tác của người sáng lập, người thanh lý không thể hiểu đầy đủ tất cả các tài sản được mã hóa của Three Arrows và một số mã thông báo có thể chuyển nhượng còn lại trong ví trên chuỗi của nó không thể bị thu giữ và thậm chí người sáng lập hoặc các bên khác có thể chuyển chúng một cách bí mật. Hiện tại, NFT của Starry Night, một quỹ NFT thuộc Three Arrows, đã được chuyển sang ví mới mà không rõ lý do.
Đối với các chủ nợ, một số tài sản có thể bị tịch thu bao gồm:
Một là tài sản GBTC. Giá thị trường hiện tại của GBTC là 13,13 đô la Mỹ trên mỗi cổ phiếu và giá trị hợp lý trên thị trường là 18,98 đô la Mỹ, chiết khấu hơn 30%. Theo thông báo vào đầu năm 2021, Sanjian nắm giữ hơn 10% GBTC và tỷ lệ cụ thể hiện chưa rõ. Khi phần tài sản này được thanh lý để trả nợ, nó chắc chắn sẽ làm giảm giá GBTC hơn nữa.
Thứ hai là tài sản tài khoản trao đổi hoặc lưu ký. Theo các quyền được cấp bởi tòa án phá sản Hoa Kỳ, các chủ nợ có thể đưa ra trát đòi hầu tòa cho các nền tảng giao dịch mã hóa ở Hoa Kỳ để yêu cầu hợp tác thanh lý. Tuy nhiên, xét đến việc BitMex, Blockchain.com, FTX và các tổ chức khác đã thanh lý hầu hết tài sản thế chấp của Sanjian, quy mô của các tài sản còn lại có thể không lớn lắm và tác động đến thị trường sẽ tương đối nhỏ.
Nó cho thấy Three Arrows Capital kiểm soát 5 bất động sản cao cấp, bao gồm ba GCB (Nhà gỗ chất lượng cao Singapore), một căn nhà phố thương mại và một căn nhà phố. Hạng mục bất động sản nhà ở tư nhân hàng đầu, chỉ có khoảng 2.800 trên toàn Singapore).
Mô tả hình ảnhNhà gỗ của Zhu Su ở SingaporeTrong số đó, bất động sản trị giá 48,8 triệu đô la Mỹ dưới tên con gái của Zhu Su được nắm giữ bởi một quỹ ủy thác, và một ngôi nhà mới đang được xây dựng (trị giá 28,5 triệu đô la Mỹ) do vợ ông đứng tên. năm ngoái và trị giá 50 triệu đô la Mỹ.
Nhà nghiên cứu FatMan
Các tài sản vật chất khác dưới tên của Zhu Su hiện chưa được xác định và các chủ nợ cần tiến hành điều tra tại các tòa án trên toàn thế giới
. Hiện tại, Teneo đã chuyển đến Đông Á và nộp đơn lên Tòa án tối cao Singapore để xin giảm nhẹ tạm thời, cho phép Teneo quản lý tài sản của Sanjian tại Singapore, đồng thời triệu tập những người đồng sáng lập Zhu Su và Kyle Davies. Nếu tòa án chấp thuận, tài sản của Sanjian và Zhu Su tại Singapore sẽ bị đóng băng và không thể chuyển nhượng.
tiêu đề phụ
(4) Viết ở cuối
Chỉ trong hai tháng, Sanjian Capital đã bị biến từ một quỹ hàng đầu trong ngành quản lý tài sản hàng chục tỷ đồng và chịu trách nhiệm về mưa gió, thành một bị cáo với khoản nợ hàng tỷ đồng và ai cũng kêu cứu. nhưng thở dài: giới siêu giàu trước đây thực sự có đòn bẩy cao , Hình ảnh giả dối chồng chất sau khoản vay quay vòng.
