Giao thức trao đổi tiền tệ ổn định "Thú mỏ vịt" do Three Arrows dẫn đầu có trượt giá thấp hơn Curve?

Vào ngày 2 tháng 12, dự án trao đổi tiền tệ ổn định sinh thái AvalanchePlatypusThông báo hoàn thành khoản tài trợ 3,3 triệu đô la Mỹ. Vòng tài trợ này được dẫn dắt bởi Three Arrows Capital và DeFiance Capital, 0xVenturesDAO, Avalanche, Avalaunch, Avatar, AVenturesDAO, Benqi, CMS, Colony, GBV, Hailstone, Keychain, Mechanism, Muhabbit, TPS, Vahalla Capital và YieldYak và những người khác đã tham gia bỏ phiếu.

Platypus dịch theo nghĩa đen là "thú mỏ vịt", dự án được đặt tên theo tên này hoặc hy vọng cung cấp dịch vụ trao đổi tiền tệ ổn định trơn tru như hình dạng miệng của động vật và tăng vốn bằng cách giảm hơn nữa sự trượt giá giao dịch giữa hiệu quả sử dụng tiền tệ ổn định.Vào ngày 29 tháng 11, Platypus đã ra mắt sản phẩm Alpha của mình trên Avalanche, cho phép người dùng trao đổi giữa bốn loại tiền ổn định như USDT, USDC, DAI và MIM với độ trượt giá thấp hoặc kiếm lợi ích kinh tế bằng cách cung cấp tính thanh khoản.

Theo Platypus, có một số vấn đề phổ biến trong AMM DEX cổ điển hiện có và giao thức trao đổi stablecoin dựa trên thuật toán biến thể của nó:

1. Phân mảnh thanh khoản: Nhóm thanh khoản của các dự án hiện tại thường bị đóng và thanh khoản giữa các nhóm khác nhau không được chia sẻ với nhau, điều này chắc chắn sẽ làm tăng trượt giá trao đổi.

2. Phương pháp xây dựng nhóm không hiệu quả: Các dự án hiện tại cần duy trì trạng thái cân bằng của tài sản trong nhóm khi xây dựng nhóm, nghĩa là các mã thông báo trong nhóm cần phải có cùng một lượng thanh khoản, điều này sẽ khiến mã thông báo với sự đồng thuận thấp nhất trong nhóm để cuối cùng trở thành nút cổ chai tăng trưởng của toàn bộ nhóm. Thiết kế này cũng khiến các dự án hiện tại khó mở rộng sang các tài sản mới nổi khác.

3. "Hình phạt" đối với một loại tiền tệ vào và ra khỏi nhóm quá nặng: tác động đối với người dùng nhỏ bị hạn chế, nhưng đối với các nhà cung cấp thanh khoản lớn, cần phải thực hiện "đơn tiền tệ đa tiền tệ" hoặc "" Đa tiền tệ -coin-đơn vị tiền tệ" trao đổi, vì vậy tổn thất sẽ khá lớn.

Để giải quyết những vấn đề này, Platypus đã thiết kế một kiến ​​trúc hoàn toàn mới, được gọi chính thức làMở quỹ thanh khoản. Cụ thể, Platypus không còn sử dụng phương pháp tạo thị trường theo cặp 1:1 thường được sử dụng trong các dự án trước đây mà cho phép các nhà cung cấp thanh khoản tự do lựa chọn phương pháp tạo thị trường bằng một loại tiền tệ. Đồng thời, Platypus giới thiệu "phạm vi bảo hiểm" khi đánh giá trạng thái cân bằng của giao thức(Lưu ý: tỷ lệ bao phủ, định nghĩa cụ thể và hoạt động của khái niệm này, không được tìm thấy trong các tài liệu chính thức của Platypus và các bài báo trước đây trên Medium. Giải thích chi tiết.)Khái niệm mới này thay thế thông lệ thông thường lấy tỷ lệ thanh khoản làm tiêu chuẩn theo giới thiệu chính thức. Theo giới thiệu chính thức, nhóm thanh khoản mở có thể làm:

1. Tính thanh khoản giữa các mã thông báo được chia sẻ hoàn toàn: trượt giá giao dịch thấp hơn đạt được trong cùng điều kiện thanh khoản.

2. Dễ dàng ra vào một loại tiền tệ: Theo cơ chế tạo lập thị trường mới, một loại tiền tệ duy nhất sẽ không còn phải chịu tổn thất quá lớn khi vào và ra khỏi nhóm.

3. Phương pháp xây dựng pool linh hoạt hơn: Vì không cần duy trì quy mô thanh khoản cân bằng nên sẽ linh hoạt hơn khi thêm tài sản mới và có thể điều chỉnh hoàn toàn theo yêu cầu.

Nói trống rỗng,Để kiểm tra hiệu quả thực tế của Platypus, chúng tôi đã so sánh hiệu suất giao dịch giữa Curve, dự án trao đổi stablecoin hàng đầu trên Avalanche và Platypus AlphaMô tả hình ảnh

Mô tả hình ảnh

Hiệu suất giao dịch của Platypus Alpha

Như thể hiện trong hình trên, cả Curve và Platypus Alpha đều có thể đạt được mức trượt giá giao dịch dưới 0,1% khi thực hiện các giao dịch stablecoin triệu đô và Platypus Alpha thậm chí còn tốt hơn khi thực hiện chuyển đổi USDC-DAI.

Mặc dù báo giá trao đổi giữa các stablecoin sẽ bị ảnh hưởng phần lớn bởi tỷ lệ tài sản trong nhóm tương ứng của chúng, nhưng việc lấy một giao dịch làm ví dụ không thể chứng minh đầy đủ sức mạnh trao đổi của thỏa thuận (hiệu suất hiện tại của Curve trên nhiều đường trao đổi tốt hơn). Nhưng điều đáng chú ý là quy mô thanh khoản tổng thể hiện tại của Platypus Alpha chỉ là 10 triệu đô la Mỹ, ngược lại, quy mô thanh khoản tổng thể hiện tại của phiên bản Avalanche của Curve đã lên tới 1,2 tỷ đô la Mỹ (không hẳn là một loại tiền tệ ổn định). Từ góc độ này, tiềm năng mà Platypus thể hiện là khá đáng mong đợi.