Kính gửi cộng đồng không có ngân hàng:

Phần mềm đang ăn mòn thế giới.

Bài báo năm 2011 này của Marc Andreessen mô tả cách các công ty phần mềm đang thay thế các doanh nghiệp truyền thống và cách mạng hóa các ngành công nghiệp.

Amazon thay thế doanh số bán hàng của người tiêu dùng, Spotify thay thế âm nhạc, LinkedIn thay thế tuyển dụng -- tất cả đều sẵn sàng thay thế những công ty đương nhiệm không xây dựng doanh nghiệp dựa trên internet.

Tại sao? Các công ty bên phần mềm nhanh hơn, rẻ hơn và thuận tiện hơn cho người dùng. Theo quan điểm của Marc, việc mọi ngành công nghiệp bị phần mềm thay thế chỉ là vấn đề thời gian.

Nhưng điều đó không đúng với ngành tài chính.

Hệ thống tài chính của chúng ta vẫn được xây dựng trên cơ sở hạ tầng cổ xưa. Jim Bianco đã chỉ ra điều này trong podcast của anh ấy...Kể từ ngày có điện báo vào năm 1871, chuyển khoản ngân hàng chưa bao giờ nhanh hơn và rẻ hơn!👀 (hãy xem Jim nói gì về cơ sở hạ tầng ngân hàng hiện tại của chúng tôi).

Còn fintech thì sao? Hiện tại, những gì công nghệ tài chính làm là cải thiện trải nghiệm người dùng của hệ thống hiện có.

Nhưng DeFi đã thay đổi mọi thứ...

So sánh các mạng chuyển tiền của PayPal và Ethereum.

Trên đây là Paypal so với Ethereum...Tiền điện tử trở nên nhanh hơn, rẻ hơn, tốt hơn. (xem chủ đề twitter của Dmitriy Berenzon đã truyền cảm hứng cho bài đăng này)

Hay lấy nền tảng cho vay làm ví dụ, MakerDAO đã có lãi sau 6 năm hoạt động, trong khi LendingClub vẫn ghi lỗ sau 15 năm hoạt động.

Trên đây là phần so sánh giữa LendingClub và Maker của Dmitriy Berenzon.

DeFi cho phép kinh tế phần mềm của các dịch vụ tài chính.

nhanh hơn. Chi phí thấp hơn. tốt hơn. tài chính.

Đây là Dmitriy giải thích lý do tại sao DeFi đang ăn tài chính và một số manh mối để truyền cảm hứng cho nó.

- RSA

DeFi ăn hệ thống tài chính.

DeFi: Dịch vụ tài chính đám mây

Mặc dù trong vài thập kỷ qua,Phần mềm đã và đang ăn mòn thế giới, nhưng nó chỉ thực hiện một công việc tương đối khiêm tốn là phá vỡ các dịch vụ tài chính.

Do các công ty đương nhiệm cố thủ, chi phí chuyển đổi cao và những lo ngại về quy định, sự đổi mới trong ngành chủ yếu xoay quanh các kênh (chẳng hạn như ứng dụng ngân hàng di động yêu thích của bạn). Điều này đã mang lại một cải tiến tốt đẹp trong trải nghiệm người dùng, nhưng chuỗi giá trị cơ bản và cấu trúc chi phí vẫn chủ yếu dựa trên các hệ thống được phát triển vào những năm 1970.

Các ứng dụng DeFi đang xây dựng lại các dịch vụ tài chính từ đầu, thay thế con người bằng máy móc, thủ tục giấy tờ bằng mã và thực thi pháp luật bằng thực thi được mã hóa.Do đó, chúng là những đơn đặt hàng ít tốn kém hơn để vận hành so với các đối tác của chúng.

Một cách thú vị,Sự phát triển này trong các dịch vụ tài chính tương tự như trong ngành công nghiệp phần mềm; khi phần mềm phát triển từ cơ sở hạ tầng và ứng dụng nguyên khối sang vi dịch vụ trên đám mây, hiệu quả chi phí được thực hiện và các mô hình kinh doanh mới được phát minh.

tiêu đề phụ

Các dịch vụ tài chính truyền thống giống như phần mềm trước internet

Trước khi có Internet, các nhà cung cấp phần mềm có chi phí cố định cao và các rào cản gia nhập. Vào những năm 1960, khi máy tính quá đắt để mua, các nhà cung cấp tích hợp theo chiều dọc sẽ đầu tư mạnh vào việc phát triển và phân phối phần mềm qua mạng riêng của họ.

Ví dụ, Tập đoàn Khoa học Máy tính đã chi 100 triệu USD (giá trị khoảng 900 triệu USD ngày nay) để phát triển"Infonet", là mạng máy tính lớn cung cấp (qua đường dây liên lạc qua điện thoại!) sức mạnh máy tính và phần mềm như dịch vụ môi giới và đặt phòng khách sạn.

tiêu đề phụ

Fintech giống như phần mềm hỗ trợ Internet

Kể từ những năm 1990, Internet đã kích hoạt một mô hình phân phối phần mềm mới; phần mềm không còn tồn tại trong các trường hợp độc lập trên máy tính của mọi người, mà thay vào đó nằm trong đám mây và được phân phối từ xa.

Chính điều này đã dẫn đến sự gia tăng của phần mềm dưới dạng dịch vụ (SaaS), một sự đổi mới trong các mô hình kinh doanh nơi phần mềm được cấp phép trên cơ sở đăng ký. So với các phương pháp bản địa,SaaS cung cấp cho người dùng nhiều lợi thế như khả năng truy cập dựa trên trình duyệt, cập nhật tự động và tổng chi phí sở hữu thấp hơn.

Công nghệ tài chính và phần mềm Internet giống nhau ở chỗ cả hai đều sử dụng các công nghệ mới nổi để đổi mới sản phẩm và mô hình kinh doanh. Chime sử dụng các kênh trực tuyến để mở rộng phạm vi tiếp cận và giảm chi phí vật lý cho các ngân hàng bán lẻ. Robinhood đã áp dụng một mô hình kinh doanh thay thế cho hoa hồng, cụ thể là"Thanh toán cho lưu lượng đặt hàng"miễn phí"miễn phí"giao dịch bán lẻ. Transferwise phá vỡ hệ thống ngân hàng đại lý, tạo ra một thị trường hai mặt thực hiện các khoản thanh toán cho những người gửi tiền theo các hướng ngược nhau trên khắp thế giới.

tiêu đề phụ

DeFi giống như phần mềm đám mây

"đám mây hiện đại"Bắt đầu với sự ra mắt của Amazon Web Services (AWS) vào năm 2006, nhiều ứng dụng đã được di chuyển trong thập kỷ tiếp theo.

Tuy nhiên, hầu hết trong số họ là"kích hoạt đám mây"thay vì"đám mây"ứng dụng,Điều này có nghĩa là chúng có thể vẫn có các mô-đun nguyên khối và phụ thuộc không thể nâng cấp riêng lẻ mà không thay đổi toàn bộ ứng dụng.

Mặt khác, các ứng dụng đám mây được kiến ​​trúc từ đầu để chạy trên các đám mây công cộng như AWS. Họ tận dụng các nhóm tài nguyên, độ co giãn nhanh và các dịch vụ theo yêu cầu. Chúng cũng được xây dựng trên kiến ​​trúc microservices và được thiết kế dưới dạng các mô-đun độc lập phục vụ các mục đích cụ thể. Nhiều ứng dụng ngày nay cũng chạy trên kiến ​​trúc serverless, cho phép các nhà phát triển"Làm bao nhiêu trả bấy nhiêu"Dịch vụ phụ trợ được mua trên cơ sở.Các mẫu thiết kế này cũng có thể được sử dụng song song để tạo thành cái gọi là vi dịch vụ serverless. 

nút"nút"(tức là máy tính) cung cấp các chức năng này để kiếm mã thông báo giao thức và trên thực tế, trở thành chủ sở hữu một phần của mạng đó.

đừng nhầm lẫn điều này với"Chuỗi khối không phải là Bitcoin"nhầm lẫn logic của - Mã thông báo giao thức cho ưu đãi"nhà cung cấp bên thứ ba"cần thiết.

Nguồn: Chris McCann

Vì thế,DeFi nhận ra nhiều lợi ích từ phần mềm và nền kinh tế SaaS mà các dịch vụ tài chính không làm được.Cụ thể, các hệ thống ngân hàng và xử lý giao dịch im lặng được thay thế bằng một chuỗi khối toàn cầu và cơ sở hạ tầng nút và hợp đồng thông minh liên quan của nó, giúp tiết kiệm chi phí đáng kể. Ngoài ra, các ứng dụng được hưởng lợi từ khả năng tương tác tức thì và đăng nhập một lần (khóa công khai/riêng tư của người dùng) sau khi triển khai.

Điều này làm giảm nhu cầu về nhiều nhà cung cấp cơ sở hạ tầng thị trường để xây dựng các hệ thống giống hệt nhau một cách hiệu quả (ví dụ: có khoảng 100 hệ thống ACH trên khắp thế giới) và để các ứng dụng xây dựng và duy trì cơ sở hạ tầng phụ trợ của riêng chúng.

Đề xuất này hấp dẫn hơn đối với các nhà phát triển ứng dụng, bởi vì nó không dành cho họ sử dụng"đám mây tài chính"Phí, thay vào đó người dùng trả tiền cho người khai thác/người xác thực cho mỗi tương tác"gas". nói cách khác,Tất cả các chi phí giao dịch, dịch vụ và cơ sở hạ tầng đều được gộp vào một khoản phí gas duy nhất.

Ví dụ về kiến ​​trúc serverless. Nguồn: Badri Janakiraman. Badri Janakiraman

Ngoài ra, các nhà cung cấp dịch vụ bên ngoài thường thực hiện các chức năng cốt lõi của ứng dụng, chẳng hạn như nhà thanh lý trên Compound và nhà cung cấp thanh khoản trên Uniswap. Ngoài ra, một khi hợp đồng thông minh được triển khai, dịch vụ không phát sinh thêm chi phí bảo trì,Vì vậy, chi phí cận biên của ứng dụng để có thêm một người dùng bằng không. 

tiêu đề phụ

So sánh các công ty và thỏa thuận

Mô tả hình ảnh

Nguồn: Ngân hàng Deutsche

Mô tả hình ảnh

Con số tính bằng nghìn; Nguồn: Lending Club, MakerDAO

Vào năm 2020, hơn 50% chi phí hoạt động của Lending Club có thể là do chi phí nhân sự và phần cứng, phần mềm và bảo trì.Nếu công ty có cấu trúc chi phí gọn gàng hơn, nó có thể sẽ có lãi.

Mặc dù phần lớn chi phí hoạt động của MakerDAO là do phí định suất, nhưng nó chiếm một tỷ lệ nhỏ trong tổng thu nhập ròng, dẫn đến tỷ suất lợi nhuận 99% so với -60% của Lending Club. Lưu ý rằng đây không phải là MakerDAO"đầy đủ số lượng"Mô tả hình ảnh

nhìn về tương lai

DeFi ăn hệ thống tài chính. Ảnh: Logan Craig

Trong mười năm tới, các giao thức DeFi sẽ được sử dụng làm nền tảng cho các tổ chức tài chính truyền thống và các công ty công nghệ tài chính truyền thống."Dịch vụ vi mô tài chính". Các tổ chức này sẽ sử dụng DeFi làm cơ sở hạ tầng phụ trợ của họ và sẽ thực sự là một kênh phân phối cho các khách hàng, nhân khẩu học và khu vực địa lý khác nhau.

Mặc dù các giao thức DeFi có thể tăng thêm chi phí để cho phép chúng tích hợp hơn nữa với nền kinh tế fiat,Nhưng nó vẫn sẽ hiệu quả hơn cấu trúc thị trường và mô hình kinh doanh hiện tại.

Tôi rất vui mừng khi thấy một loạt các ứng dụng DeFi đang bùng nổ, sẽ đóng vai trò là cơ sở hạ tầng mới để cung cấp các ứng dụng tài chính khác nhau cho mọi người trên khắp thế giới.