Tài chính phi tập trung (DeFi) đang xác định lại tương lai của tài chính. Cơ sở hạ tầng cơ bản hỗ trợ các ứng dụng tài chính đang trải qua một sự thay đổi lớn làm thay đổi cách chúng ta nghĩ về sự cho phép và kiểm soát, tính minh bạch và rủi ro.
DeFi là một lĩnh vực thị trường đang phát triển nằm ở giao điểm của công nghệ chuỗi khối, tài sản kỹ thuật số và dịch vụ tài chính. dựa theoDữ liệu từ DeFi Pulse, giá trị của tài sản kỹ thuật số bị khóa trong các ứng dụng DeFi đã tăng gấp 10 lần, từ dưới 1 tỷ USD vào năm 2019 lên hơn 10 tỷ USD vào năm 2020 và đạt mức cao nhất cho đến nay là hơn 80 tỷ USD vào năm 2021. Vẫn đang trong giai đoạn đầu phát triển.
tiêu đề phụ
Điểm chung về cấu trúc chính của các ứng dụng DeFi
Các ứng dụng DeFi là các ứng dụng tài chính không có đối tác trung tâm. Trên thực tế, điều này có nghĩa là bạn không phải tương tác với bất kỳ tổ chức nào (chẳng hạn như ngân hàng) để truy cập các ứng dụng tài chính này; người dùng đang tương tác trực tiếp với các chương trình (chẳng hạn như hợp đồng thông minh) trên chính giao thức.
Khả năng tương tác và khả năng lập trình (Khả năng kết hợp)
Sử dụng chuỗi khối cơ bản làm sổ cái cốt lõi
Nguồn mở và minh bạch theo mặc định
Khả năng tương tác và khả năng lập trình (Khả năng kết hợp)
Sử dụng chuỗi khối cơ bản làm sổ cái cốt lõi
Sử dụng chuỗi khối cơ bản làm sổ cái cốt lõi
So với các ứng dụng tài chính truyền thống sử dụng hệ thống ngân hàng cốt lõi (Fiserv, Jack Henry, FIS, v.v.) làm sổ ghi chép cơ bản, các ứng dụng DeFi sử dụng chuỗi khối làm sổ cái cốt lõi cơ bản của chúng.
Một số blockchain đáng chú ý nhất được sử dụng để xây dựng các ứng dụng DeFi bao gồm Ethereum, Solana và Binance Chain, trong số những blockchain khác. Các chuỗi khối cơ bản này lưu trữ trạng thái sổ cái của tiền gửi cho các ứng dụng DeFi, nội dung được lưu trữ trong hợp đồng thông minh, giao dịch và rút tiền.
Đảm bảo rằng tất cả các chức năng kế toán cốt lõi của đầu vào và đầu ra phù hợp đều được xử lý bởi chính chuỗi khối, các ứng dụng DeFi không cần tạo hệ thống bên ngoài để điều chỉnh số dư, vì tất cả các giao dịch có thể được truy vấn trên nhiều trình khám phá khối khác nhau.
tiêu đề phụ
Nguồn mở và minh bạch theo mặc định
Điều này dẫn đến ba thuộc tính thú vị:
Điều này dẫn đến ba thuộc tính thú vị:
Khả năng kết hợp - Bản thân các ứng dụng DeFi có thể được phân nhánh, phối lại và sử dụng lại trong nhiều ứng dụng khác.
Tính minh bạch — Vì các ứng dụng DeFi là nguồn mở, nên việc kiểm tra hoàn toàn có thể hiểu chính xác những gì hợp đồng thông minh làm về chức năng, quyền của người dùng và dữ liệu người dùng.
Khả năng kiểm toán - Vì bản thân chuỗi khối cơ bản là mã nguồn mở, nên toàn bộ dòng tiền đều có thể kiểm tra đầy đủ, bao gồm tài sản thế chấp trong hệ thống, khối lượng giao dịch, vỡ nợ, v.v.
tiêu đề phụ
Có thể tương tác và có thể lập trình
Để các nhà phát triển có được sự tin tưởng của người dùng, hầu hết các ứng dụng DeFi đều là nguồn mở hoàn toàn - bao gồm cả giao diện người dùng và chính hợp đồng thông minh. Hơn nữa, vì tất cả các ứng dụng DeFi đều chạy trên một nền tảng chung (chuỗi khối cơ bản), các ứng dụng DeFi này hoàn toàn có thể tương tác với nhau và có thể được lập trình để hoạt động với bất kỳ ứng dụng DeFi nào khác trong hệ sinh thái.
Điều này thường được gọi là "của DeFi".khối tiềnKhả năng kết hợpKhả năng kết hợp" Khía cạnh. Tất cả các ứng dụng DeFi này giống như những viên gạch Lego riêng lẻ có thể được phối lại với những viên gạch Lego khác để xây dựng một thứ gì đó mới.
Đối chiếu điều này với hệ thống tài chính truyền thống;
Phân mảnh cơ sở hạ tầng - Các ứng dụng tài chính truyền thống không được xây dựng trên cơ sở hạ tầng chung.
Ứng dụng Siled - Các ứng dụng tài chính truyền thống thường thuộc quyền sở hữu của một tổ chức ngân hàng. Ví dụ: tất cả các "ứng dụng công nghệ tài chính" của Wells Fargo đều hoạt động cùng nhau, nhưng không phải giữa các tổ chức ngân hàng khác nhau.
Không thân thiện với nhà phát triển - Các ứng dụng tài chính truyền thống không được xây dựng dựa trên các nhà phát triển khác.
Hệ thống tài chính truyền thống có các tiêu chuẩn chung; tuy nhiên, đạt được sự đồng thuận giữa những người tham gia thị trường là vô cùng khó khăn vì các tổ chức tài chính coi phần mềm của họ là con hào cạnh tranh hơn là sản phẩm như một điểm khác biệt.
tiêu đề phụ
mở và có thể truy cập cho tất cả
Với các ứng dụng tài chính truyền thống, người dùng mới thường trải qua các quy trình giới thiệu dài dòng, xác minh thu nhập, kiểm tra tín dụng và thậm chí gặp mặt trực tiếp—chỉ để có thể sử dụng một sản phẩm tài chính nhất định.
Do các quy tắc tùy ý do các tổ chức tài chính đặt ra, các quy trình giới thiệu nàydễ bị định kiến,bao gồmphân biệt đối xử cho vay、Từ chối các dịch vụ ngân hàng cơ bản、Mở hạn mức tín dụng mà không có sự đồng ý、Chờ đợi.Chờ đợi.
Với các ứng dụng DeFi, bạn chỉ cần một địa chỉ ví để tương tác với các hệ thống này. Các ứng dụng DeFi không yêu cầu xác minh thu nhập, không kiểm tra tín dụng và trong hầu hết các trường hợp, chúng thậm chí không cần biết bạn là ai ngoài địa chỉ ví bạn đang sử dụng.
Đây thường được gọi là ứng dụng DeFi không cógiấy phép. Nếu bạn có tiền trong ví cho giao dịch bạn muốn thực hiện, bạn có thể thực hiện. Không có cơ quan hoặc trung gian sẽ dừng hoặc từ chối phục vụ bạn. Bất kể nền tảng của bạn là gì hoặc bạn đến từ quốc gia nào, các ứng dụng DeFi sẽ không phân biệt đối xử.
Đây là một trong những khía cạnh ít được đánh giá cao nhất của các sản phẩm DeFi.
Kiến trúc FinTech truyền thống so với Kiến trúc DeFi
Dưới đây là biểu đồ so sánh về một số khác biệt chính giữa các ứng dụng tài chính tập trung và phi tập trung:
tiêu đề phụ
Cơ sở hạ tầng DeFi - Bản đồ thị trường
Dưới đây là biểu đồ thị trường của hai hệ sinh thái DeFi khác nhau, một hệ sinh thái được xây dựng trên hệ sinh thái Solana và hệ sinh thái còn lại trên hệ sinh thái Ethereum.
Lý do tôi chọn tập trung vào hai hệ sinh thái này là để chứng minh bề rộng của các ứng dụng DeFi được xây dựng trên hai giao thức cơ bản khác nhau. Tôi cũng tin rằng Solana là giao thức thú vị nhất vì thông lượng giao dịch cao (hơn 50 nghìn giao dịch mỗi giây), độ trễ dưới giây và thời gian xác nhận giao dịch cũng như tốc độ mà các nhà phát triển có thể xây dựng các ứng dụng DeFi trên giao thức Solana. .
Mặc dù có cấu trúc tương tự nhau, nhưng mỗi giao thức cơ bản đều có hệ sinh thái riêng được xây dựng dựa trên giao thức đó, phần lớn độc lập với các giao thức khác. Dưới đây là những giải thích thêm và sự đánh đổi giữa chúng.
lớp nền (lớp đầu tiên)
Cơ sở hạ tầng nút
Cơ sở hạ tầng nút
Lượng dữ liệu vô tận trên sổ cái cơ bản cần được truy vấn (truy xuất khối, tìm giao dịch, đồng bộ hóa dữ liệu, ghi giao dịch, v.v.). Trong hệ sinh thái Ethereum, toàn bộ ngành công nghiệp đã xuất hiện để giải quyết nhu cầu này (Infura, Alchemy, v.v.).
Ngược lại với Solana, nơi sổ cái cơ bản đủ nhanh và đủ đồng bộ để các nhóm có thể truy vấn trực tiếp các nút RPC của Solana (mặc dù điều này có thể sẽ không tồn tại mãi mãi).
Tầng hai
Trên Ethereum, có nhiều giải pháp lớp thứ hai chủ yếu để mở rộng quy mô, vì bản thân Ethereum không thể xử lý tất cả các giao dịch. Hai giải pháp mở rộng đầy hứa hẹn bao gồm Matic, Optimism, v.v.
Tổng hợp sổ đặt hàng
Tổng hợp sổ đặt hàng
Solana độc đáo ở chỗ có mộtSerumMột lớp bổ sung được đảm nhận bởi dự án DeFi của , lớp này cung cấp CLOB (Sổ lệnh giới hạn trung tâm) để tất cả các dự án DeFi được xây dựng trên nó sử dụng.
Khi các dự án DeFi mới được xây dựng dựa trên Solana (DEX, AMM, Tùy chọn, v.v.), chúng có thể lấy đơn đặt hàng từ Serum và đẩy đơn đặt hàng trở lại Serum, giúp giảm đáng kể những thách thức bắt đầu nguội mà hầu hết các ứng dụng tài chính mới phải đối mặt.
Cách tốt nhất để nghĩ về nó là hệ thống "thanh khoản mạng" và "quản lý đơn hàng", được hầu hết các dự án trong hệ sinh thái Solana sử dụng.
bộ công cụ DeFi
bộ công cụ DeFi
Từ góc độ nhà phát triển hoặc người dùng cuối, việc chạy các ứng dụng DeFi này yêu cầu một bộ công cụ chung. Các dịch vụ này không có các dịch vụ tương tự tài chính truyền thống trực tiếp, nhưng chúng bao gồm:
Ví — Giao diện chính mà mọi người sử dụng để lưu trữ tài sản và giao diện với các ứng dụng DeFi.
Oracles — nguồn cấp dữ liệu trên chuỗi được các ứng dụng DeFi sử dụng để tham chiếu giá và thực hiện giao dịch (ví dụ: thanh lý).
Trình khám phá khối & Phân tích - Các công cụ như Trình khám phá khối đã được tạo để cho phép mọi người truy vấn trực tiếp chính sổ cái chuỗi khối. Chúng được sử dụng phổ biến nhất khi xác thực giao dịch.
Stablecoin - Hai tài sản chính được sử dụng trong hệ sinh thái DeFi bao gồm mã thông báo giao thức gốc cơ bản (ETH hoặc SOL) và lý tưởng nhất là stablecoin trên chuỗi (USDC, Dai hoặc Pai).
Ứng dụng DeFi
Ứng dụng DeFi
tiêu đề phụ
Cơ sở hạ tầng DeFi có khả năng bị thiếu
Dưới đây là một vài điểm nổi bật:
Dưới đây là một vài điểm nổi bật:
Ứng dụng dành cho người tiêu dùng - Trong thế giới tài chính truyền thống, người tiêu dùng thường sử dụng các ứng dụng dành cho người tiêu dùng (ví dụ: Robinhood, Chime, Transferwise) thay vì chính giao thức cơ bản. Mặt trước của không gian DeFi có thể được cải thiện rất nhiều và đóng vai trò lớn hơn trong trải nghiệm tổng thể của người tiêu dùng. Nhìn chung, UI/UX của hầu hết các ứng dụng DeFi vẫn khó sử dụng từ góc độ người tiêu dùng.
CRM — Không gian DeFi không thực sự có khái niệm quản lý quan hệ khách hàng, cũng như không thường thu thập bất kỳ lượng dữ liệu người tiêu dùng nào. Mặc dù tuyệt vời từ quan điểm bảo mật, nhưng việc hiểu rõ hơn về khách hàng của bạn cũng rất có giá trị.
Thông báo - Thông báo hoặc cảnh báo đơn giản là không tồn tại trong không gian DeFi. Ở cấp độ rộng hơn, cũng không có cách nào tốt để giao tiếp với người dùng.
Phân tích sản phẩm - Có các công cụ để đo lường hoạt động chuỗi khối, nhưng không có sự tham gia vào các ứng dụng DeFi.
Bảo mật — Các sản phẩm DeFi thường trải qua kiểm tra bảo mật; tuy nhiên, không có kiểm tra bảo mật nào đảm bảo các biện pháp bảo vệ phổ biến nhất mà người tiêu dùng đã quen thuộc trong thế giới tài chính truyền thống. Trên hết, nhu cầu về kiểm toán viên bảo mật vượt quá nguồn cung, vì vậy đây là một nút cổ chai lớn.
Khôi phục giao dịch - Trong tài chính truyền thống, nếu bạn mắc lỗi, tổ chức tài chính có thể bắt đầu khôi phục giao dịch. Điều này chưa tồn tại trong DeFi.
Ký quỹ — Hiện tại, hầu hết các dự án DeFi đều yêu cầu tương tác từ góc độ ví cá nhân. Không có người giám sát duy nhất nào cho phép bạn tương tác với các ứng dụng DeFi.
Nền tảng dành cho nhà phát triển - Hầu hết các nhà phát triển trong không gian tiền điện tử đều được xây dựng dựa trên chính giao thức lớp 1. Hiện tại không có khái niệm về nền tảng dành cho nhà phát triển hoặc phần mềm trung gian.
Ví có thể nhúng - Ví được coi là những dịch vụ bên ngoài này, không có sản phẩm ví nhãn trắng nào có thể nhúng chúng trực tiếp vào chính ứng dụng DeFi. Có những sáng kiến nhưTorus, nhưng chúng vẫn còn ở giai đoạn sơ khai.
Tương lai của các ứng dụng tài chính
Tương lai của các ứng dụng tài chính
Trong tài chính truyền thống:
Trong tài chính truyền thống:
Sổ cái cơ bản không phải là mã nguồn mở hoặc thân thiện với nhà phát triển.
Có rất nhiều ứng dụng "ngân hàng dưới dạng dịch vụ" chỉ để bao bọc ngân hàng đối tác cơ bản trong một nền tảng thân thiện với nhà phát triển.
Các ứng dụng công nghệ tài chính rất khó quản lý và thường cần nhiều năm phát triển trước khi một sản phẩm duy nhất được phát hành.
Mọi giao dịch đều được công khai.
Mọi thứ đều là nguồn mở, bao gồm cả sổ cái.
Mọi giao dịch đều được công khai.
Mọi thứ được xây dựng từ quan điểm của các nhà phát triển xây dựng ứng dụng trên giao thức.
Các ứng dụng DeFi mới được xây dựng và ra mắt trong vài tuần chứ không phải vài năm.
Các nhà phát triển DeFi sẽ thay đổi cách thức hoạt động của thế giới tài chính mãi mãi. Chúng tôi rất lạc quan về cộng đồng và cơ sở hạ tầng DeFi.
IOS
Android