Phiên bản Uniswap V3 đã chính thức ra mắt vào sáng sớm ngày 6 tháng 5 theo giờ Bắc Kinh. Vì giao diện người dùng và logic tạo thị trường của phiên bản mới đã trải qua những thay đổi lớn so với phiên bản V2, nhiều người dùng đã báo cáo rằng độ phức tạp hoạt động của việc cung cấp thanh khoản trong V3 đã tăng lên rất nhiều. Để giúp người dùng hiểu rõ hơn về logic tương tác của phiên bản mới, Rhythm BlockBeats sẽ hướng dẫn bạn trải nghiệm từng bước trong bài viết này và cung cấp cho người dùng hướng dẫn thực hành lần đầu.

Cách giao dịch trong V3

Mở địa chỉ liên kết trang web chính thức, điều đầu tiên bật lên vẫn là giao diện trao đổi quen thuộc:

Có thể thấy, đối với những người dùng chỉ muốn thực hiện các giao dịch, giao diện người dùng phiên bản mới hầu như không có thay đổi về giao diện người dùng so với phiên bản trước. Tuy nhiên, có thể biết từ lời nhắc ở mũi tên ở góc dưới bên trái rằng tại thời điểm này, người dùng lại tiến hành giao dịch và nhóm quỹ được sử dụng phía sau đã được chuyển sang phiên bản V3 mới theo mặc định.

Tất nhiên, do nhiều nhóm quỹ của phiên bản V3 mới được thành lập nên giá giao dịch và trượt giá được cung cấp bởi một số cặp giao dịch không thuận lợi như phiên bản V2. Vì vậy, khi điều này xảy ra, giao diện sẽ tự động cung cấp một nút chuyển đổi ở phía dưới bên trái và người dùng có thể chuyển sang phiên bản V2 của nhóm quỹ chỉ bằng một cú nhấp chuột để có được giá giao dịch tốt nhất.

Cách cung cấp thanh khoản trong V3

(1) Cách chọn các nhóm quỹ có tỷ lệ phí giao dịch khác nhau

Hãy bắt đầu với giao diện người dùng, nhấp vào nút Pool ở trên cùng của giao diện để chuyển sang giao diện nhóm quỹ.

Phía trên bên trái là liên kết đến tài liệu giới thiệu chính thức, vì vậy tôi sẽ không giới thiệu quá nhiều ở đây.

Ở phía bên phải là thông tin chi tiết về 200 nhóm vốn hàng đầu hiện tại và bạn có thể duyệt qua thông tin dữ liệu kịp thời của các cặp giao dịch chính.

Bấm vào để vào giao diện sau:

Phần ngoài cùng bên trái của giao diện hiển thị các cặp giao dịch cụ thể của nhóm quỹ. Đằng sau tên của cặp giao dịch, tỷ lệ phí giao dịch tương ứng với nhóm quỹ của cặp giao dịch này được hiển thị. Cần lưu ý ở đây rằng vì phiên bản V3 cung cấp ba tỷ lệ khác nhau là 0,05%, 0,3% và 1%, dẫn đến cùng một cặp giao dịch, nên có thể thiết lập ba nhóm quỹ với các tỷ lệ khác nhau trong V3.

Vì vậy, làm thế nào người dùng nên chọn các nhóm quỹ khác nhau để cung cấp thanh khoản?

Ví dụ: như có thể thấy trong hình bên dưới, ít nhất hai nhóm quỹ đã được tạo cho cặp giao dịch USDC/USDT trong V3, một nhóm có mức phí là 0,05% và nhóm còn lại có mức phí là 1%. Có thể thấy rằng do USDC/USDT là một cặp giao dịch tiền tệ ổn định nên LP về cơ bản không cần phải chịu quá nhiều rủi ro thua lỗ tạm thời, vì vậy người dùng giao dịch sẽ có xu hướng chọn nhóm quỹ có mức phí giao dịch thấp hơn. và LP để kiếm được nhiều tiền hơn Nếu có nhiều phí xử lý hơn, sẽ có xu hướng cung cấp thanh khoản trong một nhóm quỹ tập trung hơn cho các nhà giao dịch.

Vì vậy, chúng tôi thấy rằng nhóm có tỷ lệ phí 0,05% tốt hơn nhiều so với nhóm có tỷ lệ phí là 1%, cả về TVL và khối lượng giao dịch trong 24 giờ. Ở đây, tôi muốn nhắc nhở phần lớn người dùng rằng khi cung cấp thanh khoản, hãy nhớ chọn nhóm quỹ có TVL và khối lượng giao dịch lớn hơn, để tránh thanh khoản do chính bạn cung cấp không hoạt động trong nhóm quỹ không hoạt động và bỏ lỡ cơ hội để có được thu nhập.

Vì vậy, đối với các cặp giao dịch khác nhau, làm thế nào để chọn tỷ lệ phí để tránh tiền nhàn rỗi một cách hiệu quả?

Hãy cùng xem qua danh sách xếp hạng kịp thời do TVL cung cấp.

Có thể thấy rằng đối với bất kỳ cặp giao dịch nào có stablecoin ở cả hai bên, nhóm quỹ được xếp hạng hàng đầu chắc chắn là nhóm quỹ có mức phí thấp nhất là 0,05%. Và miễn là một loại tiền tệ có biến động giá lớn được tham gia vào cặp giao dịch, thì những loại tiền được xếp hạng cao nhất là các mức tỷ giá trung gian với phí xử lý 0,3%. Có thể thấy rằng đối với việc giao dịch các cặp đồng xu dao động, LP cần thu được thu nhập từ phí cao hơn để bù đắp cho những tổn thất tạm thời mà họ phải gánh chịu khi tạo lập thị trường. Tuy nhiên, do giá tương đối ổn định của các cặp giao dịch stablecoin, LP chịu ít tổn thất tạm thời hơn, dẫn đến lợi thế cạnh tranh hơn cho các cặp giao dịch có phí thấp hơn. (Mức tỷ lệ cao nhất 1% chủ yếu được áp dụng cho một số đồng tiền mới hoặc tiền thay thế, v.v. Do biến động giá lớn, cần phải cung cấp cho LP tạo thị trường mức phí cao hơn để bù đắp cho những tổn thất tạm thời do tạo thị trường của nó.)

(2) Cách thêm thanh khoản

Quay lại giao diện Pool lúc nãy, nhấn vào nút New Position phía trên bên phải để vào giao diện thêm thanh khoản.

Bước 1: Chọn cặp giao dịch bạn muốn thêm thanh khoản ở trên cùng

Ở đây chúng tôi chọn thêm nhóm quỹ của cặp giao dịch USDC/ETH.

Bước 2: Chọn tỷ lệ của nhóm quỹ

Ở đây, chúng tôi làm theo các mẹo bên dưới.Đối với các cặp giao dịch tiền tệ không ổn định, thường chọn thiết bị ở giữa và thêm thanh khoản vào nhóm quỹ với tỷ lệ phí là 0,3%.

Bước 3: Chọn vùng giá tạo thị trường

Ở đây chúng ta cần lưu ý rằng phiên bản V3 của hệ thống không hỗ trợ LP để nhập bất kỳ giá nào khi chọn phạm vi giá.

Vì phiên bản V3 cung cấp chức năng tổng hợp thanh khoản nên số tiền tính toán được tăng lên rất nhiều so với phiên bản V2. Do đó, để giảm thiểu quá trình tính toán trong giao dịch và giảm phí gas mà các nhà giao dịch phải trả, phiên bản V3 phân chia phạm vi giá hoàn chỉnh ban đầu là tùy chọn thành các mức giá khác nhau một cách giả tạo.

Lấy một nhóm quỹ có tỷ lệ phí là 0,3% làm ví dụ, đơn vị thay đổi giá tối thiểu là 0,6% của điểm giá liền kề làm phạm vi thay đổi tối thiểu. Ví dụ: sau mức giá 3401,6USDC, nó là 3422,1USDC (3401,6*(1+0,6%)). Nhóm quỹ với các mức phí khác nhau sẽ tương ứng với các tỷ lệ thay đổi tối thiểu khác nhau. Ví dụ: đối với nhóm quỹ có tỷ lệ 0,05%, tỷ lệ thay đổi giá tối thiểu là 0,1%, trong khi đối với nhóm quỹ có tỷ lệ 1%, tỷ lệ thay đổi giá tối thiểu là 2%.

Nhưng ở đây người dùng không cần lo lắng, chỉ cần chúng ta nhập mức giá mình muốn, hệ thống sẽ tự động điều chỉnh mức giá bạn đã nhập về mức giá tùy chọn gần nhất cho bạn. Nếu chưa hài lòng, bạn chỉ cần bấm vào nút màu hồng bên dưới để tinh chỉnh. Ở đây, chúng tôi chọn nhập 3165,3USDC và 3590,3USDC làm phạm vi tạo lập thị trường.

Bước 4: Chọn số tiền nạp của đồng tiền tạo lập thị trường

Lưu ý rằng đây là chỗ khó hiểu nhất, vì trong phiên bản Uniswap V3, tỷ lệ giá trị thị trường của hai mã thông báo mà LP cần cung cấp để tạo lập thị trường không còn là tỷ lệ 50/50 đơn giản nữa. Vì vậy, điều gì sẽ quyết định cần cung cấp bao nhiêu USDC và bao nhiêu ETH LP để tạo lập thị trường?

Ở đây, chúng ta nên chú ý đến 3 thông số quan trọng sau:

1. Giới hạn dưới của phạm vi tạo lập thị trường (Giá tối thiểu)

2. Giới hạn trên của phạm vi tạo lập thị trường (Giá tối đa)

3. Giá thị trường hiện tại của cặp giao dịch (Giá hiện tại)

Cuối cùng, tỷ lệ ETH và USDC mà LP cần cung cấp hoàn toàn được xác định bởi ba tham số trên. Theo thuật ngữ chuyên nghiệp hơn, tỷ lệ ETH so với USDC cuối cùng do LP cung cấp là hàm của ba biến số: giới hạn dưới của phạm vi tạo lập thị trường, giới hạn trên của phạm vi tạo lập thị trường và giá giao ngay. Trong số đó, do giá giao ngay hoàn toàn do thị trường quyết định nên người dùng không thể điều chỉnh. Do đó, đối với LP, chỉ bằng cách điều chỉnh phạm vi của phạm vi giá, nó mới có thể ảnh hưởng đến tỷ lệ của loại tiền được cung cấp cuối cùng.

Để hiển thị trực quan hơn, chúng tôi minh họa vấn đề này thông qua các thí nghiệm.

Giá thị trường hiện tại của ETH là 3490USDC, giới hạn dưới của phạm vi giá là 3165,3USDC và giới hạn trên là 3590,3USDC. Tại thời điểm này, nếu chúng ta có 1 ETH trong tay để tạo thị trường, chúng ta nên cung cấp bao nhiêu USDC cùng một lúc?

Chúng ta chỉ cần nhập 1 vào số tiền gửi ETH bên dưới, hệ thống sẽ tự động tính số lượng USDC tương ứng cần cung cấp cho chúng ta (xem hình bên dưới). Có thể thấy rằng giá trị thị trường của hai loại tiền tệ, một là $3,491 và một là $11,252, không còn là tỷ lệ 1:1 trong phiên bản V2 ban đầu.

Tất nhiên, chúng ta cũng có thể nhập số lượng USDC và để hệ thống tự động tính toán số lượng ETH. Có thể thấy rằng mặc dù số lượng của hai loại tiền tệ có thay đổi nhưng tỷ lệ tương đối không thay đổi. Do đó, một khi chúng tôi đã xác định ba thông số chính được đề cập trước đó, giới hạn dưới của phạm vi tạo lập thị trường, giới hạn trên của phạm vi tạo lập thị trường và giá giao ngay. Sau đó, tỷ lệ tương đối của ETH so với USDC đã được cố định. Nếu người dùng muốn điều chỉnh tỷ lệ này, họ chỉ có thể làm như vậy bằng cách điều chỉnh phạm vi giá tạo thị trường.

(3) Trường hợp đặc biệt: tạo lập thị trường trong một phạm vi giá khác với giá giao ngay

Trong ví dụ đưa ra ở trên, chúng tôi đã chọn một phạm vi giá nằm ở cả hai phía của giá giao ngay. Nhưng điều gì sẽ xảy ra nếu LP chọn một phạm vi giá tạo thị trường cao hơn nhiều so với giá giao ngay hiện tại?

Chúng tôi đặt giới hạn dưới của phạm vi giá tạo thị trường là 4023,8USDC, giới hạn trên là 5024USDC và giá giao ngay vẫn là 3490USDC.

Tại thời điểm này, chúng ta có thể thấy rằng một dòng ký tự nhỏ màu vàng xuất hiện bên dưới giá giao ngay trong hình trên, nhắc nhở người dùng rằng họ có thể không kiếm được thu nhập hoa hồng nếu họ tạo thị trường trong phạm vi này. Nhưng không thành vấn đề, LP vẫn có thể cung cấp thanh khoản trong phạm vi giá này và có thể ETH sẽ tăng lên hơn 4.000 đô la vào ngày mai.

Cần lưu ý ở đây rằng trong trường hợp này, các quỹ tạo lập thị trường mà chúng tôi cung cấp không còn bao gồm hai loại tiền tệ nữa.

Đầu tiên hãy nhìn vào ảnh chụp màn hình bên dưới, chúng tôi vẫn nhập 1 ETH để được cung cấp. Tại thời điểm này, bạn có thể thấy rằng nơi mà số lượng USDC sẽ tự động được trả lại đã trở thành một ổ khóa nhỏ. Tại thời điểm này, người dùng không được nghĩ rằng họ đã làm sai điều gì đó và không phải do bạn chưa ủy quyền cho cặp giao dịch. Điều này đơn giản là vì phạm vi giá tạo thị trường hoàn toàn cao hơn giá giao ngay, vì vậy người dùng chỉ cần cung cấp một loại tiền tệ duy nhất để hoàn thành việc tạo thị trường.

Có, khi giới hạn dưới của phạm vi giá tạo thị trường cao hơn hoàn toàn so với giá thị trường giao ngay, LP chỉ cần cung cấp một loại tiền tệ ETH để tạo thị trường. Và khi phạm vi giá tạo thị trường hoàn toàn thấp hơn giá thị trường giao ngay, LP cũng chỉ cần cung cấp một USDC duy nhất để hoàn thành việc tạo thị trường.

Xem hình bên dưới để biết chi tiết. Tại thời điểm này, chỉ cần bạn có đủ token USDC trong ví, bạn có thể nhập bất kỳ số lượng USDC nào để tạo thị trường mà không cần quan tâm đến số lượng ETH.

Làm thế nào để xây dựng các đơn đặt hàng phạm vi

Thứ tự phạm vi (Range Order) là chức năng mới được giới thiệu trong phiên bản V3. Lệnh phạm vi mới có thể mô phỏng ở một mức độ nào đó chức năng lệnh giới hạn trong nền tảng giao dịch sổ lệnh truyền thống. Giả sử rằng người dùng có 10 ETH trong tay và dự định bán nó để lấy USDC để kiếm lời khi giá tăng lên 4000 USD, thì anh ta nên thực hiện như sau:

1. Chọn cung cấp tính thanh khoản trong nhóm quỹ ETH/USDC và tỷ lệ phí là 0,3% quy mô quỹ lớn nhất.

2. Cố gắng giữ giới hạn trên và dưới của phạm vi giá tạo thị trường khoảng 4000USDC

(Vì điểm giá tùy chọn gần nhất trên 3999,8 là 4023,8 (3999,8*1,006=4023,8), ở đây chúng tôi chọn 3999,8-4023,8 làm phạm vi giá tạo thị trường)

3. Nhập số tiền đã gửi tại Số tiền gửi bên dưới: 10ETH

4. Nhấn nút dưới cùng để thực hiện giao dịch

(Vì không có quá nhiều ETH trong tài khoản Rhythm BlockBeats nên tôi không thể cho bạn xem ảnh chụp màn hình ở đây...)

Nếu người dùng hoàn thành thành công các bước trên, thì khi giá ETH tăng lên $3999,8, 10 vị trí ETH mà người đó đã gửi sẽ bắt đầu được chuyển đổi thành USDC. Khi giá tăng trên $4023,8, vị trí của người dùng sẽ được chuyển đổi thành USDC. .Tại thời điểm này, nếu người dùng rút thanh khoản ngay lập tức, tương đương với việc tự động thực hiện lệnh bán chốt lãi với giá xấp xỉ 4011,78 đô la Mỹ thông qua Uniswap V3.

Để biết phân tích chi tiết về các đơn đặt hàng phạm vi, vui lòng tham khảo các bài viết được xuất bản bởi Rhythm:"Lệnh phạm vi có phải là lệnh giới hạn không? | Uniswap V3 Dòng phân tích tính năng mới II》

LP Token NFT

Nhằm giúp người dùng hiểu rõ hơn về hình thức mới của NFT Token. Rhythm đang cố gắng cung cấp một số thanh khoản cho nhóm quỹ ETH/USDC và Gas là gần 100 con dao. Vì không còn token USDC trong tài khoản nên chúng tôi đã chọn phạm vi tạo lập thị trường cao hơn giá thị trường giao ngay, với giới hạn dưới là 4000USDC và giới hạn trên là 4994USDC. Tại thời điểm này, chúng tôi có thể tiến hành tạo thị trường bằng đơn vị tiền tệ ETH.

Giao diện hiển thị của NFT cũng rất thú vị, tên của cặp giao dịch được hiển thị ở trên cùng của giao diện: ETH/USDC và tỷ lệ phí của nhóm quỹ dưới đây: 0,3%. Số ID hiển thị ở góc dưới bên trái của thẻ NFT là 3045 và Rhythm Guess là xếp hạng dựa trên thời gian người dùng cung cấp thanh khoản. Người ta nói rằng 100 người dùng đầu tiên cung cấp tính thanh khoản cho mỗi nhóm quỹ mới có thể nhận được biểu tượng mặt trời nhỏ hiếm hoi ở góc dưới bên phải của thẻ, điều mà Rhythm chưa từng trải qua.

Số lượng mã thông báo có trong phần này của vị trí tạo thị trường được hiển thị ở phía trên bên phải của giao diện, có thể thấy rằng số lượng USDC là 0 và vị trí hiện tại đều bao gồm ETH. Nó được biểu thị bằng phông chữ màu cam ngay phía trên giao diện rằng giá giao ngay ETH hiện tại không nằm trong phạm vi giá tạo thị trường do Rhythm chọn. Do đó, phí xử lý không có người nhận được hiển thị ở phía dưới bên phải cũng bằng 0.

tiêu đề phụ

Cách duyệt dữ liệu nhóm quỹ trong V3

Vẫn lấy cặp giao dịch USDC/ETH (0,3% phí xử lý) làm ví dụ. Có thể thấy giao diện hiển thị chi tiết khối lượng giao dịch mới nhất, dữ liệu khóa và hồ sơ giao dịch gần đây của nhóm quỹ này, những điều này không khác nhiều so với phiên bản V2 và sẽ không được giải thích chi tiết tại đây. Người dùng cần chú ý đến phần Thanh khoản được biểu thị bằng mũi tên ở góc trên bên phải giao diện.

Chúng ta nhấp vào liên kết để xem trang hiển thị phân phối thanh khoản bên dưới.

Trang này hiển thị tính thanh khoản của nhóm quỹ và phân phối của nó trong các phạm vi giá khác nhau. Chúng tôi di chuyển chuột đến điểm cao nhất của đường cong ở mũi tên. Có thể thấy tại mức giá hiện tại 3463.3623USDC/ETH, thanh khoản là tập trung nhất. Điều này cũng có mối tương quan cao với giá ETH trong ngày, có thể thấy rằng LP cung cấp tính thanh khoản cao nhất gần với giá giao ngay trong ngày, điều đó cũng có nghĩa là các nhà giao dịch giao dịch gần mức giá này có thể được hưởng mức trượt giá thấp hơn.