Thị trường gần đây đã biến động, nhưng vì môi trường tổng thể vẫn là một thị trường tăng trưởng, chênh lệch cơ bản và tỷ lệ tài trợ đang ở mức cao trong lịch sử, do đó, có một khoảng trống đáng kể cho chênh lệch giá. Ngoài ra, Ouyi đã đưa ra một chức năng tài khoản thống nhất. Tỷ lệ sử dụng vốn của chênh lệch vốn đã được cải thiện đáng kể.
tiêu đề phụ
Chiến lược chênh lệch giá - chiến lược chênh lệch giá giao ngay (chênh lệch giá vĩnh viễn)
Logic cốt lõi của chênh lệch giá là có một khoảng cách giá trên thị trường.Do thị trường tăng giá, trong thị trường phái sinh tiền điện tử hiện tại, có sự khác biệt giữa tỷ lệ tài trợ của hợp đồng vĩnh viễn và lãi suất cố định của đòn bẩy giao ngay , điều này tạo ra khoảng cách giữa hợp đồng vĩnh viễn và giao dịch đòn bẩy giao ngay.Lấy tình hình thực tế làm ví dụ, tỷ lệ tài trợ và lãi suất cho vay của hợp đồng vĩnh viễn ký quỹ bằng tiền tệ trên nền tảng OKEx như sau:Hãy lấy một người dùng LV1 làm ví dụ, tại thời điểm này, tỷ lệ tài trợ của hợp đồng vĩnh viễn ETH USDT tại thời điểm thanh toán tiếp theo là 0,282%, trong khi lãi suất cho vay của ETH là 0,05%. Người dùng LV1 là 0,05% và không gian chênh lệch giá tồn tại tại thời điểm này là 0,282%-0,05%-0,05%*2 = 0,132%. Tất nhiên, đối với những người dùng chuyên nghiệp có hạng cao hơn, lãi suất cho vay và tỷ lệ phí giao dịch thấp hơn, điều đó có nghĩa là có nhiều chỗ hơn cho chênh lệch giá.
- Điều kiện cần thiết cho kinh doanh chênh lệch giá:
Hoạt động cụ thể:
1. Khi tỷ lệ cấp vốn > 0 và |tỷ lệ cấp vốn| > lãi suất cho vay + tỷ lệ phí xử lý, vị thế bán của hợp đồng có thể tính phí cấp vốn cho vị thế mua, nghĩa là hợp đồng vĩnh viễn được mở bán và đòn bẩy giao ngay mua giao ngay có cùng giá trị với vị thế
tiêu đề phụ
Tầm quan trọng của việc sử dụng vốn
Sau khi giải thích logic của kinh doanh chênh lệch giá, chúng ta sẽ tìm ra một vấn đề: Mặc dù rủi ro kinh doanh chênh lệch giá nhỏ nhưng lợi nhuận rất thấp, điều này quyết định số lượng quỹ kinh doanh chênh lệch giá và tỷ lệ sử dụng quỹ kinh doanh chênh lệch giá.Lấy mô hình tài khoản phụ truyền thống làm ví dụ, giả sử bạn có 0,2 ETH, để sử dụng tiền hiệu quả hơn, bạn cần phân chia các vị trí. Chiến lược tốt nhất là đặt 0,1 ETH vào tài khoản giao dịch ký quỹ và tài khoản hợp đồng vĩnh viễn, đồng thời để ngăn chặn việc thanh lý, đòn bẩy tối đa của các vị thế trong mỗi tài khoản được đặt thành 3 lần (nghĩa là để đảm bảo rằng không có việc thanh lý nào xảy ra khi tăng hoặc giảm khoảng 33,3%). Cặp tiền USDT, sử dụng 0,1 ETH ở 3 lần Mở lệnh mua ETH với đòn bẩy 1 lần, tổng giá trị vị thế là 0,3 ETH, sử dụng 0,1 ETH trong hợp đồng vĩnh viễn dựa trên tiền xu để bán 0,3 ETH với đòn bẩy 3 lần và tổng giá trị vị thế là 0,3 ETH.Theo tỷ lệ tài trợ trong bảng trên (nếu tỷ lệ tài trợ có thể kéo dài trong một ngày, phí tài trợ sẽ được tính cứ sau 8 giờ một lần)Thu nhập chênh lệch giá hàng ngày là:0.282%*0.3ETH*3-0.005%*2*0.3ETH-0.05%*0.3ETH=0.002493ETHLợi nhuận vị trí duy nhất sau khi vị trí được chia là:0.002493ETH/0.1ETH=2.493%Lợi nhuận hàng ngày của kho chéo là:Thu nhập chênh lệch giá tăng 500%
Theo mô hình ký quỹ một loại tiền tệ tài khoản thống nhất mới của Ouyi, vì các hợp đồng giao hàng và giao dịch đòn bẩy có thể chia sẻ mức ký quỹ và bù đắp lãi lỗ, chúng tôi có thể mở đòn bẩy cao hơn.Chúng tôi tối đa hóa đòn bẩy. Trong giao dịch đòn bẩy ETH/USDT, đòn bẩy tối đa là 10X; trong các hợp đồng vĩnh viễn dựa trên tiền tệ, đòn bẩy tối đa là 75X. Để sử dụng hiệu quả vốn cao nhất có thể, chúng ta có thể thu được số tiền ký quỹ ban đầu của từng vị thế bằng cách giải các phương trình sau:Trong số đó, x là ký quỹ ban đầu của giao dịch ký quỹ, y là ký quỹ ban đầu của hợp đồng vĩnh viễn và m là số lượng tài sản bằng tiền trong tài khoản. Trong trường hợp này, m là 0,2, vì vậy có thể giải ra x là 0,023ETH và y là 0,177. Xem xét các yếu tố như phí xử lý và trượt giá, chúng tôi xử lý nó sao cho phù hợp trong trường hợp này và đặt giá trị của x thành 0,02 ETH và giá trị của y thành 0,15 ETH. Do đó, chúng ta có thể sử dụng 0,15 ETH để mua ETH với đòn bẩy 10 lần, tổng giá trị vị thế là 1,5 ETH và sử dụng 0,02 ETH để bán 1,5 ETH với đòn bẩy 75 lần trong hợp đồng vĩnh viễn ETHUSD
Thu nhập chênh lệch giá hàng ngày là:0.282%*1.5ETH*3-0.005%*2*1.5ETH-0.05%*1.5ETH=0.012465ETHLợi nhuận hàng ngày của kho chéo là:
Vậy rủi ro thanh lý trong chiến lược kinh doanh chênh lệch giá này ở chế độ ký quỹ tiền tệ đơn tài khoản hợp nhất cao đến mức nào?Chữ S ở đây có thể đại diện cho sự thay đổi của giá giao dịch đòn bẩy và giá của hợp đồng vĩnh viễn, thì lúc này
Chữ S ở đây có thể đại diện cho sự thay đổi của giá giao dịch đòn bẩy và giá của hợp đồng vĩnh viễn, thì lúc này
Nghĩa là, nếu mức tăng và giảm của giá tham chiếu của giao dịch đòn bẩy và hợp đồng vĩnh viễn bằng nhau, thì
Khi <=100% tài khoản sẽ buộc phải giảm vị thế Từ công thức trên có thể thấy đòn bẩy và giá lên xuống là những yếu tố quyết định đến việc thanh lý.
H trong công thức là một giá trị cố định, chúng ta có thể vẽ công thức trên bằng đồ thị bề mặt ba chiều, như hình bên dưới, chức năng này tương tự như một tờ giấy gấp lại. Trong chế độ ký quỹ tiền tệ đơn tài khoản hợp nhất, khi kKhi <=100% tài khoản sẽ buộc phải giảm vị thế Từ công thức trên có thể thấy đòn bẩy và giá lên xuống là những yếu tố quyết định đến việc thanh lý.Do đó, khi người dùng sử dụng chiến lược này, trước tiên họ phải sử dụng phương pháp nội suy để có được mức tăng giảm giá tương ứng và phạm vi cài đặt đòn bẩy. Ví dụ: trong trường hợp của phần này, phạm vi thay đổi giá nằm trong khoảng [-33%, 33%], sử dụng phương pháp nội suy, chúng ta có thể biết rằng cài đặt đòn bẩy cần dưới 20 lần và đòn bẩy trung bình của chúng ta là 15 lần (trong tài khoản hợp nhất một loại tiền tệ Trong chế độ ký quỹ, mỗi vị trí của chiến lược này đã sử dụng đòn bẩy cao nhất, vì vậy đòn bẩy trung bình lên tới khoảng 15 lần), nằm trong phạm vi an toàn.Tiếp theo, chúng tôi thay thế G = 15 vào công thức trên để có được:Quay trở lại chiến lược kinh doanh chênh lệch giá này, để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, chúng ta đặt số tiền ký quỹ chiếm dụng càng gần số dư tài khoản càng tốt, nghĩa là tại thời điểm nàyTiếp theo, chúng tôi thay thế G = 15 vào công thức trên để có được:Tình hình kinh doanh chênh lệch giá thực tế được thể hiện trong hình bên dưới. Có thể thấy từ hình này rằng mặc dù chúng tôi đã mở các vị thế mua và bán 1,5 ETH với đòn bẩy cao nhất lần lượt là 10X và 75X, nhưng rủi ro của chúng tôi không tăng lên đáng kể theo thỏa thuận hợp nhất Giá thanh lý ước tính của nó là 643,47 USD, có nghĩa là chiến lược chênh lệch giá nêu trên sẽ chỉ bị thanh lý khi giá ETH giảm mạnh khoảng 74%.Tình hình kinh doanh chênh lệch giá thực tế được thể hiện trong hình bên dưới. Có thể thấy từ hình này rằng mặc dù chúng tôi đã mở các vị thế mua và bán 1,5 ETH với đòn bẩy cao nhất lần lượt là 10X và 75X, nhưng rủi ro của chúng tôi không tăng lên đáng kể theo thỏa thuận hợp nhất Giá thanh lý ước tính của nó là 643,47 USD, có nghĩa là chiến lược chênh lệch giá nêu trên sẽ chỉ bị thanh lý khi giá ETH giảm mạnh khoảng 74%.Kinh doanh chênh lệch giá đòn bẩy vĩnh viễn dựa trên tiền tệ trong tài khoản hợp nhất có thể làm giảm đáng kể rủi ro thanh lý:Tóm lại, trong chiến lược kinh doanh chênh lệch giá có đòn bẩy vĩnh viễn, việc sử dụng mô hình tài khoản hợp nhất để kinh doanh chênh lệch giá sẽ hiệu quả hơn về chi phí, tỷ lệ sử dụng vốn đã được cải thiện đáng kể và thu nhập đã tăng 586% so với ban đầu. Tất nhiên, hiệu quả tối ưu hóa chỉ dành cho người dùng thông thường có cấp LV1, đối với người dùng chuyên nghiệp cấp cao hơn, hiệu quả tối ưu hóa trong tài khoản hợp nhất sẽ tốt hơn do phí xử lý và lãi suất cho vay thấp hơn. 
IOS
Android