Bài viết này đưa bạn hiểu về lịch sử phát triển của các sàn giao dịch phi tập trung

Thứ Tư tuần trước, Coinbase, sàn giao dịch tiền kỹ thuật số lớn nhất tại Hoa Kỳ, đã ra mắt công chúng và đóng cửa ở mức 65,4 tỷ USD trong ngày đầu tiên, vượt qua công ty môi giới lớn nhất Trung Quốc, CITIC Securities. Kể từ khi Bitcoin ra mắt vào năm 2009, chỉ trong hơn một thập kỷ, blockchain và tiền kỹ thuật số đã phát triển nhanh chóng và Bitcoin chắc chắn đã trở thành danh mục có lợi tức đầu tư cao nhất thế giới hiện nay—từ 0,1 đô la đến tối đa 64.000 đô la. , 64.000 đô la hoàn toàn không phải là trọng tâm của nó, nó có thể chỉ là một đoạn mở đầu tuyệt vời.

Với sự thịnh vượng của thị trường tiền kỹ thuật số, các sàn giao dịch tiền kỹ thuật số cung cấp tính thanh khoản và các yêu cầu khớp giao dịch đối với tài sản tiền kỹ thuật số cũng đang bùng nổ. Mặc dù Bitcoin ban đầu được thiết lập để phân cấp, nhưng trong một thời gian dài, do khó triển khai kỹ thuật và ngưỡng người dùng sử dụng cao, hầu hết mọi người vẫn quen với việc giao dịch tiền kỹ thuật số trên các nền tảng giao dịch tập trung. Các sàn giao dịch tập trung đóng vai trò then chốt trong thị trường tiền kỹ thuật số với giá trị thị trường lên tới hàng chục nghìn tỷ, cũng có rất nhiều doanh nhân lựa chọn con đường này và họ đã vô tình thúc đẩy sự phát triển của tiền kỹ thuật số.

Mặc dù các sàn giao dịch tập trung đang thịnh vượng, nhưng chúng cũng đang phải đối mặt với nhiều vấn đề, chẳng hạn như khối lượng trao đổi, thường xuyên gặp tin tặc, sự giám sát của chính phủ và các vấn đề khác, khiến người dùng thiếu tin tưởng vào các sàn giao dịch tập trung. (Ví dụ: các sự kiện như trộm Mentougou năm 2010, hack Binance Exchange và việc không thể rút tiền trên OKex trong một thời gian dài vào năm 2020 vẫn còn đáng tiếc).

tiêu đề phụ

Sàn giao dịch phi tập trung là gì?

Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) có liên quan đến sàn giao dịch tập trung (CEX), khi người dùng mua và bán tiền kỹ thuật số bằng CEX, họ cần nạp tiền kỹ thuật số hoặc tiền pháp định vào sàn giao dịch và sàn giao dịch sẽ lưu trữ tiền tệ của riêng họ. Sàn giao dịch cũng cung cấp dòng tiền kỹ thuật số, thực hiện các giao dịch phù hợp, thanh toán và thanh toán bù trừ và các quy trình khác. Coinbase, OKEx, Binance, Huobi, v.v. được liệt kê ở trên đều là những sàn giao dịch tập trung nổi tiếng.

tiêu đề phụ

Lịch sử phát triển của các sàn giao dịch phi tập trung

Theo dữ liệu mới nhất từ ​​Debank, khối lượng giao dịch của các sàn giao dịch phi tập trung trong 24 giờ qua đã đạt hơn 5 tỷ đô la Mỹ, số DEX mà Debank ghi nhận là 35. Thực tế nó chỉ ghi nhận DEX của chuỗi Ethereum và Binance Smart Chain, nếu cộng các DEX của các chuỗi khác trên thị trường thì con số còn lớn hơn rất nhiều so với số liệu này.

Từ biểu đồ tăng trưởng về số lượng DEX trong quá khứ, có thể thấy sự phát triển của các DEX đã cho thấy sự tăng trưởng bùng nổ gần như kể từ giữa năm 2020 và trước đó, các DEX có khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày vài nghìn đô la được coi là như hàng đầu. Trong một thời gian dài, các sàn giao dịch phi tập trung đã bị chế giễu là "nhu cầu sai", từ "nhu cầu sai" đến "chỉ là nhu cầu", DEX đã trải qua những gì?

"Trao đổi phi tập trung" đầu tiên là sách trắng BitShares. BitShares đã tạo ra một loại tiền tệ cố định và cơ chế đồng thuận DPoS. BitShares có một hệ thống chấp nhận tích hợp. Thông qua cổng chấp nhận, tiền pháp định có thể được đổi lấy BitUSD (Bit USD) Hoặc BitCNY (Bit Renminbi), sau đó giao dịch trên BitShares, giống như một số chuỗi công khai hiện thực hiện các giao dịch xuyên chuỗi. Những ý tưởng sáng tạo của BitShares cũng đã nhận được sự chú ý đáng kể trong năm đó.Trong một báo cáo vào năm 2016, nó đã được chỉ ra:

"Dominik Zynis, lúc đó là cố vấn của WINGS, tin rằng hiện tại không có sàn giao dịch phi tập trung chuỗi chéo nào đáng tin cậy. Ông ấy nói rằng tài sản gần nhất với chất lượng này chỉ là BitShares (BitShares)."

Tuy nhiên, có lẽ vì cơ sở hạ tầng không hoàn hảo nên tham vọng “phân quyền” của BitShares đã trở nên minh bạch với sự sụt giảm của chuỗi này.

Yide là một sàn giao dịch phi tập trung khác, là một hợp đồng thông minh dựa trên Ethereum, có thể hỗ trợ các giao dịch mã thông báo ERC20 khác nhau trên Ethereum, người dùng chỉ cần tạo tài khoản ví Metamask để dễ dàng thực hiện giao dịch. Khi Yide hoạt động tốt nhất, số người dùng hoạt động hàng ngày của nó có thể đạt từ 30.000 đến 50.000, nhưng sau đó nó đã giảm do nhiều vấn đề về trải nghiệm người dùng (không đủ chuyên sâu, thiết kế giao diện người dùng không thân thiện, cách sử dụng sản phẩm quá phức tạp) và nhiều lỗ hổng bảo mật khác nhau.

Hầu hết các sàn giao dịch phi tập trung như ZRX-0x và KyberNetwork xuất hiện sau này đều đã được cải tiến, áp dụng phương thức giao dịch phi tập trung "on-chain + off-chain". khái niệm "dự trữ", không chỉ đảm bảo rằng tiền của người dùng được lưu trữ trong ví của chính họ, có quyền kiểm soát, cải thiện tính minh bạch và độ tin cậy của giao dịch, mà còn đảm bảo tính thanh khoản của giao dịch và cải thiện trải nghiệm người dùng. Tuy nhiên, đây là một thị trường giá xuống và các nhà đầu tư vào các loại tiền kỹ thuật số đã trở nên khan hiếm và các dự án như vậy đã không phát triển nhiều.

Ngoài những điều này, Airswap, công ty thống trị DEX vào năm 2018, đã áp dụng mô hình đàm phán P2P, nghĩa là đàm phán giá ngang hàng giữa người mua và người bán, sau đó các đơn đặt hàng đã thỏa thuận được tải lên chuỗi để hoàn tất giao dịch thông minh. hợp đồng.

Sự ra đời của Uniswap đã biến giấc mơ của người sáng lập ETH, Vitalik, trong bài báo: "Cải thiện khả năng chống cự chạy trước của các nhà tạo lập thị trường x*y=k" thành hiện thực, cho phép chúng tôi hiện thực hóa một sàn giao dịch phi tập trung ngoài mô hình sổ lệnh Phương thức triển khai - nhóm trao đổi.

Các sàn giao dịch phi tập trung thuộc loại nhóm trao đổi chủ yếu áp dụng hệ thống tạo lập thị trường tự động và người dùng giao dịch trực tiếp trao đổi tiền tệ theo giá hiện tại, được đại diện bởi Uniswap và Sushiswap. Công thức mô hình tạo lập thị trường sản phẩm không đổi rất đơn giản: x * y = k. Giả sử hai loại tiền ảo được giao dịch là X và Y, số lượng tương ứng là x và y. Tích x * y của hai loại tiền luôn bằng k và giá trị của k được xác định bằng lần bơm thanh khoản đầu tiên .

Nếu Uniswap mở đầu cho sự thịnh vượng của DEX, thì việc khai thác thanh khoản do Sushiswap đại diện đã khiến DEX phát triển mạnh mẽ và các giao dịch DEX đã cho thấy sự gia tăng theo cấp số nhân.

Tuy nhiên, với sự tắc nghẽn của mạng Ethereum và phí Gas tăng mạnh, ngưỡng sử dụng DEX đã dần tăng lên và nhiều người không khuyến khích DEX, đặc biệt là các nhà đầu tư bán lẻ, mọi người đều thấy rằng một giao dịch cần hàng trăm nghìn phí để làm giàu.Hương được sử dụng bởi các sàn giao dịch tập trung. Do đó, "CEFI" được đại diện bởi các chuỗi HECO và BSC đã phát triển. Có thể thấy khối lượng giao dịch trong 24 giờ hiện tại của PancakeSwap (sàn giao dịch phi tập trung trên BSC) đã vượt qua Uniswap và Sushiswap, đứng đầu.

tiêu đề phụ

Chúng ta cần loại DEX nào trong tương lai?

Không khó để thấy rằng DEX phải là một xu hướng và DEX trong tương lai chắc chắn sẽ đa dạng hơn hiện tại, không chỉ vì nhiều ứng dụng đến từ nhiều chuỗi mà còn ở nhiều dạng khác nhau. Về mặt sử dụng, DEX sẽ ngày càng trở nên thuận tiện hơn, giảm trượt giá, giảm phí xử lý và cải thiện trải nghiệm người dùng. Hơn nữa, người dùng DEX trong tương lai không chỉ phải là người dùng sản phẩm mà còn là người tạo ra sản phẩm và xu hướng tự tổ chức phi tập trung sẽ ngày càng rõ ràng hơn. Người dùng thông thường sẽ dần quen với việc sử dụng các sàn giao dịch phi tập trung, giống như họ đã thích nghi với các sàn giao dịch tập trung.