Tiêu đề gốc: "Cho vay tiền điện tử và tác động của nó đối với thị trường"

Tác giả gốc: Carrie | Chain Hill Capital

Bài viết này được viết bởi Carrie, đối tác quản lý của Chain Hill Capital và là người đứng đầu quỹ chỉ số. Nghiêm cấm việc in lại trái phép. Để in lại, vui lòng tham khảo định dạng tiêu đề được hiển thị trong "Hướng dẫn in lại" và liên hệ với Chain Hill Capital., sau đây là phần cơ thể:

1. Tổng quan về thị trường cho vay

1. Giới thiệu cơ bản

Trong hình thức cho vay tiền điện tử phổ biến nhất, người vay sử dụng tài sản tiền điện tử của họ làm tài sản thế chấp để nhận các khoản vay fiat hoặc stablecoin, trong khi người cho vay kiếm thu nhập lãi bằng cách cung cấp tài sản. Một cách khác là người vay mượn tài sản tiền điện tử bằng cách sử dụng tiền định danh hoặc stablecoin làm tài sản thế chấp, nhưng điều này rất hiếm. Nhu cầu thị trường về cho vay mã hóa xuất phát từ các khía cạnh sau:

ØHoạt động thương mại– Bao gồm kinh doanh chênh lệch giá, đòn bẩy, tạo lập thị trường và các hoạt động giao dịch khác, đây là yêu cầu quan trọng nhất. Ví dụ: nhà cung cấp dịch vụ OTC hoặc nhà tạo lập thị trường cần vay vốn để đáp ứng một số lượng lớn giao dịch, thương nhân sử dụng khoản vay để tăng đòn bẩy hoặc vay tài sản để bán khống cho chênh lệch giá;

ØTối ưu thuế– Hiện tại, nhiều quốc gia và khu vực coi việc bán tài sản mã hóa là một sự kiện chịu thuế, tùy thuộc vào khu vực pháp lý, thuế suất có thể lên tới 40% đến 50%. (Nguồn dữ liệu: CNBC) Do đó, nếu bạn trực tiếp bán tài sản mã hóa, bạn cần phải trả thuế lãi vốn cao, nhưng bạn chỉ cần trả lãi khoảng 10% mỗi năm thông qua cho vay tiền mã hóa;

Ø Kiếm thu nhập thụ động– Tình huống này phù hợp với các nhà đầu tư muốn nắm giữ tài sản mã hóa trong một thời gian dài, đồng thời muốn tăng thu nhập bổ sung (tiền lãi);

Ø Tiếp cận vốn lưu động– Bằng cách thế chấp tài sản mã hóa để vay tiền pháp định, các công ty khai thác, nhóm ICO và công ty khởi nghiệp mã hóa có thể giải quyết nhu cầu thanh khoản ngắn hạn trong khi vẫn giữ được giá trị tăng tiềm năng trong tương lai của khoản đầu tư tiền điện tử của họ;

ØNền kinh tế mã thông báoMô tả hình ảnh

Biểu đồ luồng cho vay được mã hóa

Có nhiều sự khác biệt về cấu trúc giữa thị trường cho vay mã hóa và thị trường cho vay truyền thống (ngân hàng, cho vay trực tuyến, v.v.).

Có hai loại cho vay mã hóa: cho vay tập trung và cho vay phi tập trung.

(1) Cho vay tập trung

Đây là một khoản cho vay dựa trên ký quỹ, đặc điểm chính của nó là người dùng không thể kiểm soát tài sản của chính họ và khóa riêng của người dùng được kiểm soát bởi nền tảng. Cụ thể, người dùng phải gửi tài sản tiền điện tử của họ vào ví nền tảng. Nền tảng cho vay tài sản của người dùng thông qua mô hình ngang hàng hoặc hợp nhất các tài sản và sau đó cho đối tác vay thông qua OTC. Trong trường hợp của người đi vay, nền tảng sẽ khóa tài sản của họ làm tài sản thế chấp và cho họ vay tiền định danh hoặc stablecoin. Tùy thuộc vào chiến lược hoạt động của nền tảng, một số nền tảng sẽ sử dụng tài sản thế chấp của người dùng để cho vay. Người vay nhận được tài sản mã hóa, tiền ổn định hoặc tiền tệ pháp định thông qua nền tảng cho vay. Khi người vay không trả được khoản vay, tài sản thế chấp của họ sẽ bị thanh lý. Theo loại người dùng được nhắm mục tiêu, cho vay tập trung có thể được chia thành hai loại: cho vay cá nhân và cho vay tổ chức.

tiêu đề phụ

2. Tình trạng ngành

Sự kiện quan trọng nhất trong quý đầu tiên của năm 2020 là tác động của đại dịch vương miện mới đối với toàn bộ thị trường mã hóa. Trước sự biến động chưa từng có của thị trường, thị trường cho vay mã hóa đã cho thấy khả năng phục hồi tốt, tỷ lệ thanh lý của các tổ chức cho vay tập trung và cho vay DeFi lần lượt là dưới 10% và 20%. Với sự phục hồi nhanh chóng của thị trường mã hóa, tốc độ tăng trưởng của ngành cho vay mã hóa đã tăng tốc trong quý hai và cả tài sản do các nhà đầu tư đầu tư và tổng số người dùng đều tăng đáng kể.

Trong quý 2, số lượng cho vay tích cực (liên quan đến các khoản vay chưa được hoàn trả) trong toàn ngành đã tăng 100% lên gần 5,2 tỷ USD và giá trị tài sản thế chấp tăng 98% lên 10 tỷ USD. Ngay cả sau khi điều chỉnh tăng giá tài sản cơ bản, tài sản thế chấp vẫn tăng đáng kể khoảng 50%. Sự tăng trưởng trong quý 2 phần lớn được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng của các sản phẩm dành cho cá nhân (Blockfi, Nexo, Celsius, Compound) và sự ra mắt của một nền tảng giao dịch phái sinh mạnh mẽ hơn dành cho các tổ chức (Genesis).

Sự tăng trưởng của lĩnh vực cho vay DeFi rõ ràng hơn, với hoạt động cho vay tích cực tăng 252% và tài sản thế chấp tăng 183%. Điều này là do:

Nguồn dữ liệu: Credmark, những dữ liệu này bao gồm cho vay Defi và 85% cho vay tập trung

Mô tả hình ảnh

Nguồn dữ liệu: defipulse

Nguồn dữ liệu: genesis

Nguồn dữ liệu: Credmark

Nguồn dữ liệu: Credmark

Nguồn dữ liệu: Credmark

Mô tả hình ảnh

Nguồn dữ liệu: Credmark, Chain Hill Capital

Mô tả hình ảnh

Nguồn dữ liệu: loancan

Mô tả hình ảnh

Mô tả hình ảnh

Mô tả hình ảnh

Mô tả hình ảnh

Nguồn dữ liệu: tỷ giá ngân hàng

Tỷ lệ cho vay trên giá trị (LTV) đối với hoạt động cho vay bằng tiền điện tử nhìn chung ít thay đổi trong năm qua. LTV của cho vay DeFi mặc dù đã tăng nhưng vẫn ở mức thấp nhất khoảng 32%; LTV của cho vay tập trung là khoảng 55%.

Lý do tại sao LTV của cho vay DeFi thấp hơn nhiều so với LTV của nền tảng cho vay tiền điện tử trung tâm là:

1) Cơ chế kiểm soát rủi ro là khác nhau.Do tính ẩn danh của nền tảng DeFi, không thể xác minh danh tính và tín dụng thực của người dùng, cùng với tính biến động cao của thị trường mã hóa và tính thanh khoản tương đối thấp của nền tảng giao dịch DeFi, do đó, cần phải đảm bảo rằng người cho vay cần có sự an toàn LTV cao hơn đối với các quỹ. Ngược lại, các nền tảng cho vay tập trung có thể giảm rủi ro vỡ nợ thông qua thẩm định toàn diện. Ví dụ: BlockFi sẽ xác minh tài sản của đối tác và yêu cầu đối tác phải có 20 năm kinh nghiệm trong các giao dịch tài chính.

2) Nhu cầu thị trường là khác nhau.Nguồn dữ liệu: Credmark

Nguồn dữ liệu: Credmark

Nguồn dữ liệu: Credmark

Nguồn dữ liệu: Credmark

3. Các vấn đề cần giải quyết

(1) Các vấn đề bên ngoài

Rủi ro đạo đức nền tảng tập trung.Do tài sản của người dùng được lưu trữ trên nền tảng và các nền tảng cho vay mã hóa không chịu sự giám sát và bảo vệ của bảo hiểm như ngân hàng (một số nền tảng có bảo hiểm lưu ký), rủi ro đạo đức tương đối cao. Sự phá sản gần đây của nền tảng cho vay tập trung Cred là một ví dụ điển hình. Cred phạm tội gian lận nghiêm trọng và sử dụng sai quỹ. Đầu tiên, họ cho các tổ chức cho vay nặng lãi vay tài sản của khách hàng và đầu tư số tiền còn lại vào các quỹ phòng hộ mã hóa.Trên thị trường vào ngày 12 tháng 3, các quỹ phòng hộ mà họ đầu tư vào đã đóng cửa. Để giải quyết các lỗ hổng tài chính, họ đã vay tiền từ những kẻ cho vay nặng lãi để đầu tư vào các quỹ phòng hộ, nhưng những người điều hành nền tảng đã đánh cắp một phần tiền. Cuối cùng, Cred đã nộp đơn xin phá sản với tài sản trị giá từ 50 triệu đến 100 triệu đô la và các khoản nợ từ 100 triệu đến 500 triệu đô la. Ngoài ra, nhiều nền tảng cho vay tập trung có mô hình kinh doanh tái thế chấp, đòi hỏi khả năng quản lý rủi ro cao của nền tảng, nếu không có các ràng buộc về quy định, rất có thể xảy ra tình trạng cho vay quá mức, cuối cùng hình thành rủi ro hệ thống.

rủi ro kỹ thuật.Hợp đồng thông minh là công nghệ tương đối mới và các giao dịch được ghi trên chuỗi khối là không thể đảo ngược. Do đó, khi sử dụng hợp đồng thông minh để chuyển tiền và quản lý hợp đồng cho vay, sai sót có thể gây ra tổn thất không thể khắc phục. Hơn nữa, nhiều dự án và mã đã không vượt qua sự kiểm tra nghiêm ngặt và một khi có sơ hở, chúng sẽ bị tin tặc khai thác. Theo báo cáo của CipherTrace, tính đến cuối tháng 10, thiệt hại do trộm cắp và hack (không bao gồm biển thủ và gian lận) trong năm nay lên tới 468 triệu USD và khoảng 20% ​​trong số các cuộc tấn công hack này (khoảng 98 triệu USD) đến từ DeFi.

rủi ro quy định.Bản chất mở và không cần cấp phép của DeFi khiến nó không bị giới hạn về địa lý và mọi người ở bất kỳ quốc gia/khu vực nào cũng có thể truy cập và sử dụng nó mà không cần xác thực. Điều này có nghĩa là rất khó để có các quy định hiện hành để điều chỉnh nó. Do đó, nhiều người cho rằng DeFi có thể trở thành thiên đường cho những kẻ rửa tiền. Thật vậy, trước một điều hoàn toàn mới, các cơ quan quản lý vẫn cần thời gian để khám phá các giải pháp quản lý phù hợp và quy mô hiện tại của DeFi có thể không đủ để thu hút sự chú ý của cơ quan quản lý. Tuy nhiên, một khi ngành này phát triển, rất có thể các cơ quan quản lý sẽ bắt đầu chú ý đến rủi ro DeFi. Đối với hoạt động cho vay DeFi (và toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử), quy định luôn tiềm ẩn rủi ro.

(2) Vấn đề nội tại - hạn chế của sản phẩm

Theo mức độ tín nhiệm của các khoản vay, các khoản cho vay của ngân hàng thương mại hiện được chia thành bốn loại: cho vay tín dụng, cho vay có bảo lãnh, cho vay cầm cố và cho vay có cầm cố, trừ cho vay tín dụng, ba loại sau được gọi chung là cho vay có bảo đảm. Vay tín chấp có mức độ tín nhiệm cao, không yêu cầu tài sản thế chấp và bên thứ ba bảo lãnh, và chỉ được phát hành dựa trên uy tín của người cho vay. Sự khác biệt lớn nhất giữa khoản vay có bảo đảm và khoản vay có bảo đảm là có cần thế chấp hay bảo lãnh của bên thứ ba hay không. Hai hình thức cho vay này bổ sung cho nhau để đáp ứng các nhu cầu khác nhau.

Dựa trên dữ liệu trong báo cáo giữa kỳ năm 2018, tỷ lệ của bốn loại khoản vay tại các ngân hàng niêm yết ở nước tôi là 42% cho vay thế chấp, 30% cho vay tín dụng, 17% cho vay có bảo lãnh và 11% cho vay cầm cố. các khoản vay. Tức là các khoản cho vay tín dụng chiếm 30% các khoản cho vay ngân hàng niêm yết.

Như đã đề cập trước đó, do thiếu điểm tín dụng của người dùng và KYC, hoạt động cho vay DeFi chỉ có thể kiểm soát rủi ro thông qua thế chấp quá mức. Tỷ lệ thế chấp hiện tại là khoảng 350-700%, có nghĩa là người dùng có thể cần thế chấp tới 700 đơn vị tài sản tiền điện tử để vay 100 đơn vị.

Tất nhiên, cho vay DeFi có thể làm được rất nhiều điều chỉ với khái niệm cho vay thế chấp. Theo báo cáo tháng 5 năm 2020 của Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York, quy mô cho vay thế chấp ở Hoa Kỳ là 14,30 nghìn tỷ đô la Mỹ. Tuy nhiên, tài sản thế chấp hiện tại cho các khoản vay DeFi rất hạn chế và chỉ có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp thông qua tài sản mã hóa.

Nói tóm lại, nếu các vấn đề về tỷ lệ thế chấp cao và các hạn chế về tài sản có thể được giải quyết, thì hoạt động cho vay DeFi hoặc cho vay dựa trên blockchain sẽ có nhiều kịch bản ứng dụng và nhóm người dùng hơn.

4. Xu hướng phát triển

Ngoài việc cải thiện dần các quy định và sự trưởng thành của công nghệ, thị trường cho vay mã hóa có thể có các xu hướng phát triển sau.

(1) Sản phẩm dần trưởng thành

Ví dụ: Aave đã đi tiên phong trong mô hình cho vay không có bảo đảm "Khoản vay nhanh", được thiết kế để các nhà phát triển cho vay ngay lập tức mà không cần cung cấp bất kỳ tài sản thế chấp nào, với điều kiện là khoản vay và tiền lãi phải được kết hợp trong cùng một giao dịch. trong một khối Ethereum (15 giây).

Ngoài ra, với việc giải quyết các vấn đề kỹ thuật truyền thông tin xuyên chuỗi chuỗi khối và sự phát triển của công nghệ tiên tri, các mạng chuỗi khối được kết nối với nhau có thể thực hiện chia sẻ liền mạch trên nhiều nền tảng và truy cập ID để xác minh hồ sơ tín dụng và chứng chỉ nhận dạng, thu nhập và bằng chứng việc làm của người dùng, để thiết lập bằng chứng tín dụng dựa trên chuỗi khối cho người dùng và giới thiệu tài sản thực làm tài sản thế chấp. Oracles như Chainlink đã cho phép blockchain có cuộc trò chuyện hai chiều với các nguồn dữ liệu ngoài chuỗi. Một số nền tảng cho vay tiền điện tử đã tích hợp Chainlink và người vay có thể sử dụng ô tô, bất động sản và các tài sản ngoại tuyến khác để thế chấp trong tương lai.

Thông qua những phát triển này, cho vay DeFi có thể thực hiện các khoản vay tín dụng và khoản vay thế chấp ngoài tài sản mã hóa, đồng thời hình thức sản phẩm và quy mô người dùng của nó sẽ được phát triển hơn nữa.

(2) Hội nhập với thị trường truyền thống

Ngay cả khi bỏ qua khoảng cách lợi nhuận giữa tài sản tiền điện tử và tài sản truyền thống, lãi suất cao và sự an toàn tương đối của việc cho vay tiền điện tử có thể đủ để thu hút nhiều người chơi tổ chức hơn vào không gian. Trong trường hợp của Genesis, các khách hàng cho vay tổ chức của họ đã tăng 47% vào cuối quý thứ ba và tăng 275% so với một năm trước.

DeFi có thể tiếp tục tồn tại như một thị trường mới nổi, độc lập trong một thời gian dài sắp tới. Nhưng cuối cùng, sự sáng tạo của hợp đồng thông minh sẽ ảnh hưởng đến thị trường cho vay truyền thống và được áp dụng bởi các tổ chức và nền tảng truyền thống, tạo thành một sự kết hợp không chỉ giữ lại lợi thế của các tổ chức tập trung mà còn cung cấp một số chức năng phi tập trung.

2. Tác động của thị trường cho vay đối với thị trường

1. Tác động tích cực

1.1 Tăng sức hấp dẫn của tài sản mã hóa

Nguồn dữ liệu: Charles Schwab

BlockFi, một tổ chức cho vay tiền điện tử tập trung hàng đầu, đã thực hiện một số liệu thống kê thú vị khác, họ đã thu thập dữ liệu về các tài khoản lãi suất có số dư từ 5.000 đến 10 triệu đô la trên nền tảng của họ. Hai hiện tượng đã được tìm thấy:

1) Tất cả người dùng sở hữu tài sản được mã hóa không phải là stablecoin nhiều hơn so với stablecoin và Bitcoin là phổ biến nhất;

Mô tả hình ảnh

Nguồn dữ liệu: BlockFi

Hai bộ dữ liệu này có thể chỉ ra rằng các nền tảng cho vay như BlockFi hấp dẫn hơn đối với những người thuộc thế hệ bùng nổ dân số nắm giữ tài sản mã hóa hơn là các nhà cung cấp dịch vụ tài chính. Đồng tiền ổn định cung cấp một khoản đầu tư tương tự như trái phiếu kho bạc lãi suất cao trong những năm 1980, cho phép các nhà đầu tư tiếp cận thị trường mã hóa ngoài việc nắm giữ các tài sản mã hóa có tính biến động cao. Stablecoin trên các nền tảng cho vay chủ yếu được sử dụng để tài trợ cho các khoản vay thế chấp tài sản tiền điện tử như Bitcoin.Lấy BlockFi làm ví dụ, người cho vay có thể nhận được 8,6% APY. So với APY dưới 0,5% đối với tiền gửi ngân hàng, điều này chắc chắn là cực kỳ hấp dẫn. Do đó, các khoản vay stablecoin được thế chấp bằng tài sản tiền điện tử có tính thanh khoản cao sẽ phổ biến với các cá nhân có giá trị ròng cao (những người thuộc thế hệ bùng nổ trẻ em), văn phòng gia đình và danh mục quỹ đầu tư. Các nhóm này sẽ cung cấp thêm vốn và thanh khoản cho hệ sinh thái tiền điện tử, giúp Thế hệ X, Millennials và Thế hệ Z thực hiện các hoạt động kinh tế hiệu quả, bao gồm khởi nghiệp, mua bất động sản và mua thêm tài sản tiền điện tử.

Đối với các nhà đầu tư đã công nhận tài sản mã hóa, nếu họ có thể có thêm thu nhập lãi trong khi tận hưởng lợi nhuận vốn tiềm năng bằng cách nắm giữ tài sản mã hóa, thì sở thích nắm giữ tài sản mã hóa của họ cũng sẽ mạnh hơn. Tóm lại, thị trường cho vay có lợi cho việc thu hút nhiều nhà đầu tư tiềm năng hơn vào ngành tài sản tiền điện tử.

1.2 Thiết lập cơ sở hạ tầng thị trường mã hóa trưởng thành hơn

Ở phần đầu của bài viết, người ta đã đề cập rằng nhu cầu lớn nhất đối với khoản vay tiền mã hóa đến từ các giao dịch. Nhiều thương nhân và nhà đầu tư tăng tỷ lệ nắm giữ tiền điện tử của họ bằng cách vay tiền mặt hoặc tài sản tiền điện tử khác làm tài sản thế chấp. Điều này giới thiệu đòn bẩy một cách hiệu quả, bổ sung thêm thanh khoản. Cho vay cung cấp một cách khác để bán khống trên thị trường. Nếu nền tảng cho vay có thể cải thiện các chức năng của mình để thực hiện việc bán khống đơn giản như giao dịch tương lai, thì việc bán khống sẽ được sử dụng rộng rãi hơn và thúc đẩy việc khám phá giá thị trường.

Do đó, các giải pháp cho vay có thể hỗ trợ các nhà tạo lập thị trường, giao dịch chênh lệch giá và các hoạt động thị trường quan trọng khác, từ đó giúp toàn bộ thị trường tiền điện tử tăng tính thanh khoản và giảm biến động thị trường. Đối với thị trường tài chính truyền thống, giao dịch ký quỹ và đòn bẩy là cơ sở hạ tầng chính và cho vay mã hóa có thể cải thiện tốt hơn cơ sở hạ tầng thị trường này, từ đó thu hút nhiều nhà đầu tư hơn, đặc biệt là các nhà đầu tư tổ chức. Sự tham gia của nhiều nhà đầu tư hơn sẽ làm tăng thêm tính thanh khoản của thị trường mã hóa và giảm sự biến động của thị trường, do đó hình thành một vòng tròn đạo đức.

Nền tảng cho vay tập trung cũng cung cấp các lựa chọn thay thế cho sàn giao dịch cho những người dùng cần thanh lý hoặc không muốn giữ vị trí, cho phép người dùng đạt được mục tiêu mà không cần bán tài sản mã hóa của họ và nó cũng có tác dụng tối ưu hóa thuế.

2. Rủi ro tiềm ẩn

Người ta đã lập luận rằng sự tăng trưởng của thị trường cho vay tiền điện tử sẽ dẫn đến quá trình tài chính hóa thị trường, vì việc phát hành chứng khoán thông qua nhiều lớp yêu cầu và chứng khoán dựa trên các trái phiếu này sẽ làm tăng nguồn cung tài sản tiền điện tử đang lưu hành và ảnh hưởng đến bản chất của quyền sở hữu và quyền của chủ sở hữu ban đầu.tiêu hủy. Mô hình thế chấp tài sản mã hóa này để vay vốn và mua thêm tài sản mã hóa sẽ tiếp tục khuếch đại đòn bẩy của thị trường và nếu nó phát triển đến một mức độ nhất định, nó có thể tạo thành rủi ro hệ thống. Khi thị trường sụp đổ, nếu các nhà đầu tư không thanh lý kịp thời các vị trí nhiều lớp của họ, điều đó có thể dẫn đến sự sụp đổ của nền tảng cho vay và khuếch đại sự biến động của thị trường.

Mối quan tâm này không phải là vô lý, bởi vì cho vay mã hóa về cơ bản giống như cho vay truyền thống và đòn bẩy vừa phải phải được duy trì để hoạt động lành mạnh. Nhưng hiện tại, hoạt động cho vay mã hóa vẫn bị chi phối bởi hoạt động vay vượt mức, không đáp ứng các điều kiện rủi ro hệ thống nêu trên.

Được hỗ trợ bởi đội ngũ chuyên nghiệp có nền tảng đa văn hóa, các thành viên của các bộ phận cốt lõi - Phòng Nghiên cứu Đầu tư, Phòng Kinh doanh và Phòng Kiểm soát Rủi ro đều đến từ các trường đại học và tổ chức nổi tiếng trong và ngoài nước, có nền tảng tài chính vững chắc, nghiên cứu đầu tư xuất sắc có năng lực, và nhạy bén với thị trường Khả năng nhạy bén, rất am hiểu thị trường và rủi ro. Bộ phận nghiên cứu đầu tư kết hợp nghiên cứu cơ bản nghiêm ngặt với các mô hình toán học và thống kê để có được các chiến lược đầu tư như "Pure Alpha" và "Smart Beta".

Người giới thiệu

1.https://sncrating.com/cn/report/686

2.https://reports.credmark.com/TheCryptoCreditReport-q4-2019.pdf

3.https://www.youhodler.com/blog/crypto-lending-vs-bank-lending

4.https://www.coindesk.com/wp-content/uploads/2020/01/CryptoLending101_CoindeskResearch.pdf

5.https://www.bankrate.com/banking/cds/cd-rates/

6.https://finance.sina.cn/zl/2019-03-27/zl-ihtxyzsm0945332.d.html?vt=4&cid=79615

7.https://blockfi.com/blockfi-boomers-say-ok-to-bitcoin

Giới thiệu về Chain Hill Capital

Kể từ khi thành lập vào năm 2017, Chain Hill Capital (Qianfeng Capital) đã tập trung vào đầu tư giá trị cho các dự án chuỗi khối toàn cầu. Nó đã tạo ra các khoản đầu tư vốn cổ phần giai đoạn đầu và giai đoạn tăng trưởng cũng như ma trận đầu tư tài sản kỹ thuật số được mã hóa của Chiến lược Alpha và Chiến lược Beta. mạng lưới quan hệ tài nguyên, bố cục chiến lược của Chicago, New York, Tokyo, Bắc Kinh, Thượng Hải, Thâm Quyến, Hồng Kông, Hạ Môn và các nút thành phố khác. Với vô số tổ chức đầu tư nước ngoài và nguồn tài nguyên dự án chất lượng cao toàn cầu, đây là một quỹ đầu tư mạo hiểm blockchain quốc tế.

Được hỗ trợ bởi đội ngũ chuyên nghiệp có nền tảng đa văn hóa, các thành viên của các bộ phận cốt lõi - Phòng Nghiên cứu Đầu tư, Phòng Kinh doanh và Phòng Kiểm soát Rủi ro đều đến từ các trường đại học và tổ chức nổi tiếng trong và ngoài nước, có nền tảng tài chính vững chắc, nghiên cứu đầu tư xuất sắc có năng lực, và nhạy bén với thị trường Khả năng nhạy bén, rất am hiểu thị trường và rủi ro. Bộ phận nghiên cứu đầu tư kết hợp nghiên cứu cơ bản nghiêm ngặt với các mô hình toán học và thống kê để có được các chiến lược đầu tư như "Pure Alpha" và "Smart Beta".