Bài viết này đến từhackernoonBài viết này đến từ

, tác giả gốc: Ashvarya, dịch giả Katie Gu của Odaily biên soạn

Tài chính phi tập trung đóng vai trò quan trọng trong quá trình cải cách tài chính.

Đầu tiên, đó là một hệ thống mở, không có giấy phép cho công chúng.

Thứ hai, khả năng tương tác (liên chuỗi) sẽ thúc đẩy sự phát triển sản phẩm của các công ty DeFi.

Kết hợp hai yếu tố trên, các sản phẩm tài chính cạnh tranh có thể thúc đẩy các nhà phát triển đáng tin cậy hơn xây dựng hệ sinh thái DeFi. Ví dụ: các stablecoin của giao thức Hợp chất hoạt động cùng nhau để tạo ra nhiều giao thức cho vay hơn.Mặc dù giá trị khóa hiện tại trong giao thức DeFi đã vượt quá 9 tỷ đô la Mỹ, nhưng nó vẫn còn cách xa các quỹ được kiểm soát bởi các công ty tài chính tập trung (sàn giao dịch tiền điện tử CEX).

Lý do chính là quá trình tốn thời gian để hiểu những điều cơ bản về tài chính phi tập trung khiến hầu hết các nhà giao dịch tiền điện tử và nhà đầu tư giàu có sợ hãi.

Họ đưa ra các quyết định đầu tư đúng đắn cho khách hàng, giúp họ tăng thu nhập, đầu tư vào các danh mục đầu tư, tiết kiệm thời gian và chi phí, đồng thời mở ra cánh cửa tiếp cận thị trường tài chính cho họ, tất cả những điều mà cá nhân không thể làm được.

tiêu đề phụ

Hệ sinh thái DeFi có thể duy trì các giá trị cốt lõi của nó trong một hệ thống không tin cậy và không có giấy phép không?

Có một số lý do khiến các nhà đầu tư hoặc công ty giàu có sử dụng dịch vụ quản lý tài sản: thứ nhất, các công ty quản lý tài sản có liên quan chặt chẽ đến toàn cầu, từ chính trị đến thời tiết khắc nghiệt đều có thể ảnh hưởng đến sự ổn định của thị trường và loại công ty này có chiến lược đầu tư chuyên nghiệp. thứ hai, do tài sản của nhà đầu tư đa dạng nên họ có thể phòng tránh rủi ro tốt hơn và chủ động điều chỉnh chiến lược thực hiện khi thị trường biến động.

Đối với việc quản lý quỹ tiền điện tử, các giao thức quản lý tài sản phù hợp với DeFi phải tính đến các đặc điểm tài chính phi tập trung như không tin cậy (không kiểm soát trung tâm), bảo mật và không yêu cầu giấy phép (mở cho tất cả mọi người).

tiêu đề phụ

Cách tiếp cận trải nghiệm người dùng tốt hơn - Đặt nó và quên nó điƯu điểm của Ethereum là cho phép các ứng dụng DeFi đi vào cuộc sống của công chúng.

Hợp đồng thông minh tự động tạo điều kiện phát triển các giao thức tài chính phi tập trung quản lý tài sản. Đơn giản hóa trải nghiệm người dùng bằng cách tránh các thao tác thủ công phức tạp và cài đặt giao dịch mỗi lần. Sử dụng dịch vụ tự động này, các nhà phát triển có thể tạo tính năng tái cân bằng tự động trong đó tiền của người dùng được chuyển sang chiến lược có năng suất cao nhất tiếp theo, tự động tối đa hóa lợi ích.

tiêu đề phụ

Giảm chi phí vận hành (phí khai thác/phí xử lý)

Mô hình này cũng áp dụng cho APY. Finance (công cụ tổng hợp lợi nhuận trên chuỗi). Hiện tại, Ethereum đang thách thức các giới hạn thông lượng của nó và chúng tôi cần một cách hiệu quả hơn để xử lý các giao dịch tài chính phi tập trung ngày càng phức tạp. Bằng cách gộp thanh khoản và sau đó chuyển thanh khoản theo đợt sang tài sản tài chính ban đầu, không chỉ tiết kiệm được rất nhiều phí mà còn giảm số lượng giao dịch trên mạng. Điều này làm giảm phí giao dịch cho tất cả mọi người trên Ethereum, không chỉ người dùng của nền tảng.

tiêu đề phụ

Giữ tiền của người dùng an toàn (phương pháp không giam giữ)Để đảm bảo an toàn cho tiền của người dùng trong nhóm khai thác, địa chỉ nhóm khai thác có thể là một ví đa chữ ký - không thể hủy quyền sở hữu hoặc khóa duy nhất, nghĩa là không ai có quyền sở hữu và được tương tác bởi các hợp đồng thông minh.

Ngoài ra, các nhà phát triển có thể thực hiện kiểm tra nghiêm ngặt các hợp đồng thông minh của họ để đảm bảo chúng không bị tấn công hoặc lỗi.

Các giao thức DeFi cũng sử dụng một mô hình tương tự như các quỹ tương hỗ truyền thống: cho phép các giao thức DeFi không bị giam giữ.

Tuy nhiên, một quy trình tốt tự nó không đảm bảo một kết quả tốt. Một yếu tố quan trọng khác giúp các giao thức DeFi quản lý tài sản thành công là cách chúng tiếp cận quản lý rủi ro.

tiêu đề phụ

phương pháp quản lý rủi roCách tiếp cận tái cân bằng cũng nên tính đến hồ sơ rủi ro trước khi chọn chiến lược.Mỗi chiến lược có sẵn trong thư viện nền tảng phải có các tham số sau - rủi ro hợp đồng thông minh, rủi ro tài chính và rủi ro tập trung.

Do đó, tiền nên được phân bổ một cách chiến lược theo sở thích rủi ro của người dùng.

Đánh giá rủi ro của chiến lược này nên được thực hiện bởi cộng đồng bằng cách sử dụng cấu trúc bỏ phiếu trên nền tảng (mô hình quản trị). Bằng cách bỏ phiếu bằng mã thông báo quản trị, người dùng có thể cung cấp thông tin chất lượng trong quá trình ra quyết định. Do đó, điều quan trọng là phải lôi kéo cộng đồng rộng lớn hơn tham gia bỏ phiếu và nghiên cứu trước khi bỏ phiếu. Nếu không có thông tin chính xác, cập nhật, lợi nhuận của nhóm khai thác có thể gặp rủi ro.

Chúng tôi thấy mô hình này được triển khai trong Yearn.Finance (công cụ tổng hợp doanh thu trên chuỗi) và nền tảng tài chính APY.Finance (công cụ tổng hợp khai thác thanh khoản) sắp tới. Cả hai giao thức đều có cách tiếp cận khác nhau để quản lý rủi ro.

Trong Yearn Finance (công cụ tổng hợp thanh khoản), nền tảng này cung cấp cho người dùng (những người kiếm thu nhập bằng cách cung cấp thanh khoản cho DeFi) nhiều lựa chọn chiến lược đầu tư và người dùng cần tự quyết định chiến lược và rủi ro.

APY.Finance (công cụ tổng hợp khai thác thanh khoản) khác với Yearn (công cụ tổng hợp doanh thu trên chuỗi). APY.Finance đơn giản hóa việc tài trợ cho các ứng dụng rủi ro bằng cách cung cấp cho các nhà cung cấp thanh khoản đầu tư vào một nhóm quỹ duy nhất, từ đa dạng hóa quỹ đến các chiến lược dựa trên cấu hình chấp nhận rủi ro do người dùng xác định.

Điểm rủi ro của một chiến lược được cộng đồng xác định thông qua cấu trúc quản trị.