Giảm một nửa BTC: Bắt đầu từ MA, Điểm Z và Rủi ro dự trữ, phân tích xem đó có phải là cơ hội tốt để tham gia thị trường hay không
Hiện tại, hầu hết mọi người tin rằng việc giảm một nửa Bitcoin chắc chắn sẽ mang lại một thị trường tăng giá lớn. Những người này chủ yếu theo kinh nghiệm dựa trên hai xu hướng giảm một nửa trước đó. Như có thể thấy từ hình bên dưới, Bitcoin đã giảm một nửa hai lần trước đó, vào ngày 28 tháng 11 năm 2012 và ngày 9 tháng 7 năm 2016. Sau lần giảm một nửa đầu tiên, phải mất 367 ngày để làm mới mức giá cao nhất trong lịch sử và giá tiền tệ đã tăng vọt 9260%. Sau halving thứ hai, phải mất 526 ngày để làm mới lại mức giá cao nhất trong lịch sử và giá tiền tệ đã tăng vọt 2976%.
Mô tả hình ảnh
Hình 1: Chu kỳ biến động của Bitcoin
tiêu đề phụ
Đường trung bình động (MA)
Đường trung bình động (MA) là tính trung bình giá tiền tệ (chỉ số) trong một khoảng thời gian nhất định và kết nối các giá trị trung bình tại các thời điểm khác nhau để tạo thành MA, được sử dụng để quan sát xu hướng thay đổi giá tiền tệ. Chỉ báo này có xu hướng tin rằng giá lịch sử có ảnh hưởng mạnh mẽ hơn đến các xu hướng trong tương lai. Các chỉ báo MA phổ biến hơn là các chỉ báo MA 5 ngày/10 ngày; 30 ngày/60 ngày; 120 ngày/240 ngày, các chỉ báo này tương ứng nhằm mục đích đầu tư ngắn hạn, trung hạn và dài hạn. Trong bài viết này, chúng tôi chọn sử dụng nửa chu kỳ của Bitcoin——hai chỉ báo kỹ thuật MA 2 năm và MA*5 làm công cụ phân tích, chủ yếu cho thấy thời kỳ mua và bán Bitcoin có thể tạo ra lợi nhuận khổng lồ.
Mô tả hình ảnh
Mô hình Atman (điểm Z)
Mô hình Atman (điểm Z)
Mô hình Altman (điểm Z) có thể hiển thị đỉnh của thị trường với độ chính xác cao hơn và chỉ báo này có xu hướng khám phá giá trị thực của Bitcoin thông qua các giao dịch OTC. Công thức trông như thế này:
Trong số đó, Market Cap (giá trị thị trường) được biểu thị bằng giá hiện tại của Bitcoin nhân với số lượng tiền đang lưu hành; Realized Cap (giá trị hợp lý) thể hiện giá của mỗi bitcoin tại lần chuyển gần nhất, tức là lần chuyển mới nhất từ một địa chỉ đến một ví khác Sau đó, tất cả các đơn giá và số lượng được tính theo trọng số và tính trung bình, và giá trị trung bình được nhân với tổng số tiền đang lưu hành để có được Giới hạn hiện thực. Realized Cap thường có thể đại diện cho giá của các giao dịch ngoại hối lớn.Theo dữ liệu của BTC.com, kể từ ngày 3 tháng 1 năm 2020, 0,000349% địa chỉ hàng đầu nắm giữ 15,14% Bitcoin. Thị trường bitcoin vẫn là một thị trường tập trung cao độ và giá của các giao dịch lớn ngoài thị trường ở một mức độ nhất định có thể đại diện cho giá hợp lý của bitcoin.
Mô tả hình ảnh
tiêu đề phụ
Dự trữ rủi ro
Rủi ro dự trữ (Reserve Risk) đưa ra các khuyến nghị vào/ra bằng cách đo lường rủi ro và lợi nhuận.Chỉ báo này có xu hướng quy giá trị của Bitcoin cho những người nắm giữ dài hạn. Rủi ro chủ yếu phụ thuộc vào việc phá hủy các ngày tiền tệ. Trong số đó, ngày tiền tệ = số bitcoin * số ngày tiền được đặt trong một địa chỉ, sau khi bitcoin được chuyển, số ngày tiền tệ sẽ bị hủy. Ví dụ: tôi mua 1 bitcoin và giữ nó trong ví của mình trong 7 ngày, sau đó tôi bán nó và khi nó chuyển từ ví của tôi sang ví của người mua mới, 7 ngày đó sẽ bị hủy. Giá trị phá hủy ngày xu càng lớn, điều đó có nghĩa là số lượng người nắm giữ Bitcoin dài hạn đang giảm trong giai đoạn này và rủi ro nắm giữ Bitcoin đang tăng lên vào thời điểm này.
Mô tả hình ảnh
Mô tả hình ảnh
Chúng tôi đã chuyển đổi dữ liệu phá hủy trong ngày tiền tệ thành tài sản được giữ trong các khoảng thời gian khác nhau và kết quả chuyển đổi được hiển thị trong hình bên dưới. Có thể phản ánh trực tiếp hơn rằng với mỗi đợt tăng giá tiền tệ, số lượng tiền tệ tích trữ cũng ngày càng tăng. Trong số đó, dữ liệu 1d có thể được coi là khối lượng giao dịch trực tuyến hàng ngày.
Hình 5: Tài sản bitcoin với thời gian nắm giữ khác nhau
Tài sản nắm giữ với các thời hạn khác nhau được xác định là HODL Bank Chúng tôi tin rằng rủi ro dự trữ tỷ lệ nghịch với HODL Bank và tỷ lệ thuận với giá tiền tệ. Nghĩa là, bạn tích trữ càng nhiều tiền thì rủi ro dự trữ càng thấp; giá tiền tệ càng cao thì rủi ro dự trữ càng cao. Công thức như sau:
Mô tả hình ảnh
Hình 6: Rủi ro dự trữ
Ở trên, chúng tôi đã phân tích chu kỳ thị trường hiện tại của Bitcoin từ ba chỉ báo kỹ thuật là đường trung bình động (MA), mô hình Altman (Z-score) và rủi ro dự trữ (Reserve Risk). Rõ ràng, đây hiện là cơ hội tốt thứ hai để bước vào giai đoạn này kể từ đầu năm 2019. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng tốc độ tăng tốn thời gian của Bitcoin sau khi giảm một nửa có xu hướng kéo dài dần, ước tính phải đến năm 2022 trong chu kỳ này mới thu được lợi nhuận lớn.
