Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từSách màu cam (ID: thànhpishu), Tác giả: orangefans, xuất bản với sự cho phép.

Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từ

Sách màu cam (ID: thànhpishu)

, Tác giả: orangefans, xuất bản với sự cho phép.

Khoảng hai hoặc ba tháng trước, tôi đã phỏng vấn một người bạn của Compound, người phụ trách thị trường trực tuyến. Hợp chất là thỏa thuận cho vay cơ bản nhất và cấp thấp nhất trong lĩnh vực tài chính. Khi chúng tôi nói về DeFi, người bạn này đã đề cập rằng nhóm của họ sẽ trò chuyện với nhiều nhà đầu tư tổ chức hàng tháng. Những tổ chức này có rất nhiều tiền. Họ cũng muốn đặt lãi vào giao thức Hợp chất, nhưng họ có hai mối quan tâm lớn nhất.

Mối quan tâm đầu tiên là tuân thủ pháp luật. Không dám vào. Khi tôi hỏi liệu cái gọi là kinh doanh bảo hiểm có nghĩa là bảo hiểm tập trung hay phi tập trung, anh ấy trả lời rằng anh ấy không biết, có thể phi tập trung hay không cũng không quan trọng, nhưng nếu có kinh doanh bảo hiểm thì sẽ có nhiều DeFi hơn những người chơi có thể tham gia thị trường.rất nhiều.

Tất nhiên, có vẻ hơi phi thực tế khi mong đợi các công ty bảo hiểm truyền thống cung cấp hoạt động kinh doanh cho một lĩnh vực không chính thống như DeFi hoặc tiền kỹ thuật số. Sau đó, cái gọi là "bảo hiểm phi tập trung" phù hợp hơn với chủ nghĩa cơ bản dường như là một thị trường lớn khác mà DeFi hy vọng sẽ lật đổ.

tiêu đề phụ

Giống như DeFi, bảo hiểm phi tập trung có nhiều "lợi ích lý tưởng". Một trong những khái niệm chính của nó là trao quyền cho doanh nghiệp bảo hiểm truyền thống với sự trợ giúp của các hợp đồng thông minh không thể bị giả mạo và thực thi tự động. Ví dụ, trong ngành bảo hiểm truyền thống, yêu cầu bồi thường thường khó khăn và mất nhiều thời gian. Nếu nó được viết dưới dạng hợp đồng thông minh, một khi các điều kiện được cả hai bên đồng ý được đáp ứng, khoản bồi thường có thể được thanh toán ngay lập tức ngay cả khi không có yêu cầu bồi thường.

Một "lợi ích tưởng tượng" khác là cải thiện hiệu quả và tính minh bạch của quy trình kinh doanh bảo hiểm thông qua chuỗi khối, đồng thời cho phép công ty bảo hiểm đảm nhận nhiều trách nhiệm hơn, bởi vì một khi các điều khoản được ghi vào mã, thì không cần tin tưởng vào nhân viên của công ty. Điều này có thể tiết kiệm một phần chi phí quản lý cho công ty bảo hiểm, đồng thời giảm phí bảo hiểm của khách hàng.

Trên hết, bản chất không cần cấp phép của blockchain có thể đưa người dùng mới đến với bảo hiểm. Nhiều khi, các công ty bảo hiểm cần thu thập rất nhiều thông tin cá nhân về khách hàng trước khi họ có thể đưa ra các hợp đồng bảo hiểm. Ví dụ, bảo hiểm y tế cần có thông tin khách hàng để định giá chính sách. Nhưng có nhiều loại bảo hiểm tổng quát hơn, chẳng hạn như bảo hiểm tài sản, bảo hiểm người thuê nhà, bảo hiểm lũ lụt, v.v., sẽ thu hút nhiều người sử dụng hơn mà không cần đến thủ tục hành chính rườm rà như hiện nay.

Các thỏa thuận bảo hiểm phi tập trung, như các thỏa thuận tài chính phi tập trung, đều muốn hạ thấp ngưỡng của ngành truyền thống mà chúng tương ứng, biến nó thành một hệ sinh thái mở mà không cần sự cho phép, và cuối cùng là dân chủ hóa sức mạnh của tài chính và bảo hiểm, đồng thời trao quyền cho mọi người cho nhiều cá nhân hơn. Tài chính phi tập trung có thể tăng đòn bẩy cho nhiều cá nhân hơn, trong khi bảo hiểm phi tập trung hy vọng trở thành bức tường lửa cho toàn xã hội và cung cấp bảo mật cho xã hội.

tiêu đề phụ

2 tình hình thực tế

Ý tưởng có vẻ tuyệt vời, nhưng còn thực tế thì sao?

• Etherisc

• Nexus Mutual

• CDx

• oTokens

• VouchForMe

Do đó, thỏa thuận bảo hiểm chủ yếu cung cấp dịch vụ bảo lãnh cho các sản phẩm DeFi khác nhau và các tình huống cho vay.Trong thế giới ngoài chuỗi, bảo hiểm tai nạn và bảo hiểm nhân thọ do ngành bảo hiểm truyền thống cung cấp tương đối ít tham gia hơn. Do đó, bảo hiểm phi tập trung còn có khái niệm "thần hộ mệnh DeFi".

Trong lĩnh vực tiền tệ, một số cuộc tấn công phổ biến chủ yếu bao gồm: đánh cắp khóa cá nhân, tấn công sàn giao dịch, đánh cắp ví, hợp đồng thông minh bị rò rỉ và thao túng, v.v. Đây cũng là những điều mà người dùng lo lắng nhất khi gặp phải. Do đó, các giao thức bảo hiểm phi tập trung thường cung cấp một số dịch vụ bảo hiểm có sẵn cho người dùng trong các tình huống này.

3.1 Etherisc

Liệt kê một số hợp đồng và sản phẩm bảo hiểm hiện có:

Chúng ta hãy xem xét từng chế độ của các giao thức hoặc sản phẩm này.

tiêu đề phụ

3.2 Nexus Mutual

3 chế độ khác nhau

Ý tưởng của Etherisc rất giống với Aragon trong lĩnh vực DAO - trước tiên xây dựng một nền tảng ứng dụng bảo hiểm phi tập trung chung, để các nhà phát triển có thể sử dụng nền tảng này để nhanh chóng phát triển các sản phẩm bảo hiểm mới.

Nhóm cốt lõi của Etherisc đã phát triển một số cơ sở hạ tầng chung về bảo hiểm, các mẫu sản phẩm và giấy phép bảo hiểm dưới dạng dịch vụ (insurance license-as-a-service), cho phép mọi người tạo ra các sản phẩm bảo hiểm của riêng họ.

3.3 CDx

Hiện tại, cộng đồng Etherisc đã thiết kế một bộ sản phẩm bảo hiểm cơ bản, từ bảo hiểm trễ chuyến bay, bảo hiểm bão đến ví tiền mã hóa và bảo hiểm thế chấp khoản vay, nhưng hầu hết chúng dường như chỉ là thử nghiệm demo.

Nexus Mutual áp dụng mô hình chia sẻ rủi ro. Nó có một nhóm chia sẻ rủi ro, được quản lý bởi các thành viên của cộng đồng nắm giữ mã thông báo NXM và cộng đồng bỏ phiếu để xác định khiếu nại nào hợp lệ.

Nexus Mutual ban đầu ra mắt với bảo hiểm hợp đồng thông minh, cho phép mọi người mua bất kỳ chính sách bảo hiểm nào trên hợp đồng thông minh Ethereum có sẵn công khai. Điều này có nghĩa là người dùng DeFi hiện có thể mua bảo hiểm để bảo vệ số tiền của họ được cho vay trên Compound hoặc Dharma và tiền kỹ thuật số được lưu trữ trong Uniswap. Sau đó, Nexus Mutual cũng hy vọng sẽ cung cấp thêm các sản phẩm bảo hiểm truyền thống và blockchain bên cạnh bảo hiểm hợp đồng thông minh.

Mô hình nhóm chia sẻ rủi ro thực ra đã xuất hiện trước cả blockchain, đó là hình thức “bảo vệ lẫn nhau” do Alipay đưa ra trước đó. Đối với ngành bảo hiểm truyền thống, mô hình bảo hiểm tương hỗ giống như một thử nghiệm xã hội hơn, và do đối tác bị Ủy ban Điều tiết Bảo hiểm và Ngân hàng Trung Quốc phạt vì cáo buộc vi phạm, Ant Financial cũng đổi tên "bảo hiểm tương hỗ" thành "tương hỗ". kho báu" và định vị nó như là một chương trình hỗ trợ lẫn nhau dựa trên Internet đã được khởi xướng—một mô hình dường như đã bị bác bỏ trong các ngành công nghiệp truyền thống.

3.4 oTokens

CDx là một nền tảng giao dịch cho bảo hiểm được mã hóa. Đó là một thỏa thuận hoán đổi nợ xấu. Hợp đồng hoán đổi rủi ro tín dụng (CDS) là một sản phẩm tài chính được thiết kế để bảo vệ người dùng khỏi rủi ro vỡ nợ của một bên khác. Bên mua đóng phí liên tục trong suốt thời gian bảo hiểm, được bồi thường nếu vi phạm hợp đồng.

Hợp đồng hoán đổi rủi ro tín dụng là sản phẩm phái sinh tín dụng phổ biến nhất trên thị trường trái phiếu nước ngoài, là một hợp đồng trong đó người mua và người bán trao đổi rủi ro đối với các sự kiện tín dụng cụ thể trong một khoảng thời gian nhất định. Người mua bảo vệ rủi ro tín dụng thanh toán cho người bán bảo vệ rủi ro tín dụng đối với sự kiện tín dụng của pháp nhân tham chiếu theo định kỳ trong thời hạn của hợp đồng hoặc trước khi xảy ra sự kiện tín dụng, để đổi lấy khoản thanh toán sau khi sự kiện tín dụng xảy ra.

Trên CDx, hợp đồng chuyển đổi rủi ro này được gọi là Hoán đổi. Bạn có thể tạo Hoán đổi bằng cách đúc một mã thông báo duy nhất tương ứng với loại Hoán đổi. Khi người bán tạo một Hoán đổi, anh ta đặt tổng số tài sản mà anh ta cần bảo hiểm và số tiền bồi thường mà anh ta muốn nhận, sau đó người mua có thể quyết định có mua Hoán đổi sau khi nhìn thấy nó hay không. các nhà cung cấp dịch vụ, và cuối cùng trong chuỗi thực hiện một thỏa thuận. Đồng thời, Swap có thể được giao dịch trên thị trường thứ cấp giống như các token thông thường. Nếu có vi phạm hợp đồng, người nắm giữ Swap có thể trao đổi khoản bồi thường tương ứng thông qua Swap.

Bảo hiểm trao đổi có thể nằm trong số tất cả các loại bảo hiểm và nhu cầu hiện tại đối với người dùng vòng tròn tiền tệ là lớn nhất. CDx hy vọng sẽ cho phép người dùng giữ tài sản của họ an toàn trên sàn giao dịch thông qua thỏa thuận hoán đổi nợ xấu.

Convexity Protocol là một thỏa thuận tùy chọn mới dựa trên mã thông báo đồng nhất ERC20 được ra mắt gần đây trong DeFi. Nó hiện chỉ là một đề xuất và chưa có sản phẩm thực tế. Trong đề xuất này, oTokens (token tùy chọn) có thể được sử dụng như một công cụ bảo hiểm và cơ chế hoạt động của nó gần hơn với các công cụ tài chính phái sinh và giao dịch quyền chọn.

3.5 VouchForMe

Nhóm oTokens tin rằng dYdX, với tư cách là giao thức giao dịch phái sinh sớm nhất trong DeFi, có một số sai sót tự nhiên trong mô hình được đề xuất ban đầu, chẳng hạn như chỉ hỗ trợ giao thức 0x và người viết quyền chọn chỉ có thể tính phí bằng tài sản hiệu suất, v.v. Do đó, oTokens nhóm hy vọng sẽ đề xuất một giao thức hoàn chỉnh hơn để thay thế dYdX, đó là Giao thức Convexity.

Thông qua Giao thức Convexity, người dùng có thể bảo vệ tài sản của mình bằng cách mua quyền chọn bán.

Về cơ bản, Convexity Protocol muốn tái tạo chức năng này trong lĩnh vực tài chính truyền thống sang lĩnh vực DeFi và cung cấp cho người bán quyền chọn các tùy chọn linh hoạt hơn và ít hạn chế hơn. Mọi người có thể đúc một oToken ETH bằng cách thế chấp Ethereum ETH. oToken này đại diện cho một quyền chọn bán trên Ethereum. Những người khác có thể mua quyền chọn này để có được bảo hiểm chống lại sự sụp đổ của ETH. Người dùng đúc oToken tương đương với việc thế chấp ETH để bán quyền chọn để có thêm thu nhập và nắm giữ ETH cũng có thể kiếm tiền.

Ý tưởng của VoucherForMe có thể được nhìn thấy từ tên sản phẩm, họ hy vọng sử dụng mạng xã hội để giảm chi phí bảo hiểm. Gia đình và bạn bè của bạn hiểu bạn hơn những người khác và họ có thể hiểu rõ hơn về những rủi ro của bạn. VouchForMe hy vọng sẽ thu thập được những người bảo lãnh sẵn sàng xác nhận bạn từ các mạng xã hội và các mối quan hệ xã hội, đồng thời để các công ty bảo hiểm tin rằng bạn đủ điều kiện thông qua người bảo lãnh. do đó giảm chi phí bảo hiểm. Khi bảo lãnh cần ký cam kết tài chính gắn liền với yêu cầu bảo hiểm, càng nhiều người bảo lãnh thì phí bảo hiểm càng thấp, nếu có yêu cầu bồi thường thì người bảo lãnh sẽ chịu theo một tỷ lệ nhất định.

3.6 Các chế độ khác

Ngoài thỏa thuận bảo hiểm ban đầu, cũng như mô hình sản phẩm tài chính như giao dịch phái sinh và thỏa thuận quyền chọn, thị trường dự đoán thực sự có thể được sử dụng như một cơ chế bảo hiểm. Ví dụ: vào Augur, bạn có thể xây dựng một thị trường dự đoán để phòng ngừa những rủi ro mà bạn có thể gặp phải, nhưng mô hình này yêu cầu bạn phải có đủ người sẵn sàng tham gia cá cược trên thị trường dự đoán.

tiêu đề phụ

4 Bảo hiểm so với phái sinh tài chính so với thị trường dự đoán

Vì vậy, chế độ nào tốt hơn? Nếu chúng ta có thể sử dụng các mô hình và giao thức DeFi hiện có để đạt được mục đích bảo hiểm, liệu chúng ta có cần phát triển các giao thức mới dành riêng cho bảo hiểm không? Những người sáng lập Nexus Mutual gần đây đã viết một bài báo trả lời cụ thể câu hỏi này. Ông so sánh ưu và nhược điểm của ba mô hình thị trường bảo hiểm, phái sinh tài chính và thị trường dự đoán.

Theo quan điểm của ông, sự khác biệt lớn nhất giữa các thỏa thuận bảo hiểm và các công cụ tài chính phái sinh và thị trường dự đoán là bảo hiểm có một quỹ chia sẻ rủi ro. Trong các thị trường phái sinh và dự đoán tài chính, 100% số tiền thế chấp được yêu cầu để bồi thường. Đặc biệt khi có rủi ro xảy ra với xác suất xảy ra rất thấp, chẳng hạn như xác suất 1%/năm, thì rõ ràng mô hình bảo hiểm rẻ hơn nhiều so với thị trường phái sinh tài chính và thị trường dự đoán. Một lợi ích khác của nhóm chia sẻ rủi ro là tính thanh khoản của sản phẩm sẽ tốt hơn và tốc độ tích lũy sẽ nhanh hơn khi bắt đầu sản phẩm.

Nhưng xét về tính linh hoạt, khi các thị trường phái sinh và dự báo tài chính muốn phát triển một sản phẩm mới, vì tất cả đã được chuẩn hóa, chỉ cần đáp ứng các tiêu chuẩn kỹ thuật, nên việc phát triển dễ dàng hơn, chi phí thấp hơn và nhanh hơn. Các thỏa thuận bảo hiểm tương đối không linh hoạt.Khi mở một nhóm chia sẻ rủi ro mới, cần phải tiến hành rất nhiều nghiên cứu và định giá để đảm bảo rằng nó có thể được vận hành.