Loại tiền tệ nền tảng nào đáng để đầu tư nhất? Logic giá trị gia tăng đang lặng lẽ thay đổi

Như chúng ta đã biết, giá trị của tiền tệ nền tảng có thể được cải thiện từ hai khía cạnh - mở rộng sự phong phú của các kịch bản ứng dụng và quyền và lợi ích, khuyến khích mua hàng, từ đó tăng giá trị sử dụng của tiền tệ nền tảng; giảm lưu thông thông qua khóa, tiêu hủy , v.v., do đó làm tăng giá trị của giá trị đầu tư tiền tệ nền tảng. Tuy nhiên, trên con đường giảm lưu thông, tiền tệ nền tảng về cơ bản đã đạt đến đỉnh điểm. Do đó, tác giả cho rằng cách tăng giá trị của tiền tệ nền tảng cần được thay đổi từ giảm lưu thông sang khuyến khích mua càng sớm càng tốt. Hiện tại, nền tảng giao dịch tiền kỹ thuật số đang sao chép cách chơi của Internet, tác giả bắt đầu từ góc độ logic của "thị trường con người" trên Internet truyền thống và tin rằngVề việc khuyến khích mua, sàn giao dịch có thể tập trung vào ba khía cạnh trong tương lai: "phân loại người dùng tinh tế", "xây dựng hệ sinh thái chuỗi tài chính" và "nuôi dưỡng sâu sắc quyền và lợi ích của tiền tệ nền tảng".

Trước khi giải thích quan điểm trên, trước tiên chúng ta hãy hiểu những nỗ lực hiện tại của các sàn giao dịch chính thống nhằm tăng giá trị của mã thông báo nền tảng.

Về mặt giảm lưu thông, thông lệ phổ biến nhất là sử dụng một phần phí dịch vụ hoặc lợi nhuận để mua lại và hủy bỏ tiền tệ nền tảng.Ví dụ: 20% thu nhập hàng quý của Huobi Global và Huobi DM được sử dụng để mua lại và hủy bỏ HT ; OKEx 30% phí giao dịch tiền tệ được sử dụng để mua lại và hủy OKB; Binance sử dụng 20% ​​lợi nhuận để mua lại và hủy BNB. Tất nhiên, về đốt, Huobi có nhiều cách khác. Vào tháng 5 năm 2018, Huobi đã ra mắt Fasttrack, bán mã thông báo với giá chiết khấu thông qua phía dự án, trao đổi HT từ người dùng và hủy chúng; gần đây, một "quy tắc vé bổ sung" đã được giới thiệu và người dùng có thể mua Huobi Prime (IEO) bằng cách chi tiêu 20HT. Đối với phần mua của các gian hàng 1000HT (các vị trí nắm giữ thường được yêu cầu ngắn hơn), HT kiếm được từ việc bán vé cũng sẽ bị hủy trong cùng ngày.

Ngoài ra, mục đích giảm lưu thông cũng có thể đạt được bằng cách khuyến khích các vị trí và vị trí khóa. Ví dụ: cả ba công ty đều có các yêu cầu về việc nắm giữ hiệu quả về xổ số phân phối IEO, để giảm thiểu áp lực bán trong khoảng thời gian chênh lệch giữa hai IEO; cả ba công ty sẽ tiến hành các đợt airdrop bất thường của tiền tệ đang hoạt động cho người dùng có kỳ vọng dài hạn. nắm giữ có thời hạn tiền tệ nền tảng; Người bán, các bên dự án niêm yết, siêu nhà đầu tư, sàn giao dịch mở, v.v. có các yêu cầu khóa ký quỹ.

Tất nhiên, dựa trên sự sai lệch trong cách bố trí kinh doanh của chính họ, ba công ty cũng có nhiều cách độc đáo để khuyến khích nắm giữ và khóa các vị trí. Ví dụ: chiến dịch Huobi FastTrack khuyến khích người dùng tiếp tục giữ vị trí hiệu quả trong khoảng thời gian hai giai đoạn bằng cách kiểm soát số lượng phiếu bầu có sẵn; khi dự án chuyển giao, một số lượng mã thông báo nhất định sẽ được bán với giá thấp cho người dùng giữ HT trong một thời gian dài để khuyến khích người dùng nắm giữ các vị trí dài hạn. OKEx khuyến khích người dùng cấp Lv1 giữ OKB bằng cách tích trữ tiền xu để được chiết khấu phí xử lý. Binance khuyến khích người dùng nắm giữ BNB bằng cách phân loại người dùng và cung cấp nhiều lợi ích hơn cho người dùng VIP—cấp độ người dùng VIP được chia theo số lượng BNB nắm giữ và khối lượng giao dịch. Người dùng VIP có thể được hưởng số tiền vay cao hơn và lãi suất thấp hơn. Về phần đặt cược, Huobi cung cấp cho người dùng các dịch vụ đặt cược HT dựa trên hoạt động kinh doanh nhóm khai thác của riêng mình.

Từ những điều trên, chúng ta có thể thấy rằng các sàn giao dịch chính cố gắng giảm thiểu việc lưu thông mã thông báo nền tảng càng nhiều càng tốt bằng cách mua lại và phá hủy, khuyến khích các vị trí và khuyến khích khóa. Giảm lưu thông là một cách rất trực tiếp và hiệu quả để tăng giá trị đầu tư của tiền tệ nền tảng; và bằng cách xây dựng nhiều kịch bản ứng dụng hơn và tăng cường sự phong phú về quyền và lợi ích của tiền tệ nền tảng để nâng cao giá trị sử dụng của tiền tệ nền tảng và cuối cùng đạt được mục tiêu khuyến khích người dùng mua Mục tiêu thường đòi hỏi sự hợp tác của nhiều bên và hiệu quả tương đối lâu dài.Do đó, hầu hết các sàn giao dịch sẽ cố ý hoặc thậm chí vô tình chọn giảm lưu thông trong quá trình xây dựng giá trị tiền tệ nền tảng. Đây là một lối tắt được sàn giao dịch chọn do thiếu niềm tin vào tiền tệ nền tảng của chính mình trong việc làm phong phú thêm các kịch bản sử dụng.

Tác giả tin rằng với hệ sinh thái ngày càng phong phú của tiền nền tảng, phương pháp giảm lưu thông ngày càng ít phù hợp với mô hình phát triển của tiền nền tảng và tác giả tin rằng việc cải thiện giá trị của tiền nền tảng về cơ bản đã đạt đến đỉnh điểm. Hơn nữa, tiền tệ nền tảng, với tư cách là Mã thông báo cơ bản của mỗi chuỗi công khai sắp được tung ra — mã thông báo có giá trị ứng dụng thực tế, thậm chí có thể thanh toán trực tiếp cho các mặt hàng hoặc dịch vụ có thể đo lường được bằng tiền pháp định trong tương lai. có xu hướng ổn định trong thời gian dài, do đó, với bức xạ của hệ sinh thái riêng và sự gia tăng tần suất sử dụng, số lượng tiền nền tảng không nên bị giới hạn và có thể được phát hành vô thời hạn. Tất nhiên, ở giai đoạn này, việc tiền tệ nền tảng được sử dụng hoàn toàn làm Mã thông báo tiện ích là không thực tế.Nhưng không còn nghi ngờ gì nữa, cách tăng giá trị của tiền tệ nền tảng cần phải thay đổi từ việc giảm lưu thông sang khuyến khích mua càng sớm càng tốt, có thể nói rằng nửa sau của cuộc cạnh tranh tiền tệ nền tảng đã bắt đầu.Không giống như giảm lưu thông và thắt chặt nguồn cung, khuyến khích mua trực tiếp từ phía cầu để tăng giá trị của tiền tệ nền tảng.

Ở giai đoạn này, các sàn giao dịch khuyến khích người dùng mua mã thông báo nền tảng theo một cách duy nhất. Nó chủ yếu bị giới hạn trong việc chỉ định tiền tệ nền tảng là mã thông báo duy nhất có sẵn cho một số loại hoạt động tiếp thị như IEO hoặc sử dụng người dùng tiền tệ nền tảng để khấu trừ phí xử lý để nhận được chiết khấu cao hơn, v.v. Dựa trên quan điểm "hàng hóa thị trường", tác giả tin rằng về mặt khuyến khích mua, sàn giao dịch có thể tập trung vào ba khía cạnh: "phân loại người dùng tinh tế", "xây dựng hệ sinh thái chuỗi tài chính" và "nuôi dưỡng sâu sắc quyền và lợi ích của nền tảng tiền tệ “.

Nếu không có ứng dụng sát thủ nào cho C-end, thì lượng người dùng gia tăng của sàn giao dịch có thể đã đạt đến điểm tắc nghẽn trong thời gian ngắn. Vì người dùng là nguồn thanh khoản quan trọng nhất của sàn giao dịch, nên việc tinh chỉnh phân loại người dùng và hoàn thành ràng buộc sở thích chuyên sâu để tăng cường sự gắn bó của người dùng là điều sắp xảy ra. Hơn nữa, nhu cầu và độ nhạy cảm của các cấp độ người dùng khác nhau là hoàn toàn khác nhau, và các cách khuyến khích mua hàng cũng sẽ hoàn toàn khác nhau."Phân loại người dùng được tinh chỉnh" là tiền đề của "xây dựng hệ sinh thái chuỗi tài chính" và "tuyên sâu về quyền và lợi ích của mã thông báo nền tảng".

Hiện tại, việc phân loại người dùng của sàn giao dịch xem xét một khía cạnh tương đối đơn lẻ và chưa hình thành nhận thức đầy đủ về quyền và lợi ích của người dùng VIP. Về khía cạnh phân loại người dùng, ở giai đoạn này, người dùng chủ yếu được chia thành các cấp dựa trên hai khía cạnh là vị trí hiệu quả và khối lượng giao dịch. Tác giả tin rằng ngoài điều này, thứ nguyên của trọng lượng tuổi tiền tệ (khác với thứ nguyên thời gian được xem xét bởi việc nắm giữ hiệu quả) cũng có thể được xem xét để thưởng cho những người nắm giữ tiền tệ trung thành. Mọi người nên thiết lập khái niệm rằng tiền xu có giá trị thời gian và sẽ ngày càng trở nên quan trọng hơn. Sau khi chuỗi công khai được ra mắt trong tương lai, nó cũng có thể xem xét toàn diện hoạt động chuyển tiền trên chuỗi của người dùng, sự tham gia của Dapp trên chuỗi, khối lượng giao dịch Dex và các thứ nguyên khác để phân loại chính xác người dùng và hình thành chân dung người dùng để cung cấp nhiều sản phẩm tài chính hơn trên chuỗi chuỗi trong tương lai. Đặt nền móng cho tiếp thị chính xác.

Ràng buộc về quyền và lợi ích được hoàn thành sau khi phân loại chi tiết người dùng, đây cũng là mục đích chính của việc phân loại người dùng. Các cấp độ người dùng khác nhau có thể được hưởng các quyền và lợi ích nền tảng khác nhau, có thể liên quan đến tư cách tham gia của các hoạt động giảm giá khác nhau trong nền tảng (giảm giá tiền tệ cũ, airdrop tiền tệ sự kiện), giảm giá phí dịch vụ khác nhau (cho vay, tiền tệ, công cụ phái sinh), nhiều loại A nhiều quyền và lợi ích (Staking, trình độ IEO, khai thác khóa, bỏ phiếu cộng đồng, hỗ trợ dịch vụ khách hàng 1v1, hoàn lại tiền theo lời mời theo từng cấp, cổ tức doanh thu nền tảng), v.v. được tích hợp chặt chẽ.

Hiện tại, các sàn giao dịch cá nhân đã bắt đầu ràng buộc một cách có ý thức quyền và lợi ích của người dùng cấp cao. Ví dụ: Binance đã ra mắt hạn mức cho vay và hệ thống phân loại lãi suất vào ngày 9 tháng 8 năm 2019, cung cấp cho người dùng cấp cao hạn mức cho vay cao hơn và lãi suất cho vay thấp hơn. Trên nền tảng Bibox, tiền tệ nền tảng bị khóa BIX có thể trở thành "người dùng cốt lõi của hộp", nghĩa là người dùng VIP của nền tảng Bibox. Bibox mạnh dạn hơn trong việc bảo vệ quyền và lợi ích của "người dùng lõi hộp" Dự án Stellar của nó (tức là IEO) đặc biệt phân bổ 40% cổ phần IEO cho người dùng "lõi hộp".

Tinh tế hơn, người dùng có thể tùy chỉnh, đóng gói một số loại quyền và lợi ích theo nhu cầu của mình, nếu từ bỏ một quyền và lợi ích nào đó thì có thể nhận được nhiều lợi ích hơn ở các quyền và lợi ích khác. Ví dụ: các nhà đầu tư lớn nhạy cảm hơn với phí xử lý, nhưng không có nhu cầu tham gia IEO, vì vậy họ có thể từ bỏ tư cách IEO của mình và được chiết khấu nhiều hơn cho phí xử lý.

Ngoài ra, giống như các đồng tiền nền tảng chung, nhiều nền tảng cũng có thể cùng nhau cung cấp cho người dùng các dịch vụ đóng gói VIP được chia sẻ đa nền tảng, để đạt được mục đích chia sẻ chiều sâu của người dùng ở một mức độ nhất định. Vào ngày 1 tháng 8 năm 2019, Huobi Futures đã công bố kế hoạch chia sẻ VIP và VIP của các văn phòng khác là VIP của chúng tôi; Người dùng có cấp độ VIP trên nền tảng giao dịch có thể đăng ký cấp độ VIP tương ứng với khối lượng giao dịch trên Gate.io.

Đối với một sàn giao dịch, nếu nó sẽ là một chuỗi công khai, tác giả cho rằng chuỗi phù hợp nhất là chuỗi tài chính. Trên cơ sở hoàn thành phân loại người dùng, các dịch vụ tài chính có thể được cá nhân hóa cho người dùng ở các cấp độ khác nhau. Ví dụ: xây dựng Dapp cho vay thế chấp trên chuỗi tài chính yêu cầu tỷ lệ thế chấp và phí dịch vụ khác nhau cho các cấp độ người dùng khác nhau. Trong kịch bản cho vay thế chấp, đồng tiền ổn định được vay bằng cách thế chấp đồng tiền nền tảng, sau đó, kịch bản sử dụng đồng tiền ổn định được xây dựng. Trong số đó, stablecoin là loại token nợ, miễn là người dùng tiếp tục cam kết đô la Mỹ, stablecoin sẽ tiếp tục được phát hành. Tổng số lượng mã thông báo nền tảng là mã thông báo giảm phát theo một loạt các quy tắc tiêu hủy.Về giá cả, việc phát hành không giới hạn các mã thông báo nợ thông qua việc cho vay mã thông báo thu hẹp thế chấp chắc chắn sẽ thúc đẩy mạnh mẽ giá của các mã thông báo thu hẹp.Về lưu thông, cơ chế thế chấp có thể tạo ra một lượng lớn nhu cầu mua đối với tiền tệ nền tảng và cũng có thể gây ra một số lượng lớn tiền tệ nền tảng bị khóa. Mô hình stablecoin cho vay tiền tệ nền tảng thế chấp có thể nói là phục vụ nhiều mục đích.

Về vấn đề này, nhiều sàn giao dịch đã bắt đầu triển khai trước. Ví dụ: vào tháng 4 năm 2019, OKLink và Prime Trust đã cùng nhau ra mắt stablecoin USDK, cung cấp khả năng thế chấp tiền tệ nền tảng để vay stablecoin - khóa OKB để vay USDK; tương tự, vào tháng 8 năm 2019, Huobi và Paxos Trust đã cùng nhau ra mắt stablecoin HUSD.

Mặt khác, hệ sinh thái Dapp trên chuỗi công khai sẽ trở thành nguồn tài nguyên tự nhiên để các sàn giao dịch niêm yết tiền. Người dùng cấp cao có thể được trao quyền bỏ phiếu cho danh sách tiền tệ và người dùng tích cực hơn trong Dapp có trọng số bỏ phiếu lớn hơn. Người dùng tương đương với phía môi giới của nền tảng, sau khi niêm yết tiền tệ thành công, hạn ngạch ban đầu sẽ được phân phối theo tỷ lệ phiếu bầu. Động thái này đã tạo ra rất nhiều nhu cầu mua đối với tiền tệ nền tảng. Những gì nền tảng HCoin hiện đang làm là trao quyền cho người dùng và hình thành một "mô hình nhóm" để xây dựng hệ thống môi giới tiền tệ của riêng mình.

Tiền tệ nền tảng được sử dụng làm tiền tệ cứng của sàn giao dịch và người dùng sẽ có thể thực hiện điều đó bên trong nền tảng bằng tiền tệ nền tảng - "mua mọi thứ bằng tiền tệ nền tảng". Trên cơ sở này, cấp độ thành viên giới hạn những lợi ích hàng đầu mà bạn có thể mua. Tiêu thụ nhiều tiền tệ nền tảng hơn có thể mua cấp độ thành viên cao hơn, sau đó mua nhiều quyền và lợi ích hơn.Khi nhu cầu mua tiền tệ nền tảng tăng lên, các kịch bản ứng dụng của nó cũng được xây dựng tương ứng.

Ví dụ: nếu bạn cần lấy hoặc dựa vào may mắn để giành được IEO, bạn có thể trực tiếp mua chứng chỉ IEO bằng tiền tệ nền tảng. Ví dụ: trong các quy tắc thay thế vé mới của Huobi đã đề cập ở trên, người dùng có thể sử dụng 20HT để mua chứng chỉ IEO. Tư cách thành viên chỉ có thể đạt được bằng cách tích trữ tiền xu hoặc vuốt khối lượng giao dịch có thể được mua bằng tiền nền tảng để trực tiếp tận hưởng sự đối xử tối cao của VIP. Ví dụ: trong hệ thống thành viên VIP do ZB mới ra mắt gần đây, bạn có thể nhận được tư cách thành viên VIP miễn phí bằng cách khóa tiền tệ nền tảng ZB và bạn cũng có thể mua thành viên trực tiếp bằng ZB. Ngoài ra, hệ thống thành viên Bissup thậm chí còn tăng giá theo từng giai đoạn với hy vọng hình thành hiệu ứng FOMO.

Trong quá trình khuyến khích người dùng mua, trên thực tế, sẽ luôn có một thanh kiếm Damocles treo lơ lửng trên đầu người dùng - hàng trăm triệu xu nền tảng vẫn đang bị khóa sẽ được mở khóa như thế nào? Khi nào nó sẽ được mở khóa? Nó sẽ có tác động đến giá tiền tệ?Tác giả tin rằng về vấn đề phát hành tiền nền tảng bị khóa, việc mua thẻ tích điểm bằng xu nền tảng thưởng có vẻ đã lỗi thời, nhưng nó thực sự có ý nghĩa sâu xa - sự thay đổi trong nhu cầu của người dùng đối với thẻ tích điểm phản ánh sự lên xuống của khối lượng giao dịch của nền tảng ở một mức độ nhất định và phản ánh thêm những thay đổi về định giá theo thời gian thực trên nền tảng giao dịch hiện tại. Mở khóa mã thông báo nền tảng dựa trên doanh số bán thẻ điểm đóng vai trò phát hành mã thông báo nền tảng một cách linh hoạt theo sự phát triển theo thời gian thực của nền tảng—nếu việc bán thẻ điểm nền tảng diễn ra suôn sẻ, thì nền tảng có khối lượng giao dịch lớn và nền tảng ở trong tình trạng tốt , nhiều mã thông báo nền tảng hơn có thể được phát hành vào lúc này, nếu không thì ngược lại. Trong mô hình kinh tế mã thông báo, chỉ có việc cải thiện năng suất, tăng các yếu tố sản xuất và phương tiện sản xuất mới thúc đẩy giá tiền tệ tăng ổn định và tự động điều chỉnh việc phát hành mã thông báo theo tình trạng tăng giá tiền tệ, vì vậy không tác động lớn đến giá cả đồng tiền mà vẫn phản ánh đúng cung cầu.

Tất nhiên, quá cực đoan để đánh giá tốc độ phát hành của tiền tệ nền tảng dựa trên nhu cầu khối lượng giao dịch của người dùng được phản ánh bởi thẻ điểm.Thu nhập từ phí nền tảng cũng có thể được xem xét một cách toàn diện.Trong tương lai, số lượng địa chỉ hoạt động trên chuỗi công khai, khối lượng giao dịch trên chuỗi và khóa Defi cũng có thể được thêm vào, v.v. Cơ chế phát hành điều chỉnh theo thời gian thực này sẽ không gây ra áp lực bán lớn trên thị trường.

Tóm lại, hầu hết các sàn giao dịch hiện tại đều chọn con đường tắt là "giảm lưu lượng" để tăng giá trị của mã thông báo nền tảng. Tuy nhiên, việc giảm lưu lượng là không bền vững về lâu dài và không phù hợp với định vị của mã thông báo nền tảng như Token có giá trị ứng dụng thực tế. Phương pháp này ngày càng trở nên ít phù hợp hơn với sự phát triển của tiền tệ nền tảng và cần được thay đổi từ việc giảm lưu thông sang khuyến khích mua càng sớm càng tốt. Về mặt khuyến khích mua, sàn giao dịch có thể tập trung vào ba khía cạnh: "phân loại người dùng tinh tế", "xây dựng hệ sinh thái chuỗi tài chính" và "tuân thủ sâu sắc quyền và lợi ích của mã thông báo nền tảng". Cho dù bạn có thừa nhận hay không, tiền tệ nền tảng là "linh hồn" của nền tảng giao dịch và cấu trúc sinh thái toàn diện xung quanh tiền tệ nền tảng là logic cạnh tranh cốt lõi mà các sàn giao dịch phải luôn chú ý. Trong tương lai, với sự phân nhánh dần dần của sự phát triển sinh thái cơ bản của tiền tệ nền tảng, mỗi loại tiền tệ nền tảng trong lĩnh vực tiền tệ nền tảng sẽ dần dần bước ra khỏi thị trường độc lập của riêng mình.

Trên đây là suy nghĩ của tác giả về sự phát triển của tiền tệ nền tảng trong tương lai. Nếu có bất kỳ tranh chấp, xin vui lòng để lại tin nhắn để thảo luận.