Làm thế nào để đẩy nhanh sự phát triển của tiền kỹ thuật số trong nửa cuối năm?

Vào đầu tháng 8, ngân hàng trung ương đã tổ chức một cuộc họp video công việc cho nửa cuối năm 2019. Cuộc họp kêu gọi đẩy nhanh tốc độ nghiên cứu và phát triển tiền kỹ thuật số hợp pháp của đất nước tôi. Đồng thời, một số phương tiện truyền thông đã hỏi về hệ thống điều tra bằng sáng chế của Cục Sở hữu Trí tuệ Nhà nước.Theo thống kê, tính đến ngày 4 tháng 8 năm 2019, Viện Nghiên cứu Tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương đã nộp đơn đăng ký tổng cộng 74 bằng sáng chế liên quan đến tiền kỹ thuật số.

tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương của đất nước tôi không ngừng thúc đẩy sự phát triển và khuôn khổ nghiên cứu và phát triển của nó đang dần được tiết lộ.

Mô tả hình ảnh

tiêu đề phụ

Tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương là gì?

Hiện tại, các quốc gia vẫn chưa đạt được sự đồng thuận thống nhất về định nghĩa tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương.

Tuy nhiên, Yao Qian, cựu giám đốc Viện nghiên cứu tiền tệ kỹ thuật số của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc và là tổng giám đốc của Ủy ban điều tiết chứng khoán Trung Quốc, đã đưa ra các cuộc thảo luận liên quan trong bài viết "Quá khứ và hiện tại của tiền kỹ thuật số" được xuất bản vào đầu năm nay.

Trong bài báo, Yao Qian đã đề cập rằng vào năm 2018, một báo cáo của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) đã đưa ra một định nghĩa thú vị hơn, sử dụng phương pháp loại trừ để định nghĩa: nó tóm tắt các công cụ thanh toán khác nhau hiện đang tồn tại, sau đó xác định Những loại không phải là tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, sau khi loại trừ từng loại một, phần còn lại là tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương.

Sau khi loại trừ, BIS tin rằng có hai khả năng. phát triển siêu Alipay của ngân hàng trung ương. Phục vụ tất cả khách hàng C-end. BIS tin rằng tiền tệ của ngân hàng trung ương được hình thành theo cách này là tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương và gọi nó là tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương dựa trên tài khoản (CBDA).

Một loại tiền kỹ thuật số khác có thể có của ngân hàng trung ương là mã thông báo do ngân hàng trung ương phát hành sử dụng công nghệ Bitcoin, có thể gọi là tiền kỹ thuật số ngân hàng trung ương (CBCC) dựa trên mã thông báo bán lẻ.

Yao Qian nói rằng dựa trên tài khoản hoặc dựa trên mã thông báo đại diện cho hai lộ trình kỹ thuật khác nhau và vẫn còn phải xem ý tưởng nào sẽ chiếm lĩnh xu hướng chủ đạo trong tương lai.

tiêu đề phụ

Đối tượng và bối cảnh: chủ yếu được sử dụng trong bán lẻ, thanh toán vi mô thay thế cho M0

Tóm tắt các thông tin liên quan về tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, chúng ta có thể thấy rằng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương của đất nước tôi cho phép các ngân hàng thương mại, tổ chức tài chính phi ngân hàng, hộ gia đình và công ty truy cập và các lĩnh vực áp dụng của nó là bán lẻ và thanh toán vi mô, và nó là cho M0 thay vì M1 và M2 thay thế.

Đặc biệt, về vấn đề M0 hay M1 hay M2, một số lãnh đạo liên quan của NHNN đã nhiều lần chỉ ra trong các bài báo, bài phát biểu. Đầu tiên tôi xin giới thiệu khái niệm của nó, M0 là tiền mặt trong lưu thông; M1 là M0 + tiền gửi thanh toán của công ty; M2 là M1 + bán tiền tệ (tiền gửi có kỳ hạn + tiền gửi tiết kiệm dân cư + tiền gửi khác). Nói một cách đơn giản, M0 tương đương với tiền mặt trong tay, M1 là tiền mặt cộng với tiền gửi không kỳ hạn của ngân hàng và M2 là hai loại trước cộng với tiền gửi có kỳ hạn và các hình thức tiền tệ khác có sức mua.

Quan sát xung liên chuỗi, người đầu tiên thảo luận chi tiết về điểm này là Fan Yifei, phó thống đốc ngân hàng trung ương. Vào tháng 1 năm 2018, Fan Yifei đã xuất bản một bài báo có chữ ký "Một số cân nhắc về tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương", trong đó ông đề xuất rằng thiết kế tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương Trung Quốc ở giai đoạn này nên tập trung vào M0 thay vì M1 và M2.

Một mặt, M1 và M2 dựa trên các tài khoản ngân hàng thương mại đã được số hóa hoặc số hóa và không cần số hóa lại chúng bằng tiền kỹ thuật số; tuy nhiên, ngày càng cần thiết phải số hóa các loại tiền giấy và tiền xu hiện có. Mặt khác, các công cụ thanh toán không dùng tiền mặt đều dựa trên mô hình tài khoản liên kết chặt chẽ, không thể đáp ứng đầy đủ nhu cầu của công chúng về dịch vụ thanh toán dễ sử dụng, ẩn danh và không thể thay thế hoàn toàn M0.

Hai tháng sau bài đăng của Fan Yifei, Yao Qian, cựu giám đốc Viện Nghiên cứu Tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương, đã xuất bản một bài báo có tiêu đề “Những cân nhắc kỹ thuật về tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương”, giải thích thêm những ý tưởng trước đây của Fan Yifei trong “Một số cân nhắc về Tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương”. Người ta cũng chỉ ra rằng điểm khởi đầu chính cho việc nghiên cứu và phát triển tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương ở nước tôi trong giai đoạn này là để bổ sung và thay thế các loại tiền tệ vật chất truyền thống, và định nghĩa của nó thuộc về loại tiền mặt (M0).

Sau đó, vào tháng 7 năm 2018, Wang Xin, Giám đốc Cục Nghiên cứu của Ngân hàng Trung ương và Cục Tiền tệ, Vàng và Bạc, cho biết trong một bài phát biểu rằng ở Trung Quốc, việc sử dụng CBDC cho các khoản thanh toán bán lẻ có thể hợp lý hơn. Wang Xin nói rằng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương thay thế tiền mặt vật chất, điều này chủ yếu có nghĩa là tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương chủ yếu được sử dụng cho các khoản thanh toán nhỏ và bán lẻ, đồng thời nó là sự thay thế cho M0 thay vì M1 và M2. Nhưng điều đó không có nghĩa là tiền mặt vật chất sẽ sớm biến mất.

tiêu đề phụ

Hình thức chuyển phát: thông qua hệ thống chuyển phát hai cấp của ngân hàng thương mại

Sau khi các mục tiêu và kịch bản được làm rõ, tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương sẽ tiếp cận các đối tượng mục tiêu như thế nào là câu hỏi tiếp theo. Đó là chế độ phân phối tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương và quan sát xung liên chuỗi Về điểm này, các nhà lãnh đạo liên quan của ngân hàng trung ương về cơ bản có cùng quan điểm.

Đầu tiên là khía cạnh mô hình của hệ thống phân phối hai tầng.

Ngoài ra, bài báo "Một số cân nhắc về tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương" của Fan Yifei, phó thống đốc ngân hàng trung ương, lần đầu tiên chỉ ra rằng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương nên áp dụng hệ thống phân phối hai tầng (mô hình phân phối hai tầng của "tổ chức kinh doanh giao hàng đại lý-ngân hàng trung ương"). Các tổ chức như ngân hàng trung ương và ngân hàng thương mại có thể hợp tác chặt chẽ mà không cần giả định trước các lộ trình kỹ thuật, huy động đầy đủ các lực lượng thị trường và đạt được sự tối ưu hóa hệ thống thông qua cạnh tranh, cùng phát triển và cùng vận hành.

Yao Qian cũng đã đề cập trong phần giải thích của mình về bài báo rằng cho dù đó là mô hình kép "ngân hàng trung ương-ngân hàng thương mại" truyền thống hay việc xây dựng hệ thống phân phối hai cấp, thì việc phát hành tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương phải chọn một mô hình phù hợp. tương thích với hệ thống tiền tệ và cơ cấu kinh doanh hiện có. Và cách thức ít tác động đến cơ sở hạ tầng nhất.

Và mới tháng trước, Zhou Xiaochuan, cựu thống đốc ngân hàng trung ương, cũng cho biết tại một hội thảo rằng Trung Quốc có thể ủy thác cho các tổ chức thương mại phát hành tiền kỹ thuật số. Nó cũng là một khái niệm tương tự như "hệ thống phân phối hai tầng".

Thứ hai là khía cạnh chính của mô hình phân phối hai tầng.

Mô hình phân phối hai cấp mà Fan Yifei đề cập trong bài viết của anh ấy dựa trên các ngân hàng thương mại; cái mà Zhou Xiaochuan đề xuất là các thực thể thương mại. Ông nói với cuộc họp rằng Trung Quốc có thể học hỏi từ hệ thống tiền tệ của Hồng Kông, cho phép "các tổ chức thương mại" phát hành tiền giấy được hỗ trợ bởi tài sản cá nhân của họ. Ngân hàng Trung Quốc (Hồng Kông), HSBC và Standard Chartered được biết đến là các tổ chức phát hành tiền giấy của Hồng Kông và hỗ trợ họ bằng dự trữ đô la mà họ nắm giữ. Zhou cho biết bằng cách tuân theo mô hình tiền tệ cố định này, Trung Quốc có thể tránh được “sự biến động lớn” đã gây khó khăn cho tiền điện tử trong những ngày đầu.

tiêu đề phụ

Hình thức giám sát: quầy lễ tân lý lịch tự nguyện tên thật

Về mặt giám sát, rõ ràng là để đạt được các mục tiêu của chính sách tiền tệ và quản lý thận trọng vĩ mô, tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương của đất nước tôi khác với mô hình phát hành phi tập trung của các mã thông báo khác nhau.

Tại cuộc họp báo gần đây về thống kê tài chính nửa đầu năm 2019 được tổ chức vào tháng 7, Zhou Xuedong, Giám đốc Văn phòng Tổng cục Ngân hàng Trung ương, đã chỉ ra rằng khi nói về Libra, cho dù đó là tiền pháp định hay tiền ảo. đã xuất hiện trong những năm gần đây, có một điểm mà mọi người đã đạt được sự đồng thuận, đó là phải chấp nhận sự giám sát, chẳng hạn như chống rửa tiền, chống tài trợ khủng bố, bảo vệ thông tin và các khía cạnh giám sát khác.

Fan Yifei cũng đã đề cập trong bài viết trước "Một số cân nhắc về tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương" rằng cần đảm bảo vị trí trung tâm của ngân hàng trung ương trong quá trình ra mắt; để đảm bảo và củng cố quy định chính sách tiền tệ và thận trọng vĩ mô của ngân hàng trung ương chức năng; để thực hiện theo dõi và giám sát khởi động tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương. tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương của đất nước tôi nên được tung ra theo cách kết hợp lỏng lẻo với các tài khoản và tuân theo mô hình quản lý tập trung: để đảm bảo vị trí trung tâm của ngân hàng trung ương trong quá trình phân phối; để đạt được tính ẩn danh có thể kiểm soát và chỉ tiết lộ dữ liệu giao dịch cho ngân hàng trung ương, một bên thứ ba.

Yao Qian giải thích thêm và chỉ ra ý tưởng kết hợp lỏng lẻo tiền kỹ thuật số và tài khoản ngân hàng: có thể xem xét đưa các thuộc tính ví tiền kỹ thuật số vào hệ thống tài khoản truyền thống của các ngân hàng thương mại, để một tài khoản có thể quản lý cả tiền điện tử hiện có và tiền kỹ thuật số.tiền tệ.

tiêu đề phụ

Tác động của tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương đối với chính sách thanh toán và tiền tệ

Về tác động của sự phát triển liên tục của tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương của đất nước tôi, nó đã được ngày càng nhiều học giả và những người có liên quan thảo luận trong năm nay. Trong hai bài báo "Tác động của tiền kỹ thuật số hợp pháp đối với chính sách tiền tệ và ổn định tài chính" và "Tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương: Tối ưu hóa hệ thống tiền tệ và thiết kế phát hành của nó" do Yao Qian xuất bản vào tháng 3, Wang Xin đã có bài phát biểu tại hội thảo vào tháng 7. Có những biểu hiện liên quan. Interchain Pulse sắp xếp tác động của chúng vào các khía cạnh sau:

1. Tối ưu hóa hệ thống thanh toán

Yao Qian chỉ ra rằng về mặt thanh toán, tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương đã tạo ra một mô hình mới để giải quyết thanh toán liên ngân hàng. Sau khi giới thiệu tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, ngân hàng trung ương không cần phải tuân theo mô hình truyền thống, nghĩa là khu vực tư nhân cung cấp dịch vụ thanh toán và ngân hàng trung ương cung cấp bảo lãnh giá trị. Dựa trên đồng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, việc thanh toán không cần dựa vào dịch vụ của bên thứ ba, từ đó mở rộng mạng lưới thanh toán tiền tệ hợp pháp hiện có. Tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương khắc phục những thiếu sót của tiền giấy: bằng cách thu phí quản lý, nó có thể đạt được mục tiêu lãi suất âm của chính sách tiền tệ độc đáo; dựa trên khả năng truy xuất nguồn gốc, nó có thể thực hiện chống rửa tiền và chống trốn thuế; chi phí phát hành , giao dịch và lưu trữ giảm đáng kể.

Trong bài báo "Phân tích tiền kỹ thuật số", Di Gang, phó giám đốc Viện nghiên cứu tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương, đã đề cập rằng "thanh toán là giải quyết" là một tính năng nổi bật của tiền kỹ thuật số hợp pháp. giao dịch ngang hàng. Với lợi thế của tiền mặt hiệu quả và thuận tiện và thanh toán bù trừ ngay lập tức, luồng thông tin và dòng vốn được tích hợp một cách tự nhiên, không có thanh toán bù trừ, thanh toán và đối chiếu không đồng bộ trong nền, đồng thời chuyển giá trị điểm-điểm và bảo vệ quyền riêng tư ở phía trước có thể được thực hiện thông qua chuyển đổi chữ ký được mã hóa.

2. Nâng cao hiệu quả điều hành chính sách tiền tệ

Wang Xin đề cập rằng việc số hóa tiền tệ của ngân hàng trung ương sẽ giúp tối ưu hóa chức năng thanh toán tiền tệ của ngân hàng trung ương, cải thiện trạng thái tiền tệ của ngân hàng trung ương và hiệu quả của chính sách tiền tệ. Đồng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương có thể trở thành tài sản sinh lãi để đáp ứng nhu cầu dự trữ của chủ sở hữu đối với tài sản an toàn, nó cũng có thể trở thành giới hạn thấp hơn của lãi suất tiền gửi ngân hàng và nó cũng có thể trở thành một công cụ chính sách tiền tệ mới.

Yao Qian cũng chỉ ra rằng dựa trên thiết kế cơ chế hợp lý, tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương không chỉ có tác động "trung lập" đối với chính sách tiền tệ và kinh tế vĩ mô mà còn có thể trở thành một công cụ chính sách tiền tệ mới. Tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương có bốn đặc điểm: phụ thuộc vào thời gian, phụ thuộc vào ngành, phụ thuộc vào lãi suất cho vay và phụ thuộc vào nhà nước kinh tế. Do đó, ngân hàng trung ương có thể giảm độ trễ thời gian trong việc truyền tải chính sách tiền tệ, ngăn chặn lưu thông tiền tệ bên ngoài nền kinh tế thực, nâng cao hiệu quả và tính kịp thời của tác động của lãi suất chuẩn đối với lãi suất cho vay và thực hiện điều tiết ngược chu kỳ.

3. Duy trì ổn định tài chính

Yao Qian đã chỉ ra trong bài báo "Tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương: Tối ưu hóa hệ thống tiền tệ và thiết kế phát hành của nó" rằng về mặt ổn định tài chính, tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương có thể tránh được "ngân hàng thu hẹp" bằng cách tăng ma sát và chi phí chuyển đổi ngân hàng tiền gửi vào tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương.

Lịch sử phát triển của tiền kỹ thuật số ngân hàng trung ương

Sau khi hiểu khuôn khổ của tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương và xem xét lịch sử phát triển của nó, chúng ta sẽ thấy rằng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương của đất nước tôi đang phát triển với tốc độ phù hợp với giai đoạn phát triển của nó. Kể từ năm 2014, dưới sự ủng hộ của thống đốc Zhou Xiaochuan, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã bắt đầu nghiên cứu và phát triển tiền kỹ thuật số và tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương. Đã 5 năm phát triển, hiện tại, Viện nghiên cứu tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương đã đăng ký tổng cộng 74 bằng sáng chế liên quan đến tiền kỹ thuật số.

(Lập bảng: Viện nghiên cứu xung chuỗi tương hỗ)

(Lập bảng: Viện nghiên cứu xung chuỗi tương hỗ)