Liệu tiền tệ ổn định có phải là cách tốt để tránh rủi ro tiền tệ hợp pháp yếu?

Bài viết này đến từMedium, Người dịch Odaily | Moni

Bài viết này đến từ

, Người dịch Odaily | Moni

Không thể phủ nhận rằng đối với một số quốc gia có tiền tệ hợp pháp yếu, cư dân địa phương có thể thích chọn stablecoin hơn, vì nó dễ dàng lưu hành hơn trong các ứng dụng di động và sàn giao dịch phi tập trung, và một số công ty thậm chí còn sử dụng stablecoin để phòng ngừa rủi ro đối với các loại tiền tệ địa phương cao.

Tiếp theo, anh Odaily (WeChat: o-daily) sẽ cùng các bạn điểm qua nguyên nhân dẫn đến tình trạng này.

tiêu đề phụ

Khái niệm cơ bản về tiền tệ mạnh và yếu

Khi một loại tiền tệ giảm giá trị so với các loại tiền tệ khác theo thời gian, nó sẽ trở nên yếu đi và thể hiện sự yếu kém trên thị trường tiền tệ. Sự xuất hiện của một đồng tiền yếu thường đi kèm với một số đặc điểm chung của thị trường, chẳng hạn như lạm phát, thâm hụt tài khoản vãng lai hoặc mức nhập khẩu cao hơn nhiều so với mức xuất khẩu.

Hơn nữa, các lý do khác khiến đồng tiền yếu đi cũng có thể là do các biến số cụ thể của từng quốc gia, chẳng hạn như quản lý kém, và tất nhiên là tùy thuộc vào cách thức giao dịch của đồng tiền này so với các đồng tiền và hàng hóa khác.

Khi xác định sức mạnh của một loại tiền tệ, có ba yếu tố quan trọng nhất cần được xem xét: lãi suất, chính sách kinh tế và sự ổn định.

1. Lãi suất cao hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư và cũng sẽ làm tăng sức mạnh của đồng tiền.

2. Việc thực hiện kỷ luật tài khóa chặt chẽ và các chính sách kinh tế để kiềm chế lạm phát cũng có thể củng cố đồng tiền.

Sự ổn định có thể quan trọng hơn sức mạnh tổng thể của một loại tiền tệ. Bởi vì một đồng tiền mạnh sẽ làm cho chi phí xuất khẩu cao hơn, một cách tương đối, một đồng tiền yếu sẽ làm cho chi phí nhập khẩu cao hơn, vì vậy đảm bảo sự biến động thấp và duy trì sự ổn định của tiền tệ là điều then chốt.

Nếu nền kinh tế của một quốc gia đang hoạt động thực sự tồi tệ, thông thường đồng tiền của quốc gia đó sẽ giảm giá trị, nhưng không phải lúc nào cũng vậy. Đôi khi đồng tiền của một quốc gia tỏ ra mạnh, có thể là do họ đã thực hiện các biện pháp kiểm soát trong quá trình lạm phát.

tiêu đề phụ

Xếp hạng tiền tệ mạnh và yếu

Năm đồng tiền yếu nhất là: đồng rial của Iran, đồng Việt Nam, đồng rupiah của Indonesia, đồng franc Guinea và đồng kip của Lào.

Sau khi đọc bài này, tôi tin rằng nhiều thành viên trong cộng đồng cũng có cùng nghi vấn như ông Odaily (WeChat: o-daily): Không phải đồng bolivar có chủ quyền của Venezuela là đồng tiền yếu nhất sao? Trên thực tế, đồng bolivar có chủ quyền của Venezuela không còn nằm trong top 10 loại tiền tệ yếu nhất thế giới do quá trình tái cân bằng trước đây của chúng - một biện pháp thường được các chính phủ sử dụng để chống lại siêu lạm phát.

tiêu đề phụ

Xem xét kỹ hơn các loại tiền tệ fiat yếu hơn

Tất nhiên, thứ hạng của các loại tiền tệ sẽ không thay đổi, vì vậy nếu bạn nghĩ về các loại tiền tệ từ góc độ "tiền điện tử", bạn nên xem loại tiền tệ nào có nhiều khả năng bị tấn công hơn khi đánh giá sức mạnh.

Blog tài chính nổi tiếng của Hoa Kỳ Zerohedge đã báo cáo vào năm ngoái rằng Societe Generale (SocGen) đã phát triển một thẻ điểm “lỗ hổng tổng và ròng” được thiết kế để đánh giá loại tiền nào có rủi ro cao nhất trong một khoảng thời gian sắp tới. Trong mô hình đánh giá này, có tính đến các yếu tố như thâm hụt ngân sách, dòng vốn ngắn hạn, nợ nước ngoài ngắn hạn, trái phiếu định giá bằng ngoại tệ, sở hữu trái phiếu ở nước ngoài và tỷ lệ dự trữ an toàn, 5 loại tiền pháp định dễ bị tổn thương nhất trên thế giới cuối cùng được đánh giá là:

1. Lira Thổ Nhĩ Kỳ

2. Rand Nam Phi

3. Ringgit Malaysia

4. Rupee Ấn Độ

5. Rupiah Indonesia

Ví dụ, trong khoảng thời gian 5 tháng từ tháng 8 năm 2015 đến tháng 1 năm 2016, các tài sản rủi ro toàn cầu đã bị bán tháo mạnh. Khi đó, ngoại trừ đồng yên Nhật tăng 6,6%, các đồng tiền chủ chốt khác và thị trường đều giảm mạnh, chẳng hạn đồng euro giảm 1,2%, đồng franc Thụy Sĩ giảm 2%, bảng Anh giảm 9%, và đồng rúp giảm 22,6%.

Nhưng điều đáng chú ý là đồng tiền hoạt động tốt nhất trên thế giới trong khoảng thời gian 5 tháng này hóa ra lại là Bitcoin, có giá tăng từ 284 USD vào tháng 8 năm 2015 lên 378 USD vào tháng 1 năm 2016, mức tăng đáng kinh ngạc 33%. Vì vậy, người ta cũng đặt một câu hỏi:

tiêu đề phụ

Tiền điện tử có thể hoạt động khi tiền tệ yếu không? Họ có thể mang lại điều gì tốt?

Một cách mà Bitcoin và các loại tiền điện tử khác như stablecoin kết nối với thị trường tài chính truyền thống là chúng có thể trở thành "ứng cử viên" để mọi người đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình. Nói một cách đơn giản, mọi người nghĩ về tiền điện tử như một tài sản “không tương quan” với các loại tiền tệ truyền thống và do đó có thể được đưa vào như một tùy chọn chống suy thoái kinh tế nếu chúng được đưa vào danh mục đầu tư của một người.

Thông báo gần đây của Fidelity Investments bao gồm tiền điện tử như một lựa chọn đầu tư cho khách hàng của mình là bằng chứng về sự phổ biến ngày càng tăng của lập luận “tiền điện tử như một hàng rào”. Tuy nhiên, có một loại tiền điện tử khác có thể được sử dụng để giảm thiểu tác động tiêu cực của các loại tiền tệ yếu hơn – đó là stablecoin.

tiêu đề phụ

Stablecoin là một lối thoát khác

Ở giai đoạn này, việc sử dụng stablecoin như một phương tiện để giảm thiểu rủi ro của các loại tiền tệ yếu dường như không nhận được sự chú ý của giới truyền thông chính thống.

Nếu bạn muốn sử dụng stablecoin để tránh rủi ro nắm giữ các loại tiền tệ yếu, thực sự có một cách dễ dàng: đầu tiên, bạn có thể sử dụng tiền mặt để mua bitcoin trong một số mạng giao dịch tiền mặt, sau đó chuyển đổi chúng thành stablecoin dựa trên các loại tiền tệ địa phương khác. hoặc một loại tiền điện tử có thuộc tính lưu trữ giá trị như Bitcoin.

Ví dụ: nếu bạn hiện đang giữ đồng Peso Philippine (PHP), chỉ cần chuyển đổi tiền mặt của bạn sang stable.PHP, sau đó giao dịch sang BitUSD.