USDT chấp nhận "Phán quyết ngày tận thế", người báo động? Hay nó là sự thật?

tiêu đề phụ

1. Cuộc khủng hoảng niềm tin vào stablecoin USDT

USDT là loại tiền tệ ổn định lâu đời nhất và nó cũng là loại tiền tệ ổn định chính thống nhất hiện nay. Trước khi giới thiệu USDT, hãy giới thiệu ngắn gọn về stablecoin. Stablecoin đúng như tên gọi, là một loại tiền kỹ thuật số không bị ảnh hưởng bởi biến động giá cả, đặc điểm lớn nhất của nó là giá ổn định, không có lúc tăng vọt có lúc giảm mạnh như Bitcoin (thị trường gần đây thì ai cũng biết). Để giải quyết vấn đề biến động quá mức về giá của các loại tiền kỹ thuật số, khái niệm "tiền tệ ổn định" đã được đề xuất. "Tiền tệ ổn định" phải ổn định, điều này đòi hỏi phải có sự hỗ trợ của một số loại giá trị thay thế của tiền tệ ổn định, chẳng hạn như: đô la Mỹ, vàng, v.v.

USDT là loại tiền tệ ổn định được neo vào đồng đô la Mỹ. Nói một cách đơn giản, giá của 1 USDT bằng 1 đô la Mỹ. USDT được phát hành bởi Tether Limited, sàn giao dịch tiền kỹ thuật số lớn nhất thế giới Bitfinex. Người dùng dự trữ đô la Mỹ trong tài khoản ngân hàng của Tether và Tether phát hành chứng chỉ USD có giá bằng một đô la, cụ thể là USDT. Tide yêu cầu dự trữ tài sản 100% và người dùng có thể đổi USDT trở lại đô la Mỹ trên nền tảng của mình theo tỷ lệ 1: 1. Có thể hiểu đơn giản là số lượng USDT được phát hành có nghĩa là Tide có bao nhiêu đô la Mỹ dự trữ.Quy tắc này có vẻ tốt và khiến mọi người cảm thấy thoải mái hơn, nhưng trên thực tế, nó tương đương với việc tự đào "hố" cho chính mình, bởi vì một khi Công ty Ted không còn nhiều dự trữ đô la Mỹ như vậy, nó sẽ phát hành thêm USDT, tương đương với "tự tát vào mặt mình"", là hành vi không trung thực. Nếu tin tức kiểu này lan ra, chắc chắn người dùng sẽ bán số lượng lớn để tránh rủi ro khi nghe tin rắc rối, lúc đó cung trên thị trường sẽ vượt cầu, giá sẽ giảm, đồng tiền ổn định sẽ không còn. ổn định lâu hơn. (Xét cho cùng, giật tin tức và đập phá là một hiện tượng rất phổ biến trong giới tiền tệ)

Trên thực tế, USDT đã thực sự "rơi xuống hố" trong 5 năm qua. Kể từ thời điểm USDT xuất hiện lần đầu tiên vào năm 2014 đến nay, đã 5 năm trôi qua, mọi nghi vấn về USDT đều được đặt ra xung quanh USDT nhưng không có dự trữ USD nào có giá trị tương ứng. Và mỗi khi tin tức được đưa ra, kết quả được phản ánh trực tiếp vào giá USDT (giảm giá):

Vào tháng 11 năm 2017, Tether không đủ tiền ký quỹ và USDT của người dùng không thể được mua lại. Tỷ lệ USDT/USD ngay lập tức giảm từ giá trị tương đương 1 xuống khoảng 0,9. Một số lượng lớn nhà đầu tư đã đổi USDT của họ lấy BTC hoặc loại khác tiền tệ chính thống để tránh rủi ro;

Vào tháng 10 năm 2018, USDT gặp phải khủng hoảng niềm tin và giá giảm mạnh, nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ đã đổi USDT lấy tiền pháp định hoặc tiền tệ chính thống. Việc mua lại tiền tệ fiat trong thời gian ngắn đã khiến tỷ giá hối đoái OTC của hầu hết các sàn giao dịch giảm tới 15%.

tiêu đề phụ

2. USDT đang nghe về "Bản án Ngày tận thế" hay một sự phóng đại?

Vào tháng 4 năm 2019, USDT đã bị kiện. Tổng chưởng lý Hoa Kỳ Letitia James của Bang New York đã kiện Tether, công ty mẹ iFinex Inc. và sàn giao dịch Bitfinex ra tòa. Trước vụ việc này, Hoa Kỳ dự kiến ​​tổ chức phiên điều trần vào ngày 29/7. Vào lúc 21:30 ngày 29 tháng 7 theo giờ Bắc Kinh, phiên điều trần đã được tổ chức như dự kiến, với vị thế quan trọng của USDT, có thể nói phiên điều trần này rất được mong đợi. Một số phương tiện truyền thông trước đó đã phóng đại rằng phiên điều trần này là "phiên tòa ngày tận thế" đối với USDT, "USDT sắp bị hủy niêm yết"...

Nhưng tình hình thực tế là gì? Nói về kết luận trước đã, tình hình thực tế không đến nỗi nào, chưa nói đến hậu quả của việc "hủy niêm yết".

Trước tiên chúng ta hãy xem nguyên nhân của phiên điều trần này:

Vào tháng 4 năm 2019, các công tố viên bang New York đã kiện Tether, công ty phát hành USDT, công ty mẹ iFinex Inc. và sàn giao dịch Bitfinex. Các công tố viên New York tin rằng Tether và Bitfinex bị nghi ngờ có một số vi phạm lớn, bao gồm: hoạt động không có giấy phép mà không có giấy phép của Bộ Dịch vụ Tài chính Bang New York, không tiết lộ các vấn đề tài chính lớn, quản lý quỹ kém và không minh bạch. Mối quan hệ giữa Bitfinex và Tether Một khi cuộc điều tra là sự thật, Tether và Bitfinex sẽ không chỉ phải đối mặt với mức phạt cao mà thậm chí có thể bị kết án ngừng hoạt động. (Nói một cách đơn giản, công tố viên Bang New York tin rằng USDT của bạn không tuân thủ ở Bang New York của tôi. Nếu vấn đề tài trợ nghiêm trọng, bạn sẽ bị phạt hoặc thậm chí ngừng hoạt động)

Tuy nhiên, trước những vấn đề này, Tether đã đưa ra lời giải thích: "Chúng tôi không có một người dùng Mỹ nào trong hai năm qua, chúng tôi cũng không thành lập bất kỳ thực thể công ty nào ở Hoa Kỳ. Các thẩm phán của họ không thể đưa ra bất kỳ phán quyết nào. có khả năng cuộc điều tra này sẽ tiếp tục. Tiếp tục trong ba đến năm tháng... Nếu thị trường tiền kỹ thuật số thực sự bị Hoa Kỳ thống trị, đó sẽ là một thảm họa và phá hủy toàn bộ hệ thống tiền kỹ thuật số. không có giấy phép tuân thủ từ Bang New York , nhưng tôi cũng không tham gia vào các hoạt động tài chính ở Bang New York!)

Hơn nữa, Tether không phải là một công ty của Mỹ, mà là một công ty của Canada, điều mà người Mỹ có thể làm nhiều nhất là cấm Tether tham gia vào hoạt động kinh doanh tài chính có liên quan tại Hoa Kỳ và cấm người dùng Mỹ sử dụng các dịch vụ do Tether cung cấp. Nhưng theo tình hình hiện tại, người dùng chính của USDT không phải là nền tảng giao dịch của Hoa Kỳ và nền tảng giao dịch của Hoa Kỳ vẫn là quốc gia có tỷ lệ sử dụng USDT thấp nhất. (Ngụ ý: vậy nếu bạn không tham gia vào các dịch vụ liên quan ở Hoa Kỳ thì sao, bạn không phải là mục tiêu dịch vụ chính của chúng tôi!)

Giancarlo, người sáng lập và giám đốc tài chính của USDT, cũng có thái độ cứng rắn hơn: "Chính phủ Hoa Kỳ đang để mắt đến USDT chỉ vì hoạt động kinh doanh của USDT quá lớn. Họ muốn nhận được một phần lợi ích, nhưng họ không có gì để làm gì với chúng tôi. ...." (Điều này làm tôi nhớ đến stablecoin Libra của Facebook cũng bị Hoa Kỳ vội vã ngăn chặn và tổ chức một phiên điều trần. Khi đó, phân tích là Facebook neo một rổ tiền tệ chứ không phải Hoa Kỳ đô la. Lo lắng về tác động đến quyền bá chủ của đồng đô la Mỹ, chúng tôi đã huy động mọi lực lượng để ngăn chặn nó. Tuy nhiên, tình hình của stablecoin USDT của Tether rõ ràng là khó khăn hơn, bởi vì bản thân Tether không phải là một công ty của Hoa Kỳ và những người sử dụng chính USDT không phải là người Mỹ)

Do đó, đối với “lời buộc tội” này, ngay cả khi Tether và Bitfinex cuối cùng có thua kiện thì cũng không ảnh hưởng nhiều đến USDT. Bởi vì trước hết, hai công ty này không được đăng ký tại New York, nên phán quyết cuối cùng tốt nhất là cấm Tether và Bitfinex tiến hành kinh doanh tại bang New York; thứ hai, hầu hết USDT hiện đang chảy vào thị trường không được cung cấp cho Các nền tảng giao dịch của Hoa Kỳ, ngay cả khi Tether bị cấm Hoạt động kinh doanh với Bitfinex ở Bang New York sẽ không ảnh hưởng nhiều đến USDT. Vụ kiện này thực sự không gây đau đớn cho USDT.

Liên quan đến phiên điều trần ngày hôm qua, Tòa án tối cao New York không đưa ra phán quyết tại tòa, nói rằng cần thêm thời gian để suy nghĩ. Phiên tòa xét xử vụ án này sẽ được kéo dài thêm 90 ngày, và phiên tòa tiếp theo sẽ diễn ra vào ngày 27/10.

tiêu đề phụ

3. USDT có thực sự đáng tin cậy?

Cuối cùng, bạn có thể hỏi USDT có thực sự đáng tin cậy không? Trên thực tế, USDT luôn tồn tại vấn đề kiểm toán không rõ ràng, lấy những tiết lộ "búa thật" trước đây làm ví dụ, đồng ý rằng số tiền tương đương đô la Mỹ nên được gửi vào ngân hàng, nhưng quan chức này cũng thừa nhận rằng không có. điều như vậy. Hơn nữa, mối quan hệ lợi ích giữa Tether và công ty mẹ “Sàn giao dịch Bitfinex” quả thực rất đáng suy ngẫm, chúng ta có lý do để đặt câu hỏi liệu hầu hết các stablecoin có được tập trung cao độ và bị thao túng bí mật hay không.

Hơn nữa, trùng hợp thay, vào ngày 14 tháng 7 năm 2019, Tether lại có thêm một đợt “ô long bổ sung”. Có thông tin tiết lộ rằng Tether đã phát hành 5 tỷ USDT cùng một lúc trên TRON, 5 tỷ không phải là một số tiền nhỏ, điều đó có nghĩa là Tether cần phải có 5 tỷ USD dự trữ. Tuy nhiên, quan chức này đã ra mặt và giải thích rằng họ chỉ muốn phát hành 50 triệu mảnh, nhưng họ đã bấm sai dấu thập phân và số USDT dư thừa sẽ bị tiêu hủy kịp thời. (Có thể mắc các lỗi ở mức độ thấp như số thập phân và không phải vô lý khi thị trường giảm niềm tin vào Tether và USDT)

Tuy nhiên, USDT xét cho cùng vẫn là đồng tiền ổn định lâu đời nhất và nó có mức độ công nhận cao ở Trung Quốc, việc để mọi người ngừng sử dụng USDT trong một thời gian ngắn là không thực tế. Tuy nhiên, nếu cuộc khủng hoảng niềm tin của USDT bùng phát lặp đi lặp lại, thì kết hợp với sự nhấn mạnh hiện tại vào “stablecoin” trong ngành (các công ty khổng lồ đang làm stablecoin, các nền tảng giao dịch đang làm stablecoin và các bên dự án đang làm stablecoin), thậm chí ngày nay The tính cạnh tranh thì chưa thể so với USDT nhưng tương lai thì khó nói trước.