Bài viết này là từ:Bài viết này là từ:Mất nhật ký chuỗi nhanh (ID: Slavetrader)A Crypto Theisis：Open Financial System, Biên soạn: Iron Fist Invincible Daxingxing, được chuyển tiếp với sự cho phép.
Mục lục
Mục lục
Cuộc cách mạng hệ thống tài chính mới
Cách triển khai tài chính phi tập trung
Cách đầu tư vào lĩnh vực tài chính phi tập trung
tóm tắt
tóm tắt
Joey Krug của Pantera Capital đã bị xịt một cách thảm hại trên Twitter vào đêm qua, lý do của vụ xịt xuất phát từ bài viết mới của Pantera Capital "Suy nghĩ mã hóa: Hệ thống tài chính phi tập trung", gây ra rất nhiều tranh cãi về tiền và xèng, đoạn được đánh dấu màu xanh lá cây được viết như thế này:
“Tôi nghĩ BEAM có cơ hội biến điều đó thành hiện thực: đó là loại tiền điện tử duy nhất mà tôi từng thấy cho đến nay có chính sách tiền tệ năng động được thiết kế để giảm thiểu sự biến động mà không cần áp dụng tỷ lệ 1-1 với các loại tiền tệ truyền thống, bất kỳ thứ gì không hoạt động theo thuật ngữ của các loại tiền tệ thế giới thông thường, tôi nghi ngờ sẽ hoạt động trong tiền điện tử. Bất kỳ thứ gì hoạt động trong thế giới bình thường đều có thể hoạt động trong tiền điện tử và đó là điều mà Beam đang cố gắng thực hiện.”
Đợi đã, BEAM? Không phải tổng lượng BEAM là cố định và giảm phát sao? Joey Krug sợ rằng đó là một ý tưởng tồi, BEAM đã tìm kiếm nguồn tài trợ của tổ chức, phải không? Pantera Capital có quan hệ với họ? Sau một số chỉ trích gay gắt trên mạng, Pantera Capital đã kịp thời phản hồi, hóa ra biên tập viên của họ đã đặt nhầm đường dẫn của dự án. Họ không đề cập đến đồng tiền ẩn danh BEAM-MW, cũng không phải Beamwallet, mà là một dự án có tên Beam Network. Halo, có rất nhiều BEAM, người ta nói rằng có một BEAM thứ tư.
Mặc dù có một số tình tiết nhỏ đã bị xịt máu, nhưng công bằng mà nói, "Suy nghĩ về mã hóa: Hệ thống tài chính phi tập trung" của Joey Krug được viết rất hay và có thể gọi nó là "Tuyên ngôn của Đảng cộng sản" về tài chính phi tập trung. Một số logic đầu tư của Pantera Capital và Joey Krug tiết lộ trong đó rất hay, và có nhiều chỗ đáng để tham khảo.
Lưu ý: Bài viết này yêu cầu hiểu biết cơ bản về chuỗi khối, hợp đồng thông minh, Bitcoin và Ethereum. Tóm tắt nhanh nếu bạn chưa biết: Bitcoin đã tạo ra khả năng gửi tiền khắp thế giới với giá rẻ và dễ dàng mà không cần sự tin tưởng của bên thứ ba. Ethereum mở rộng ý tưởng này với các hợp đồng thông minh, cho phép bạn kiểm soát tiền của mình theo chương trình. Do đó, các chương trình máy tính có thể được tạo để lấy và ký quỹ từ nhiều người tham gia khác nhau, sau đó phân phối lại tiền giữa những người đó dựa trên các tiêu chí nhất định. Ví dụ, những điều kiện này có thể thực hiện quyền chọn, hợp đồng tương lai, trái phiếu hoặc các thỏa thuận tài chính khác. Phần quan trọng là bạn có thể làm tất cả những điều này mà không cần phải tin tưởng bất kỳ ai và các hợp đồng được thực thi tự động vì chương trình thực hiện tất cả công việc và việc phối hợp trở nên dễ dàng hơn vì các thị trường này mở và công khai.
tiêu đề phụ
Cuộc cách mạng hệ thống tài chính mới
Công nghệ chuỗi khối và tiền điện tử là nền tảng của cơ sở hạ tầng tài chính mới, giống như Internet là nền tảng của cơ sở hạ tầng thông tin mới. Nhưng nó không phải và sẽ không được xây dựng trong một sớm một chiều.
Cuộc cách mạng thông tin đầu tiên là báo in, tiếp theo là điện báo, điện thoại, đài phát thanh, truyền hình và tất nhiên là Internet. Điều thú vị về internet là nó tập hợp tất cả các cuộc cách mạng khác lại với nhau: bạn có thể nghe âm thanh, bạn có thể đọc văn bản, bạn có thể xem video qua internet. Bạn thậm chí có thể làm tất cả ở một nơi! Internet không chỉ cách mạng hóa việc truy cập nội dung mà còn dân chủ hóa việc tạo ra nó.
Ngành tài chính chưa trải qua hàng loạt cuộc cách mạng này và chưa thực sự gần đạt được mức độ tự do ngôn luận mà Internet đã mang lại cho xã hội. Tốt nhất, hầu hết các giao dịch ngày nay được thực hiện bằng điện tử; cơ sở hạ tầng tài chính sử dụng Internet để liên lạc; và tốc độ thực hiện trong hệ thống tài chính đã tăng lên đáng kể kể từ những năm 1970. Tuy nhiên, hệ thống tài chính vẫn chưa trải qua một sự thay đổi quan trọng, tôi không nghĩ rằng tài chính thậm chí đã bắt đầu, chúng ta không thể tự tạo ra các công cụ tài chính, hệ thống tài chính bây giờ tương đương với giai đoạn in ấn của cuộc cách mạng thông tin!
Điều đó nghe có vẻ cấp tiến, giống như nhiều thập kỷ trước, khi mọi người muốn có trang web của riêng mình.
Bằng cách mở ra cơ hội dân chủ hóa các thị trường tài chính mới, xã hội sẽ được hưởng lợi từ quy mô do cuộc cách mạng thông tin mang lại trong quá khứ, nhưng lần này, nó sẽ chuyển đổi giá trị, tiền tệ và tài chính.
Giống như internet đã tạo ra một cơ sở hạ tầng thông tin song song một cách hiệu quả, không gian tiền điện tử sẽ tạo ra một cơ sở hạ tầng tài chính song song. Điều này sẽ không được xây dựng trên một chuỗi riêng và mạng nội bộ sẽ không tạo ra cuộc cách mạng Internet.
Ngày nay, chuỗi khối chậm, đắt và khó sử dụng, giống như Internet vào năm 1992. Nhưng nếu bạn tua nhanh vài năm, nó sẽ nhanh, rẻ và dễ sử dụng. Một trong những lợi ích của internet là chúng ta có internet để giúp chúng ta xây dựng tiền điện tử nhanh hơn, một thứ không tồn tại trong những ngày đầu của internet. Tất cả điều này sẽ diễn ra theo chương trình, thay vì phải tin tưởng vào một cơ quan tập trung để thực hiện mọi việc một cách công bằng, cởi mở và trung thực.
tiêu đề phụ
Cách triển khai tài chính phi tập trung
Đối với bất kỳ hệ thống tài chính nào, về cơ bản, bạn có hai thành phần cốt lõi: thành phần cơ bản và thành phần phái sinh.
Trong bất kỳ hệ thống tài chính hoạt động tốt nào, cần có một bộ công cụ:
đòn bẩy
Lề
tiền tệ ổn định
tiền tệ ổn định
cơ sở hạ tầng thương mại
Cơ sở hạ tầng phát hành cho các khoản vay và vốn chủ sở hữu
Đòn bẩy dễ dàng được cắm và mã hóa vào cấu trúc hợp đồng. Tiền ký quỹ (và khoản vay) yêu cầu các hệ thống như Dharma, cho phép mọi người vay tiền điện tử bằng cách sử dụng các loại tiền điện tử khác làm tài sản thế chấp.
Một cách tiếp cận tốt đối với stablecoin là tạo ra thứ gì đó giống như Maker, stablecoin DAI của họ là một loại tiền tệ cứng được hỗ trợ bởi tài sản tiền điện tử, stablecoin phi tập trung đầu tiên trên chuỗi khối Ethereum. Trên thực tế, stablecoin được hỗ trợ bằng cách thế chấp quá mức hệ thống với các tài sản tiền điện tử khác.
Đối với cơ sở hạ tầng giao dịch, 0x là một giao thức mở cho các giao dịch phi tập trung trên chuỗi khối Ethereum. 0x đang xây dựng rất nhiều cơ sở hạ tầng trao đổi và phát triển các giao thức để giao dịch.
Cộng đồng blockchain ngày nay đang xây dựng nền tảng và cơ sở hạ tầng cần thiết để lưu trữ các bộ công cụ cần thiết cho một hệ thống tài chính hoạt động tốt. Kỹ thuật này được áp dụng cho các thị trường đa phương.
Các tài sản truyền thống sẽ dần dần chuyển sang chuỗi khối và mã thông báo bảo mật là một ví dụ điển hình. Harbor cố gắng mã hóa các tài sản trong thế giới thực và làm cho chúng có thể giao dịch được trên Ethereum. Lợi ích của việc này là chứng khoán hóa tài sản và thanh khoản toàn cầu nhiều hơn với chi phí thấp hơn.
Đối với việc phát hành trái phiếu, giao thức Pháp rất phù hợp và riêng tư hơn. Đối với các công cụ phái sinh trên chứng khoán cơ sở, bạn có các dự án như dYdX, một giao thức mã nguồn mở cho giao dịch ký quỹ phi tập trung.Mặc dù Bitcoin có thể trở thành vàng kỹ thuật số, nhưng tôi không nghĩ rằng nó sẽ thành công như tiền: nó quá biến động và không có chính sách tiền tệ năng động (đó là lý do tại sao vàng bị từ bỏ như một phương tiện thanh toán xã hội). Tôi nghĩ BEAM có cơ hội để biến điều này thành hiện thực: đó là loại tiền điện tử duy nhất mà tôi từng thấy cho đến nay có chính sách tiền tệ năng động. Bất cứ thứ gì không hoạt động đối với các loại tiền tệ bình thường trên thế giới, tôi nghi ngờ rằng nó sẽ hoạt động đối với tiền điện tử. Mọi thứ hoạt động trong thế giới bình thường đều có thể hoạt động dưới dạng mã hóa và đó là điều mà BEAM đang cố gắng thực hiện (lưu ý: BEAM ở đây không phải là đồng tiền riêng tư BEAM-MW, mà là Beam Network).
tiêu đề phụ
Rào cản đối với sự phát triển của hệ thống tài chính phi tập trung
Cơ sở hạ tầng chưa phát triển
khả năng mở rộng
khả năng mở rộng
Lối vào tiền tệ hợp pháp
Về cơ sở hạ tầng, việc xây dựng thứ gì đó trong không gian tiền điện tử/chuỗi khối cũng khó như tạo một trang web đơn giản trong những ngày đầu của internet. Ngoài Ethereum, bạn có thể viết hợp đồng thông minh bằng Solidity. Solidity là một bước trên ngôn ngữ kịch bản của Bitcoin, nhưng có nhiều hạn chế. Thử nghiệm Solidity cũng tốn thời gian vì không có bất kỳ khung thử nghiệm tốt nào để thử nghiệm hợp đồng thông minh Solidity.
khả năng mở rộng
khả năng mở rộng
Lý do khả năng mở rộng rất quan trọng là nếu không có nó, các ứng dụng này không nhanh, rẻ và cũng không dễ sử dụng.
Việc mở rộng hiệu suất của chuỗi khối chủ yếu ở lớp đầu tiên và lớp thứ hai.
Lớp 1 chỉ đại diện cho chuỗi khối cơ bản, chẳng hạn như Ethereum và Bitcoin. Những thách thức chính về khả năng mở rộng tập trung vào mạng, lưu trữ và sức mạnh tính toán.
Một số ý tưởng để giải quyết các vấn đề về mạng là nén dữ liệu để các nút chỉ gửi một lượng nhỏ dữ liệu. Một cách tiếp cận khác là cố gắng giảm số bước nhảy cần thiết để cho toàn bộ mạng biết về một phần dữ liệu bằng cách xây dựng mạng phân phối nội dung tương đương (CDN) cho chuỗi khối (những gì Bloxroute đang làm).
Một nỗ lực khác là không yêu cầu mọi máy tính trên mạng biết về mọi giao dịch hoặc "chia nhỏ" mọi thứ thành các mảnh và STARKS (một giải pháp kỹ thuật khác) một cách hiệu quả, về cơ bản giải quyết tất cả các bộ ba bất khả thi về khả năng mở rộng.
Ngoài ra còn có các biểu đồ theo chu kỳ có hướng (DAG), cho phép mọi người xử lý và phát các giao dịch song song, có thể giúp giải quyết các vấn đề về mạng. Thách thức là chưa ai tìm ra cách đạt được thứ tự giao dịch toàn cầu trong DAG.
Hai thách thức lớn khác là khả năng lưu trữ và tính toán. Khả năng tính toán dễ dàng hơn và hầu như luôn tăng lên, ngay cả chiếc MacBookPro của tôi cũng có thể thực hiện hàng nghìn giao dịch mỗi giây. Nếu chúng ta muốn cải thiện nó hơn nữa, có thể làm được rất nhiều việc bằng cách chuyển sang sử dụng Web Assembly, được tối ưu hóa hơn EVM và thực thi như mã gốc, trong khi EVM khá chậm. Các giao dịch không tương tác cũng có thể được xử lý song song bởi nhiều lõi/luồng xử lý.
Về lưu trữ, có hai vấn đề, một là blockchain ngày nay yêu cầu đọc và ghi rất nhiều: đĩa. Điều này cũng có thể được thực hiện song song và công việc đã bắt đầu trên các gói 1.x của Ethereum.
Một vấn đề khác là dung lượng lưu trữ lớn cần thiết để lưu trữ chuỗi khối và dữ liệu được liên kết với chuỗi khối.
Trạng thái/Kênh thanh toán
Trạng thái/Kênh thanh toán
chuỗi bên
chuỗi bên
Huyết tương (chẳng hạn như Gluon Plasma và Arbitrum)
Cả ba khía cạnh đều hỗ trợ hợp đồng thông minh, nhưng mỗi hướng có sự đánh đổi khác nhau.
Kênh nhà nước là thông qua hợp đồng thế chấp vốn, sau đó ký thông tin giao dịch để chuyển tiền. Sự đánh đổi khi làm điều này là thanh khoản/khóa vốn. Ít nhất gấp 2 lần tài sản thế chấp cần thiết cho các giao dịch, vì vậy kỹ thuật này phù hợp với các trường hợp sử dụng như thanh toán.
Sidechains đang kết nối các hệ thống song song với Ethereum và sử dụng các mạng mới này như một phương pháp mở rộng hiệu suất. Những thứ như Augur, Maker và 0x đều có thể chạy trên chuỗi phụ của riêng chúng trong các hệ thống này. Vấn đề là bảo mật và kết nối các chuỗi bên này với nhau một cách liền mạch và Polkadot và Cosmos đã có những bước tiến lớn trong vấn đề này. Theo một cách nào đó, Plasma cũng có thể được coi là một sidechain.
Lối vào tiền tệ hợp pháp
Người tiêu dùng rất quan trọng đối với tương lai của bất kỳ ứng dụng phi tập trung nào trong không gian tiền điện tử và người tiêu dùng cần có khả năng chuyển đổi tiền pháp định sang tiền điện tử một cách rẻ và dễ dàng. Nếu người tiêu dùng muốn tham gia bằng tiền tệ fiat, nhưng các sàn giao dịch tính phí 2-4%, thì xã hội chính thống sẽ không bao giờ chấp nhận tiền điện tử.
tiêu đề phụ
Cách đầu tư vào tài chính phi tập trung
Là một nhà đầu tư, bạn chủ yếu muốn làm ba điều:
Mua tài sản và công ty hỗ trợ tốt nhất logic đầu tư của bạn;
Giữ chúng, mua thêm khi giá giảm hoặc trở nên rẻ hơn về tổng thể;
Liên tục đánh giá lại #1 và #2 cũng như logic đầu tư của bạn.
Điều đó nghe có vẻ dễ nói hơn làm. Đối với mỗi dự án, tôi xem xét công nghệ, mô hình kinh tế, đội ngũ, thị trường, sản phẩm. Và, sau khi đầu tư, hãy tiếp tục đánh giá lại.
Về công nghệ: Khi tìm kiếm một dự án, điều đầu tiên tôi nhìn vào là công nghệ. Không phải vì công nghệ hữu ích, mà vì có nhiều người trẻ tuổi trong ngành này, đó là một logic nhất trí đối với công nghệ ưa thích. Đầu tư là một cuộc thi sắc đẹp của Keynes, chọn những gì mọi người nghĩ là đẹp nhất, không phải những gì bạn nghĩ là đẹp nhất.
Về mô hình kinh tế: Nhiều người tham gia tiền điện tử là ẩn danh. Bạn phải tin vào bản chất con người và việc phân tích mô hình kinh tế của dự án đòi hỏi một phân tích lý thuyết trò chơi chuyên sâu hơn.
Giới thiệu về nhóm: Điều quan trọng là một nhóm đã có kinh nghiệm xây dựng cộng đồng trong quá khứ và có kinh nghiệm với các dự án nguồn mở. Tâm lý là khác nhau giữa nguồn đóng và nguồn mở. Có thể xây dựng một cộng đồng nhà phát triển cũng rất quan trọng.
tiêu đề phụ
tóm tắt
tóm tắt
Một số người hỏi liệu họ nên đầu tư vào mã thông báo hay vốn chủ sở hữu. Mình nghĩ bạn nên mua cả 2. Bạn mua hàng ở các giai đoạn khác nhau và trong các cấu hình thanh khoản khác nhau, nhưng tất cả các tài sản cơ bản mà bạn đầu tư vào đều hỗ trợ cùng một logic đầu tư.
Ngay bây giờ, việc định giá những tài sản này thực sự là một cuộc thi sắc đẹp chủ yếu dựa trên thương hiệu. Nhưng dự đoán những gì đám đông nghĩ là rất khó. Do đó, sẽ hợp lý hơn khi mua thứ gì đó có cơ sở đại chúng mạnh mẽ, vì thị trường đón nhận chúng khi các rào cản về khả năng mở rộng và tiền pháp định được dỡ bỏ.
Nếu bạn muốn hưởng lợi từ sự gián đoạn này của hệ thống tài chính, tôi nghĩ cách tốt nhất là mua các dự án sẽ được hưởng lợi nhiều nhất từ hai rào cản này (khả năng mở rộng và fiat on-ramp).Dự án của bạn có thể dễ bị ảnh hưởng bởi những cơn sốt đột ngột ngắn hạn trên thị trường. Nhưng chỉ vì,
Thị trường hiện tại là một cuộc thi sắc đẹp mà việc định giá dựa trên thương hiệu hơn là năng lực thực tế.
Nếu bạn nghĩ rằng công nghệ sẽ mở rộng quy mô, đã đến lúc nhảy vào. Các ứng dụng sát thủ từ các trường hợp sử dụng hệ thống tài chính phi tập trung/song song đã tồn tại, chúng hiện đang chậm và đắt tiền, chúng chỉ cần mở rộng quy mô và giảm chi phí giới thiệu fiat. Và những hạn chế và trở ngại hiện tại thường mang lại thời điểm tốt nhất để đầu tư.Tôi nghĩ để kiếm tiền trong thị trường này, logic đầu tư của bạn phải chống lại một số dự án và công ty. Bạn có thể mua Bitcoin và hy vọng rằng vàng kỹ thuật số sẽ là mục tiêu cuối cùng của chuỗi khối.
IOS
Android