Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từchuỗi khối đà điểuLưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từ

chuỗi khối đà điểu

(ID: MyTuoniao), tác giả: Qiu Feng, được sao chép với sự cho phép.

Mã thông báo bảo mật (STO) chắc chắn sẽ chuyển đổi vốn chủ sở hữu giống như Bitcoin chuyển đổi tiền, vì chúng mang lại cho chủ sở hữu lợi ích kinh tế ngay lập tức, có tính thanh khoản và mang lại lợi nhuận nhanh chóng. Mọi loại quyền sở hữu đều có thể được mã hóa, đây là một thị trường khổng lồ trị giá hàng nghìn tỷ đô la. ” (Carlos Domingo, người sáng lập Quỹ đầu tư mạo hiểm SPICE)

Kể từ đầu năm nay, một số vòng tranh luận sôi nổi giữa Meng Yan và Yuan Dao, đại diện của Trường Token, đã mở ra một cuộc tranh luận về Nền kinh tế Token, khiến các khái niệm về Nền kinh tế Token chuỗi khối và "cải cách tiền tệ" trở nên nổi tiếng.

Gần đây, STO (Security Token Offer), một đợt phát hành token theo khuôn khổ quy định tuân thủ pháp luật, thường xuyên được nhắc đến. Sự xuất hiện của nó dường như đã cho thị trường một liều thuốc và những vấn đề tồn tại lâu nay có thể được giải quyết.

IPO chuỗi khối dưới sự bảo vệ kép của giám sát và quyền và lợi íchCách đây một thời gian, Bộ Dịch vụ Tài chính New York (NYDFS) đã phê duyệt các stablecoin GUSD và PAX, lần đầu tiên các stablecoin được đưa vào khuôn khổ quy định. Ngay khi tin tức được đưa ra, nó đã ngay lập tức gây ra phản ứng mạnh mẽ từ thị trường. Trong một thời gian dài, stablecoin USDT không được kiểm soát đã được coi là một quả bom chưa nổ và tình trạng tài chính mờ ám của nó đã gây ra nhiều lo ngại.

Vấn đề tương tự cũng xuất hiện trong quá trình phát hành tiền điện tử. Do thiếu quy định, các nhóm blockchain đã sử dụng các dịch vụ tiền xu ban đầu (ICO) để gây quỹ phát triển dự án trong những ngày đầu,

Sau khi có được tiền, đội dự án không bị giám sát, tiến độ của dự án và việc sử dụng vốn rất khó bị nhà đầu tư kiểm soát, theo cách này, chi phí cho tội ác của đội dự án là cực kỳ thấp, và đội dự án với quyền và không có trách nhiệm bắt đầu hành động liều lĩnh trong tình trạng không có sự giám sát, nhiều nhà đầu tư bị thua lỗ nặng nề.

Quan trọng hơn, mặc dù các nhà đầu tư đầu tư vào các dự án blockchain, nhưng những gì họ nhận được chỉ là một mã thông báo tiện ích (Utility Token, UT, có giá trị chủ yếu là lý thuyết cho đến khi ứng dụng được phát triển cho đến nay), chứ không phải là vốn chủ sở hữu tương ứng với cổ phiếu thực, mà có nghĩa là, các nhà đầu tư không có quyền và lợi ích thực tế.

Sự xuất hiện của STO sẽ thay đổi tình trạng này về mặt thể chế.

Chứng chỉ do mô hình STO cấp được gọi là Mã thông báo bảo mật (Mã thông báo bảo mật/Thẻ bảo mật), được hỗ trợ bởi một số tài sản tài chính hoặc quyền trong thực tế, chẳng hạn như vốn chủ sở hữu công ty, quyền của chủ nợ, vàng, ủy thác đầu tư bất động sản và hệ thống chuỗi khối. Quyền cổ tức, v.v., nhà đầu tư sở hữu nội dung đằng sau quyền này. Do đó, nó có giá trị nội tại kể từ thời điểm phát hành, không giống như mã thông báo sử dụng.

Ngoài ra, STO được thiết kế để hoàn toàn tuân thủ các khung pháp lý, cho phép các nhà đầu tư từ khắp nơi trên thế giới tham gia mà không vi phạm luật chứng khoán tương ứng.

Dưới sự bảo vệ kép về quyền và sự giám sát, STO đã sửa chữa tất cả các loại hỗn loạn trong ICO trước đó, giúp việc đầu tư vào các dự án blockchain trở nên chuẩn hóa và bền vững hơn.Từ quan điểm này, STO giống như IPO của thế giới blockchain hơn.

Từ lối vào đến lối ra, có những công ty đã thử trước

Năm nay, nhiều công ty đã nghiên cứu cách sử dụng STO để cung cấp các giao dịch tiền điện tử an toàn cho các nhà đầu tư tiền điện tử và các bên tham gia dự án.

Hiện tại, các công ty như Polymath và Harbor đang bận rộn phát triển các hạn chế tiêu chuẩn đối với mã thông báo tài sản và tài sản bảo mật; các sàn giao dịch đầu tiên dành riêng cho STO vừa mới ra mắt.

Polymath, hy vọng sẽ sử dụng những lợi thế của công nghệ chuỗi khối để cải cách cơ sở hạ tầng thị trường vốn hiện có, là một trong những công ty tiên phong của STO.Polymath là một giao thức chuỗi khối có thể phát hành mã thông báo bảo mật tuân thủ SEC. Giao thức đơn giản hóa quy trình tạo sản phẩm tài chính trên chuỗi khối bằng cách nhúng các yêu cầu bảo mật tài chính vào thiết kế mã thông báo bảo mật. Ưu điểm là các doanh nghiệp có thể cấp vốn liền mạch; tài sản không thể bị giả mạo trong các khoản thanh toán ngay lập tức; và phí giao dịch thấp.

• Trên trang web chính thức của Polymath, tiêu chuẩn mã thông báo ST-20 được trình bày chi tiết——

• Mã thông báo bổ sung một vài dòng mã vào mã thông báo ERC-20, chủ yếu để mở rộng chức năng của ERC-20 và làm cho nó tuân thủ tốt hơn các yêu cầu quy định. Việc sử dụng công nghệ này có thể giúp người dùng hạn chế giao dịch và đảm bảo an ninh tài chính, ví dụ:

• Danh sách trắng có thể được thực thi để đảm bảo người gửi và người nhận được xác định rõ ràng;

• Chuyển khoản trên/dưới một số tiền nhất định có thể bị cấm;

Một số chuyển mã thông báo có thể bị hạn chế;

Một số địa chỉ có thể được đưa vào danh sách đen.

Theo các quy tắc, các nhà phát hành mã thông báo được yêu cầu xác minh tài khoản trước khi giữ mã thông báo. Trước khi thực hiện một giao dịch, cũng cần xem xét liệu nó có ở trạng thái bị hạn chế giao dịch theo trạng thái của chủ sở hữu mã thông báo hay không. Đối với các tài khoản không vượt qua một số kiểm tra KYC/AML/xác thực, các giao dịch sẽ không được thực hiện.

Cuối cùng, Polymath hy vọng sẽ mang tất cả các quy tắc áp dụng trong thế giới thực vào thế giới kỹ thuật số thông qua nền tảng của họ.

Không khó để thấy rằng từ việc tài trợ cho nhóm dự án blockchain đến việc thực hiện giao dịch, từ đầu vào đến đầu ra, một số công ty đã cố gắng sử dụng STO để vượt qua toàn bộ quá trình, trong đó giám sát, minh bạch, bảo vệ quyền và lợi ích trở thành trọng tâm, trọng tâm.

Quy định toàn cầu vẫn cần đột phá

Mặc dù ưu điểm của STO là tương đối rõ ràng và nhiều công ty đã cố gắng rất nhiều, nhưng ngoài những hạn chế của công nghệ thuần túy, bạn sẽ thấy rằng hạn chế lớn hơn thực sự là sự khác biệt trong hệ thống quy định toàn cầu. Các luật khác nhau ở các quốc gia khác nhau cũng sẽ hạn chế việc quảng bá và sử dụng STO trên phạm vi toàn cầu.

Lấy Hoa Kỳ làm ví dụ, đồng tiền ổn định GUSD đã được Cơ quan Dịch vụ Tài chính New York chấp thuận, nhưng vẫn không có sự bảo vệ pháp lý ở các bang khác, bởi vì mỗi bang có luật riêng, nghĩa là tuân thủ của GUSD vẫn bị giới hạn ở Tiểu bang New York .