Serenity: Sự bùng nổ chuỗi cung ứng AI vẫn chưa kết thúc, các khâu như lưu trữ, đóng gói tiên tiến, điện năng có thể đón nhận nhu cầu bùng nổ trong dài hạn

Tin từ Odaily Planet Daily: "Thần cổ phiếu tóc trắng" Serenity đăng bài quan sát về chuỗi ngành AI trên nền tảng X, chỉ ra rằng nhu cầu hạ tầng AI đang thúc đẩy nhiều khâu như lưu trữ, đóng gói tiên tiến, tài trợ năng lực tính toán, truyền thông quang học, nguồn điện và linh kiện điện tử bước vào chu kỳ mở rộng dài hạn, chuỗi cung ứng AI vẫn đang ở giai đoạn tăng trưởng tốc độ cao.

Trong lĩnh vực lưu trữ, Serenity dẫn dự báo của UBS cho biết, biên lợi nhuận gộp của các nhà sản xuất DRAM truyền thống (như Micron) có thể đạt mức chưa từng có là 95% vào năm 2027, thậm chí vượt qua mức biên lợi nhuận của sản phẩm HBM. Ngoài ra, thỏa thuận dài hạn của SanDisk đã bao phủ khoảng hai phần ba công suất năm 2028, quy mô doanh thu tối thiểu theo hợp đồng đạt 93 tỷ USD, trong khi vốn hóa thị trường hiện tại khoảng 239 tỷ USD, cho thấy mục tiêu doanh thu trong tương lai của họ có thể kéo dài nhiều năm, khó có thể đơn giản xem là cổ phiếu chu kỳ truyền thống.

Về hạ tầng điện toán đám mây, CoreWeave đã ký thỏa thuận sử dụng dịch vụ GPU A100 của NVIDIA đến năm 2029, điều này có lợi cho các công ty điện toán đám mây mới như Nebius, Iren, đồng thời làm suy yếu logic bán khống của một số nhà đầu tư về việc GPU cũ khấu hao nhanh chóng.

Tốc độ tăng trưởng của các công ty mô hình AI cũng liên tục vượt dự kiến, các phòng thí nghiệm AI tiên phong vẫn duy trì tốc độ tăng trưởng rất nhanh, nếu tăng trưởng đình trệ mới là điều đáng lo ngại, thị trường dự đoán doanh thu năm 2028 của Anthropic có thể đạt 190 đến 200 tỷ USD.

Tuy nhiên, đóng gói tiên tiến và hạ tầng bán dẫn vẫn là nút thắt cốt lõi, người phụ trách đóng gói tiên tiến của TSMC cho biết, trong vài năm tới ngành công nghiệp không chỉ có thể đối mặt với tình trạng thiếu hụt lưu trữ mà còn phải đối mặt với tình trạng khan hiếm nguồn cung chất nền ABF.

Serenity tổng kết rằng, chuỗi cung ứng hạ tầng AI đang tiếp tục mở rộng, từ GPU, lưu trữ, đóng gói tiên tiến, đến điện năng, truyền thông quang học và linh kiện điện tử, tất cả các khâu đều cho thấy xu hướng tăng trưởng nhu cầu dài hạn, chuỗi cung ứng AI vẫn đang ở giai đoạn phát triển tốc độ cao.