Phân tích: Micron có thể đang bước vào cấu trúc định giá mới với logic "lợi nhuận càng cao, định giá càng cao"

Odaily đưa tin, Deep Value Memetics đã đăng phân tích trên nền tảng X chỉ ra rằng, Micron Technology (Micron) hiện tại đang cho thấy một cấu trúc định giá bán dẫn phi điển hình: khi thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) tăng lên, thì bội số định giá mà thị trường đưa ra cũng đồng thời mở rộng.

Hiện tại, Micron có PE khoảng 22 lần, thấp hơn mức trung bình khoảng 22 lần của S&P 500 (SPY) và cũng thấp hơn đáng kể so với mức khoảng 26 lần của chỉ số bán dẫn (SOX). Trong các chu kỳ trước đây, các nhà phân tích thường đưa ra bội số định giá thấp hơn ở giai đoạn lợi nhuận đạt đỉnh. Tuy nhiên, khi quá trình "phi rủi ro hóa (de-risking)" tiến triển, câu chuyện "cần kiểm chứng (show-me)" này đang chuyển hướng, thị trường có thể bước vào giai đoạn mới "EPS tăng → bội số định giá mở rộng", hình thành sự tái định giá theo cấp số nhân. Nếu EPS đạt 200 USD và được định giá ở mức 20 lần, giá cổ phiếu Micron có thể hướng tới mức khoảng 4.000 USD.