中信建投：Các mô hình nội địa đang tăng tốc lặp, sự bùng nổ của sức mạnh tính toán vẫn tiếp diễn

Odaily báo cáo rằng, theo quan điểm của CSC Securities, các mô hình nội địa liên tục được cải tiến. GLM-5.2, Kimi K2.7 Code với khả năng tăng cường ngữ cảnh 1M, Agent tầm xa, lập trình hướng tác nhân và năng lực bàn giao dự án thực tế đang thúc đẩy các mô hình nội địa chuyển đổi từ hội thoại tổng quát sang các công cụ dành cho nhà phát triển và quy trình làm việc cấp doanh nghiệp. Kimi đang tăng cường năng lực quốc tế hóa, việc huy động vốn của DeepSeek củng cố kỳ vọng công nghiệp hóa của các mô hình hàng đầu, và việc thử nghiệm xám AI của WeChat cho thấy các điểm vào AI đang chuyển từ các ứng dụng độc lập sang các hệ sinh thái siêu ứng dụng, có khả năng thúc đẩy tần suất gọi mô hình và tiêu thụ token suy luận.

Ở nước ngoài, doanh thu, số lượng khách hàng lớn và quy mô huy động vốn của Anthropic tiếp tục được điều chỉnh tăng, nhu cầu về quy trình làm việc doanh nghiệp và lập trình hướng tác nhân vẫn đang trong giai đoạn mở rộng. Về phía sức mạnh tính toán, backlog của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây AI đang tăng, giá cho thuê GPU tăng lên, các hạn chế về nguồn cung CPU, DRAM/NAND đang lan rộng, và sự bùng nổ của sức mạnh tính toán, bộ nhớ lưu trữ và dịch vụ cho thuê dự kiến sẽ kéo dài. (Jin Shi)