AVGO báo cáo tài chính xong, phe mua và phe bán tranh luận: Phe mua cho rằng nhu cầu bùng nổ, nên mua vào khi giá giảm, phe bán nghi ngờ tính bền vững của lợi nhuận
Odaily Planet Daily đưa tin, sau báo cáo tài chính mới nhất của Broadcom (AVGO), cộng đồng nhà đầu tư có sự khác biệt rõ ràng về xu hướng tiếp theo của công ty. Nhiều người theo phe mua cho rằng mảng kinh doanh AI của công ty, đặc biệt là nhu cầu liên quan đến cơ sở hạ tầng mạng, vẫn đang trong giai đoạn mở rộng tốc độ cao, trong khi một số quan điểm phe bán lo ngại rằng tỷ suất lợi nhuận hiện tại khó có thể duy trì lâu dài và cho rằng trong ngắn hạn thiếu chất xúc tác mới cho giá cổ phiếu.
Các nhà đầu tư và nhà phân tích phe mua thường cho rằng vị thế thống trị của Broadcom trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng AI (đặc biệt là chip mạng và chip tùy chỉnh) vẫn vững chắc, và việc điều chỉnh giá cổ phiếu trong ngắn hạn chỉ đơn thuần là thị trường "bới lông tìm vết".
1. Tầm nhìn đơn hàng vượt xa, kéo dài đến năm 2028:
@aleabitoreddit đã trích dẫn tuyên bố của ban lãnh đạo trong cuộc họp báo cáo tài chính rằng nhu cầu kinh doanh mạng AI "hầu như không thể đáp ứng", quy mô đơn hàng của khách hàng rất lớn và tầm nhìn đơn hàng đã kéo dài đến năm 2028. Dựa trên thông tin này, ông cho rằng Broadcom đang được hưởng lợi từ chu kỳ xây dựng cơ sở hạ tầng mạng AI đang mở rộng liên tục, đặc biệt là trong lĩnh vực AI Networking, triển vọng tăng trưởng của công ty trong vài năm tới vẫn lạc quan.
2. Dữ liệu cứng hỗ trợ, logic tăng trưởng tốc độ cao vẫn không thay đổi:
Đối với những lo ngại của thị trường, qinbafrank đã đưa ra các dữ liệu cốt lõi để bác bỏ: Broadcom dự kiến tổng doanh thu quý 3 là khoảng 29,4 tỷ USD, cao hơn đáng kể so với kỳ vọng trước đó của thị trường là 28,61 tỷ USD. Ông cho rằng, cho dù là mảng kinh doanh chất bán dẫn AI hay tổng doanh thu, đều đang trong giai đoạn tăng trưởng tốc độ cao tuyệt đối, và sự điều chỉnh hiện tại chỉ đơn giản là tốc độ ghi nhận doanh thu chậm hơn so với kỳ vọng cực đoan của một số dòng vốn, logic chính của hoạt động kinh doanh hoàn toàn không bị phá vỡ.
3. Định giá điều chỉnh tạo ra "cơ hội vàng", dòng vốn mua vào bằng đòn bẩy:
Về mặt chiến lược hoạt động, phe mua thể hiện thái độ "mua vào khi giá giảm (Buy the Dip) một cách nhất quán. Phân tích của Chuẩn Mộ cho rằng, cùng với sự sụt giảm của giá cổ phiếu, hệ số P/E động của Broadcom đã giảm xuống còn khoảng 20 lần. Nếu tính theo lợi nhuận quý 4 được niên hóa hóa và bao gồm tốc độ tăng trưởng 50%, thì P/E tương lai của nó thậm chí sẽ bị nén xuống còn khoảng 10 lần, định giá rất hấp dẫn. Ông tiết lộ rằng mình đã mua vào ở mức giá khoảng 60 và sử dụng công cụ tăng gấp đôi. Nhà đầu tư nft_hu cũng tuyên bố rõ ràng rằng họ rất hoan nghênh sự điều chỉnh này và nói "hy vọng sự điều chỉnh lớn hơn một chút, sẽ tìm cơ hội để tiếp tục tăng vị thế".
Phe bán: Tỷ suất lợi nhuận 60% có thể đạt đỉnh, thiếu tin tốt trọng đại trong ngắn hạn
1. Nghi ngờ hào cạnh tranh của thiết kế tùy chỉnh, lợi nhuận cao khó kéo dài:
Nhà phân tích ngành jukan05 cho biết tỷ suất lợi nhuận khoảng 60% hiện tại của Broadcom đã gần bằng với các công ty đầu ngành như Nvidia, nhưng năng lực thiết kế của công ty có thể không tạo thành rào cản cạnh tranh không thể thay thế. Lấy dự án TPU của Google làm ví dụ, ông chỉ ra rằng các chip AI tùy chỉnh đã được chứng minh là có thể triển khai thành công, do đó, trong tương lai, các khách hàng công nghệ lớn có thể dần dần tăng cường khả năng thiết kế độc lập, từ đó làm suy yếu khả năng thương lượng giá của Broadcom. Theo logic này, ông nghi ngờ liệu tỷ suất lợi nhuận siêu cao của công ty có thể duy trì lâu dài hay không và giữ thái độ thận trọng đối với định giá hiện tại.
2. Khoảng trống chất xúc tác ngắn hạn, mặt kỹ thuật đối mặt với áp lực kiểm tra lại hỗ trợ:
Về đánh giá xu hướng ngắn hạn, nhà giao dịch labubu_trader đã đưa ra dự báo điều chỉnh cụ thể từ góc độ dòng vốn và kỹ thuật. Ông bày tỏ rõ ràng thái độ tiêu cực đối với xu hướng ngắn hạn của AVGO, cho rằng trong khoảng thời gian trống khi thị trường tiêu hóa hết báo cáo tài chính và trước khi có tin tốt trọng đại tiếp theo (chất xúc tác lớn tiếp theo) xuất hiện, giá cổ phiếu thiếu động lực tăng, rất có thể sẽ điều chỉnh về vùng giá $385-$400.
