Phân tích: Bitcoin rơi vào trạng thái dao động hẹp, thanh khoản vĩ mô bị hạn chế, thị trường chờ đợi đột phá về hướng
Tin từ Odaily: Bitcoin hiện đang duy trì mô hình dao động trong phạm vi. Dưới áp lực chồng chéo của môi trường vĩ mô, thanh khoản thị trường tiếp tục bị hạn chế và hướng giá vẫn chưa rõ ràng.
Phân tích chỉ ra rằng, sự cạnh tranh giữa giá năng lượng, chính sách tiền tệ và rủi ro địa chính trị đã dẫn đến việc thanh khoản vốn bị nén lại, đưa thị trường vào "giai đoạn chờ đợi". Thị trường hiện tại không thiếu cấu trúc, mà thiếu vốn tăng thêm. Gần đây, Bitcoin có xu hướng ổn định sau khi trải qua biến động, áp lực bán đã giảm bớt, đồng thời dòng tiền ETF chuyển thành dòng chảy ròng nhỏ, nhưng nhu cầu giao ngay vẫn yếu, sự mất cân bằng cung cầu hạn chế đột phá giá.
Về mặt kỹ thuật, Bitcoin nhận được hỗ trợ trong khoảng 67.000 - 69.000 USD, với mức kháng cự chính hình thành ở khoảng 72.000 USD. Các nhà phân tích cho biết, phía trên khoảng này tồn tại "khoảng trống thanh khoản", một khi vượt qua hiệu quả, giá có thể tăng nhanh lên vùng 82.000 USD; nhưng trước khi nhu cầu không tăng rõ rệt, thị trường vẫn sẽ duy trì mô hình dao động.
Ở cấp độ vĩ mô, giá năng lượng cao, các ngân hàng trung ương toàn cầu duy trì lãi suất cao, cùng với sự không chắc chắn của tình hình Trung Đông, cùng làm trầm trọng thêm lo ngại của thị trường về rủi ro "stagflation". Kraken Research chỉ ra rằng, tăng trưởng chậm lại cộng với áp lực lạm phát khiến lộ trình chính sách trở nên phức tạp hơn và cũng kìm hãm hiệu suất của tài sản rủi ro. Trong bối cảnh này, thị trường bước vào "giai đoạn nén thanh khoản". Phân tích của Bitunix cho rằng, sự không phù hợp của nhiều yếu tố vĩ mô khiến vốn bị nén trong phạm vi hẹp, Bitcoin đóng vai trò nhiều hơn như một chỉ báo về sự ưa thích rủi ro, hơn là một công cụ giao dịch xu hướng.
Về mặt dòng tiền, ETF Bitcoin giao ngay tháng 3 ghi nhận dòng chảy ròng khoảng 1,5 tỷ USD, cải thiện so với dòng chảy ròng âm của tháng 2, nhưng vẫn thấp hơn mức tháng 1, cho thấy dòng vốn tổ chức quay trở lại một cách thận trọng. Thị trường phái sinh thì thiên về phòng thủ, tỷ lệ tài trợ duy trì ở mức âm, nhu cầu bảo vệ trước xu hướng giảm khá cao; đồng thời, khối lượng giao dịch giao ngay không thấy tăng liên tục, cho thấy mức độ tham gia thị trường vẫn còn hạn chế.
Nhìn chung, Bitcoin vẫn chưa hình thành xu hướng đột phá hoặc giảm rõ ràng, hiện tại gần hơn với giai đoạn "tích lũy và chuẩn bị", diễn biến tiếp theo vẫn phụ thuộc vào dữ liệu vĩ mô, tín hiệu chính sách và thay đổi tình hình địa chính trị. (The Block)
