เมื่อข้อมูลตลาดหลั่งไหลเข้ามาอย่างรวดเร็ว และโครงการต่างๆ ปล่อยข่าวออกมาอย่างต่อเนื่องเพื่อกระตุ้นผลผลิตและขยายอิทธิพล บ่อยครั้งเป็นเรื่องยากที่จะแยกแยะความจริงจากความเท็จ และยากยิ่งกว่าที่จะต้านทานการโจมตีของ FOMO (ความกลัวว่าจะพลาดโอกาส) กระแสโฆษณาของสื่อ ไม่ว่าจะเป็นกระแสโฆษณาเกี่ยวกับ "รวยเร็ว" หรือการขยายความตื่นตระหนกของตลาด ล้วนสร้างความรำคาญให้เราอย่างแนบเนียนและทำให้เราเกือบที่จะตัดสินใจซื้อขาย และทุกการประชาสัมพันธ์และโฆษณาจากอินฟลูเอนเซอร์ (KOL) ผู้ทรงอิทธิพล (KOL) เหล่านี้ อาจเป็นฟางเส้นสุดท้ายที่ทำลายกำแพงป้องกันตัวของเรา ผลักดันให้เราตกหลุมพรางของการเทรดด้วยอารมณ์ พฤติกรรมการเทรดที่ขับเคลื่อนด้วยอารมณ์เหล่านี้ ท้ายที่สุดแล้วนำไปสู่ปรากฏการณ์ต่างๆ เช่น "การไล่ตามตลาดให้ขึ้นและขายตลาดให้ลง" "การเทรดบ่อยครั้ง" และ "การเก็งกำไรที่มากเกินไป"

คู่มือนี้ใช้หลักจิตวิทยาการซื้อขายโดยทั่วไปของทุกคน ร่วมกับข้อมูลเชิงประจักษ์ทางการเงินแบบดั้งเดิมและข้อมูลอุตสาหกรรมการเข้ารหัส เพื่อช่วยให้ทุกคนหลีกเลี่ยงการตัดสินใจที่ไม่สมเหตุสมผล และใช้กลยุทธ์เพื่อควบคุมจุดอ่อนของมนุษย์

โปรดอย่าลังเลที่จะเลือกที่นั่งของคุณ!

1. "ฉันขายมันไปอีกแล้ว คุณจะซื้อมันกลับไหม?"

"ฉันขายหมดอีกแล้ว!" นี่คือเสียงถอนหายใจด้วยความเสียใจที่เทรดเดอร์ทุกคนเคยพูดออกมาบ้างแล้ว เมื่อราคา Bitcoin พุ่งจาก 70,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ สู่จุดสูงสุดตลอดกาลที่ 100,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ และเมื่อราคา Ethereum พุ่งจาก 3,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ สู่ 4,500 ดอลลาร์สหรัฐฯ มีเทรดเดอร์กี่คนที่ขายหุ้นในช่วงแรกของโมเมนตัมของตลาด? บ่อยครั้งความคิดที่อันตรายยิ่งกว่านั้นก็คือ "ฉันควรซื้อคืนทันทีไหม?" FOMO (ความกลัวว่าจะพลาดโอกาส) นี้คือต้นเหตุของการเทรดที่ไม่มีประสิทธิภาพและการกัดเซาะกำไร

ข้อมูลเชิงลึก: ข้อมูลนี้มาจากการศึกษาความถี่ในการซื้อขายของนักลงทุนรายบุคคลในระบบการเงินแบบดั้งเดิม โดยวิเคราะห์ความแตกต่างของผลตอบแทนและต้นทุนการทำธุรกรรมระหว่างผู้ใช้ที่มีความถี่ในการซื้อขายต่างกัน กลุ่มผู้ใช้ 20% ที่มีความถี่ในการซื้อขายต่ำที่สุดได้รับผลตอบแทนต่อปีที่ 18.5% ซึ่งสูงกว่าไม่เพียงแต่กลุ่มผู้ใช้อื่นๆ ทั้งหมดเท่านั้น แต่ยังสูงกว่าเกณฑ์มาตรฐานของตลาดที่ 16.9% อีกด้วย ในทางกลับกัน กลุ่มผู้ใช้ที่มีความถี่ในการซื้อขายสูงที่สุด หลังจากมีค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมสูงถึง 3.8% กลับได้รับผลตอบแทนเพียง 11.4% ซึ่งต่ำกว่าตลาดอย่างมาก

การเปรียบเทียบอัตราผลตอบแทนและต้นทุนภายใต้ความถี่การทำธุรกรรมที่แตกต่างกัน:

การวิเคราะห์เชิงลึก: การซื้อขายที่มากเกินไปอาจลดผลตอบแทนโดยรวมลงอย่างมาก ซึ่งเป็นผลมาจากการพลาดโอกาสสำคัญๆ เพียงไม่กี่วัน ในระยะยาว การถือครองสินทรัพย์หลักอย่าง Bitcoin เป็นเวลาหลายปีมักให้ผลตอบแทนที่แข็งแกร่ง ในขณะที่การซื้อขายบ่อยครั้งอาจส่งผลเสียต่อกำไรได้ นี่ชี้ให้เห็นว่า "การขายแบบ Fly-forward" มักเป็นความผิดพลาดเชิงกลยุทธ์ที่เกิดจากปัจจัยทางจิตวิทยา

ในเกมการซื้อขายที่ยาวนาน การกระทำน้อยๆ มักจะดีกว่าการกระทำมาก เราพยายามจับทุก "คลื่น" เล็กๆ ผ่านการดำเนินการบ่อยครั้ง แต่ท้ายที่สุดแล้ว เราพลาด "กระแส" อันยิ่งใหญ่ของการเติบโตของมูลค่าสินทรัพย์ และ "บริจาค" กำไรที่ควรเป็นของเราให้กับต้นทุนความเสียดทานของตลาดอย่างไม่ปราณี

วิธีแก้ปัญหา: ใช้วินัยเพื่อเอาชนะความหุนหันพลันแล่น หากคุณกังวลว่าจะพลาดช่วงขาขึ้นหรือช่วงขาลง คุณสามารถใช้เครื่องมืออย่าง Grid Trading เพื่อกำหนดจุดขายทำกำไรได้

คำแนะนำเชิงกลยุทธ์:

1. เมื่อคาดการณ์ว่าสินทรัพย์จะอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นที่ผันผวน กลยุทธ์ Spot Grid จะดำเนินการซื้อในราคาต่ำและขายในราคาแพงโดยอัตโนมัติภายใน "เส้นกริด" ที่กำหนดไว้ล่วงหน้า การซื้อขายอัตโนมัติที่มีวินัยนี้ช่วยให้สามารถทำกำไรได้เป็นระยะๆ ในช่วงขาขึ้น ซึ่งช่วยลดต้นทุนการถือครองอย่างต่อเนื่อง ที่สำคัญกว่านั้นคือ ระบบจะรักษาสถานะฐานไว้ ทำให้มั่นใจได้ว่าคุณจะไม่พลาดแนวโน้มขาขึ้นที่สำคัญที่อาจเกิดขึ้น วิธีนี้ช่วยลดความเสียใจจาก "การขายเร็วเกินไป" อันเนื่องมาจากความลังเลหรือข้อผิดพลาดในการซื้อขายด้วยตนเอง กลยุทธ์ Spot Grid ทำให้ "การเก็บเกี่ยวกำไรแบบสวิงอย่างเฉื่อยชา" เป็นจริงได้

2. กำหนดแผนการถือครองไว้ล่วงหน้า ตัวอย่างเช่น กำหนดกลยุทธ์ในการรับมือกับข่าวเชิงลบที่สำคัญ หรือลดสถานะของคุณเฉพาะเมื่อราคาเป้าหมายถึงแล้ว ใช้ข้อมูลเพื่อขับเคลื่อนกลยุทธ์และเอาชนะแรงกระตุ้นทางอารมณ์

2. “ฉันควรจะทุ่มสุดตัวไหม?”

"โอกาสนี้เป็นโอกาสครั้งหนึ่งในชีวิต คนอื่นอาจกลัว แต่ฉันโลภมาก ถึงเวลาทุ่มสุดตัวแล้ว!" "การชนะด้วยการลงทุนเพียงเล็กน้อยคือกุญแจสู่ความสำเร็จ" "การลงทุนครั้งใหญ่คือกุญแจสู่ผลลัพธ์ที่ประสบความสำเร็จ" ความมั่นใจมากเกินไปนี้ ซึ่งขยายโอกาสเพียงครั้งเดียวอย่างไม่สิ้นสุด คือต้นตอของความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดที่นำไปสู่การสูญเสียเงิน แง่มุมที่สำคัญที่สุดของจิตวิทยาการลงทุนคือความกลัวความเสี่ยง

ข้อมูลเชิงลึก: ข้อมูลนี้อ้างอิงจากการจำลองข้อมูลหุ้นสหรัฐฯ ระยะยาวของสถาบันอย่างครอบคลุม วิเคราะห์ประสิทธิภาพการขาดทุนและอัตราการชนะการซื้อขายของกลยุทธ์การเข้าซื้อขายที่หลากหลายในสภาวะตลาดที่ผันผวน แม้ว่ากลยุทธ์ "All-in" จะให้ผลตอบแทนสูงสุดในบางสถานการณ์ที่รุนแรง แต่ฮิสโทแกรม "Maximum Drawdown" ที่สอดคล้องกันก็แสดงค่าสูงสุดเช่นกัน โดยอยู่ที่ -54% ขณะที่เส้นโค้งอัตราการชนะในอดีตอยู่ในระดับต่ำสุด การผสมผสานการลงทุนแบบคงที่กับกลยุทธ์ DCA ช่วยรักษาอัตราการขาดทุนสูงสุดที่ยอมรับได้มากกว่าและอัตราการชนะที่เสถียรกว่า

การเปรียบเทียบประสิทธิภาพของกลยุทธ์การสร้างตำแหน่ง: การถอนสูงสุดและอัตราการชนะ:

การวิเคราะห์เชิงลึก: แก่นแท้ของการลงทุนแบบ All-in คือการใช้อัตราต่อรองที่ต่ำมากเพื่อให้ได้ผลตอบแทนสูงตามทฤษฎี แต่การลงทุนแบบนี้ก็มีความเสี่ยงมหาศาลที่นักลงทุนไม่สามารถรับมือได้ ดังที่บัฟเฟตต์กล่าวไว้ หลักการแรกของการลงทุนคือ "อย่าขาดทุน" กลยุทธ์ใดๆ ที่อาจส่งผลให้สูญเสียเงินต้นอย่างมีนัยสำคัญและถาวร ควรได้รับการยกเว้นจากกล่องเครื่องมือการลงทุนที่สมเหตุสมผล

วิธีแก้ไข: ใช้ศิลปะแห่ง “การบริหารตำแหน่ง” เพื่อป้องกันความเสี่ยงจาก “ทัศนคติของนักพนัน”

คำแนะนำเชิงกลยุทธ์:

1. เครื่องมือการลงทุนแบบคงที่จะช่วยแบ่งแผนการซื้อขายของคุณออกเป็นขั้นตอนย่อยๆ คุณลงทุนด้วยจำนวนเงินคงที่ ณ เวลาที่กำหนด ฟีเจอร์การลงทุนแบบคงที่ของ OKX ช่วยให้คุณกำหนดช่วงราคาสำหรับคู่เหรียญการลงทุนแบบคงที่แต่ละคู่ได้ การลงทุนจะดำเนินการเฉพาะในช่วงราคานี้เท่านั้น ซึ่งจะช่วยลดต้นทุนเฉลี่ยของคุณอย่างต่อเนื่องในช่วงที่ตลาดผันผวนเป็นเวลานาน เครื่องมือนี้จะขยายพฤติกรรมการซื้อขายของคุณไปตลอดกรอบเวลา ทำให้ความผันผวนของราคาราบรื่นขึ้นด้วยผลทบต้นของเวลา นี่เป็นวิธีที่แข็งแกร่งที่สุดในการสร้าง "สถานะหลัก" และลดความเสี่ยงจากการทุ่มเงินทั้งหมด

2. การใช้กลยุทธ์แบบผสมผสานอย่างยืดหยุ่น: กลยุทธ์ต่างๆ ไม่จำเป็นต้องเป็นแบบใดแบบหนึ่ง คุณสามารถแบ่งเงินทุนที่วางแผนไว้สำหรับการซื้อขายออกเป็นสองส่วนได้ ตัวอย่างเช่น ลงทุนส่วนหนึ่งในสินทรัพย์ที่มีราคาเหมาะสมในขณะนั้น ส่วนที่เหลือลงทุนเป็นประจำทุกสัปดาห์หรือทุกเดือน เมื่อตลาดอยู่ในภาวะขาขึ้น คุณก็มีโอกาสที่จะได้ประโยชน์จากการลงทุนที่เพิ่มขึ้นอยู่แล้ว หากตลาดอยู่ในภาวะขาลงระยะสั้น คุณก็สามารถลงทุนในราคาที่ต่ำลงต่อไปได้ ซึ่งจะช่วยลดต้นทุนเฉลี่ยของคุณ

3. ไม่ว่าจะใช้วิธีใด ให้กำหนดอัตราการถอนเงินสูงสุดที่คุณยอมรับได้ ตัวอย่างเช่น แทนที่จะลงทุนสินทรัพย์ที่ซื้อขายได้ทั้งหมดในคราวเดียว ให้สำรองเงินไว้บางส่วนเป็นเงินสำรอง หากเกิดการขาดทุนจำนวนมากหลังจากการลงทุนครั้งเดียว คุณสามารถหยุดการลงทุนชั่วคราวและเปลี่ยนไปลงทุนแบบปกติเพื่อชดเชยสถานะและกระจายต้นทุน โดยหลีกเลี่ยงการเพิ่มสถานะหรือคำสั่ง stop-loss มากเกินไป

3. "ฉันช่วยไม่ได้จริงๆ คุณเข้ามาได้ไหม?"

เมื่อโทเค็นกลายเป็นไวรัลในชุมชนมืออาชีพและแพร่กระจายไปยังชุมชนท้องถิ่นของคุณ กลุ่มแชทสำหรับคนรักอาหาร เมื่อกลุ่มแชทที่ไม่ได้ใช้งานมานานสามเดือนกลับมาคึกคักอีกครั้ง และเมื่อดัชนีการค้นหาของ Google พุ่งสูงขึ้น ความกลัวต่อการลงทุน (FOMO) อย่างรุนแรงสามารถกลืนกินความคิดเชิงเหตุผลทั้งหมดได้อย่างง่ายดาย ความคิดที่ว่า "ฉันควรซื้อมันไหม" ยังคงผุดขึ้นมาในหัว อย่างไรก็ตาม ข้อมูลในอดีตได้พิสูจน์ซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่าจุดสูงสุดของความกระตือรือร้นมักเป็นจุดเริ่มต้นของการล่มสลาย

ข้อมูลเชิงลึก: การวิเคราะห์ข้อมูลนี้ตรวจสอบความสัมพันธ์ระหว่างความสนใจในการค้นหาคริปโทเคอร์เรนซีบน Google (โดยใช้โทเค็น DOGE และ TRUMP เป็นตัวอย่าง) กับผลตอบแทน 7 วันและ 30 วันหลังจากที่นักลงทุนเข้าตลาด การตรวจสอบข้อมูลย้อนหลังของโทเค็น DOGE และ TRUMP เผยให้เห็น ว่าเมื่อความนิยมของโทเค็น DOGE และ TRUMP พุ่งสูงสุดที่ 100 ผลตอบแทนล่วงหน้า 7 วันและ 30 วันถัดมาติดลบอย่างมีนัยสำคัญโดยไม่มีข้อยกเว้น ความเชื่อมั่นของสาธารณชนเป็นแรงผลักดันให้ราคาสินทรัพย์พุ่งสูงขึ้น แต่เมื่อเชื้อเพลิงหมดลงถึงจุดสูงสุด ก็ส่งสัญญาณว่าราคาใกล้จะหมดลงเช่นกัน เมื่อผู้ซื้อที่มีศักยภาพทั้งหมดเข้าสู่ตลาด ตลาดจะสูญเสียโมเมนตัม เหลือเพียงแรงขายทำกำไรและกระแสการแห่ซื้อ

ดัชนีแนวโน้ม Google $DOGE และการวิเคราะห์ผลตอบแทน 7 วัน/30 วัน:

ดัชนี Google Trends ของ $TRUMP และการวิเคราะห์ผลตอบแทน 7 วัน/30 วัน:

ใช้กลยุทธ์เพื่อลดความเสี่ยงจากการไล่ล่าราคาที่สูง

เมื่อพิจารณาว่าสถานการณ์ตลาดยังไม่สิ้นสุด ประเด็นสำคัญคือวิธีการเข้าสู่ตลาด จำเป็นต้องจัดทำแผนปฏิบัติการติดตามผลที่ควบคุมความเสี่ยงและเป็นไปตามหลักวิทยาศาสตร์

คำแนะนำเชิงกลยุทธ์:

1. กำหนดระดับคำเตือนสำหรับตัวบ่งชี้ความนิยม: เทรดเดอร์สามารถติดตามข้อมูลต่างๆ เช่น Google Trends และปริมาณการสนทนาบน Twitter ได้ เมื่อดัชนีการค้นหาของเหรียญใกล้ถึงจุดสูงสุดในอดีต หรือเมื่อกระแสความนิยมในโซเชียลมีเดียเป็นไปในเชิงบวกอย่างมาก ควรระมัดระวังในการไล่ตามราคาที่สูง

2. ใช้กลยุทธ์การซื้อแบบค่อยเป็นค่อยไปและทำกำไร/ขาดทุน: หากคุณเชื่อว่าตลาดกำลังปรับตัวสูงขึ้น แต่แนวโน้มยังไม่สิ้นสุด ให้ใช้ กลยุทธ์มาร์ติงเกลแบบ Spot เพื่อควบคุมความเสี่ยง กลยุทธ์มาร์ติงเกลให้ความยืดหยุ่นในการบริหารต้นทุนมากขึ้น แบ่งเงินทุนที่คุณต้องการซื้อในช่วงที่ราคาปรับตัวสูงขึ้นออกเป็นหลายส่วน และซื้อกลับทุกครั้งที่ราคาลดลงตามเปอร์เซ็นต์ที่กำหนด เป้าหมายหลักคือการลดต้นทุนการถือครองของคุณ นอกจากนี้ ให้กำหนดจุดตัดขาดทุนหรือจุดทำกำไรสำหรับแต่ละสถานะที่คุณซื้อ เมื่อถึงจุดขายหรืออัตรากำไรที่คาดหวังที่เหมาะสม กลยุทธ์มาร์ติงเกลจะดำเนินการขายโดยอัตโนมัติ

3. หากคุณไม่ได้สนใจราคาโดยตรง แต่สนใจโอกาสทางการตลาดที่เกิดจากกระแสโฆษณา คุณสามารถใช้กลยุทธ์ "ไม่รับความเสี่ยง" ที่เข้มงวดกว่าได้ เมื่อเหรียญได้รับความนิยมอย่างมาก มักจะส่งสัญญาณว่ามีแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง ซึ่งนำไปสู่อัตราเงินทุนที่น่าสนใจในตลาดฟิวเจอร์ส การใช้ Smart Arbitrage ของ OKX ช่วยให้เราลดความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาและได้รับ "ค่าเช่า" ที่จ่ายตามแนวโน้มของตลาด

4. “นี่จะเป็นอีกหนึ่งจุดสูงสุดหรือไม่?”

การดิ้นรนเพื่อแสวงหากำไรนั้นเจ็บปวดไม่แพ้ความเจ็บปวดจากการขาดทุน มีทั้งความกลัวที่จะ "ล็อกกำไร" และความโลภที่จะ "พลาดโอกาสทองพันล้าน" การกระทำที่สมดุลตามธรรมชาติของมนุษย์นี้มักทำให้เราพลาดโอกาสในการขายที่ดีที่สุดเพราะความลังเล ในความเป็นจริง ความโลภของมนุษย์มักเอาชนะได้ยาก และการชำระบัญชีทั้งหมดด้วยตนเองเมื่อตลาดถึงจุดสูงสุดนั้นแทบจะเป็นไปไม่ได้เลย

ข้อมูลเชิงลึก: ข้อมูลนี้อ้างอิงจากงานวิจัยด้านการเงินเชิงพฤติกรรม โดยวิเคราะห์และเปรียบเทียบความสัมพันธ์ระหว่างค่าเฉลี่ยการถอนเงินในช่วง 30 วันข้างหน้ากับความน่าจะเป็นที่กำไรจะถอนเกิน 15% สำหรับช่วงกำไรลอยตัวต่างๆ เมื่อกำไรลอยตัวของพอร์ตโฟลิโอเกิน +50% ค่าเฉลี่ยการถอนเงินสูงสุดในช่วง 30 วันข้างหน้าจะสูงถึง 25% ในขณะที่ความน่าจะเป็นที่กำไรจะถอนเกิน 15% อย่างมีนัยสำคัญจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยอยู่ที่ 54% งานวิจัยด้านการเงินเชิงพฤติกรรมแบบดั้งเดิมยังชี้ให้เห็นว่าเทรดเดอร์รายบุคคลมักขายช้าเกินไปเนื่องจากความโลภ ส่งผลให้ผลตอบแทนลดลงอย่างมาก

ผลตอบแทนในอนาคตและความเสี่ยงในการถอนออกในช่วงกำไรลอยตัวที่แตกต่างกัน:

การวิเคราะห์เชิงลึก: เมื่ออัตราความเสี่ยงต่อผลตอบแทนเริ่มลดลง การทำกำไรแบบมีวินัยและค่อยเป็นค่อยไปคือหนทางเดียวที่จะเปลี่ยน "ความมั่งคั่งบนกระดาษ" ให้กลายเป็นความมั่งคั่งที่แท้จริง

วิธีแก้ปัญหา: ปล่อยให้หุ่นยนต์ล็อกกำไรให้คุณ การทำกำไรด้วยตนเองคือบททดสอบขั้นสูงสุดของธรรมชาติมนุษย์ เครื่องมือกลยุทธ์ช่วยบังคับใช้วินัยนี้ได้อย่างสมบูรณ์แบบ

คำแนะนำเชิงกลยุทธ์:

สำหรับเทรดเดอร์ทั่วไป ตัวเลือกที่สมเหตุสมผลและชาญฉลาดกว่าคือการเลิกหมกมุ่นอยู่กับการขายเมื่อราคาสูงสุด และหันไปขายเมื่อราคาค่อนข้างสูงของช่วงราคาแทน การใช้กลยุทธ์อัตโนมัติจะช่วยให้คุณค่อยๆ ทำกำไรได้ แทนที่จะสร้างสถานะ เมื่อราคาเข้าสู่ภาวะฟองสบู่หรือถึงเป้าหมายกำไร คุณสามารถใช้กลยุทธ์การขายแบบพีระมิดกลับหัวได้ กลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับการขายในสัดส่วนที่มากขึ้นในแต่ละครั้งเมื่อราคาเพิ่มขึ้น ตัวอย่างเช่น ขาย 10% ที่ราคา 100,000 ดอลลาร์, 20% ที่ราคา 110,000 ดอลลาร์ และ 30% ที่ราคา 120,000 ดอลลาร์ วิธีนี้ช่วยให้มั่นใจได้ว่าคุณจะขายสถานะได้สูงสุดเมื่อราคาสูงสุด

5. “รอจนกว่าจะได้เงินคืนก่อนค่อยขาย? ฉันควรตัดขาดทุนไหม?”

การหลีกเลี่ยงการสูญเสียเป็นอคติทางจิตวิทยาที่ฝังรากลึกในธรรมชาติของมนุษย์ เราชอบที่จะทนกับความเจ็บปวดในระยะยาวจากการติดอยู่ในสถานะเดิม มากกว่าความเจ็บปวดในระยะสั้นจากการยอมรับความพ่ายแพ้ด้วยการลดการสูญเสีย อย่างไรก็ตาม ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าสำหรับสินทรัพย์ที่ติดอยู่ในสถานะเดิม เวลามักจะเป็นยาพิษ ไม่ใช่ยาแก้พิษ เมื่อเผชิญกับการขาดทุน เทรดเดอร์มักจะถือครองสถานะเดิมไว้หรือเพิ่มสถานะเดิมเพื่อกระจายต้นทุน แทนที่จะตัดสินใจลดการสูญเสียอย่างเด็ดขาด ซึ่งนำไปสู่ปรากฏการณ์การถือครองสินทรัพย์ที่ขาดทุนอย่างแพร่หลาย พฤติกรรมนี้เรียกว่าผลกระทบจากการขายสินทรัพย์ (Disposition Effect) เทรดเดอร์มักจะขายสถานะที่ได้กำไรก่อนกำหนด แต่ยังคงถือครองสถานะที่ขาดทุนเป็นเวลานาน โดยหวังว่าจะได้คืนทุนคืน

ข้อมูลเชิงลึก: ข้อมูลนี้ซึ่งอ้างอิงจากข้อมูลจากตลาดหุ้นและคริปโตเคอร์เรนซีของสหรัฐอเมริกา วิเคราะห์ความสัมพันธ์ระหว่างพฤติกรรมการซื้อขายและระยะเวลาที่ถึงจุดคุ้มทุนภายใต้เงื่อนไขการขาดทุนที่แตกต่างกัน ยิ่งสินทรัพย์มียอดขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงมากเท่าใด โอกาสที่สินทรัพย์จะฟื้นตัวจากการขาดทุนได้สำเร็จก็จะยิ่งลดลง และเวลาที่ใช้ในการฟื้นตัวจากการขาดทุนก็จะเพิ่มขึ้นแบบทวีคูณ เมื่อขาดทุนถึง -50% ราคาสินทรัพย์จะต้องเพิ่มขึ้น 100% เพื่อชดเชยการขาดทุน ซึ่งมักใช้เวลานานกว่า 120 วัน ในตลาดคริปโตเคอร์เรนซี นี่หมายถึงการรอคอยวัฏจักรตลาดกระทิงรอบต่อไป ซึ่งต้องใช้เวลาและต้นทุนค่าเสียโอกาสจำนวนมาก นอกจากนี้ ในช่วงที่ขาดทุน จำนวนการซื้อขายจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก และการซื้อขายตามอารมณ์อาจทำให้การขาดทุนรุนแรงขึ้น

ความสัมพันธ์ระหว่างพฤติกรรมการซื้อขายในสถานะขาดทุนและจำนวนวันที่คุ้มทุน:

การวิเคราะห์เชิงลึก: การ "ถือครอง" แบบเฉยเมยโดยพื้นฐานแล้วเป็นรูปแบบหนึ่งของการตัดสินใจที่หยุดชะงัก เป็นการกักเก็บเงินทุนอันมีค่าไว้ในสินทรัพย์ที่ไม่มีประสิทธิภาพหรือแม้กระทั่ง "ต้นทุนเป็นศูนย์" ทำให้เราพลาดโอกาสทางการตลาดอื่นๆ ที่อาจเกิดขึ้น การบริหารความเสี่ยงเชิงรุกและการปรับสถานะเชิงรุกให้เหมาะสมนั้นมีค่ามากกว่าการรอคอยอย่างสิ้นหวัง

เทรดเดอร์บางคนกลายเป็นคนเฉื่อยชาและเงียบขรึมหลังจากขาดทุน โดยแทบจะหยุดเทรดทั้งหมดโดยหวังว่าจะดีดตัวกลับอย่างน่าอัศจรรย์ ในขณะที่บางคนกลับกลายเป็นคนหุนหันพลันแล่นมากขึ้น ซื้อขายระยะสั้นบ่อยครั้งเพื่อพยายาม "กระจายต้นทุน" หรือชดเชยการขาดทุนอย่างรวดเร็ว พฤติกรรมทั้งสองอย่างนี้อาจไม่สมเหตุสมผล พฤติกรรมแรกทำให้พลาดโอกาสจากคำสั่ง stop loss หรือการปรับราคาแบบไดนามิก ขณะที่พฤติกรรมหลังอาจทำให้การขาดทุนรุนแรงขึ้นเนื่องจากการซื้อขายด้วยอารมณ์

วิธีแก้ปัญหา: การ "ช่วยเหลือตัวเอง" ทางวิทยาศาสตร์ แทนที่จะ "ทำตามคำสั่ง" แบบเฉยเมย

คำแนะนำเชิงกลยุทธ์:

1. กำหนดหลักการตัดขาดทุนและการปรับค่าแบบไดนามิกที่ชัดเจน: เมื่อซื้อ ให้วางแผนสำหรับสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุด: หากราคาลดลงตามเปอร์เซ็นต์ที่กำหนด หรือหากมีการเปลี่ยนแปลงปัจจัยพื้นฐานเชิงลบ ให้ตัดขาดทุนโดยไม่มีเงื่อนไขและออกจากตลาด อีกทางเลือกหนึ่งคือ ใช้กลยุทธ์การตัดขาดทุนแบบค่อยเป็นค่อยไป เช่น ขายสถานะบางส่วนหลังจากรีบาวด์แต่ละครั้งไปยังระดับแนวต้านที่กำหนด หรือลดสถานะหลังจากทะลุแนวรับใหม่แต่ละครั้งเพื่อกระจายความเสี่ยง การกำหนดปริมาณวินัยทางการเงินของคุณสามารถช่วยหลีกเลี่ยงการผัดวันประกันพรุ่งและรอผลตอบแทนจากการลงทุนของคุณ รักษาระยะเวลาพักการซื้อขายหลังจากตัดขาดทุน เพื่อป้องกันการเปลี่ยนไปใช้เหรียญอื่นทางอารมณ์และการทำผิดพลาดซ้ำรอย

2. ลดการขาดทุนให้เหลือน้อยที่สุด ไม่ใช่แค่ฟื้นคืนทุน: เปลี่ยนโฟกัสจาก "การฟื้นคืนทุน" มาเป็น "ลดการขาดทุนให้เหลือน้อยที่สุดและได้กำไรคืน" บางครั้ง การยอมรับการขาดทุนและนำเงินที่เหลือไปลงทุนในสินทรัพย์ที่มีศักยภาพสูงกว่า อาจช่วยเพิ่มโอกาสในการฟื้นคืนทุนได้ ยกตัวอย่างเช่น แทนที่จะจมอยู่กับ altcoin ตัวใดตัวหนึ่งเป็นเวลานาน การขายเมื่อขาดทุนแล้วซื้อเหรียญที่มีแนวโน้มดีกว่าในช่วงขาลงจะดีกว่า ซึ่งจะทำให้ฟื้นตัวจากการขาดทุนได้เร็วขึ้นในวัฏจักรตลาดรอบถัดไป

คำเตือน:

บทความนี้ใช้อ้างอิงเท่านั้น บทความนี้แสดงถึงมุมมองของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนจุดยืนของ OKX บทความนี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อ (i) คำแนะนำหรือข้อเสนอแนะด้านการลงทุน (ii) ข้อเสนอหรือการชักชวนให้ซื้อ ขาย หรือถือครองสินทรัพย์ดิจิทัล หรือ (iii) คำแนะนำทางการเงิน บัญชี กฎหมาย หรือภาษี เราไม่รับประกันความถูกต้อง ความสมบูรณ์ หรือประโยชน์ของข้อมูลนี้ การถือครองสินทรัพย์ดิจิทัล (รวมถึง stablecoin และ NFT) มีความเสี่ยงสูงและอาจผันผวนอย่างมาก ผลตอบแทนในอดีตไม่ได้บ่งชี้ถึงผลตอบแทนในอนาคต และผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้บ่งชี้ถึงผลลัพธ์ในอนาคต คุณควรพิจารณาอย่างรอบคอบว่าการซื้อขายหรือการถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลเหมาะสมกับคุณหรือไม่ โดยพิจารณาจากสถานการณ์ทางการเงินของคุณ โปรดปรึกษาผู้เชี่ยวชาญด้านกฎหมาย ภาษี หรือการลงทุนของคุณเกี่ยวกับสถานการณ์เฉพาะของคุณ คุณเป็นผู้รับผิดชอบแต่เพียงผู้เดียวในการทำความเข้าใจและปฏิบัติตามกฎหมายและข้อบังคับท้องถิ่นที่เกี่ยวข้อง