หลังจากที่ตลาดฟื้นตัวและมีสถาบันใหม่ ๆ เข้ามาในตลาด ตลาดเหรียญใหม่ก็พุ่งสูงขึ้นในไม่กี่วินาที กลายเป็นจุดสนใจของเงินร้อน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง โปรเจ็กต์จำนวนมากได้ออก airdrops ผ่าน TGE เมื่อไม่นานนี้ และได้จดทะเบียนในตลาดแลกเปลี่ยนทีละแห่ง ทำให้เกิดการอภิปรายอย่างกว้างขวางเกี่ยวกับกลยุทธ์เหรียญใหม่ในตลาดคริปโต ในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน จำเป็นหรือไม่ที่จะต้องคิดในระยะสั้นต่อไปโดย ขายเมื่อเปิดตลาด หรือมีความจำเป็นต้องมีมูลค่าการเล่นเกมในระยะยาวมากกว่านี้?
เพื่อวิเคราะห์ปัญหานี้ บทความนี้มุ่งเน้นไปที่ประสิทธิภาพของราคาของเหรียญ CEX ใหม่หลังจากเปิดตัว โดยให้ข้อมูลอ้างอิงที่ครอบคลุมและสมจริงยิ่งขึ้นแก่ผู้ซื้อขายในตลาดคริปโตเพื่อการตัดสินใจ เราหวังว่าจะมอบกรอบการสังเกตเชิงปริมาณที่เป็นแนวทางสำหรับเหรียญใหม่ให้กับตลาดผ่านการเปรียบเทียบข้อมูล
ภาพรวมการเปิดตัวเหรียญ CEX ที่สำคัญล่าสุด
เราเลือกช่วงเวลาเกือบหกสัปดาห์ตั้งแต่วันที่ 1 พฤษภาคมถึง 12 มิถุนายน 2025 เพื่อดำเนินการเปรียบเทียบโทเค็นครั้งแรกของการแลกเปลี่ยนห้าแห่ง ได้แก่ Bybit, OKX, Bitget, Gate และ LBank โดยการนับจำนวนโทเค็นครั้งแรกในแต่ละแพลตฟอร์ม ประสิทธิภาพราคา และความลึกของธุรกรรมในช่วงเวลาต่างๆ หลังจากรายการ (5 นาที 1 ชั่วโมง 24 ชั่วโมง 7 วัน)
Bybit, OKX - แพลตฟอร์ม ชั้นหนึ่ง แบบดั้งเดิมพร้อมการคัดกรองโครงการที่เข้มงวดและความเร็วในการจดทะเบียนที่จำกัด
Bitget และ Gate — จำนวนผู้ใช้งานใหม่และสภาพคล่องได้ก้าวขึ้นมาอยู่แถวหน้าของอุตสาหกรรมและสามารถถือได้ว่าเป็น “ระดับชั้นนำใหม่”
LBank——ตัวแทนระดับสองของ “ผู้มาใหม่” ที่เพิ่งปรากฏตัวในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาด้วยการเปิดตัวความถี่สูง
ตั้งแต่เดือนพฤษภาคมถึงมิถุนายนของปีนี้ ตลาด crypto ได้จุดประกายให้เกิดกระแสรายการเหรียญใหม่ ๆ อีกครั้ง และการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์หลัก (CEX) แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างที่ชัดเจนในความเร็วของการเปิดตัวเหรียญใหม่
ตามการวิเคราะห์การประกาศรายชื่อเหรียญ Twitter อย่างเป็นทางการ และพลวัตของชุมชนที่เผยแพร่โดยแพลตฟอร์มต่างๆ รายชื่อเหรียญใหม่ของตลาดแลกเปลี่ยนทั้งห้าแห่งระหว่างเดือนพฤษภาคมถึงมิถุนายน 2025 มีดังต่อไปนี้:
LBank - มีการลงรายการเหรียญใหม่ 141 เหรียญในรูปแบบ ปืนกล ซึ่งมีโอกาสดีๆ มากมายแต่มีคุณภาพที่หลากหลาย โดย 90% ของโครงการแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างอย่างชัดเจนภายใน 7 วัน
ประตู - เหรียญใหม่ 69 เหรียญ ยังคงรักษาจังหวะของ การอัปเดตรายวัน โดยมีความผันผวนและความลึกที่แตกต่างกัน มีพื้นที่เพียงพอสำหรับการเก็งกำไรระยะสั้น แต่ก็มาพร้อมกับความเสี่ยงของความผิดพลาดด้านสภาพคล่องด้วยเช่นกัน
Bitget - เหรียญใหม่ 36 เหรียญ ขับเคลื่อนโดยทั้งจุดและสัญญา การป้องกันความเสี่ยงแบบ long-short อย่างรุนแรงในวันแรก เหรียญธีมแต่ละเหรียญสามารถเพิ่มเป็นสองเท่าเมื่อเทียบกับแนวโน้ม แต่ระวังการตอบโต้จากการกู้ยืม
Bybit──18 เหรียญใหม่ ควบคุมจำนวนเหรียญที่ลงรายการอย่างเคร่งครัด และ ตลาดจับเวลา ที่ชัดเจน หากคุณพลาดช่วงเปิดตลาด หน้าต่างกำไรที่ตามมาจะแคบลงอย่างรวดเร็ว
OKX - เหรียญใหม่ 6 เหรียญ เลือกที่จะไม่มีอะไรเลยดีกว่ามีเหรียญคุณภาพต่ำ โดยมีมาตรฐานที่เข้มงวดที่สุด ความผันผวนนั้นได้รับการควบคุม แต่ผลกระทบจากการสร้างรายได้นั้นมีการกระจุกตัวสูง และคุณจะต้องแม่นยำจึงจะเก็บเกี่ยวเงินปันผลได้
โดยทั่วไปแล้ว LBank และ Gate สร้างโอกาสในการลองผิดลองถูกเป็นจำนวนมากผ่านการจดทะเบียนเหรียญความถี่สูง Bybit และ OKX ใช้โมเดลการเลือกที่เข้มงวดเพื่อบีบอัดช่วงความเสี่ยง Bitget อยู่ตรงกลาง โดยใช้เครื่องมืออนุพันธ์เพื่อขยายพื้นที่การเล่นเกมระยะสั้น
จากมุมมองของจังหวะ การเปิดตัวเหรียญใหม่บนแพลตฟอร์มเช่น LBank นั้นมีความถี่สูงและกระจัดกระจาย โดยเฉลี่ยแล้วจะมีการเปิดตัวเหรียญใหม่ 2-3 เหรียญทุกวัน ซึ่งช่วยสร้าง เลือดใหม่ ให้กับตลาดอย่างต่อเนื่อง กลยุทธ์การลงรายการเหรียญแบบปืนกลนี้ทำให้ LBank เป็นผู้นำในด้านความอุดมสมบูรณ์ของโครงการใหม่ ในขณะเดียวกัน แพลตฟอร์มบางแห่งเลือกที่จะเปิดตัวในลักษณะรวมศูนย์ ตัวอย่างเช่น การแลกเปลี่ยนบางแห่งเปิดตัวโทเค็นหลายรายการในเวลาเดียวกันในวันเดียวเพื่อสร้างความสนใจจากตลาด ในทางกลับกัน การแลกเปลี่ยนกระแสหลัก เช่น OKX เปิดตัวเหรียญใหม่เพียงไม่กี่เหรียญในเดือนพฤษภาคมและมิถุนายน และมักจะคัดเลือกโครงการที่มีคุณภาพสูงอย่างระมัดระวังและชะลอความเร็วในการลงรายการเหรียญ แม้ว่า Bybit และ Bitget จะไม่มีเหรียญใหม่มากเท่ากับ LBank แต่ทั้งสองก็ยังคงรักษาความถี่ของการเปิดตัวโทเค็นใหม่ทุกสัปดาห์และติดตามจุดสำคัญในตลาดอย่างแข็งขัน
Bybit: เปิดสูงและปิดต่ำ ความผันผวนในวันแรกปกปิดจุดอ่อนที่ตามมา
ในช่วงหกสัปดาห์ตั้งแต่วันที่ 1 พฤษภาคมถึง 12 มิถุนายน 2025 Bybit เปิดตัวโทเค็นใหม่ทั้งหมด 18 รายการทั่วโลกหรือพร้อมกัน โดยเฉลี่ยแล้วจะมีโทเค็นประมาณ 1 รายการทุก ๆ 2-3 วัน หมวดหมู่ส่วนใหญ่เป็นโทเค็นระบบนิเวศแบบ Meme และแบบสาธารณะใหม่ คิดเป็นเกือบ 70% ในรอบตัวอย่างนี้ โทเค็นใหม่ของ Bybit ยังคงมีลักษณะเฉพาะของ ตลาดนาฬิกาจับเวลา: RESOLV และ HOME ดีดตัวขึ้นเกือบ 30% เมื่อเทียบกับราคาปิด 5 นาทีภายใน 24 ชั่วโมง แต่การดึงขึ้นส่วนใหญ่จะกระจุกตัวอยู่ในเส้น K ไม่กี่เส้นหลังจากเปิดตลาด เมื่อกระแสการซื้อลดลง ราคาก็ลดลงอย่างรวดเร็ว BDXN เป็น รถไฟเหาะตีลังกา ทั่วไป โดยราคา 5 นาทีอยู่ที่ 0.1404 ดอลลาร์ และเหลือเพียง 0.0441 ดอลลาร์ในวันที่ 7 ซึ่งลดลง 68.6% ยกเว้น ASRR (+25.8%) และ AO (+2.2%) แล้ว ประสิทธิภาพของสกุลเงินอื่นๆ กลายเป็นลบในวันที่ 7 ซึ่งบ่งชี้ว่าความกระตือรือร้นของเหรียญใหม่ของ Bybit นั้นมีแนวโน้มที่จะเก็งกำไรในระยะสั้นมากกว่า หากไม่สามารถทำกำไรได้ภายในชั่วโมงแรก มูลค่าของสถานะนั้นมักจะลดลงอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ในลักษณะทีละขั้นตอน
OKX: ความเร็วในการแสดงรายการเหรียญที่น้อยลงแต่ดีขึ้นไม่ได้รับประกันผลกำไร
OKX แสดงรายการเหรียญใหม่เพียง 6 เหรียญตั้งแต่เดือนพฤษภาคมถึงมิถุนายน ซึ่งยังคงใช้แนวทางที่รอบคอบ แต่จากมุมมองของผลตอบแทน ดีกว่าไม่มีอะไรเลยดีกว่ามีบางอย่างแย่ๆ ไม่ได้หมายความว่า รับประกันเงินปันผล RESOLV ด้วยความช่วยเหลือของความลึกของแพลตฟอร์ม ดึงการฟื้นตัว 48.8% ใน 24 ชั่วโมง ซึ่งเป็นจุดสว่างเพียงจุดเดียว SOPH, KMNO และ HUMA ลดลงภายใน 24 ชั่วโมง และลดลง 14-45% ใน 7 วัน แสดงให้เห็นว่าแม้แต่โครงการที่เลือกไว้ก็ยากที่จะต้านทานการลดลงสภาพคล่องได้อย่างสมบูรณ์ JITOSOL เป็นสินทรัพย์ราคาสูง ผันผวนในช่วงแคบ และเพิ่มขึ้นเพียง 1.4% ใน 7 วัน เมื่อเทียบกับ 5 นาที โดยรวมแล้ว ความผันผวนของเหรียญใหม่ของ OKX นั้นต่ำกว่าของแพลตฟอร์มอื่นๆ แต่ความเข้มข้นของผลกระทบในการสร้างรายได้นั้นสูงมาก หากคุณพลาดเป้าหมายที่แข็งแกร่งในวันแรก โอกาสที่ตามมาจะค่อนข้างจำกัด
ประตู : ความถี่ในการลงรายการเหรียญสูงที่สุด และการลดลงก็กว้างขึ้น
Gate อยู่ในคิวรายการซื้อขายครั้งแรก 69 รายการในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา แต่ตัวอย่างแสดงให้เห็นว่า ผลที่ตามมา นั้นก็เด่นชัดเช่นกัน: ราคาปิด 5 นาทีของ TQ และ SUIRWAPIN ในช่วง 7 วันลดลงครึ่งหนึ่งถึง 92% และ 82% ตามลำดับ BDXN และ BOXCAT ก็ลดลงมากกว่า 50% และมีเพียง STB เท่านั้นที่บันทึกผลตอบแทนในเชิงบวกเล็กน้อย (+ 3.7%) แม้ว่าจะมี ซองแดง ระยะสั้นเป็นครั้งคราว เช่น YBDBD (+ 29.8%) ในมิติ 24 ชั่วโมง แต่ราคาของเหรียญส่วนใหญ่ก็สูญเสียการสนับสนุนหลักอย่างรวดเร็วหลังจากวันแรกของราคาสูงสุด ความลึกในการสร้างตลาดของ Gate นั้นค่อนข้างอ่อนแอ และการขึ้นและลงมักจะขยายใหญ่ขึ้นโดยกองทุนจุดเดียว - รายการซื้อขายความถี่สูงทำให้เกิดการดึงขึ้นในระยะสั้นที่รุนแรงอย่างมาก และยังขยายความเสี่ยงน้ำตกในสุญญากาศสภาพคล่องในวันถัดไปอีกด้วย
บิทเก็ต: “น้ำแข็งและไฟ” ภายใต้ตัวกรองของอนุพันธ์
โดยรวมแล้วเหรียญใหม่ 36 เหรียญของ Bitget ในเดือนพฤษภาคมและมิถุนายนนั้นแสดงให้เห็นการกระจายผลตอบแทนที่เบ้ไปทางขวาอย่างชัดเจน: มีเพียงเหรียญ LA เท่านั้นที่รักษาการเพิ่มขึ้นได้ประมาณ 1.3 เท่าในช่วง 7 วัน โดยแทบจะเข้าไปอยู่ใน สโมสรคู่ ได้ ส่วนเหรียญอื่นๆ อีกไม่กี่เหรียญ (ประมาณ 15% ของตัวอย่างทั้งหมด) บันทึกการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยที่ 0%-30% โทเค็นประมาณหนึ่งในสี่นั้นตกลงมาในช่วง -10% ถึง -30% ซึ่งถือว่าเป็นผลงานที่ไม่รุนแรง และมากกว่าครึ่งหนึ่งของโครงการประสบกับการย้อนกลับอย่างรุนแรงที่ -30% ถึง -70% ในสัปดาห์แรก ซึ่งรวมถึง FLY, BDXN, RDAC และกรณีทั่วไปอื่นๆ เมื่อประเมินอย่างครอบคลุมแล้ว การลดลงเฉลี่ย 7 วันของเหรียญใหม่ของ Bitget อยู่ที่ประมาณ -28% การลดลงเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ -31% และความน่าจะเป็นของ จานแดง เจ็ดวันนั้นน้อยกว่าหนึ่งในสี่ ซึ่งหมายความว่าผลกำไรโดยรวมของแพลตฟอร์มนั้นมุ่งเน้นไปที่เป้าหมายยอดนิยมจำนวนน้อยมาก และเหรียญใหม่ส่วนใหญ่ก็จมลงอย่างรวดเร็วภายใต้การโจมตีสองครั้งของสัญญาชอร์ตและสภาพคล่องที่ลดลงอย่างรวดเร็ว โดยทำ รอบคัดออก เสร็จสิ้นภายในสัปดาห์แรก
LBank: ความแตกต่างอย่างสุดขั้ว ผู้ชนะหลายราย และการถอนออกอย่างลึกอยู่ร่วมกัน
LBank เป็นผู้นำในอุตสาหกรรมด้วยการออกหุ้นครั้งแรก 141 หุ้น ในกลุ่มตัวอย่าง LAMBO (+55.4%) และ MIXIE (+61.3%) เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วภายใน 24 ชั่วโมง หลังจากสงบลงแล้ว สกุลเงินส่วนใหญ่แสดงการกระจายแบบ ดัมเบล ใน 7 วัน โดยด้านหนึ่งมีม้ามืดหลายตัว เช่น B (+1,613.9%) LABUBU (+107.8%) และ KLED (+84.4%) และอีกด้านหนึ่ง มีหางที่ลดลงอย่างมาก เช่น ELDE (-52.8%) หลังจากคำนวณแล้ว ค่าเฉลี่ยเลขคณิตของการลดลงใน 7 วันอยู่ที่ประมาณ -24% ค่ามัธยฐานของการลดลงอยู่ที่ประมาณ -27% และ อัตราการเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า อยู่ที่เพียง 3% กล่าวอีกนัยหนึ่ง ประตูรายการที่ไม่แน่นหนาจะเพิ่มโอกาสในการเจอม้ามืดสุดขั้ว แต่ยังทำให้โทเค็นส่วนใหญ่เงียบหายไปอย่างรวดเร็วด้วยเช่นกัน หากขาดกลยุทธ์การทำกำไรที่คล่องตัว นักลงทุนก็มีแนวโน้มที่จะถูก กัดกิน ด้วยผลตอบแทนติดลบอย่างต่อเนื่องจากตัวเลือกมากมายมหาศาล และมีเพียงตำแหน่งที่โชคดีจำนวนน้อยมากเท่านั้นที่จะสามารถตระหนักถึงตำนาน 100 เท่านี้ได้
การเปรียบเทียบแนวนอน
แพลตฟอร์มทั้งสี่แสดงเส้นโค้งความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่แตกต่างกันอย่างสิ้นเชิง: การขายแบบแฟลช ของ Bybit ต้องใช้ความเร็วในการเข้าและออกที่สูงมาก; OKX ใช้การคัดกรองโครงการเพื่อแลกเปลี่ยนกับความผันผวนที่น้อยกว่า แต่ต้องเสียสละผลกำไรโดยรวม; Gate ขยายความลึกของการย้อนกลับในรายการความถี่สูง; LBank ใช้ข้อได้เปรียบด้านปริมาณเพื่อสร้างม้ามืด แต่มีอัตราการเหยียบฟ้าร้องที่สูงกว่า เมื่อเลือกแพลตฟอร์ม นักลงทุนจำเป็นต้องเลือกแพลตฟอร์มที่เหมาะสมตามวงจรการซื้อขายและการยอมรับความเสี่ยงของตนเอง: ผู้ที่แสวงหาการเก็งกำไรระยะสั้นสามารถใส่ใจกับหน้าต่างความผันผวนสูงของ Bybit และ Gate; ผู้ที่ชอบความเสถียรสามารถรอเหรียญใหม่เบต้าต่ำของ OKX; และหากคุณเต็มใจที่จะ ขุดหาทองคำ ในมหาสมุทรอันกว้างใหญ่ พูลขนาดใหญ่ของ LBank ยังคงเป็นตัวเลือกแรกในการปรับปรุงอัตราการตี แต่หลักการคือทำหน้าที่ควบคุมตำแหน่งและความเสี่ยงให้ดี
การดำเนินการในระยะสั้น ระยะกลาง และระยะยาวของเหรียญใหม่หลังจากการจดทะเบียน
การจดทะเบียนเหรียญใหม่มักมาพร้อมกับความผันผวนอย่างรุนแรง และผลตอบแทนจากช่วงเวลาการถือครองที่แตกต่างกันนั้นแตกต่างกันอย่างมาก จากข้อมูลล่าสุด เราเลือกเหรียญใหม่สามเหรียญที่เป็นตัวแทน ได้แก่ B (BUILDon), LABUBU และ LAUNCHCOIN และวิเคราะห์เส้นทางราคาของเหรียญเหล่านี้หลังจากการจดทะเบียนเพื่อเปรียบเทียบข้อดีและข้อเสียของการเก็งกำไรในระยะสั้นและการถือครองในระยะกลางและระยะยาว
B (BUILDon) – “ผู้ชนะในระยะยาว”: เหรียญนี้เปิดตัวครั้งแรกบน LBank เมื่อวันที่ 16 พฤษภาคม ราคาเปิด (ราคาปิด 5 นาที) อยู่ที่ประมาณ 0.019 ดอลลาร์ ราคาเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 0.020 ดอลลาร์ (+~4%) ในชั่วโมงแรก และเพิ่มขึ้นเป็น 0.0257 ดอลลาร์ (ประมาณ +34% จากราคาเปิด) ใน 24 ชั่วโมง สิ่งที่น่าทึ่งยิ่งกว่าคือเหรียญ B พุ่งสูงขึ้นตั้งแต่นั้นมา โดยพุ่งขึ้นเป็นประมาณ 0.330 ดอลลาร์ในหนึ่งสัปดาห์หลังจากลงรายการ (เทียบเท่ากับ 17 เท่าของราคาเปิด) และปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 0.363 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเกือบ 18 เท่าจากราคาเปิด กล่าวอีกนัยหนึ่ง แม้ว่าการซื้อขายในระยะสั้นจะทำกำไรได้เช่นกัน แต่ผู้ที่ได้ “เนื้อ” ของเหรียญนี้จริงๆ ต่างหากที่ควรค่าแก่การสังเกตคือจุดสูงสุดของเหรียญ B ในแต่ละวันเคยสูงถึง 53 เท่าของราคาเปิด ซึ่งแสดงให้เห็นว่าหากผู้เข้าร่วมในช่วงแรกสามารถขายได้ในราคาสูง กำไรในวันเดียวก็ถือว่าน่าทึ่งมากเช่นกัน อย่างไรก็ตาม การพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วเช่นนี้เป็นสิ่งที่คนส่วนใหญ่เข้าใจได้ยาก กลยุทธ์การถือครองอย่างอดทนเป็นเวลาหลายสัปดาห์จะช่วยให้นักลงทุนได้รับส่วนแบ่งจากเงินปันผลจากการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในเวลาต่อมา
LABUBU – “จุดสูงสุดใหม่หลังจากนั่งรถไฟเหาะตีลังกา”: LABUBU เปิดตัวเมื่อวันที่ 19 พฤษภาคม (LBank และบริษัทอื่นๆ เปิดตัวในเวลาเดียวกัน) ราคาเปิดของเหรียญอยู่ที่ประมาณ 0.0135 ดอลลาร์ เช่นเดียวกับเหรียญใหม่ส่วนใหญ่ LABUBU ประสบกับการขึ้นและลงอย่างรวดเร็วทันทีที่เปิดตัว: ตามสถิติ การเพิ่มขึ้นสูงสุดในวันเดียวในวันเปิดตัวนั้นสูงถึง 8.56 เท่า (น่าจะเกิดขึ้นในขณะที่เปิด) แต่ก็ยอมเสียกำไรส่วนใหญ่ไปอย่างรวดเร็ว และราคาปิด 5 นาทีก็ตกลงมาอยู่ที่ประมาณ 0.0135 ดอลลาร์ หลังจากนั้นก็ตกลงมาอย่างต่อเนื่องจนอยู่ที่ประมาณ 0.012 ดอลลาร์ในชั่วโมงถัดมา (ต่ำกว่าราคาเปิดประมาณ 11%) และปิดที่ประมาณ 0.0100 ดอลลาร์ใน 24 ชั่วโมง (ต่ำกว่าราคาเปิดประมาณ 26%) จะเห็นได้ว่านักลงทุนส่วนใหญ่ที่ไล่ตามราคาสูงในวันแรกนั้นประสบกับการขาดทุนลอยตัว อย่างไรก็ตาม LABUBU ฟื้นตัวในอีกไม่กี่วันถัดมา โดยหนึ่งสัปดาห์หลังจากเปิดตัว ราคาได้ฟื้นตัวขึ้นมาอยู่ที่ 0.0281 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าของราคาเปิด เมื่อเข้าสู่เดือนมิถุนายน LABUBU ยังคงทำผลงานได้ดี และในขณะนี้ราคาอยู่ที่ประมาณ 0.0589 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าราคาเปิดประมาณ 3.4 เท่า แนวโน้มนี้แสดงให้เห็นว่าแม้การซื้อขายระยะสั้น (ขายในวันแรก) จะสามารถหลีกเลี่ยงความเสี่ยงของการย้อนกลับระหว่างวันได้ แต่ก็พลาดโอกาสที่จะปรับตัวขึ้นหลายครั้งในภายหลัง ขณะที่ผู้ถือครองระยะกลางและระยะยาวจะได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นหลังจากผ่านช่วงช็อกแรกไปได้ แน่นอนว่าสกุลเงินใหม่ประเภทนี้ที่กดราคาลงก่อนแล้วจึงปรับตัวขึ้นนั้นไม่ใช่ปรากฏการณ์ทั่วไป แต่กรณีของ LABUBU เผยให้เห็นเส้นทางที่เป็นไปได้ของ กับดักลึกในวันแรก จากนั้นจึงหลุดจากกับดักเป็นสองเท่า
LAUNCHCOIN – “ปาฏิหาริย์ 100 เท่าในพริบตา”: LAUNCHCOIN เป็นหนึ่งในโทเค็นมีมใหม่ที่ได้รับการรอคอยมากที่สุดในเดือนพฤษภาคม โดยพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วหลังจากเปิดตัวเมื่อวันที่ 29 เมษายน (LBank, MEXC และอื่นๆ เป็นโทเค็นแรกที่เปิดตัวออนไลน์) ข้อมูลอย่างเป็นทางการแสดงให้เห็นว่า LAUNCHCOIN ได้เพิ่มขึ้น 15,194% (ประมาณ 152 เท่า) ในเดือนแรก และกลายเป็นแชมป์ในรายการเพิ่มขึ้นในเดือนพฤษภาคม ซึ่งหมายความว่าหากราคาเปิดอยู่ที่ประมาณ 0.001 ดอลลาร์ ก็จะพุ่งขึ้นเป็นประมาณ 0.15 ดอลลาร์ในเวลาเพียงไม่กี่วัน ในตลาดจริง เหรียญพุ่งสูงขึ้นในวันแรกที่เปิดตัว และแม้ว่าจะมีการปรับราคาในภายหลัง แต่โดยทั่วไปแล้วราคาจะสูงกว่าราคาเปิดมาก ณ กลางเดือนมิถุนายน LAUNCHCOIN ยังคงผันผวนอยู่ที่ประมาณ 0.20 ดอลลาร์ โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 100 เท่าเมื่อเทียบกับราคาเริ่มต้น สำหรับกรณีสุดขั้วนี้ นักเก็งกำไรระยะสั้นอาจได้รับผลตอบแทนร้อยเท่าหากพวกเขาปิดสถานะได้ทันเวลาในช่วงเริ่มต้นของการพุ่งทะยาน และผู้ถือครองระยะยาวอาจยังคงมีกำไรลอยตัวมหาศาลแม้ว่าจะพลาดช่วงการเทขายสูงสุดก็ตาม อย่างไรก็ตาม ควรเน้นย้ำว่า เหรียญร้อยเท่า ดังกล่าวนั้นหายาก และความสำเร็จของ LAUNCHCOIN ขึ้นอยู่กับการตามให้ทันกระแสนิยมของตลาดสำหรับธีมมีม สำหรับเหรียญใหม่ส่วนใหญ่ เป็นเรื่องปกติที่จะยังคงร่วงลงหลังจากวันแรกของราคาสูงสุด ตัวอย่างเช่น เหรียญ BDXN เปิดตัวบน Bybit ในเวลาเดียวกัน ซึ่งราคาลดลงครึ่งหนึ่งจากราคาเปิดภายในเวลาไม่ถึง 1 ชั่วโมงหลังจากเปิด ซึ่งลดลงเกือบ -50% และลดลงอย่างต่อเนื่องตั้งแต่นั้นมา และเหลือเพียงประมาณ 30% ของราคาเปิดหลังจาก 7 วัน และตอนนี้ลดลงเหลือต่ำกว่า 27% ในทางตรงกันข้าม มีเพียงไม่กี่โปรเจ็กต์ เช่น AO ที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องหลังจากจดทะเบียน โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 20% จากราคาเปิดภายในหนึ่งสัปดาห์ และปัจจุบันยังคงเพิ่มขึ้นประมาณ 27% จะเห็นได้ว่าในการลงทุนในเหรียญใหม่นั้น มีผู้ชนะเพียงไม่กี่รายและผู้แพ้จำนวนมาก และการเลือกรอบการลงทุนจึงมีความสำคัญ
เมื่อนำตัวอย่างทั้งสามข้างต้นมารวมกับข้อมูลเหรียญใหม่ๆ อื่นๆ เราจะเห็นได้ว่าช่วงเวลาการถือครองมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อผลตอบแทน:
ระยะสั้น (T+0 ~ 1 วัน): เหรียญใหม่จำนวนมากผันผวนอย่างรุนแรงในช่วงไม่กี่ชั่วโมงแรกหลังจากรายการ โดยมีโอกาสเพิ่มขึ้นหลายสิบเท่าในทันทีและมีความเสี่ยงที่ราคาจะปรับตัวลงอย่างมาก ข้อดีของการเก็งกำไรอย่างรวดเร็วคือคุณสามารถล็อกกำไรที่พุ่งสูงขึ้นหรือหยุดการขาดทุนได้ทันเวลาเพื่อหลีกเลี่ยงความไม่แน่นอนในชั่วข้ามคืน ตัวอย่างเช่น สำหรับเหรียญอย่าง LAUNCHCOIN ผู้เข้าร่วมในระยะสั้นเท่านั้นที่สามารถคว้าการเพิ่มขึ้นในวันเดียวกันได้เกือบ 100 เท่า อย่างไรก็ตาม การดำเนินการในระยะสั้นมีข้อกำหนดที่สูงมากสำหรับเวลา หากคุณไม่ระมัดระวัง คุณอาจติดกับหากคุณไล่ตามราคาที่สูง เช่นเดียวกับวันแรกของการขึ้นและลงของ LABUBU ผู้ไล่ตามประสบกับการขาดทุนลอยตัว 20% + ในวันเดียวกัน
ระยะกลาง (หลายวันถึง 1 สัปดาห์): หลังจากวันแรกของการซื้อขาย เหรียญใหม่จำนวนมากจะประสบกับการเปลี่ยนแปลงของแนวโน้มหรือยังคงลดลง การถือครองในระยะกลางสามารถหลีกเลี่ยงสัญญาณรบกวนระหว่างวันและเดิมพันกับผลตอบแทนมูลค่าในช่วงเวลาที่ยาวนานขึ้น เหรียญใหม่บางเหรียญพบจุดต่ำสุดไม่กี่วันหลังจากจดทะเบียนแล้วจึงดีดตัวกลับ (เช่น LABUBU ซึ่งดีดตัวกลับอย่างมีนัยสำคัญในวันที่ 5 ถึง 7) แต่ยังมีเหรียญใหม่จำนวนมากที่เมื่อความร้อนลดลง ราคาจะยังคงลดลงเป็นเวลาหนึ่งสัปดาห์ และผู้ถือจะสูญเสียมากขึ้น (เช่น BDXN ซึ่งสูญเสียมากกว่า 70% ในหนึ่งสัปดาห์) ดังนั้น ผลของกลยุทธ์ระยะกลางจึงแตกต่างกันไปในแต่ละเหรียญ และทดสอบการตัดสินใจของนักลงทุนเกี่ยวกับความอดทนของโครงการ
ระยะยาว (หลายสัปดาห์ขึ้นไป): สำหรับโครงการที่มีการเติบโตสูงเพียงไม่กี่โครงการ การถือครองในระยะยาวสามารถสร้างผลตอบแทนสะสมได้เกินจินตนาการ ตัวอย่างเช่น B และ LAUNCHCOIN สามารถสร้างผลตอบแทนได้อย่างง่ายดายหลายสิบครั้งหลังจากถือครองเป็นเวลาไม่กี่สัปดาห์ อย่างไรก็ตาม ความนิยมของเหรียญใหม่ส่วนใหญ่ยากที่จะคงอยู่ได้เป็นเวลาหลายเดือน และในระยะยาว อาจค่อยๆ ลดลงเหลือศูนย์หรือเงียบหายไป ดังนั้น การถือครองโทเค็นที่เพิ่งจดทะเบียนใหม่เป็นเวลานานจึงเป็นการเดิมพันว่าโทเค็นนั้นจะโดดเด่นและกลายเป็น ม้ามืด ได้หรือไม่ มีผู้ชนะเพียงไม่กี่คน แต่เมื่อเดิมพันสำเร็จ ผลตอบแทนจะน่าทึ่งมาก
โดยทั่วไปแล้ว แนวโน้มทั่วไปของเหรียญใหม่หลังจากการจดทะเบียนคือการพุ่งขึ้นและดิ่งลงในช่วงสั้น ๆ จากนั้นค่อย ๆ กลับสู่ภาวะปกติ โทเค็นส่วนใหญ่ตกลงมาในช่วงสั้น ๆ หลังจากแตะจุดสูงสุดในวันแรก และหลาย ๆ เหรียญไม่เคยกลับสู่ราคาเปิดเลย ซึ่งหมายความว่ากลยุทธ์การเก็งกำไรระยะสั้นมักจะสามารถล็อกกำไรเฉพาะในช่วงเริ่มต้นของการจดทะเบียนและหลีกเลี่ยงการขาดทุนจากการแก้ไขครั้งใหญ่ในภายหลังได้ ในขณะที่การถือครองในระยะยาวนั้นมีค่าเฉพาะในโครงการส่วนบุคคลที่มีการสนับสนุนจากปัจจัยพื้นฐานหรือความทันสมัยอย่างต่อเนื่อง ซึ่งอาจหมายถึงสินทรัพย์ที่หดตัวลงสำหรับเหรียญใหม่ ๆ มากขึ้น ด้วยเหตุนี้ สำหรับนักลงทุนเหรียญใหม่ เข้าและออกอย่างรวดเร็ว หรือ ถือครองในระยะยาว จึงเป็นปัญหาเสมอมา
โฟกัส: ความแตกต่างในประสิทธิภาพการซื้อขายข้ามแพลตฟอร์มของเหรียญใหม่
แพลตฟอร์มการซื้อขายที่แตกต่างกันมักจะมีราคาและข้อมูลธุรกรรมที่แตกต่างกันมากสำหรับเหรียญใหม่เดียวกัน ซึ่งรวมถึงทั้งประสิทธิภาพของตลาดสปอตและพลวัตการซื้อขายตามสัญญา โดยใช้ B, LABUBU และ LAUNCHCOIN เป็นตัวอย่าง เราจะเปรียบเทียบประสิทธิภาพการซื้อขายตามสัญญาแบบสปอตและแบบต่อเนื่องบนกระดานแลกเปลี่ยนหลายแห่ง (เช่น LBank, Gate, Bitget เป็นต้น) เพื่อสำรวจความแตกต่างในแพลตฟอร์มและสาเหตุที่เป็นไปได้เบื้องหลังความแตกต่างเหล่านี้
B (BUILDon) ประสิทธิภาพข้ามแพลตฟอร์ม: LBank เปิดตัว B coin เป็นครั้งแรกทั่วโลกเมื่อวันที่ 16 พฤษภาคม จากนั้น Gate, Bitget, MEXC และการแลกเปลี่ยนอื่นๆ ก็เปิดตัวทีละแห่งภายในเวลาหนึ่งสัปดาห์ ในวันที่เปิดตัว LBank B coin ประสบกับการเติบโตอย่างรวดเร็วอย่างน่าทึ่ง โดยการเติบโตสูงสุดอยู่ที่ 53.8 เท่า (สอดคล้องกับจุดสูงสุดของ LBank ในแต่ละวัน) เนื่องจาก LBank ขึ้นรายชื่อก่อนและรวบรวมกองทุนเก็งกำไรจำนวนมากที่ไหลเข้ามาในช่วงแรก กิจกรรมการทำธุรกรรมและความผันผวนของ B coin บนแพลตฟอร์มนี้จึงสูงกว่าผู้เข้าร่วมในภายหลังอย่างมีนัยสำคัญ ความลึกของสมุดคำสั่งซื้อของ LBank ได้ถึงระดับคำสั่งซื้อที่รอดำเนินการอยู่ที่ประมาณ 47,257 ดอลลาร์เมื่อเปิดตัว B coin ครั้งแรก ซึ่งสูงกว่าแพลตฟอร์มอื่นๆ ที่เปิดตัวในเวลาเดียวกันอย่างมาก (ตัวอย่างเช่น Gate อยู่ที่ประมาณ 34,268 ดอลลาร์และ Bitget อยู่ที่ประมาณ 14,911 ดอลลาร์) สภาพคล่องที่มากขึ้นหมายความว่า LBank ยังให้คำสั่งเข้าซื้อกิจการเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกันระหว่างการดึงครั้งใหญ่ ซึ่งอาจทำให้ B coin พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วบน LBank แต่ไม่ได้แสดงถึงตลาดฝ่ายเดียวที่ควบคุมไม่ได้อย่างมาก ในทางตรงกันข้าม แพลตฟอร์มเช่น Gate ซึ่งเปิดตัว B-coin เมื่อวันที่ 22 พฤษภาคมเท่านั้น ได้รับความสนใจในเวลานั้นแล้ว และราคาค่อนข้างสมเหตุสมผล โดยราคาสูงสุดของ B-coin บน Gate ในวันแรกเพิ่มขึ้นเพียงประมาณ 2.5 เท่าของราคาเปิดเท่านั้น ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเวลาเปิดตัวส่งผลโดยตรงต่อประสิทธิภาพด้านราคาของแต่ละแพลตฟอร์ม ยิ่งเปิดตัวแพลตฟอร์มเร็วเท่าไหร่ โบนัสที่เพิ่มขึ้นก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น และการเปิดตัวในภายหลังมักจะต้องเผชิญกับตลาดที่ค้นพบราคาแล้ว
ในแง่ของการซื้อขายตามสัญญา ประสิทธิภาพของแพลตฟอร์มต่างๆ ก็แตกต่างกันออกไปเช่นกัน Bitget เปิดตัวสัญญาถาวรของ B coin เมื่อวันที่ 22 พฤษภาคม และได้รับความสนใจในการซื้อขายแบบเลเวอเรจอย่างรวดเร็ว ปริมาณการซื้อขายสัญญา B coin และความสนใจในตำแหน่งนั้นอยู่ในอันดับหนึ่งในบรรดาแพลตฟอร์มทั้งหมด ข้อมูลแสดงให้เห็นว่า Bitget มีส่วนแบ่งการตลาดสัญญาเครือข่ายทั้งหมดของ B coin ประมาณ 1.23% สูงกว่าของ Gate เล็กน้อยที่ประมาณ 0.62% ในขณะที่ส่วนแบ่งสัญญาของ LBank อยู่ที่ประมาณ 0.35% เท่านั้น ปรากฏการณ์ผิดปกตินี้ (แพลตฟอร์มเปิดตัวครั้งแรก LBank มีส่วนแบ่งสัญญาต่ำกว่า) อาจเกิดจาก: ในแง่หนึ่ง ผู้ใช้ LBank มีส่วนร่วมในการซื้อขายแบบ Spot มากกว่าและเลือกที่จะซื้อขายแบบ Spot โดยตรงเพื่อผลกำไรมากขึ้น ในอีกแง่หนึ่ง ผู้ใช้แพลตฟอร์มเช่น Bitget ชอบใช้เครื่องมือเลเวอเรจเพื่อเดิมพันกับความผันผวนของราคา จึงได้รับข้อได้เปรียบที่มากขึ้นในตลาดสัญญา นอกจากนี้ ยังไม่มีการตัดทิ้งสัญญา B-coin ของ LBank ที่เปิดตัวในภายหลัง (21 พฤษภาคม) และกลไก/เลเวอเรจหลายรายการก็แตกต่างกัน ทำให้ผู้ที่ต้องการความเสี่ยงสูงบางส่วนเปลี่ยนไปใช้แพลตฟอร์มอื่น โดยทั่วไป ความแตกต่างระหว่างแพลตฟอร์ม B-coin มีดังนี้: LBank เป็นผู้นำตลาดและให้สภาพคล่องสูงในระยะสปอต ในขณะที่ Bitget และแพลตฟอร์มอื่นๆ กลับมาจากด้านหลังในตราสารอนุพันธ์เพื่อดึงดูดกองทุนเก็งกำไร
LABUBU มีประสิทธิภาพการทำงานข้ามแพลตฟอร์ม: LABUBU เปิดตัวบนกระดานแลกเปลี่ยนหลายแห่งเกือบพร้อมกันในช่วงกลางถึงปลายเดือนพฤษภาคม แต่เงื่อนไขการซื้อขายในแต่ละแพลตฟอร์มนั้นแตกต่างกันมาก MEXC เป็นหนึ่งในแพลตฟอร์มแรกๆ ที่เปิดตัว LABUBU เมื่อวันที่ 17 พฤษภาคม และพบว่าราคาเพิ่มขึ้นในวันแรกสูงถึง 12.19 เท่า สองวันต่อมาในวันที่ 19 พฤษภาคม LBank และ BitMart ก็เปิดตัวเหรียญนี้พร้อมกันเช่นกัน: LBank ซึ่งมีฐานผู้ใช้ที่มีประสบการณ์และการสนับสนุนสภาพคล่อง ได้เพิ่มราคาสูงสุดของ LABUBU ในวันแรกเป็นประมาณ 8.56 เท่าของราคาเปิด ในขณะที่ BitMart มีขนาดเล็กและมีการใช้งานที่จำกัด จึงกระตุ้นให้ราคาเพิ่มขึ้นสูงถึง 11.11 เท่า ซึ่งแสดงให้เห็นว่าบนแพลตฟอร์มที่มีสภาพคล่องต่ำ กองทุนขนาดเล็กก็สามารถผลักดันให้ราคาผันผวนอย่างมากได้เช่นกัน จนกระทั่งวันที่ 30 พฤษภาคม Bitget จึงเปิดตัว LABUBU เมื่อความร้อนแรงของตลาดลดลง จุดสูงสุดของเหรียญบน Bitget เพิ่มขึ้นเพียงประมาณ 1.58 เท่า และตลาดค่อนข้างนิ่ง Gate ในภายหลัง (เปิดตัวเมื่อวันที่ 11 มิถุนายน) ก็มีความผันผวนเล็กน้อยประมาณ 1.58 เท่า ความแตกต่างของเวลาเปิดตัวมีบทบาทสำคัญอีกครั้งในที่นี้ ยิ่งคุณเข้าสู่ช่วงหลัง การเพิ่มขึ้นก็จะยิ่งน้อยลง
ในแง่ของธุรกรรมแบบ Spot การมีส่วนร่วมของแต่ละแพลตฟอร์มต่อ LABUBU นั้นแตกต่างกัน ณ กลางเดือนมิถุนายน Bitget (ประมาณ 16.63%) และ LBank (12.76%) มีส่วนแบ่งการตลาดสูงสุดในแง่ของปริมาณการซื้อขาย รองลงมาคือ MEXC (4.08%) แม้ว่า Bitget จะเปิดตัวในภายหลัง แต่ก็สามารถบรรลุปริมาณการซื้อขายที่มากพอสมควรในช่วงเวลาสั้นๆ ด้วยฐานผู้ใช้ ซึ่งแซงหน้า LBank ซึ่งเป็นผู้บุกเบิกด้วยซ้ำ ซึ่งอาจเป็นเพราะผู้ใช้ Bitget มุ่งเน้นไปที่การซื้อขายเมื่อสกุลเงินเปิดตัวอย่างเป็นทางการ ซึ่งทำให้ส่วนแบ่งการตลาดเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน ความกระตือรือร้นในการซื้อขายของผู้ใช้ LBank บางส่วนใน LABUBU ได้เปลี่ยนไปสู่ตลาดสัญญา LBank เป็นหนึ่งในแพลตฟอร์มแรกๆ ที่ให้บริการสัญญาแบบไม่มีกำหนดระยะเวลาของ LABUBU (สัญญาเปิดตัวเมื่อวันที่ 19 พฤษภาคม) และด้วยเหตุนี้ ปริมาณการซื้อขายสัญญา LABUBU จึงคิดเป็น 31.53% ของเครือข่ายทั้งหมด ซึ่งเกินหน้าแพลตฟอร์มอื่นๆ มาก ซึ่งหมายความว่านักเก็งกำไรจำนวนมากเลือกที่จะเปิดสถานะเลเวอเรจใน LBank ไม่ว่าจะซื้อเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่มากขึ้นหรือขายชอร์ตเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการซื้อขายแบบสปอต ซึ่งทำให้ LBank เป็นผู้นำในด้านอนุพันธ์ของสกุลเงิน ในทางตรงกันข้าม จนกระทั่งความนิยมของ LABUBU ลดลง แพลตฟอร์มเช่น Gate และ BitMart ไม่ได้ให้บริการซื้อขายแบบสัญญา อนุมานได้ว่า LBank ให้ตัวเลือกเชิงกลยุทธ์เพิ่มเติมแก่เทรดเดอร์ด้วยการเปิดตัวแบบสปอตและสัญญาพร้อมกัน ซึ่งช่วยให้ดึงดูดความต้องการซื้อขายความถี่สูงและป้องกันความเสี่ยงได้ จึงทำให้ตำแหน่งที่โดดเด่นในการซื้อขายสกุลเงินแข็งแกร่งขึ้น
ประสิทธิภาพข้ามแพลตฟอร์มของ LAUNCHCOIN: การทำธุรกรรมข้ามแพลตฟอร์มของ LAUNCHCOIN แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างอย่างมากระหว่าง มาก่อนได้ทีหลัง และ ทีหลังได้ทีหลัง ที่น่าเบื่อ ในฐานะดาวเด่นในกระแสนิยมของมีม LAUNCHCOIN เปิดตัวครั้งแรกบน LBank, MEXC และแพลตฟอร์มอื่นๆ เมื่อวันที่ 29 เมษายน ทำให้เกิดตำนานที่เล่าขานกันถึง 100 เท่า (การเพิ่มขึ้นสูงสุดบน LBank อยู่ที่ประมาณ 151.94 เท่า ส่วน MEXC ก็สูงถึง 144.69 เท่าเช่นกัน) แพลตฟอร์มในช่วงแรกที่เปิดตัวได้รับความสนใจจากตลาดในช่วงแรก และราคาก็พุ่งสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ในตลาดนี้ไม่ได้เกิดขึ้นซ้ำกับการแลกเปลี่ยนในภายหลัง: Bitget เข้าร่วมธุรกรรมเมื่อวันที่ 13 พฤษภาคม และการเพิ่มขึ้นสูงสุดของ LAUNCHCOIN อยู่ที่ประมาณ 35.9 เท่า แม้ว่าจะไม่ได้เกินจริงเท่ากับแพลตฟอร์มเปิดตัวครั้งแรก แต่ก็ยังถือว่าเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับเหรียญใหม่ส่วนใหญ่ จนกระทั่งวันที่ 16 พฤษภาคม Gate จึงเริ่มทำการซื้อขายเหรียญดังกล่าว เนื่องจากแพลตฟอร์มทั้งหมดได้กำหนดราคาเสร็จเรียบร้อยแล้ว LAUNCHCOIN บน Gate จึงเปิดขึ้นในราคาที่ค่อนข้างสมเหตุสมผล โดยราคาที่เพิ่มขึ้นสูงสุดในวันแรกอยู่ที่เพียง 34% (1.34 เท่า) ก่อนที่จะทรงตัว และแทบไม่มีคลื่นเก็งกำไรเกิดขึ้น ความแตกต่างนี้ยังเกี่ยวข้องกับองค์ประกอบของผู้ใช้และการควบคุมความเสี่ยงของแต่ละแพลตฟอร์มอีกด้วย ผู้ใช้ LBank และ MEXC ขึ้นชื่อเรื่องการไล่ล่าจุดร้อนและกล้าที่จะซื้อในราคาที่สูงเพื่อขับเคลื่อนตลาด กลุ่มผู้ใช้ Gate และผู้สร้างตลาดมักจะให้สภาพคล่องที่มาก (ความลึกของคำสั่งซื้อของ Gate สูงถึง 171,792 ดอลลาร์เมื่อเปิดใช้งานออนไลน์ ซึ่งสูงที่สุดในบรรดาแพลตฟอร์มทั้งหมด) ซึ่งขัดขวางความเป็นไปได้ของการพุ่งสูงขึ้น
ในแง่ของสัญญาถาวร จังหวะการเปิดตัวของแต่ละแพลตฟอร์มยังส่งผลต่อภูมิทัศน์การซื้อขายของ LAUNCHCOIN อีกด้วย LBank และ Bitget เปิดการซื้อขายสัญญาในวันถัดจากที่สกุลเงินเปิดตัว (ประมาณวันที่ 14 พฤษภาคม) และ Gate ยังซิงโครไนซ์สัญญาในวันเปิดตัวด้วย ซึ่งหมายความว่าตั้งแต่ระยะกลาง แพลตฟอร์มกระแสหลักส่วนใหญ่ได้จัดเตรียมกลไกการขายชอร์ตไว้ เนื่องจากผู้ซื้อขายที่มีเหตุผลใช้สัญญาเพื่อป้องกันความเสี่ยง ราคาของ LAUNCHCOIN จึงไม่ได้เพิ่มขึ้นอย่างน่าตกใจในช่วงแรกๆ ข้อมูลแสดงให้เห็นว่า Gate และ Bitget ครองส่วนแบ่งที่ค่อนข้างสูงในตลาดสัญญา LAUNCHCOIN (ประมาณ 7% ทั้งคู่) ซึ่งสะท้อนถึงการมีส่วนร่วมของผู้ใช้ซื้อขายมืออาชีพ ในขณะที่ LBank ดึงดูดกองทุนเก็งกำไรส่วนใหญ่ในระยะสปอต แต่ส่วนแบ่งการตลาดสัญญาถูกแบ่งโดยผู้มาทีหลัง ซึ่งมีเพียงประมาณ 0.25% เท่านั้น สิ่งนี้อาจสะท้อนถึงความแตกต่างในความชอบของผู้ใช้บนแพลตฟอร์มต่างๆ ผู้ใช้ LBank มีแนวโน้มที่จะจับตาดูการพุ่งสูงขึ้นของเกม และผู้ใช้ Gate/Bitget กระตือรือร้นในการซื้อขายด้วยเครื่องมือสัญญามากกว่า นอกจากนี้ เนื่องจากแพลตฟอร์มชั้นนำ (เช่น Binance และ OKX) ยังไม่ได้เปิดตัวสกุลเงินเหล่านี้ แต่ละการแลกเปลี่ยนจึงย่อยความรู้สึกของตลาดในระบบนิเวศของตัวเองโดยพื้นฐานแล้ว ทำให้เกิดความไม่สอดคล้องกันซึ่งกันและกัน บางแห่งรับผิดชอบต่อ การเก็งกำไรในเบื้องต้น และบางแห่งมุ่งเน้นไปที่ ขั้นตอนหลัง โดยรวมแล้ว ประสบการณ์ข้ามแพลตฟอร์มของ LAUNCHCOIN แสดงให้เห็นว่ายิ่งแพลตฟอร์มมีความเป็นผู้ใหญ่และเสถียรมากเท่าไร ก็ยิ่งเปิดตัวช้าเท่านั้น และความผันผวนเริ่มต้นก็จะยิ่งน้อยลง ในทางตรงกันข้าม แพลตฟอร์มใหม่กล้าที่จะเป็นคนแรกที่พยายามแลกกับความผันผวนและปริมาณการซื้อขายจำนวนมาก ความแตกต่างดังกล่าวสะท้อนถึงกลยุทธ์ที่แตกต่างกันของการแลกเปลี่ยน บางแห่งมุ่งเน้นไปที่การคว้าความร้อนแรงของตลาดและดึงดูดปริมาณการซื้อขายผ่านเหรียญใหม่จำนวนมาก บางแห่งมุ่งเน้นไปที่คุณภาพของโครงการและการควบคุมความเสี่ยง และต้องการไม่มีอะไรเลยมากกว่าสิ่งที่แย่ๆ ความแตกต่างในกลยุทธ์นี้ส่งผลโดยตรงต่อจำนวนโอกาสของเหรียญใหม่ที่ผู้ใช้แต่ละแพลตฟอร์มสามารถเข้าร่วมได้ ตัวอย่างเช่น ผู้ใช้ LBank มีโอกาส ทดลอง มากกว่าร้อยครั้งในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา ในขณะที่ผู้ใช้ OKX จะเห็นโครงการใหม่เพียงไม่กี่โครงการเท่านั้น สิ่งนี้ยังวางรากฐานสำหรับการวิเคราะห์ในภายหลังอีกด้วย โดยความแตกต่างในปริมาณและจังหวะของผลกระทบจากเหรียญใหม่ของแต่ละแพลตฟอร์มอาจนำไปสู่ความแตกต่างในประสิทธิภาพด้านราคาและกลยุทธ์การลงทุน
ในคลื่นลูกใหม่นี้ แพลตฟอร์มบางแห่งประสบความสำเร็จอย่างโดดเด่นด้วยกลยุทธ์การจดทะเบียนเหรียญที่ก้าวร้าว ตามข้อมูลอย่างเป็นทางการ LBank เป็นผู้นำระดับโลกในด้านประสิทธิภาพของเหรียญใหม่ในเดือนพฤษภาคม โดยการเพิ่มขึ้นของโทเค็นใหม่ในวันแรกโดยเฉลี่ยสูงกว่าการแลกเปลี่ยนอื่นๆ ประมาณ 90% ในเวลาเดียวกัน รายงานของ Coingecko ยังแสดงให้เห็นอีกด้วยว่า LBank อยู่ในอันดับหนึ่งในด้านจำนวนเหรียญที่เพิ่ม 100 เท่า ซึ่งแสดงให้เห็นว่ากลยุทธ์การจดทะเบียนเหรียญแบบแอคทีฟได้นำผลตอบแทนสูงมาสู่ผู้ใช้แพลตฟอร์มและดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนที่ต้องการความเสี่ยงสูงและผลตอบแทนสูง
โดยสรุป กรณีทั้งสามของ B, LABUBU และ LAUNCHCOIN สะท้อนถึงความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญในประสิทธิภาพของเหรียญใหม่ระหว่างแพลตฟอร์มการซื้อขาย ปัจจัยที่ส่งผลต่อความแตกต่างเหล่านี้ ได้แก่:
ช่วงเวลาของการจดทะเบียน: แพลตฟอร์มที่เปิดตัวครั้งแรกมักจะได้รับการเพิ่มขึ้นสูงสุดและได้รับความนิยมในการซื้อขาย ในขณะที่แนวโน้มราคาของแพลตฟอร์มถัดมามีแนวโน้มที่จะอ่อนโยนลงเนื่องจากความโปร่งใสของข้อมูลที่ได้รับการปรับปรุง
องค์ประกอบของผู้ใช้: แพลตฟอร์มที่มีผู้ใช้ตลาดเกิดใหม่ที่ชอบเก็งกำไรรวมตัวกันมีแนวโน้มที่จะพบกับสภาวะตลาดที่รุนแรง ในขณะที่แพลตฟอร์มที่สถาบันและผู้ซื้อขายที่มีเหตุผลคิดเป็นสัดส่วนสูงจะมีราคาที่เสถียรกว่า
ความลึกของสภาพคล่อง: ความลึกของคำสั่งซื้อที่สูงขึ้นจะช่วยลดความผันผวนของราคา (ตัวอย่างเช่น เมื่อ Gate เปิดตัว LAUNCHCOIN ความลึกของคำสั่งซื้อที่สูงขึ้นจะมากกว่าของแพลตฟอร์มในช่วงแรกมาก ดังนั้นการเพิ่มความลึกนั้นจึงมีจำกัด)
การจัดหาอนุพันธ์: ยิ่งเปิดตัวสัญญาเร็วเท่าไหร่ การป้องกันความเสี่ยงก็ยิ่งหมายความว่าสามารถให้กับตลาดได้มากขึ้นเท่านั้น ซึ่งจะช่วยระงับองค์ประกอบของฟองสบู่ (ตัวอย่างเช่น LBank/MEXC ไม่ได้เปิดตัวสัญญา LAUNCHCOIN ทันเวลา ทำให้ราคาสปอตพุ่งสูงขึ้นก่อน Gate เปิดตัวสัญญาในเวลาเดียวกัน และราคาสมเหตุสมผลมากกว่ามาก)
ความนิยมของโครงการ: เมื่อความนิยมของโครงการเพิ่มขึ้นตามกาลเวลา ผู้ซื้อและผู้ขายจะมีเหตุผลมากขึ้นเมื่อมีการเปิดตัวแพลตฟอร์มใหม่ ทำให้มีแนวโน้มที่จะเกิดการเก็งกำไรโดยไม่คิดหน้าคิดหลังน้อยลง
สำหรับนักลงทุน นั่นหมายความว่าการเข้าร่วมในธุรกรรมเหรียญใหม่บนกระดานแลกเปลี่ยนต่างๆ จะต้องเผชิญกับระบบนิเวศตลาดและลักษณะความเสี่ยงและผลตอบแทนที่แตกต่างกัน การเลือกแพลตฟอร์มเปิดตัวครั้งแรกหมายถึงการเผชิญกับโอกาสที่ดีที่สุดแต่ก็มีความเสี่ยงสูงที่สุดเช่นกัน ในขณะที่การรอซื้อขายบนแพลตฟอร์มที่ใหญ่กว่าอาจพลาดกำไรมหาศาล แต่ความผันผวนนั้นสามารถควบคุมได้
บทสรุปและข้อเสนอแนะเชิงยุทธศาสตร์
จากการวิเคราะห์ข้างต้น เราจะเห็นได้ว่า “ผลกระทบจากสกุลเงินใหม่” ไม่เพียงแต่ก่อให้เกิดตำนานการร่ำรวยอย่างรวดเร็วเท่านั้น แต่ยังมีความเสี่ยงสูงอีกด้วย ภายใต้อารมณ์ของตลาดในปัจจุบัน การที่นักลงทุนควรเลือกที่จะเก็งกำไรอย่างรวดเร็วหรือถือไว้เป็นเวลานานเพื่อทนต่อความผันผวนนั้น ขึ้นอยู่กับความชอบความเสี่ยงและความมั่นใจของพวกเขาเองที่มีต่อโครงการ
กลยุทธ์ระยะสั้น (T+0 เข้าและออกเร็ว): จากมุมมองของข้อมูล การซื้อขายระยะสั้นสามารถคว้าโบนัสพิเศษจากการออกเหรียญใหม่ครั้งแรกได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น ตัวอย่างเช่น การเพิ่มขึ้นเฉลี่ยของเหรียญใหม่บนแพลตฟอร์มเช่น LBank ในวันแรกนั้นเกินค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมมาก และโทเค็นจำนวนมากก็เพิ่มขึ้นหลายครั้งหรืออาจเพิ่มขึ้นหลายสิบเท่าในเวลาไม่กี่ชั่วโมง อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่าตลาดที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วต้องการให้ผู้ซื้อขายมีการดำเนินการที่ยอดเยี่ยม รวมถึงการเฝ้าดูตลาด เข้าและออกเร็ว และวินัยในการหยุดกำไรและหยุดขาดทุนอย่างเคร่งครัด เมื่อการตัดสินใจผิดและตำแหน่งถูกดักไว้ ตำแหน่งระยะสั้นก็ควรหยุดอย่างเด็ดขาดเพื่อป้องกันไม่ให้ข้อผิดพลาดเล็กน้อยกลายเป็นการสูญเสียครั้งใหญ่ ในสภาพตลาดปัจจุบัน (จุดที่ร้อนแรงเกิดขึ้นและหายไป แต่ความยั่งยืนนั้นน่าสงสัย) แนวคิดการดำเนินการขนาดเล็กและรวดเร็วนี้สามารถหลีกเลี่ยงการเปิดรับเงินในระยะยาวต่อเป้าหมายที่มีความผันผวนสูง และลดความเสี่ยงของหงส์ดำ โดยเฉพาะสำหรับนักลงทุนที่ไม่คุ้นเคยกับพื้นฐานของโครงการ อาจเป็นการเคลื่อนไหวที่ชาญฉลาดที่จะหยุดเมื่อเห็นผลลัพธ์ที่ดี ดังคำกล่าวที่ว่า ไม่ว่าจะเพิ่มขึ้นมากเพียงใด คุณจะไม่สามารถสร้างรายได้หากไม่ขายมัน หัวใจสำคัญของกลยุทธ์ระยะสั้นคือการรับรู้ถึงผลประโยชน์ในเวลาที่เหมาะสม
กลยุทธ์ระยะยาว (HODL): ในทางกลับกัน การถือครองโทเค็นที่เพิ่งจดทะเบียนใหม่ในระยะยาวถือเป็นการพนันที่มีความเสี่ยงสูงแต่ให้ผลตอบแทนสูง โครงการบางโครงการที่มีสาระสำคัญหรือได้แจ็กพอตที่ดี (เช่น LAUNCHCOIN, B เป็นต้น ที่กล่าวถึงข้างต้น) จะยังคงเพิ่มขึ้นหลังจากการจดทะเบียน และผู้ถือครองในระยะยาวจะได้รับผลตอบแทนสะสมที่เกินกว่ากำไรในระยะสั้นมาก ในขณะเดียวกัน การถือครองในระยะยาวจะหลีกเลี่ยงต้นทุนการทำธุรกรรมของการซื้อขายไปมาและแรงกดดันจากการติดตามบ่อยครั้ง อย่างไรก็ตาม ต้องเน้นย้ำว่าเหรียญใหม่ส่วนใหญ่จะไม่เพิ่มขึ้นจนถึงจุดสูงสุดใหม่ แต่จะค่อยๆ ลดลงหรือกลับเป็นศูนย์หลังจากความร้อนลดลง ดังนั้น กลยุทธ์ HODL สำหรับเหรียญใหม่จึงควรได้รับการคัดกรองอย่างรอบคอบ ควรเลือกเหรียญที่น่าเชื่อถือเพียงไม่กี่เหรียญโดยพิจารณาจากการตัดสินใจพื้นฐานหรือตรรกะของธีมในระยะกลางและระยะยาว (เช่น นวัตกรรมเทคโนโลยีโครงการ ฉันทามติของชุมชน เป็นต้น) ในขณะเดียวกัน ให้เตรียมพร้อมที่จะทนต่อการย้อนกลับครั้งใหญ่ ในบริบทปัจจุบันที่ตลาดมีความผันผวน การถือเหรียญใหม่โดยไม่ไตร่ตรองเป็นเวลานานไม่ใช่ทางเลือกที่คุ้มต้นทุนที่สุด เว้นแต่คุณจะมีความเข้าใจและมั่นใจในโครงการอย่างลึกซึ้ง
มุมมองที่สมดุล: สำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ อาจใช้กลยุทธ์แบบผสมผสาน: แบ่งการลงทุนสกุลเงินใหม่เป็น ตำแหน่งสองชั้น - ส่วนหนึ่งใช้สำหรับการต่อสู้ระยะสั้น เข้าและออกอย่างรวดเร็วเพื่อล็อกกำไรในระยะเริ่มต้นของการจดทะเบียน ส่วนอีกส่วนหนึ่ง (สัดส่วนเล็กน้อย) จะถูกเก็บไว้ในตำแหน่งล่างสุดเพื่อรับศักยภาพในการเติบโตในภายหลังของโครงการ แนวทางนี้เทียบเท่ากับการใช้กำไรเพื่อเดิมพันผลตอบแทนที่สำคัญในระยะยาวโดยไม่สูญเสียเงินต้น นอกจากนี้ การใช้เครื่องมือที่แพลตฟอร์มจัดเตรียมไว้อย่างมีเหตุผลก็เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์เช่นกัน ตัวอย่างเช่น คุณสมบัติสกุลเงินใหม่ที่มีสภาพคล่องและร่ำรวยบนแพลตฟอร์มเช่น LBank ช่วยให้นักลงทุนมีโอกาสกระจายรูปแบบโครงการต่างๆ ของตนเพื่อเพิ่มโอกาสในการชน ม้ามืด ขณะเดียวกันก็ป้องกันความเสี่ยงบางส่วนผ่านตลาดสัญญาที่เปิดตัวพร้อมกัน (ตัวอย่างเช่น การขายชอร์ตสัญญาถาวรเพื่อป้องกันความเสี่ยงตำแหน่งสปอตหลังจากราคาพุ่งสูง) กลยุทธ์การรวมการกระจายความเสี่ยงและการป้องกันความเสี่ยงนี้สามารถคำนึงถึงทั้งผลตอบแทนและการควบคุมความเสี่ยงได้ในระดับหนึ่ง
บทสรุป: กระแสความนิยมในสกุลเงินใหม่ในช่วงนี้เตือนให้เราตระหนักอีกครั้งว่าผลตอบแทนที่สูงมักมาพร้อมกับความเสี่ยงที่สูง ไม่ว่าจะเป็นการเก็งกำไรระหว่างวันหรือการแอบแฝงในระยะยาว จะต้องขึ้นอยู่กับความเข้าใจที่ชัดเจนเกี่ยวกับความสามารถในการซื้อขายและการยอมรับความเสี่ยงของตนเอง เมื่อเผชิญกับ ผลกระทบครั้งแรก ที่น่าดึงดูด นักลงทุนที่มีเหตุผลควรวิเคราะห์ข้อมูลอย่างใจเย็นและเลือกแพลตฟอร์มและเวลาที่เหมาะสมในการแทรกแซง สำหรับผู้ที่เก่งในการดำเนินการระยะสั้น แพลตฟอร์มเช่น LBank ซึ่งมีสกุลเงินมากมายและซื้อขายอย่างแข็งขัน จะเป็นเวทีให้พวกเขาได้แสดงความสามารถของพวกเขา และสำหรับผู้ที่เชื่อในการลงทุนเชิงมูลค่า พวกเขาควรเลือกโครงการใหม่ที่มีมูลค่าในระยะยาวและถือไว้ด้วยความอดทน และตื่นตัวต่อจุดเปลี่ยนของอารมณ์ตลาด กล่าวโดยสรุป ในบรรยากาศตลาดปัจจุบัน การเลือกเดิมพันระยะสั้นเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่แน่นอนเป็นกลยุทธ์ที่รอบคอบกว่า แต่คุณยังสามารถคาดหวังโครงการที่มีคุณภาพสูงในระยะยาวได้เช่นกัน โดยสิ่งสำคัญคือการค้นหาสมดุลระหว่างการเดิมพันและความพากเพียรของคุณเอง
