ผู้เขียนต้นฉบับ: Xinyang, IOSG Ventures
สรุปโดยย่อ:
การศึกษาครั้งนี้วิเคราะห์ประสิทธิภาพวงจรชีวิตโทเค็นของช่องทางรายการหลักสี่ช่องทางของ Binance ได้แก่ Alpha, IDO, Futures และ Spot และติดตามรายการถัดไปบน Bitget, Bybit, Coinbase และ Upbit โดยมุ่งเน้นที่ประสิทธิภาพการคืนทุน จังหวะการรายการ การตั้งค่าแทร็ก และช่วง FDV
การประเมินผลการปฏิบัติงาน
ค่ามัธยฐานของ FDV 14 วันของช่องทางส่วนใหญ่มีค่าเป็นลบ ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าโครงการส่วนใหญ่จะมีมูลค่าสูงสุดเมื่อเปิดตัว
Binance Alpha มีประสิทธิภาพการระเบิดสูงที่สุด (ค่าเฉลี่ย 220%) แต่ก็มีความผันผวนสูงเช่นกัน
Binance IDO มีสมดุลที่ดีระหว่างกำไรระยะสั้นและอัตราการแปลงที่สูง (เป็น Futures และ Spot)
Binance Spot มีผลการดำเนินงานที่อ่อนแอที่สุดในระยะสั้น ซึ่งอาจเป็นเพราะว่ากลายเป็นจุดออกสำหรับนักลงทุนในช่วงแรกๆ
Bitget และ Coinbase ทำผลงานได้ดีในตลาดรอง ขณะที่ Bybit และ Upbit ทำผลงานโดยรวม
เลือกแพลตฟอร์มตามช่วง FDV
Binance Spot ชื่นชอบโปรเจ็กต์ที่มีมูลค่าตามราคาตลาดสูง (>$500 ล้าน)
Alpha สนับสนุนโครงการในระยะเริ่มต้นเป็นหลักซึ่งมีมูลค่าต่ำกว่า 200 ล้านเหรียญสหรัฐ และเหมาะสำหรับการทดสอบเบื้องต้น
IDO มุ่งเน้นไปที่โครงการขนาดกลางที่มีมูลค่า 70–200 ล้านเหรียญสหรัฐ
Bitget/Bybit มีขอบเขตที่ยืดหยุ่น แต่ต้องการโครงการที่มีศักยภาพในการเติบโตหรือมีมูลค่าตลาดขนาดใหญ่
Coinbase/Upbit ชอบโครงการที่มีการปฏิบัติตามข้อกำหนดอย่างเข้มงวดและมีมูลค่าสูง
เวลาที่คาดว่าจะลงรายการ
· อัลฟา → สปอต: ประมาณ 60 วันโดยเฉลี่ย
· IDO → Spot: ประมาณ 17 วันโดยเฉลี่ย
· ฟิวเจอร์ส → สปอต: เฉลี่ยเพียง 14 วันเท่านั้น
ฟิวเจอร์สน่าจะเป็นเส้นทางที่เร็วที่สุด
การติดตามการตั้งค่า
อัลฟ่า: ชอบ Meme และ AI
· IDO: ชอบ Infra และ AI มากกว่า
Spot: ครอบคลุม Infra, Meme และ AI
อนาคต: กว้างขึ้น มุ่งเน้นไปที่ Infra, AI และมีม
เจ้าของโครงการสามารถเลือกวิธีการรายการที่เหมาะสมตามทิศทางการเล่าเรื่องของตนเองได้
เส้นทางการลงรายการเหรียญขั้นสูง
อัลฟ่า → ฟิวเจอร์ส: อัตราการแปลง 37.8%
อัลฟ่า → สปอต: อัตราการแปลง 12.2%
IDO → ฟิวเจอร์ส: อัตราการแปลง 66.7%
IDO → Spot: อัตราการแปลง 23.8%
การบรรลุการเพิ่ม FDV 40% ถือเป็นคุณสมบัติทั่วไปของการเข้าสู่ขั้นต่อไปของแพลตฟอร์ม
ประสิทธิภาพแพลตฟอร์มทางเลือก
Bitget ถือเป็น CEX ที่มีความสามารถมากที่สุด โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่เป็นมิตรกับโครงการ Alpha/IDO
· Bybit ยังเต็มใจที่จะรับโครงการ IDO อีกด้วย
Coinbase/Upbit มีโครงการที่จดทะเบียนอยู่เพียงไม่กี่โครงการ โดยมีการตรวจสอบที่เข้มงวดและมีวงจรชีวิตยาวนาน
การศึกษาครั้งนี้มุ่งเน้นไปที่ประสิทธิภาพวงจรชีวิตของโทเค็นโครงการในช่องทางการลงรายการของ Binance (Alpha, Exclusive TGE หรือที่รู้จักกันทั่วไปในชื่อ IDO ในชุมชน, Futures และ Spot) และติดตามเส้นทางการลงรายการในลำดับต่อมาของโครงการเหล่านี้บนแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบรวมศูนย์ (CEX) เช่น Bitget, Bybit, Upbit และ Coinbase การวิเคราะห์ครอบคลุมถึงประสิทธิภาพการคืนทุนของโทเค็น เวลาในการลงรายการ การกำหนดลักษณะการติดตามโครงการ และการกระจายมูลค่า (ไดนามิกของ FDV) โดยมุ่งหวังที่จะให้คำแนะนำเส้นทางการลงรายการเชิงกลยุทธ์สำหรับฝ่ายโครงการ และสร้างกรอบการค้นหาราคาและการประเมินกลยุทธ์การซื้อขายตามข้อมูลสำหรับนักลงทุน
คำอธิบายคำศัพท์: รายการ Spot / Futures / IDO / Alpha ของ Binance หมายถึงอะไร?
Binance Spot เป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายขั้นพื้นฐานที่สุดของ Binance ผู้ใช้สามารถซื้อหรือขายโทเค็นได้ในราคาตลาดปัจจุบัน เมื่อทำธุรกรรมเสร็จสิ้น การส่งมอบสินทรัพย์จะเสร็จสมบูรณ์ และสามารถถือครอง โอน หรือขายได้อย่างอิสระ
Binance Futures (สัญญา) ให้บริการซื้อขายอนุพันธ์สกุลเงินดิจิทัล โดยผู้ใช้สามารถซื้อหรือขายแบบระยะสั้นและใช้ประโยชน์จากเลเวอเรจเพื่อเพิ่มกำไรหรือขาดทุน
Binance IDO เป็นช่องทางการเสนอขายต่อสาธารณะสำหรับผู้ใช้รายย่อย ผู้ใช้สามารถเข้าร่วมในการออกโทเค็นสำหรับโปรเจ็กต์ใหม่บนเครือข่าย BNB ได้โดยการสเตค BNB หรือทำภารกิจ Alpha Quest ที่กำหนดโดยทีมงาน Binance ซึ่งโดยปกติแล้วจะเกิดขึ้นก่อนที่โทเค็นจะเปิดตัวอย่างเป็นทางการบนแพลตฟอร์มอื่น
Binance Alpha เป็นแพลตฟอร์มค้นหาโครงการที่เปิดตัวโดย Binance โดยแพลตฟอร์มนี้ผสานรวม Pancakeswap เข้ากับ BNB Chain และ DEX บนเชนอื่นๆ รองรับโครงการที่มีศักยภาพในการเติบโตในช่วงเริ่มต้น และเน้นย้ำถึงการทดลองและความหลากหลายของโทเค็น
ขอบเขตการวิจัย
· การเลือกแพลตฟอร์มการซื้อขาย: โปรเจ็กต์ที่ติดตามในการศึกษานี้ทั้งหมดเปิดตัวครั้งแรกบนช่องซีรีส์ Binance และประสิทธิภาพการเปิดตัวที่ตามมาบน Bitget, Bybit, Coinbase และ Upbit ก็รวมอยู่ในผลการตรวจสอบด้วยเช่นกัน แพลตฟอร์มเหล่านี้เป็น CEX ที่พบมากที่สุดรองจาก Binance
ข้อจำกัดเวลา: รวมเฉพาะกิจกรรมเปิดตัวหลังจากเดือนกุมภาพันธ์ 2025 เท่านั้น จุดเวลานี้ใช้เพื่อกรองตรรกะตลาดที่ล้าสมัยและสอดคล้องกับพลวัตการเปิดตัวในปัจจุบันมากกว่า
การทำความเข้าใจเส้นทางการเปิดตัวเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งสำหรับทั้งเจ้าของโครงการและนักลงทุน:
สำหรับเจ้าของโครงการ ประสิทธิภาพของแพลตฟอร์มที่แตกต่างกันจะส่งผลโดยตรงต่อการจัดสรรทรัพยากรและกำหนดการเปิดตัว
สำหรับนักลงทุน ประสิทธิภาพของโทเค็นบนแพลตฟอร์มที่แตกต่างกันถือเป็นพื้นฐานสำคัญในการกำหนดการจัดการตำแหน่งและตัดสินใจว่าจะไล่ตามราคาที่สูงหรือไม่
1. การค้นพบราคา
อัตราผลตอบแทน
คำจำกัดความของตัวบ่งชี้: ในส่วนนี้ เราจะวัดการเพิ่มขึ้นและลดลงของ FDV ภายใน 14 วันหลังจากเปิดตัวโทเค็น เพื่อประเมินความสามารถในการค้นพบราคาในระยะสั้นของแพลตฟอร์มต่างๆ เราใช้ FDV ที่สอดคล้องกับราคาปิดในวันแรกของการเปิดตัวเป็นเกณฑ์มาตรฐาน และเปรียบเทียบ FDV สูงสุดภายในวันที่ 14
โดยรวมแล้ว ค่ามัธยฐาน FDV ในช่วง 14 วันของแพลตฟอร์มทั้งหมดเป็นลบ ซึ่งบ่งชี้ว่าในรอบปัจจุบัน โปรเจกต์ส่วนใหญ่จะมีมูลค่าสูงสุดเมื่อออนไลน์
Binance Alpha: ค่าเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ +77% และค่ามัธยฐานอยู่ที่ -7.6% โปรเจ็กต์ส่วนใหญ่มีผลตอบแทนจำกัด แต่มีบางโปรเจ็กต์ที่มีผลตอบแทนสูงมาก ซึ่งแสดงให้เห็นถึงลักษณะความผันผวนสูงของ Alpha แม้ว่าประสิทธิภาพจะแตกต่างกัน แต่พื้นที่ด้านลบก็จำกัด ซึ่งทำให้ฝ่ายต่างๆ ของโปรเจ็กต์ได้รับความเสี่ยงและโครงสร้างรายได้ที่ไม่สมดุลสำหรับนักลงทุน
Binance IDO และ Futures: ค่ามัธยฐานอยู่ที่ -16.3% และ -21.7% ตามลำดับ แต่ค่าเฉลี่ยอยู่ที่ +28% และ -20% ซึ่งแสดงให้เห็นว่าโครงการส่วนใหญ่มีผลงานโดยรวม แต่โครงการเดี่ยวบางโครงการมีผลงานเฉลี่ยโดยรวมสูงขึ้น สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีผลงานค่อนข้างแย่ โดยส่วนใหญ่เป็นเพราะโครงการส่วนใหญ่ถูกเพิ่มเข้ามาหลังจากช่วงระยะเวลาหนึ่งนับตั้งแต่เปิดตัว และจุดสูงสุดของความผันผวนได้ผ่านไปแล้ว
Binance Spot: ค่ามัธยฐาน -29.7% ค่าเฉลี่ย -20% เนื่องจากเป็นแพลตฟอร์มที่มีชื่อเสียงที่สุด Spot จึงอาจกลายเป็นจุดออกสำหรับนักลงทุนในช่วงแรก ส่งผลให้ราคามีแรงกดดัน
Bitget และ Coinbase: ผลงานค่อนข้างเสถียร โดยค่ามัธยฐานของ Bitget อยู่ที่ -19.8% และค่าเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 21% ค่ามัธยฐานของ Coinbase อยู่ที่ -7.7% และค่าเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 18% ทั้งสองมีศักยภาพที่แข็งแกร่งในการส่งต่อโมเมนตัมหลังจากที่ Binance เปิดใช้งานออนไลน์
· Bybit และ Upbit: ประสิทธิภาพอยู่ในระดับปานกลาง โดยมีค่ามัธยฐานอยู่ที่ -22.1% และค่ามัธยฐานอยู่ที่ 8.9% สำหรับ Bybit ค่ามัธยฐานอยู่ที่ -24.6% และค่ามัธยฐานอยู่ที่ -5% สำหรับ Upbit Upbit มักจะเปิดตัวช้า และความนิยมของโครงการก็ลดลง ดังนั้นประสิทธิภาพจึงอ่อนแอ
ช่วงสูง
คำจำกัดความของเมตริก: ส่วนนี้วัดอัตราส่วนของ FDV สูงสุดของโทเค็นกับ FDV ที่เปิดตัวภายใน 14 วันหลังจากเปิดตัว และใช้เพื่อประเมินศักยภาพขาขึ้นในระยะสั้นที่เสนอโดยแพลตฟอร์มแต่ละแห่ง
ตัวบ่งชี้นี้ช่วยให้นักลงทุนสามารถตัดสินศักยภาพการเติบโตเบื้องต้นของโทเค็นหลังจากที่มันออนไลน์ได้ และยังให้ข้อมูลอ้างอิงแก่เจ้าของโครงการเพื่อทำความเข้าใจกับความต้องการของตลาด ความเข้มข้นของแรงกดดันในการขาย และความสามารถในการค้นพบราคาของแต่ละแพลตฟอร์มอีกด้วย
Binance Alpha: ค่าเฉลี่ยการพุ่งขึ้นอยู่ที่ 220% โดยมีค่ามัธยฐานอยู่ที่ 19.7% บางโปรเจ็กต์ประสบกับความผันผวนเพียงเล็กน้อย แต่หลายโปรเจ็กต์ก็ประสบกับการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วหลังจากเปิดตัวออนไลน์ แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการเก็งกำไรระยะสั้นและการค้นพบราคาที่แข็งแกร่งของ Alpha ทำให้เป็นช่องทางที่มีศักยภาพในการเติบโตที่แข็งแกร่งที่สุดในบรรดาแพลตฟอร์มทั้งหมด
Binance IDO: ค่าเฉลี่ยการพุ่งขึ้นอยู่ที่ประมาณ 75% และค่ามัธยฐานอยู่ที่ 11.5% โปรเจ็กต์ส่วนใหญ่มีกระแสตอบรับที่ดีหลังจากเปิดตัว
Binance Futures: ค่าเฉลี่ยการพุ่งขึ้นอยู่ที่ 27% และค่ามัธยฐานอยู่ที่เพียง 4.1% เท่านั้น มีปริมาณการเข้าชมในระดับหนึ่งซึ่งมีผลต่อการโปรโมตราคาในระดับหนึ่ง และเป็นแพลตฟอร์มเสริมที่ดี
Binance Spot: ผลงานไม่น่าพอใจ โดยเพิ่มขึ้นเฉลี่ยเพียง 15% และค่ามัธยฐาน 0.9% เมื่อเป็นไปตามความคาดหวังของตลาด โปรเจ็กต์นี้จึงประสบกับแรงขายอย่างหนักทันทีที่เปิดตัวออนไลน์
Coinbase: อัตราการเติบโตเฉลี่ยอยู่ที่ 60% โดยมีค่ามัธยฐานอยู่ที่ 21.1% ถือเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาที่แข็งแกร่งที่สุดในบรรดา CEX ทั้งหมด โดยได้รับประโยชน์จากฐานผู้ใช้ในสหรัฐอเมริกาเป็นหลัก แต่ความถี่ในการแสดงรายการเหรียญยังต่ำ
Bybit / Bitget: ค่าเฉลี่ยการพุ่งขึ้นอยู่ที่ 70-80% และค่ามัธยฐานอยู่ที่ประมาณ 20% มีบรรยากาศเก็งกำไรที่แข็งแกร่งและความผันผวนในระยะสั้นที่ชัดเจน เป็นตัวเลือกที่ดีมากสำหรับการลงรายการ
Upbit: ค่าเฉลี่ยการพุ่งขึ้นอยู่ที่ 35% และค่ามัธยฐานอยู่ที่ 0% ความลึกในการซื้อขายนั้นอ่อนแอ และความกระตือรือร้นของผู้ใช้ก็ค่อนข้างจำกัด
2. การจำหน่าย FDV ณ เวลาที่จดทะเบียน
ส่วนนี้เริ่มต้นจากการกระจาย FDV ของโครงการที่เปิดตัวบนแพลตฟอร์มต่างๆ ในปัจจุบัน เพื่อให้เจ้าของโครงการได้รับคำแนะนำในการวางแผนเส้นทาง โครงการในระยะการประเมินมูลค่าที่แตกต่างกันนั้นเหมาะสำหรับช่องทางการเปิดตัวที่แตกต่างกัน การทำความเข้าใจช่วงการยอมรับ FDV ของแพลตฟอร์มจะช่วยให้ทีมงานจับคู่จังหวะการเปิดตัวกับกลยุทธ์ของแพลตฟอร์มได้แม่นยำยิ่งขึ้น
Binance Spot: มากกว่า 60% ของโครงการมี FDV มากกว่า 500 ล้านเหรียญสหรัฐ โดยเน้นไปที่โครงการขนาดใหญ่ แพลตฟอร์มนี้มีข้อกำหนดสูงสำหรับขนาดโครงการและภูมิหลังสถาบันการลงทุน และเหมาะสำหรับโครงการที่โตเต็มที่และมีขนาดการประเมินมูลค่าในระดับหนึ่ง
Binance Alpha: ครอบคลุมขอบเขตกว้าง โดยส่วนใหญ่ FDV มีมูลค่าต่ำกว่า 200 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสอดคล้องกับการวางตำแหน่ง สนามทดลอง ของ Alpha และเหมาะสำหรับโครงการที่มีมูลค่าในช่วงเริ่มต้นแต่มีศักยภาพ
Binance Futures: โปรเจ็กต์มากกว่าครึ่งหนึ่งมี FDV มากกว่า 500 ล้านดอลลาร์ แต่ยังมีการกระจายบางส่วนในช่วง 70 ล้านดอลลาร์ถึง 500 ล้านดอลลาร์อีกด้วย ฟิวเจอร์สเป็นเหมือนช่องทางติดตามสำหรับโปรเจ็กต์ที่จดทะเบียน ซึ่งเหมาะสำหรับโปรเจ็กต์ที่มีมูลค่าค่อนข้างคงที่
Binance IDO: FDV ส่วนใหญ่จะกระจุกตัวอยู่ระหว่าง 70 ล้านถึง 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งบ่งชี้ถึงการให้ความสำคัญกับโครงการที่มีมูลค่าตลาดกลาง โดยเหมาะสมสำหรับการเสนอขายต่อสาธารณะหลังจากที่ผลิตภัณฑ์ ชุมชน และกลยุทธ์ได้รับการจัดเตรียมอย่างสมบูรณ์แล้ว
Bitget: ครอบคลุมมูลค่าตั้งแต่ต่ำกว่า 30 ล้านถึงมากกว่า 500 ล้าน โดยมีการกระจายตัวตั้งแต่ 70 ล้านถึง 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และมากกว่า 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าแพลตฟอร์มนี้ได้รับการยอมรับสูง แต่ชอบโครงการที่มีมูลค่าตามราคาตลาดปานกลางและใหญ่ที่ได้รับความนิยมหรือได้รับการรับรองจากสถาบันต่างๆ อยู่แล้ว
· Bybit: เกือบครึ่งหนึ่งของโครงการมีมูลค่า FDV มากกว่า 500 ล้านดอลลาร์ และครอบคลุมช่วง 70 ถึง 200 ล้านดอลลาร์เช่นกัน โดยมีความสามารถ 2 ประการ คือ ได้รับความนิยมในระยะสั้นและส่งเสริมโครงการที่มีมูลค่าตลาดกลาง
Coinbase: โปรเจ็กต์เกือบทั้งหมดมี FDV สูงกว่า 500 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนถึงเกณฑ์การปฏิบัติตามและความต้องการมูลค่าตลาดสูง แพลตฟอร์มนี้เหมาะสำหรับโปรเจ็กต์ที่เติบโตเต็มที่และปฏิบัติตามกฎเกณฑ์มากกว่า
Upbit: โครงการทั้งหมดที่ระบุไว้มีมูลค่าตลาดมากกว่า 200 ล้านเหรียญสหรัฐ และส่วนใหญ่มีมูลค่าเกินเกณฑ์ 500 ล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าตลาดเกาหลีมีความต้องการมูลค่าตลาดสูงและเหมาะสมกว่าที่จะใช้เป็นช่องทางเสริมในภายหลัง
3. การตั้งค่าการติดตามแพลตฟอร์ม
เจ้าของโครงการจำเป็นต้องเข้าใจถึงความแตกต่างในความชอบของแต่ละแพลตฟอร์มในแง่ของการเลือกแทร็ก การวิเคราะห์ต่อไปนี้จะเน้นเฉพาะการกระจายของช่องทางหลักทั้งสี่ของ Binance ในแง่ของมิติของแทร็กเท่านั้น
นอกจากนี้ จำนวนโครงการทั้งหมดที่เปิดตัวบนช่องทางต่างๆ ยังสะท้อนถึงความยากลำบากในการเปิดตัว โดยทั่วไป ยิ่งแพลตฟอร์มมีโครงการน้อยเท่าใด เกณฑ์การคัดกรองก็จะยิ่งเข้มงวดมากขึ้นเท่านั้น
Binance Spot: เปิดตัวโครงการประมาณ 50 โครงการ
Binance Futures เปิดตัวโครงการประมาณ 90 โครงการ
Binance Alpha: เปิดตัวโครงการประมาณ 80 โครงการ
Binance IDO: เปิดตัวโครงการประมาณ 20 โครงการ
Binance ID: บัญชีของฉัน:
· ชอบ Infra (7 รายการ) และ AI (6 รายการ)
· การกระจายแนวตั้งมีความเข้มข้น ครอบคลุมเพียง 6 เส้นทางเท่านั้น
· เน้นอย่างชัดเจนไปที่เทคโนโลยีพื้นฐานและสถานการณ์การใช้งานที่เกิดขึ้นใหม่ โดยให้ความสำคัญกับการสนับสนุนโครงสร้างพื้นฐานและโครงการ AI
สปอต Binance:
· ชอบ Infra (18 รายการ), Meme (8 รายการ), และ AI (8 รายการ)
นอกจากนี้ยังครอบคลุมหมวดหมู่ย่อยต่างๆ มากมายรวมทั้ง DeFi, RWA, GameFi, Dapps และอื่นๆ
การกระจายแนวตั้งมีความสมดุลที่สุด แต่โครงการโครงสร้างพื้นฐานยังคงมีอิทธิพลเหนือกว่า
บิแนนซ์ ฟิวเจอร์ส:
· เป็นแพลตฟอร์มที่มีโครงการออนไลน์มากที่สุด ครอบคลุมโครงการ Infra 35 โครงการ และโครงการ AI 21 โครงการ
Meme (14) และ DeFi (8) ยังมีสัดส่วนที่ใหญ่เช่นกัน
· เรามีขอบเขตการครอบคลุมเส้นทางที่หลากหลายและต้องการโครงการที่มีตลาดที่คึกคักและมีคุณสมบัติที่เน้นการเล่าเรื่อง
บิแนนซ์ อัลฟ่า:
ส่วนใหญ่เป็น Meme (25) และ AI (20) โดยเน้นไปที่เรื่องเล่าเชิงคาดเดาและธีมเชิงทดลอง
มีโครงการ Infra จำนวน 10 โครงการ และโครงการอื่นๆ ได้แก่ RWA (5), DeFi (4) และ GameFi
Alpha เป็นสถานที่ทดสอบสำหรับโครงการที่ได้รับความสนใจและแนวคิดมากมาย
สรุป:
ฝ่ายโครงการจำเป็นต้องปรับตำแหน่งผลิตภัณฑ์และคำบรรยายทางการตลาดตามความต้องการแนวตั้งของแต่ละแพลตฟอร์ม
โครงการ AI เป็นแทร็กยอดนิยมที่ได้รับการสนับสนุนจากทั้งสี่ช่องทางหลัก
โครงการ Meme ครองส่วนแบ่งตลาด Alpha โดยมีการรายงานที่ครอบคลุมทั้ง Spot และ Futures เช่นกัน
โครงการ Infra เป็นโครงการหลักที่ครอบคลุมมากที่สุดรองจากโครงการ Alpha
4. การวิเคราะห์เส้นทางรายการ
เจ้าของโครงการจำนวนมากจะถามคำถามสำคัญ: Alpha หรือ IDO จะกลายเป็นจุดเริ่มต้นในการเข้าสู่ Binance Spot ได้หรือไม่ มาดูข้อมูลกัน:
· อัลฟ่า → ฟิวเจอร์ส: อัตราการแปลงอยู่ที่ 37.8% (31/82) ซึ่งถือว่าเป็นช่องทางด้านหน้าที่มีประสิทธิภาพค่อนข้างมาก
อัลฟ่า → สปอต: อัตราการแปลงอยู่ที่ 12.2% เท่านั้น (10/82) ซึ่งโดยรวมถือว่าค่อนข้างต่ำ
IDO → Futures: อัตราการแปลงสูงสุดอยู่ที่ 66.7% (14/21)
IDO → Spot: อัตราการแปลงอยู่ที่ 23.8% (5/21) ดีกว่า Alpha
Alpha เหมาะกว่าที่จะใช้เป็นช่องทางทดสอบในช่วงเริ่มต้น และโครงการมากกว่า 30% ได้เข้าสู่ตลาด Futures สำเร็จแล้ว แต่การจะส่งเสริมให้เข้าสู่ตลาด Spot นั้น ยังต้องมีปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งและประสิทธิภาพของตลาด ในทางตรงกันข้าม โครงการ IDO มีความแข็งแกร่งกว่าในด้านการรับรู้แบรนด์และรากฐานชุมชน และมีศักยภาพในการโปรโมตที่สูงกว่า ฝ่ายโครงการควรถือว่า Alpha และ IDO เป็นจุดเริ่มต้นในการเข้าสู่ระบบ Binance ไม่ใช่จุดสิ้นสุด
เกณฑ์ประสิทธิภาพโครงการ
โปรเจ็กต์ที่ประสบความสำเร็จในการก้าวจาก Alpha/IDO ไปสู่ Binance Spot ทำผลงานได้อย่างไรในช่วงเริ่มต้น มีรูปแบบใดบ้างที่สามารถเรียนรู้ได้
· Alpha → Spot: ค่ามัธยฐานของจุดสูงสุด 14 วันของโปรเจ็กต์ในระยะ Alpha อยู่ที่เพียง 5.2% ซึ่งต่ำกว่า 30-50% ของเส้นทางอื่นๆ มาก แต่ค่าเฉลี่ยอยู่ที่ 113.5% ซึ่งสูงที่สุดในทุกเส้นทาง สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าประสิทธิภาพของโปรเจ็กต์มีความแตกต่างกันอย่างมาก โปรเจ็กต์บางโปรเจ็กต์มีพลังระเบิดที่แข็งแกร่ง แต่ส่วนใหญ่มีกำไรจำกัด การเปิดตัว Binance Spot ไม่ได้ขึ้นอยู่กับกระแสตลาดเพียงอย่างเดียว แต่ให้ความสำคัญกับตัวบ่งชี้ที่ชัดเจน เช่น คุณภาพผลิตภัณฑ์และข้อมูลผู้ใช้มากกว่า
ค่ามัธยฐานของอัลฟ่า → ฟิวเจอร์สและสองเส้นทาง IDO (→ สปอต และ → ฟิวเจอร์ส) ในช่วงสูงสุด 14 วัน ค่อนข้างเข้มข้น อยู่ที่ประมาณ 30-45% และค่าเฉลี่ยอยู่ระหว่าง 51%-105% แสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพที่เสถียร
โดยทั่วไป หากโครงการสามารถบรรลุอัตรา FDV พุ่งสูงขึ้น 40-50% ภายในสองสัปดาห์หลังจากเปิดตัวแพลตฟอร์มฟรอนต์เอนด์ ก็มีแนวโน้มที่จะได้รับการสนับสนุนจากตลาดฟิวเจอร์สหรือสปอตมากขึ้น ซึ่งสามารถใช้เป็นมาตรฐานอ้างอิงสำหรับฝ่ายโครงการในการประเมินศักยภาพในการจดทะเบียนในภายหลัง
เวลาที่รอคอย
เจ้าของโครงการยังต้องกำหนดความคาดหวังที่สมเหตุสมผลด้วย: โดยปกติแล้วจะใช้เวลานานแค่ไหนจาก Alpha หรือ IDO ไปจนถึงการจดทะเบียนใน Binance Spot การขาดการวางแผนเวลาที่ชัดเจนอาจนำไปสู่การพลาดช่วงเวลาตลาดหรือสูญเสียความสนใจจากชุมชน
Alpha → Spot: ระยะเวลาการรอเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 60 วัน และบางโครงการใช้เวลานานกว่า 120 วันด้วยซ้ำ การกระจายโดยรวมค่อนข้างกว้าง ซึ่งบ่งชี้ว่าเส้นทางนี้ไม่สามารถคาดเดาได้ และเหมาะสมกว่าที่จะใช้เป็นแพลตฟอร์มสำหรับขั้นตอนการสำรวจมากกว่าที่จะเป็นจุดเริ่มต้นที่นำไปสู่ Spot โดยตรง
· อัลฟ่า → ฟิวเจอร์ส: ใช้เวลาเฉลี่ยเพียง 30 วัน ซึ่งเร็วกว่าสปอตอย่างเห็นได้ชัด และมีประสิทธิภาพในการตอบสนองของตลาดที่แข็งแกร่งกว่า
IDO → Spot และ IDO → Futures: ระยะเวลาการรอเฉลี่ยอยู่ที่ 17 วัน และโครงการส่วนใหญ่สามารถเสร็จสิ้นได้ภายใน 1 เดือนหลังจากเปิดใช้งาน ต้องขอบคุณการระดมพลจากชุมชนที่แข็งแกร่งและการจัดจังหวะที่เป็นหนึ่งเดียว ทำให้ความคืบหน้าของโครงการ IDO ในเส้นทางถัดไปนั้นควบคุมได้ค่อนข้างดี
· ฟิวเจอร์ส → สปอต: ถือเป็นเส้นทางที่เร็วที่สุด โดยเฉลี่ยเพียง 14 วัน และการกระจายเวลาก็มีความเข้มข้นสูง
หากเป้าหมายของทีมคือการบรรลุรายชื่อ Binance Spot อย่างรวดเร็ว Futures ถือเป็นเส้นทางการขนส่งที่แน่นอนที่สุดที่สังเกตพบในปัจจุบัน
5. เส้นทางอื่น: การเข้าสู่ CEX อื่น ๆ
ไม่ใช่ว่าโครงการทั้งหมดจะใช้ Binance Spot เป็นเป้าหมายเพียงอย่างเดียว มีโครงการจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ ที่หันมาใช้แพลตฟอร์มกระแสหลัก เช่น Bitget, Bybit, Coinbase และ Upbit หลังจาก Alpha หรือ IDO แพลตฟอร์มบางแห่งตอบสนองอย่างรวดเร็วและมีสภาพคล่องสูง จึงกลายเป็นทางเลือกอื่นที่แท้จริง
จำนวนรายการ
หลังจาก Alpha หรือ IDO มีโครงการจำนวนเท่าไรที่ประสบความสำเร็จในการเข้าสู่ CEX กระแสหลักอื่นๆ
· Alpha → Bitget: อัตราการจดทะเบียนอยู่ที่ 34.1% (28/82) แซงหน้า Bybit อยู่ที่ 17.1% (14/82) Coinbase อยู่ที่ 6% (6/82) และ Upbit จดทะเบียนโครงการที่เกี่ยวข้องเพียง 2 โครงการ Bitget ได้รับการยอมรับโครงการ Alpha สูงสุด ซึ่งอาจเป็นเพราะทัศนคติที่เปิดกว้างต่อโครงการใหม่ ๆ และเกณฑ์การจดทะเบียนที่ยืดหยุ่น Bybit ยังแสดงความสนใจในโครงการ Alpha อีกด้วย
· IDO → Bitget และ Bybit: อัตราการจดทะเบียนอยู่ที่ 61.9% (13/21) และ 47.6% (10/21) ตามลำดับ Upbit อยู่ที่ 9% และ Coinbase ไม่มีบันทึก เมื่อเปรียบเทียบกับ Alpha โปรเจกต์ IDO น่าดึงดูดใจกว่าในแพลตฟอร์มอื่น ซึ่งอาจเกี่ยวข้องกับการสร้างแบรนด์และศักยภาพของชุมชนที่แข็งแกร่งกว่า Bitget และ Bybit ยังมีศักยภาพที่แข็งแกร่งกว่าในการดำเนินโปรเจกต์ IDO และเป็นเส้นทางการขยายที่คู่สัญญาโครงการควรพิจารณาเป็นพิเศษ
รายการระยะเวลาการรอ
หลังจากที่โครงการได้รับการจดทะเบียนบน Binance จาก Alpha หรือ IDO โดยทั่วไปแล้วจะใช้เวลานานเท่าใดจึงจะได้รับการติดตามและจดทะเบียนบน CEX หลัก
Bitget: โครงการ Alpha ใช้เวลาเฉลี่ยประมาณ 14 วัน ในขณะที่โครงการ IDO ใช้เวลานานกว่านั้น โดยใช้เวลาเพียง 13 วัน โครงการ IDO หลายโครงการเปิดตัวพร้อมกันในวัน TGE
Bybit: โปรเจ็กต์ Alpha กินเวลาประมาณ 13 วัน และ IDO ยังเปิดตัวในวัน TGE อีกด้วย
Coinbase: เปิดตัวเฉพาะโครงการ Alpha เท่านั้น โดยเฉลี่ยประมาณ 29 วัน
Upbit: เปิดตัวเฉพาะโครงการ IDO เท่านั้น โดยเฉลี่ยประมาณ 31 วัน
Bitget และ Bybit มีจังหวะที่เร็วกว่าและเหมาะสำหรับการเปิดตัวอย่างรวดเร็ว ส่วน Coinbase และ Upbit มีจังหวะที่ช้ากว่าและต้องร่วมมือกับการปฏิบัติตามข้อกำหนดในท้องถิ่นและจังหวะของชุมชน
ความสามารถในการค้นพบราคาของ CEX อื่นๆ
รูปต่อไปนี้แสดงให้เห็นการเพิ่มขึ้นเฉลี่ยของโครงการ Alpha และ IDO ในช่วง 14 วันหลังจากเปิดตัวบน CEX ต่างๆ:
Bitget: โครงการ Alpha มีผลตอบแทน 41.8% และโครงการ IDO มีผลตอบแทน 29.2% ซึ่งถือเป็นผลงานที่ดีที่สุด
Bybit: โครงการอัลฟ่าอยู่ที่ -2.3% โครงการ IDO อยู่ที่ 25.2% เลือกใช้ IDO
Coinbase และ Upbit: โปรเจ็กต์ตัวอย่างคือ 6 และ 4 ตามลำดับ ซึ่งมีค่าเบี่ยงเบนทางสถิติและความไม่เป็นตัวแทนจำนวนมาก
Bitget และ Bybit มีผลการดำเนินงานที่มั่นคงในการดำเนินโครงการ Binance และเป็นแพลตฟอร์มที่สำคัญที่ฝ่ายโครงการจะต้องพิจารณาเมื่อวางแผนเส้นทาง TGE
VI. บทสรุป
โดยรวมแล้ว Binance Alpha และ IDO เป็นแพลตฟอร์มฟรอนต์เอนด์ที่ดีภายใน Binance:
Alpha เป็นเหมือนพื้นที่ทดสอบ โดยมีอุปสรรคในการเข้าต่ำ และเหมาะสำหรับการเปิดตัวโครงการในช่วงเริ่มต้น
IDO มีการรับรองแบรนด์ที่แข็งแกร่งกว่า และอัตราการแปลงของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและสปอตก็สูงขึ้นเช่นกัน
อย่างไรก็ตาม การแปลง Spot ยังคงค่อนข้างหายาก: อัตราการเลื่อนตำแหน่งขั้นสุดท้ายของโปรเจ็กต์ Alpha อยู่ที่ประมาณ 12% เท่านั้น และ IDO อยู่ที่ 24% เท่านั้น ฝ่ายโปรเจ็กต์จำเป็นต้องจัดการจังหวะให้ดี:
ระยะเวลาการรอโดยเฉลี่ยจาก Alpha ถึง Spot คือประมาณ 60 วัน
IDO → Spot คือ 17 วัน
· ฟิวเจอร์ส → สปอตเป็นวิธีที่เร็วที่สุด ใช้เวลาเพียง 14 วันเท่านั้น
นอกจากนี้ การตั้งค่าของแพลตฟอร์มต่างๆ สำหรับโครงการ FDV ยังปล่อยสัญญาณสำคัญ:
Spot ชอบโครงการที่มีมูลค่าตามราคาตลาดสูงเกิน 500 ล้านเหรียญสหรัฐ
Alpha ยอมรับโครงการในระยะเริ่มต้นที่มีมูลค่าต่ำกว่า 200 ล้านเหรียญเป็นหลัก
IDO ส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่ในช่วงมูลค่า 70–200 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเหมาะกับโครงการขนาดกลางที่มีการเตรียมการที่ชัดเจน
ฝ่ายต่างๆ ของโครงการควรเลือกช่องทางที่เหมาะสมตามขั้นตอนการประเมินมูลค่าของตนเองเพื่อให้ตรงกับความคาดหวังสภาพคล่องและจังหวะของตลาด
