การแนะนำ
การสร้างโทเค็นของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) กำลังปรับเปลี่ยนภูมิทัศน์ทางการเงินระดับโลก
การแปลงสินทรัพย์แบบดั้งเดิม เช่น อสังหาริมทรัพย์ พันธบัตร และสินค้าโภคภัณฑ์เป็นโทเค็นดิจิทัลบนบล็อกเชน RWA ปรับปรุงสภาพคล่องของสินทรัพย์ได้อย่างมีนัยสำคัญ ลดอุปสรรคด้านการลงทุน และเปิดโอกาสที่ไม่เคยมีมาก่อนให้กับนักลงทุนทั่วโลก
การเพิ่มขึ้นของ RWA ไม่เพียงแต่เป็นความก้าวหน้าในเทคโนโลยีบล็อคเชนเท่านั้น แต่ยังเป็นก้าวสำคัญในการผสานรวมการเงินแบบดั้งเดิมกับเศรษฐกิจแบบคริปโตอีกด้วย จากการออก Stablecoin ของ DAI ของ MakerDAO โดยการจำนำพันธบัตรกระทรวงการคลังของสหรัฐฯ ไปจนถึงการสร้างโทเค็นของหุ้นกองทุนของ BlackRock การเคลื่อนไหวนี้กำลังพัฒนาไปสู่การทดลองในการผสานรวมมูลค่าของทุนสถาบันและโปรโตคอลดั้งเดิมของคริปโต
รายงานนี้ทบทวนภูมิทัศน์ที่แตกต่างกันในระบบนิเวศ RWA ในปี 2025 อย่างเป็นระบบ โดยมุ่งเน้นที่หมวดหมู่หลักและโครงการตัวแทน เพื่อช่วยให้ทุกคนเข้าใจสถานะปัจจุบันของการพัฒนาอุตสาหกรรมและค้นหาโครงการอ้างอิงได้อย่างรวดเร็ว
รายงานนี้มีความยาวประมาณ 10,000 คำ และคาดว่าจะใช้เวลาอ่าน 10 นาที (รายงานนี้จัดทำโดย DePINOne Labs โปรดติดต่อเราหากต้องการพิมพ์ซ้ำ)
RWA: การสร้างมูลค่าการไหลของสินทรัพย์แบบดั้งเดิมบนเครือข่ายใหม่
ภายในสิ้นปี 2024 สินทรัพย์รวมของตลาดโทเค็น RWA (ไม่รวมสเตเบิลคอยน์) มีมูลค่าเกิน 5 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบ 67% จากประมาณ 3 หมื่นล้านดอลลาร์ในช่วงต้นปี การเติบโตนี้สะท้อนให้เห็นถึงความสนใจอย่างกว้างขวางของนักลงทุนสถาบันและรายย่อย
รายงานตลาดโทเค็นหลักทรัพย์ระบุว่ามีการซื้อขายโทเค็นหลักทรัพย์ที่มีเอกลักษณ์เฉพาะมากกว่า 1,200 รายการบนแพลตฟอร์มต่างๆ ซึ่งครอบคลุมถึงหนี้ หุ้น อสังหาริมทรัพย์ และสินค้าโภคภัณฑ์ ปริมาณการซื้อขายโทเค็นเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องทุกเดือน โดยแตะระดับสูงสุดที่มูลค่าตลาด 14,000 ล้านดอลลาร์ในเดือนธันวาคมเพียงเดือนเดียว
อสังหาริมทรัพย์ครองตลาด ผู้ออกประกาศโครงการโทเค็นมูลค่า 24,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่ง 5,400 ล้านดอลลาร์อยู่ในเครือข่ายแล้ว แพลตฟอร์มเช่น RealT และ RedSwan CRE เป็นผู้นำในอสังหาริมทรัพย์ที่อยู่อาศัยและเชิงพาณิชย์ ในปี 2024 ปริมาณการซื้อขายในตลาดรองสำหรับอสังหาริมทรัพย์โทเค็นเพิ่มขึ้น 40% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งบ่งชี้ถึงสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้น
พันธบัตรโทเค็นได้รับความนิยมเช่นกัน โดยเยอรมนี (59.8%) จีน (13.1%) ฮ่องกง (7.5%) และตลาดอื่นๆ ในยุโรปมีสัดส่วนการออกพันธบัตรรวม 12.8 พันล้านดอลลาร์ ตัวอย่างที่โดดเด่น ได้แก่ แพลตฟอร์มการออกพันธบัตรดิจิทัลของเยอรมนีและโครงการนำร่องพันธบัตรสีเขียวของสำนักงานการเงินฮ่องกง พันธบัตรโทเค็นช่วยลดระยะเวลาการชำระเงินจาก T+2 วันเป็นการชำระเงินบนเครือข่ายที่เกือบจะทันที ทำให้ธนาคารต่างๆ เช่น Deutsche Börse และ JPMorgan Chase หันมาสนใจโมเดลนี้
กองทุนสภาพคล่องได้รับการนำมาใช้โดยเร็ว Franklin On-Chain U.S. Government Money Fund (BENJI) ของ Franklin Templeton ระดมทุนได้ 375 ล้านเหรียญสหรัฐใน AUM ภายใน 6 สัปดาห์หลังจากเปิดตัว และเกิน 709 ล้านเหรียญสหรัฐในเดือนเมษายน 2025 ไม่นานหลังจากนั้น USYC ของ Hashnote ก็แซงหน้า BENJI โดยเป็นผู้นำด้วย 648.5 ล้านเหรียญสหรัฐใน AUM เมื่อสิ้นปี ผลิตภัณฑ์ตลาดเงินโทเค็นเหล่านี้ตอบสนองความต้องการของตลาดสำหรับสินทรัพย์ที่ปลอดภัยและให้ผลตอบแทนสูง ซึ่งสามารถใช้เป็นหลักประกัน DeFi บนแพลตฟอร์มเช่น FalconX และ Hidden Road ได้ด้วย
ข้อมูลเหล่านี้เน้นย้ำถึงการนำโทเค็น RWA มาใช้อย่างรวดเร็ว โดยเน้นถึงตลาดที่เติบโตเต็มที่ ซึ่งสินทรัพย์ที่แปลงเป็นโทเค็นสามารถให้สภาพคล่องในโลกแห่งความเป็นจริง ลดต้นทุน และเปิดโอกาสการลงทุนใหม่ๆ
การจำแนกประเภทระบบนิเวศ RWA และโครงการตัวแทน
พันธบัตรและหลักทรัพย์กระทรวงการคลัง
พันธบัตรและหลักทรัพย์ของกระทรวงการคลังเป็นแกนหลักของการสร้างโทเค็น RWA สินทรัพย์อ้างอิงส่วนใหญ่เป็นพันธบัตรที่ออกโดยรัฐที่มีอำนาจอธิปไตย (โดยพันธบัตรกระทรวงการคลังของสหรัฐฯ เป็นเป้าหมายหลัก) และหลักทรัพย์ทางการเงินที่ได้มาตรฐาน การครอบคลุมตลาดในปัจจุบันกระจุกตัวอยู่ในตลาดกระทรวงการคลังของสหรัฐฯ (คิดเป็นมากกว่า 90%) และค่อยๆ ขยายไปสู่พันธบัตรรัฐบาลของยุโรป โครงการที่เป็นตัวแทนได้แก่ Ondo Finance (การสร้างโทเค็นของกองทุน ETF กระทรวงการคลังของสหรัฐฯ) หมวดหมู่นี้มีลักษณะความผันผวนต่ำและกระแสเงินสดที่มีรายได้คงที่ ผ่านโทเค็นที่กระจัดกระจาย เกณฑ์การลงทุนของพันธบัตรกระทรวงการคลังแบบดั้งเดิมที่ระดับ 100,000 ดอลลาร์จะลดลง และบรรลุการเคลียร์ออนเชน 7 ครั้งใน 24 ชั่วโมง ทำให้ผู้ลงทุนทั่วโลกได้รับผลตอบแทนเป็นดอลลาร์สหรัฐฯ ที่เป็นไปตามข้อกำหนด
ออนโด ไฟแนนซ์
🔗 https://ondo.finance/
Ondo Finance มุ่งเน้นการแปลงพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และผลิตภัณฑ์ที่มีรายได้คงที่เป็นโทเค็น กองทุน OUSG (Ondo Short-Term US Government Bond Fund) ช่วยให้ผู้ลงทุนเข้าถึงผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ผ่านบล็อคเชนได้
ในปี 2024 สินทรัพย์ภายใต้การบริหารของ Ondo จะเกิน 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และจะรวมเข้ากับโปรโตคอล DeFi หลายรายการ (เช่น Aave) เพื่อให้เกิดการลงทุนกำไรซ้ำบนเครือข่าย
ในปี 2025 Ondo Finance ได้ขยายขีดความสามารถในการเชื่อมโยงโทเค็น USDY เข้ากับบล็อคเชน Solana มากขึ้น ทำให้สามารถแลกเปลี่ยนสภาพคล่องข้ามระบบนิเวศได้ผ่าน LayerZero การพัฒนานี้ช่วยเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันในตลาด RWA ระดับสถาบัน
BUIDL โดย BlackRock
🔗 https://www.blackrock.com/
กองทุน BUIDL ของ BlackRock เป็นกองทุนตลาดเงินโทเค็นที่ทำงานบน Ethereum ซึ่งจัดการสินทรัพย์มูลค่าเกือบ 2 พันล้านดอลลาร์ กองทุนนี้ให้วิธีการลงทุนที่โปร่งใสและมีประสิทธิภาพโดยใช้เทคโนโลยีบล็อคเชน ซึ่งดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนสถาบันอย่างกว้างขวาง
ด้วยความร่วมมือกับ Securitize ทำให้ BUIDL มั่นใจในความสอดคล้องและปลอดภัย และกลายเป็นโครงการมาตรฐานสำหรับการบูรณาการการเงินแบบดั้งเดิมกับบล็อคเชน
แมทริกซ์ด็อค
🔗 https://www.matrixdock.com/
Matrixdock คือแพลตฟอร์ม RWA แบบหลายเครือข่ายที่มุ่งเน้นไปที่การสร้างโทเค็นให้กับสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิม
Matrixdock รับประกันความถูกต้องแม่นยำและความน่าเชื่อถือของการกำหนดราคาสินทรัพย์ผ่านความร่วมมือกับ Chainlink ซึ่งช่วยให้ผู้ลงทุนมีสภาพแวดล้อมการลงทุนที่ปลอดภัย แพลตฟอร์มของ Matrixdock รองรับสินทรัพย์ประเภทต่างๆ รวมถึงพันธบัตรรัฐบาลและ ETF และคาดว่าจะขยายการครอบคลุมตลาดเพิ่มเติมในปี 2025
โครงการอื่นๆ
การเงินที่ได้รับการสนับสนุน, Compound (COMP), OUSG, Midas, Dusk Network, Finteum, OpenEden
สินเชื่อส่วนบุคคล
สินเชื่อส่วนบุคคลของ RWA ใช้สินเชื่ออสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ บัญชีลูกหนี้ของวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม และสินทรัพย์ทางการเงินในห่วงโซ่อุปทานเป็นสินทรัพย์พื้นฐาน โดยเน้นที่การครอบคลุมความต้องการทางการเงินของบริษัทในตลาดเกิดใหม่ (ตัวอย่างเช่น การเงินในห่วงโซ่อุปทานของเอเชียตะวันออกเฉียงใต้คิดเป็น 35% ของขนาดสินทรัพย์ของโปรโตคอล Centrifuge) ข้อได้เปรียบของสินเชื่อส่วนบุคคลอยู่ที่การจัดสรรกระแสเงินสดโดยอัตโนมัติผ่านสัญญาอัจฉริยะ ซึ่งช่วยแก้ปัญหาของลิงก์กลางที่ซ้ำซ้อนและการชำระเงินข้ามพรมแดนที่ไม่มีประสิทธิภาพในตลาดสินเชื่อแบบดั้งเดิม โดยอัตราหนี้เสียของโปรโตคอล Goldfinch ซึ่งเป็นตัวแทนโครงการนั้นรักษาไว้ต่ำกว่า 1.2% ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความสามารถเชิงนวัตกรรมของเทคโนโลยีบล็อคเชนในการประเมินความเสี่ยงด้านสินเชื่อ
เมเปิ้ล
🔗 https://maple.finance/
Maple เป็นแพลตฟอร์มสินเชื่อแบบกระจายอำนาจที่เน้นให้บริการสินเชื่อแบบออนเชนแก่สถาบันและองค์กรต่างๆ Maple ใช้โทเค็นการกำกับดูแล MPL ในการดำเนินกิจการด้านการกำกับดูแลชุมชนและการจัดการความเสี่ยง และขนาดของกลุ่มสินเชื่อก็เติบโตขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในปี 2024
ในปี 2568 Maple ได้เปิดตัวกลยุทธ์ผลตอบแทน BTC ที่ให้ผลตอบแทนต่อปีที่ 5.1% ซึ่งดึงดูดความสนใจจากผู้เล่นทางการเงินแบบดั้งเดิม
นกโกลด์ฟินช์
🔗 https://www.goldfinch.finance/
Goldfinch มุ่งเน้นสินเชื่อส่วนบุคคลในตลาดเกิดใหม่ โดยให้สินเชื่อแก่ผู้กู้ที่ไม่มีประวัติสินเชื่อผ่านบล็อคเชน นักลงทุนสามารถเข้าร่วมในกลุ่มสินเชื่อผ่านโทเค็น GOLD และรับผลตอบแทนรายปี 8-15%
ในปี 2024 มูลค่าสินเชื่อที่ใช้งานของ Goldfinch อยู่ที่ 446 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และมีแผนที่จะขยายไปยังตลาดแอฟริกาและเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ในปี 2025 เพื่อส่งเสริมการเข้าถึงบริการทางการเงินมากยิ่งขึ้น
เครื่องเหวี่ยง
🔗 https://centrifuge.io/
Centrifuge แปลงสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง เช่น ใบแจ้งหนี้และเงินกู้ผ่านโปรโตคอล Tinlake เพื่อจัดหาเงินทุนต้นทุนต่ำสำหรับวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม ในปี 2024 สินทรัพย์โทเค็นของ Centrifuge มีมูลค่าเกิน 500 ล้านเหรียญสหรัฐ และได้ร่วมมือกับ MakerDAO เพื่อนำเครดิตส่วนตัวมาสู่ DeFi ในปี 2025 Centrifuge เปิดตัวเวอร์ชัน V3 ซึ่งเพิ่มประสิทธิภาพและความสามารถในการปรับขนาดของการเงินแบบออนเชนให้ดียิ่งขึ้น
โครงการอื่นๆ
Defactor ($FACTR), TrueFi ($TRU), Clearpool ($CPOOL), Credix Finance, Intain, FortunaFi, Credefi Finance, KKR, Dinari, Creditcoin (CTC)
อสังหาริมทรัพย์
RWA ของอสังหาริมทรัพย์ที่อยู่เบื้องหลังครอบคลุมถึงอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ (คิดเป็น 58%) อสังหาริมทรัพย์เพื่อการอยู่อาศัย (32%) และโครงการพัฒนาที่ดิน (10%) และส่วนใหญ่มีการใช้งานในตลาด REIT ของสหรัฐอเมริกา เขตการค้าเสรีดูไบ และอสังหาริมทรัพย์เพื่อการท่องเที่ยวในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ผ่านโครงสร้างโทเค็นแบบลำดับชั้น (เช่น NFT ของทุนบ้านของ RealT) การลงทุนแบบแยกส่วนในทรัพย์สินมูลค่าล้านดอลลาร์ของอสังหาริมทรัพย์เดี่ยวก็ทำได้สำเร็จ และด้วยกลไกการกระจายรายได้จากการเช่าแบบออนเชนอัตโนมัติ ปัญหาหลักๆ ของการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์แบบดั้งเดิม เช่น สภาพคล่องต่ำ (รอบการออกโดยเฉลี่ย 6-8 เดือน) และต้นทุนการจัดการที่สูง (ค่าธรรมเนียมการจัดการรายปีโดยเฉลี่ย 3-5%) ได้รับการแก้ไข แพลตฟอร์ม Propy เป็นแพลตฟอร์มแรกที่สร้างระบบการลงทะเบียนสิทธิ์ในทรัพย์สินออนเชน ซึ่งทำธุรกรรมอสังหาริมทรัพย์ข้ามพรมแดนสำเร็จมากกว่า 23,000 รายการ
โพรพี
🔗 https://propy.com/
Propy ใช้เทคโนโลยีบล็อคเชนเพื่อลดความซับซ้อนของธุรกรรมอสังหาริมทรัพย์ โดยให้บริการจดทะเบียนที่ดินแบบกระจายอำนาจและบริการซื้อบ้านออนไลน์ ในปี 2024 ปริมาณธุรกรรมของ Propy ในตลาดสหรัฐอเมริกาและยุโรปเพิ่มขึ้น 50% ช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อหุ้นอสังหาริมทรัพย์แบบแบ่งส่วนได้ แพลตฟอร์มของ Propy รับประกันความโปร่งใสและปลอดภัยของธุรกรรมผ่านสัญญาอัจฉริยะ และคาดว่าจะขยายไปสู่ตลาดเอเชียต่อไปในปี 2025
เรียลที
🔗 https://propy.com/
RealT มุ่งเน้นที่การสร้างโทเค็นของอสังหาริมทรัพย์ที่อยู่อาศัยในสหรัฐอเมริกา โดยให้ผู้ลงทุนซื้อโทเค็นอสังหาริมทรัพย์ได้ในราคาต่ำเพียง 50 ดอลลาร์ ผู้ถือโทเค็นสามารถรับเงินปันผลจากการเช่าและรายได้จากการเพิ่มมูลค่าของอสังหาริมทรัพย์ ในปี 2024 สินทรัพย์อสังหาริมทรัพย์ที่สร้างเป็นโทเค็นของ RealT คิดเป็น 60% ของมูลค่าตลาดรวม และมีแผนที่จะขยายไปสู่ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ในปี 2025 เพื่อดึงดูดนักลงทุนสถาบันมากขึ้น
โครงการอื่นๆ
กลุ่ม LABS ($LABS), Tangible ($TNGBL), Parcl, Realio Network ($RIO), PropChain, Homebase, LandX Finance, PlayEstates
สเตเบิลคอยน์
Stablecoins คือการสร้างแผนที่บนเชนของสินทรัพย์ fiat โดยมีสกุลเงินที่มีอำนาจอธิปไตย เช่น ดอลลาร์สหรัฐและยูโรเป็นเงินสำรองพื้นฐาน (USDC และ USDT คิดเป็นมากกว่า 96% ของเงินสำรองดอลลาร์สหรัฐ) และบรรลุเสถียรภาพของมูลค่าผ่านกลไกการยึดแบบ 1:1 ขนาดตลาดปัจจุบันอยู่ที่ 140 พันล้านดอลลาร์ ครอบคลุมสถานการณ์การชำระเงินข้ามพรมแดนในกว่า 200 ประเทศ/ภูมิภาค โดยมีปริมาณการชำระเงินเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 10 พันล้านดอลลาร์ ข้อได้เปรียบหลักของ Circle อยู่ที่การผสานรวมเสถียรภาพของการเงินแบบดั้งเดิมและสภาพคล่องทั่วโลก 7 วันตลอด 24 ชั่วโมงของบล็อคเชน Circle ซึ่งเป็นผู้ออก USDC ถือใบอนุญาต BitLicense ของรัฐนิวยอร์กและใบอนุญาตสถาบันเงินอิเล็กทรอนิกส์ของสหราชอาณาจักร และสินทรัพย์สำรองของบริษัทอยู่ภายใต้การตรวจสอบจากบุคคลที่สามทุกเดือนเพื่อให้แน่ใจว่าเป็นไปตามข้อกำหนดและโปร่งใส
เทอเธอร์ (USDT)
🔗 https://tether.to/
USDT เป็นสกุลเงินดิจิทัลที่มีมูลค่าตามราคาตลาดสูงสุด โดยได้รับการสนับสนุนจากเงินสำรองดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรระยะสั้น และถูกใช้กันอย่างแพร่หลายในการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลและโปรโตคอล DeFi ในปี 2024 ปริมาณธุรกรรมบนเครือข่ายของ USDT คิดเป็นมากกว่า 60% ของตลาดสกุลเงินดิจิทัล Tether สร้างผลตอบแทนจากการลงทุนในสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง (เช่น พันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐ) พร้อมทั้งรับประกันอัตราส่วนดอลลาร์สหรัฐ 1:1 ของโทเค็น
วงกลม (USDC)
🔗 https://www.circle.com/
USDC เป็นที่รู้จักในเรื่องการจัดการสำรองที่โปร่งใสและการปฏิบัติตามกฎระเบียบ และสินทรัพย์สำรองของบริษัทได้แก่ เงินสดและพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้น Circle ได้ร่วมมือกับ Coinbase เพื่อให้บริการแปลงสกุลเงินเฟียตเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่ราบรื่นสำหรับผู้ใช้ระดับสถาบันและรายย่อยผ่าน USDC ในปี 2025 คาดว่าการใช้งาน USDC ในการชำระเงินข้ามพรมแดนและการให้กู้ยืม DeFi จะเติบโตขึ้นอีก ทำให้ตำแหน่งทางการตลาดของบริษัทแข็งแกร่งขึ้น
โครงการอื่นๆ
MakerDAO($MKR), สิทธิการสงวน (RSR), OpenEden OpenDollar (USDO), ทบต้น OpenDollar (CUSDO)
โลหะมีค่า
Precious Metals RWA ใช้ทองคำแท่งจริง (82%) เงิน (15%) และโลหะกลุ่มแพลตตินัม (3%) ที่ได้รับการรับรองจาก London Bullion Market Association (LBMA) เป็นสินทรัพย์อ้างอิง และรับรู้การลงทุนที่แบ่งได้ของทองคำขั้นต่ำ 1 กรัม (ประมาณ 65 ดอลลาร์) ผ่านใบรับรองแบบออนเชน โปรเจ็กต์ตัวแทน เช่น PAX Gold (PAXG) และ Tether Gold (XAUT) จัดเก็บแท่งทองคำจริงในผู้ดูแลรายใหญ่ เช่น Brinks โดยมีความถี่ในการตรวจสอบทุกไตรมาส สินทรัพย์ประเภทนี้มีความผันผวนต่อปีน้อยกว่า 8% และมีความสัมพันธ์กับ Bitcoin เพียง 0.2 ทำให้เป็นการกำหนดค่าที่ปลอดภัยที่สำคัญสำหรับพอร์ตโฟลิโอคริปโต ในปี 2023 ปริมาณการซื้อขายทองคำแบบออนเชนพุ่งสูงขึ้น 340% เมื่อเทียบเป็นรายปี
แพ็กซอส
🔗 https://paxos.com/
โทเค็น PAXG (PAX Gold) แต่ละโทเค็นที่ออกโดย Paxos เทียบเท่ากับแท่งทองคำคุณภาพจากลอนดอน 1 ออนซ์ ช่วยให้ผู้ลงทุนมีช่องทางการลงทุนทองคำที่สะดวก นอกจากนี้ Paxos ยังได้ออก stablecoin อื่นๆ เช่น USDP และมุ่งมั่นที่จะจัดหาสินทรัพย์ดิจิทัลที่ปลอดภัยและเป็นไปตามข้อกำหนด ส่วนแบ่งการตลาดของบริษัทเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในปี 2024
คิเนซิส โกลด์
🔗 https://kinesis.money/gold/
Kinesis Gold (KAU) เป็นสกุลเงินดิจิทัล โดย KAU แต่ละหน่วยจะได้รับการหนุนหลังด้วยทองคำบริสุทธิ์หนึ่งกรัม ซึ่งจัดเก็บในชื่อของคุณในห้องนิรภัยที่มีการรับประกันและ ตรวจสอบ อย่างครบถ้วน KAU ช่วยให้คุณสามารถใช้จ่าย ซื้อขาย ส่ง และรับทองคำแท่งได้จากทุกที่ในโลก
KAU เป็น stablecoin ที่แท้จริง ช่วยให้ผู้ค้าสกุลเงินดิจิทัลสามารถออกจากตลาดที่มีความผันผวนได้อย่างง่ายดายและเข้าสู่มูลค่าที่ยั่งยืนของทองคำแท่งในขณะที่ได้รับผลตอบแทนรายเดือนจากโลหะมีค่าผ่านรายได้จากค่าธรรมเนียมธุรกรรมที่แจกจ่ายใหม่ระหว่างผู้ใช้ ผลตอบแทนนั้นได้มาจากการถือครองสินทรัพย์บนแพลตฟอร์ม Kinesis และจากการใช้จ่าย KAU บนบัตรเสมือนของ Kinesis บัตรนี้ช่วยให้ผู้ใช้สามารถใช้ทองคำและสกุลเงินดิจิทัลด้วยการแปลงแบบเรียลไทม์ทันทีในสถานที่ต่างๆ กว่า 80 ล้านแห่งทั่วโลก
ยูเรเนียม 308
🔗 https://u3o8.co/
ยูเรเนียม 308 ( U3O8 ) เป็นโครงการโลหะมีค่าในรูปแบบโทเค็น
ตามรายงานของ Canaccord Genuity เมื่อเดือนกันยายน 2021 ระบุว่าอุปทานยูเรเนียมทั่วโลกอยู่ที่ประมาณ 150 ล้านปอนด์ ซึ่งเทียบเท่ากับประมาณ 6.7 พันล้านดอลลาร์ต่อปีในราคาปัจจุบันที่ 45 ดอลลาร์ต่อปอนด์ คาดว่าอุปทานยูเรเนียมจะเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 250 ล้านปอนด์ภายในปี 2035 แต่ความต้องการยังคงเกินอุปทานอยู่
โครงการอื่นๆ
LODE, โปรเจ็กต์ 79, เอเธน่า, แคชโกลด์, เมลด์โกลด์, ออรัส, เทเธอร์โกลด์ (XAUT), โคเรียม (QGOLD)
สินทรัพย์คาร์บอน/การเงินหมุนเวียน (ReFi)
สินทรัพย์คาร์บอน RWA หมายถึงสิทธิในการปล่อยคาร์บอน เช่น เครดิตคาร์บอน และโควตาคาร์บอนที่บันทึกในรูปแบบโทเค็นดิจิทัล ผ่านเทคโนโลยีบล็อคเชนบนแพลตฟอร์ม RWA (Real World Assets) เพื่อให้เกิดการแปลงเป็นดิจิทัลและแบ่งส่วนสินทรัพย์ ซึ่งจะช่วยเพิ่มสภาพคล่องและประสิทธิภาพในการทำธุรกรรม
โครงการการเงินแบบฟื้นฟูแบบออนเชนเป็นสาขาใหม่ที่ค่อนข้างใหม่แม้แต่ในด้านการเงินแบบดั้งเดิม และมีจุดมุ่งหมายเพื่อแก้ไขปัญหาทางสังคมและสิ่งแวดล้อมในโลกแห่งความเป็นจริงโดยใช้ประโยชน์จากบล็อคเชน
โปรโตคอลทูแคน
🔗 https://toucan.earth/
Toucan แปลงเครดิตคาร์บอนเป็นโทเค็นและสร้างตลาดคาร์บอนแบบออนเชน ช่วยให้บริษัทและบุคคลทั่วไปสามารถซื้อโทเค็นชดเชยคาร์บอนได้ ในปี 2024 ปริมาณการซื้อขายโทเค็นคาร์บอนของ Toucan เกิน 100 ล้านตันเทียบเท่า CO2 ในปี 2025 Toucan จะยังคงมีบทบาทสำคัญในการสร้างโครงสร้างพื้นฐานของตลาดคาร์บอนและส่งเสริมความโปร่งใสและประสิทธิภาพในด้านการกำจัดคาร์บอน
โฟลว์คาร์บอน
🔗 https://www.flowcarbon.com/
Flowcarbon มุ่งเน้นการซื้อขายแบบออนเชนและการจัดการเครดิตคาร์บอน โดยทำงานร่วมกับบริษัทพลังงานแบบดั้งเดิมเพื่อส่งเสริมการพัฒนาตลาดคาร์บอน แพลตฟอร์มของ Flowcarbon มอบโอกาสในการลงทุนเครดิตคาร์บอนที่โปร่งใสและมีประสิทธิภาพแก่ผู้ลงทุน และคาดว่าจะขยายอิทธิพลในตลาดต่อไปอีกในปี 2025
ไคลมะดาโอ
🔗 https://www.klimadao.finance/
KlimaDAO ส่งเสริมการเงินเพื่อสภาพอากาศผ่านเครดิตคาร์บอนในรูปแบบโทเค็น และผู้ถือโทเค็น KLIMA สามารถมีส่วนร่วมในการกำกับดูแลตลาดคาร์บอนได้ ในปี 2025 KlimaDAO จะทำงานร่วมกับบริษัทพลังงานแบบดั้งเดิมเพื่อขยายการใช้งานโทเค็นเครดิตคาร์บอนและกลายมาเป็นโครงการชั้นนำในสาขา ReFi
โครงการอื่นๆ
Regen Network ($REGEN), Agro Global Token
งานศิลปะและของสะสม
เลเยอร์พื้นฐานของ Artwork RWA ครอบคลุมถึงคอลเลกชันระดับพิพิธภัณฑ์ (เช่น ภาพวาดของ Picasso) สินค้าฟุ่มเฟือย (นาฬิกา Patek Philippe) และทรัพย์สินทางปัญญาทางวัฒนธรรม (บัตรสะสมของ NBA) และปัจจุบันถูกครอบงำโดยตลาดการประมูลในยุโรปและอเมริกา (ปริมาณการประมูล NFT ของ Sothebys ในปี 2023 สูงถึง 120 ล้านเหรียญสหรัฐ) ปัญหาสภาพคล่องของตลาดงานศิลปะมูลค่า 1 พันล้านเหรียญสหรัฐได้รับการแก้ไขโดยการแยกโทเค็นการเป็นเจ้าของ และลักษณะที่ไม่สามารถดัดแปลงได้ของ NFT จะถูกใช้เพื่อสร้างใบรับรองฝาแฝดดิจิทัล ซึ่งช่วยลดระยะเวลาในการตรวจสอบย้อนกลับของรายการประมูลของ Christies จากค่าเฉลี่ย 14 วันเป็นการตรวจสอบบนเครือข่ายทันที อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่าการประเมินมูลค่าของสินทรัพย์ที่ไม่ได้มาตรฐานนั้นขึ้นอยู่กับต้นทุนการปฏิบัติตามที่เกิดจากหน่วยงานรับรองบุคคลที่สาม (เช่น ระบบระบุตัวตนด้วย AI ของ ARTFRAME)
คอร์ทยาร์ด.io
🔗 https://courtyard.io/
Courtyard.io เป็นแพลตฟอร์มโทเค็นงานศิลปะที่ให้นักลงทุนสามารถเป็นเจ้าของงานศิลปะบางส่วนได้โดยการซื้อ NFT แพลตฟอร์มนี้รองรับการทำธุรกรรมในตลาดรองของงานศิลปะ ช่วยเพิ่มสภาพคล่องของงานศิลปะ และปริมาณธุรกรรมก็เพิ่มขึ้นอย่างมากในปี 2024
ฟรีพอร์ต
🔗 https://www.freeport.art/
Freeport เป็นแพลตฟอร์มการจัดเก็บและการจัดการที่เน้นที่งานศิลปะและของสะสมที่มีมูลค่าสูง โดยแพลตฟอร์มนี้มอบบันทึกการเป็นเจ้าของที่ปลอดภัยและโปร่งใสโดยใช้เทคโนโลยีบล็อคเชน ทำให้ผู้ใช้สามารถลงทุนในงานศิลปะที่แยกส่วนด้วยโทเค็นบน Ethereum ได้
แพลตฟอร์มของ Freeport มอบบริการธุรกรรมบนเครือข่ายที่สะดวกสบายสำหรับเจ้าของงานศิลปะ และคาดว่าจะดึงดูดนักสะสมระดับไฮเอนด์ได้มากขึ้นในปี 2025
โครงการอื่นๆ
Curio ($CUR), พิธีสารกาลิเลโอ, Lingo, Golteum, ClubRare, Artrade (ATR), Keeta
โครงสร้างพื้นฐาน RWA
เลเยอร์โครงสร้างพื้นฐาน RWA มีกรอบการทำงานที่สอดคล้องกับข้อกำหนด (มาตรฐานโทเค็นความปลอดภัย) โปรโตคอลข้ามสายโซ่ (เช่น Circle CCTP) และสถาปัตยกรรมนิติบุคคล (ยานพาหนะเพื่อวัตถุประสงค์พิเศษของ SPV) เป็นส่วนประกอบหลัก โปรโตคอล DS ของ Securitize ได้ดำเนินการออกสินทรัพย์ RWA ที่เป็นไปตามข้อกำหนดแล้วกว่า 400 รายการ สแต็กเทคโนโลยีในสาขานี้กำลังแสดงแนวโน้มแบบโมดูลาร์ บริการป้อนราคาแบบพิสูจน์สำรองของ Chainlink ได้รับการนำไปใช้โดยโครงการ RWA 85% คาดว่าขนาดตลาดโครงสร้างพื้นฐานจะถึง 4.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2025 (ข้อมูลรายงานของ Traceni) และการพัฒนาจะกำหนดการสร้างช่องทางที่เป็นไปตามข้อกำหนดสำหรับสินทรัพย์ดั้งเดิมมูลค่าล้านล้านดอลลาร์ที่จะวางบนสายโซ่โดยตรง
ขนนก
🔗 https://plume.org/
Plume คือเครือข่ายสาธารณะที่เข้ากันได้กับ EVM ซึ่งสร้างขึ้นสำหรับสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) รุ่นต่อไป เราไม่เพียงแค่แปลงสินทรัพย์ให้เป็นโทเค็นเท่านั้น แต่ยังมุ่งมั่นที่จะสร้างวิธีการใช้งานสินทรัพย์อย่างราบรื่นเช่นเดียวกับสกุลเงินดิจิทัล: การจำนำ การแลกเปลี่ยน การให้ยืม การยืม การรีไซเคิล เป็นต้น
Plume กำลังสร้างระบบการเงินที่ไม่ต้องขออนุญาต โปร่งใส และขับเคลื่อนตามความต้องการ ซึ่งทุกคนสามารถเข้าถึงสินทรัพย์คุณภาพสูง ซื้อขายได้อย่างเสรี และสร้างสรรค์นวัตกรรมด้วยเครื่องมือทางการเงินใหม่ๆ
ขุนนาง
🔗 https://www.noble.xyz/
Noble คือบล็อคเชนเฉพาะแอปพลิเคชันของ Cosmos ที่สร้างขึ้นเพื่อการออกสินทรัพย์ดั้งเดิม Noble นำประสิทธิภาพและการทำงานร่วมกันของสินทรัพย์ดั้งเดิมมาสู่ระบบนิเวศของ Cosmos ที่กว้างขึ้น โดยเริ่มจาก USDC
บรรจบกัน
🔗 https://www.convergeonchain.xyz/
Converge กำลังก้าวไปสู่เป้าหมายที่ทะเยอทะยานที่สุดในพื้นที่สกุลเงินดิจิทัลในปัจจุบัน นั่นคือการนำทุนสถาบันมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์มาไว้บนเชน และบรรลุเป้าหมายในการบูรณาการสินทรัพย์ถ่วงน้ำหนักความเสี่ยง (RWA) และ DeFi
Converge สร้างแอปพลิเคชันทางการเงินต่างๆ บนพื้นฐานของ Ethena และ Securitize โดยมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (TVL/AUM) ของ Ethena และ Securitize รวมอยู่ที่เกือบ 10,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งทำให้ Converge มีแนวโน้มที่จะกลายเป็นหนึ่งในเครือข่ายบล็อคเชนที่ใหญ่ที่สุดในปัจจุบัน
การทำให้เป็นหลักทรัพย์
🔗 https://securitize.io/
Securitize เป็นผู้นำในการแปลงสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงเป็นโทเค็น ด้วยสินทรัพย์บนเครือข่ายที่มีมูลค่ามากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และทำงานร่วมกับผู้ออกสินทรัพย์ชั้นนำ เช่น BackRock, KKR, Hamilton Lane และอื่นๆ
โครงการอื่นๆ
ELYSIA ($ELFI), โทเค็นโซลูชั่น, StrikeX ($STRX), INX ($INX), Polytrade, Sologenic, เครือข่าย Polymesh, MANTRAO ($OM), Provenance ($HASH), SpruceID, Quadrata, Swarm Markets ($SMT)
แนวโน้มการสร้างโทเค็น RWA ที่ควรจับตามองในปี 2025
การเพิ่มการมีส่วนร่วมของสถาบัน
การมีส่วนร่วมอย่างลึกซึ้งของสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมเป็นแรงผลักดันหลักในการพัฒนาระบบนิเวศ RWA ในปี 2024 บริษัทขนาดใหญ่ เช่น BlackRock, JPMorgan Chase และ Goldman Sachs จะปรับเปลี่ยนตลาดการเงินผ่านโครงการโทเค็น ตัวอย่างเช่น กองทุน BUIDL ของ BlackRock จัดการสินทรัพย์เกือบ 2 พันล้านดอลลาร์บน Ethereum ซึ่งกลายเป็นมาตรฐานสำหรับโทเค็นในระดับสถาบัน แพลตฟอร์ม Kinexys ของ JPMorgan Chase ประมวลผลธุรกรรมมากกว่า 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ โดยมีปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 2 พันล้านดอลลาร์ กองทุน OnChain US Government Money ของ Franklin Templeton จัดการหุ้นกองทุนผ่านบล็อคเชน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงศักยภาพของกองทุนโทเค็น ในปี 2025 เมื่อสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมจำนวนมากขึ้นเข้าสู่สนาม RWA คาดว่าขนาดและความน่าเชื่อถือของตลาดจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
การปรับปรุงกรอบการกำกับดูแล
การปรับปรุงสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบช่วยสนับสนุนความครบถ้วนสมบูรณ์ของระบบนิเวศ RWA กฎระเบียบตลาดของสหภาพยุโรปเกี่ยวกับสินทรัพย์ดิจิทัล (MiCA) คาดว่าจะมีผลบังคับใช้เต็มรูปแบบในไตรมาสที่สองของปี 2025 โดยให้กรอบการปฏิบัติตามข้อกำหนดที่เป็นหนึ่งเดียวสำหรับการสร้างโทเค็น RWA และลดความเสี่ยงทางกฎหมาย พระราชบัญญัติเอกสารการค้าอิเล็กทรอนิกส์ของสหราชอาณาจักรได้รับการผ่านในปี 2023 ทำให้เอกสารการค้าอิเล็กทรอนิกส์ถูกกฎหมายและปูทางสำหรับการสร้างโทเค็น นอกจากนี้ สิงคโปร์ ฮ่องกง และภูมิภาคอื่นๆ กำลังกำหนดกฎระเบียบที่เกี่ยวข้องกับ RWA และคาดว่าเส้นทางการกำกับดูแลจะชัดเจนขึ้นในปี 2025 มาตรการกำกับดูแลเหล่านี้จะช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนและดึงดูดนักลงทุนสถาบันและรายย่อยให้เข้าสู่ตลาด RWA มากขึ้น
การขยายขนาดตลาด
ตามรายงานของ Ozean ตลาดโทเค็น RWA (ไม่รวมสเตเบิลคอยน์) คาดว่าจะสูงถึง 5 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 เพิ่มขึ้นประมาณ 230% จาก 1.52 พันล้านดอลลาร์ในปี 2024 (Coingeek) ในระยะยาว การคาดการณ์ที่รวบรวมโดย Tren Finance แสดงให้เห็นว่าขนาดตลาดในปี 2030 อาจอยู่ระหว่าง 4 ล้านล้านดอลลาร์ถึง 30 ล้านล้านดอลลาร์ โดยมีค่ามัธยฐานอยู่ที่ประมาณ 10 ล้านล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นมากกว่า 54 เท่าจากขนาดตลาดปัจจุบันที่ 18.5 พันล้านดอลลาร์ (รวมสเตเบิลคอยน์)
การกระจายความเสี่ยงของประเภทสินทรัพย์
การสร้างโทเค็น RWA กำลังขยายตัวจากสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิมไปสู่พื้นที่เกิดใหม่ และคาดว่าจะครอบคลุมสินทรัพย์ประเภทอื่นๆ เพิ่มขึ้นในปี 2025 การสร้างโทเค็นอสังหาริมทรัพย์ช่วยลดเกณฑ์การลงทุนโดยแบ่งการเป็นเจ้าของ ซึ่งคิดเป็น 60% ของมูลค่าตลาดรวมในปี 2024 และคาดว่าจะยังคงครองตลาดต่อไปในปี 2025 การสร้างโทเค็นเครดิตส่วนตัวจัดหาเงินทุนให้กับวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อมผ่านบล็อคเชน มูลค่าเงินกู้ที่ใช้งานอยู่ของ Centrifuge และ Goldfinch สูงถึง 446 ล้านเหรียญสหรัฐในปี 2024 และคาดว่าจะเติบโตต่อไปในปี 2025 การสร้างโทเค็นเครดิตคาร์บอนกลายเป็นจุดเด่นในสาขา ReFi ปริมาณธุรกรรมของ Toucan Protocol และ KlimaDAO เกิน 100 ล้านตันเทียบเท่าคาร์บอนไดออกไซด์ในปี 2024 และคาดว่าขนาดตลาดจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในปี 2025 นอกจากนี้ การสร้างโทเค็นของงานศิลปะ ของสะสม การเงินในห่วงโซ่อุปทาน และสิทธิในทรัพย์สินทางปัญญายังแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มการเติบโตอีกด้วย โดยสร้างพลังใหม่ให้กับระบบนิเวศ RWA
บทสรุป
ข้างต้นอธิบายถึงแผนพัฒนาสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) ในปี 2568 โดยผ่านการวิเคราะห์เชิงลึกของคำจำกัดความ การพัฒนา การตรวจสอบตลาดในปี 2567 แนวโน้มที่ควรให้ความสนใจในปี 2568 และโครงการตัวแทนในพื้นที่สำคัญของระบบนิเวศ เราจึงสามารถมองเห็นความหลากหลายและศักยภาพของระบบนิเวศ RWA ได้อย่างชัดเจน
ในปี 2024 สินทรัพย์รวมของตลาด RWA (ไม่รวม stablecoin) มีมูลค่าประมาณ 1.52 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 85% จากปีก่อนหน้า โดยครอบคลุมสินทรัพย์หลากหลายประเภทตั้งแต่อสังหาริมทรัพย์ไปจนถึงพันธบัตร จากกองทุนไปจนถึงงานศิลปะ การเติบโตนี้ไม่เพียงสะท้อนถึงความต้องการสภาพคล่องและความโปร่งใสของตลาดเท่านั้น แต่ยังสะท้อนถึงความสนใจที่เพิ่มมากขึ้นของนักลงทุนสถาบันที่มีต่อ RWA เมื่อมองไปข้างหน้าถึงปี 2025 ระบบนิเวศของ RWA จะยังคงขยายตัวต่อไป และการมีส่วนร่วมอย่างลึกซึ้งของสถาบันการเงินแบบดั้งเดิม การปรับปรุงกรอบการกำกับดูแล และการกระจายสินทรัพย์ประเภทต่างๆ จะร่วมกันส่งเสริมความเจริญรุ่งเรืองของระบบนิเวศนี้
การเพิ่มขึ้นของ RWA ไม่เพียงแต่สร้างรูปแบบการไหลของมูลค่าของสินทรัพย์แบบดั้งเดิมขึ้นใหม่เท่านั้น แต่ยังมอบโอกาสที่ไม่เคยมีมาก่อนให้กับนักลงทุนอีกด้วย ด้วยเทคโนโลยีบล็อคเชน RWA จะทำให้การเป็นเจ้าของสินทรัพย์แบบแยกส่วนเกิดขึ้นได้ ปรับปรุงสภาพคล่อง และลดเกณฑ์การลงทุน อย่างไรก็ตาม สำหรับนักลงทุน ผู้พัฒนาเทคโนโลยี และผู้กำหนดนโยบาย อนาคตเป็นทั้งความท้าทายและโอกาส
อ้างอิง
5 โปรเจ็กต์ RWA อันดับต้น ๆ ที่คุณไม่สามารถละเลยได้ในปี 2025
RWA.xyz: การวิเคราะห์สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงในรูปแบบโทเค็น
รายงาน RWA 2024: การเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงในสกุลเงินดิจิทัล
สินทรัพย์ดิจิทัล 10 อันดับแรกในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) ในเดือนพฤษภาคม 2025
ภาษาไทย: https://www.binance.com/zh-CN/square/post/17324425199913
https://foresightnews.pro/บทความ/รายละเอียด/30855
ภาษาไทย: https://www.chaincatcher.com/บทความ/2096718
รายงาน RWA 2024: การเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงในสกุลเงินดิจิทัล
https://web3.caff.com/archives/58122 ครับ
https://www.techflowpost.com/article/detail_11880.html
https://www.hellobtc.com/kp/du/07/4360.html
คำชี้แจงพิเศษ: บทความทั้งหมดของ DePINone Labs มีไว้เพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลและความรู้เท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุนใดๆ ทั้งสิ้น
จบ
