จิตวิทยาการซื้อขาย Crypto Cycle จากเทรดเดอร์ชั้นนำ

แหล่งที่มาวิดีโอ: " การเรียนรู้จิตวิทยาของวงจร Crypto | David Kalk และ Jeff Park "

แขกรับเชิญ: เดวิด คาล์ค, เจฟฟ์ พาร์ค

พิธีกร: ยาโน่, สันติ

การรวบรวมต้นฉบับ: Peyton นักวิเคราะห์ UPDAO 7 ราย

David Kalk จาก Reflexive Capital และ Jeff Park จาก Bitwise หารือเกี่ยวกับบทบาทสำคัญของจิตวิทยาในการซื้อขายสกุลเงินดิจิตอล พวกเขาเชื่อว่าในตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่มีความผันผวนสูงและสะท้อนกลับได้ การควบคุมอารมณ์และอคติของตนเองเป็นกุญแจสำคัญในการทำให้ดีกว่าผู้อื่น พวกเขาทำลายข้อจำกัดของแนวทางการร่วมลงทุนแบบดั้งเดิม ศักยภาพของกลยุทธ์ด้านสภาพคล่อง และเหตุใดความแข็งแกร่งทางจิตใจอาจเป็นข้อได้เปรียบที่มีค่าที่สุดในพื้นที่สกุลเงินดิจิทัลในปัจจุบัน พวกเขาแบ่งปันมุมมองเกี่ยวกับการจัดการจิตวิทยาการซื้อขาย การปรับตัวให้เข้ากับระบบการตลาด และอนาคตของการลงทุนสกุลเงินดิจิทัลระดับสถาบัน

ช่อง Empire ซึ่งดำเนินรายการโดย Jason Yanowitz และ Santiago Santos มีไว้เพื่อแบ่งปันเรื่องราวสกุลเงินดิจิทัลในชีวิตจริงที่คุณจะไม่ได้ยินจากที่อื่น หากคุณกำลังมองหาเนื้อหาที่ดีที่สุดในพื้นที่ crypto Empire Channel คือที่สำหรับคุณ เราอัปเดตตอนใหม่ทุกวันจันทร์และวันศุกร์ เพื่อนำเสนอข้อมูลเชิงลึกจากผู้ก่อตั้ง นักลงทุน และผู้สร้างอุตสาหกรรมชั้นนำ ช่องนี้สร้างโดยทีมงาน Blockworks และนำเสนอเนื้อหาสกุลเงินดิจิตอลคุณภาพสูง

ความรู้เบื้องต้นเกี่ยวกับเดวิดแอนด์เจฟฟ์

David Kalk เป็นผู้ก่อตั้งและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Reflexive Capital เขามีพื้นฐานกว้างขวางในการซื้อขายระดับมหภาค โดยเริ่มต้นอาชีพที่ Goldman Sachs ในปี 2551 โดยมุ่งเน้นที่อนุพันธ์ด้านอัตราดอกเบี้ย หลังจากนั้น เขาได้ร่วมงานกับสำนักงานครอบครัวของ Peter Thiel ในตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่การลงทุนของกองทุนขนาดใหญ่ ซึ่งเขาได้ฝึกฝนทักษะการบริหารความเสี่ยงและการซื้อขาย ในปี 2020 เขาได้ช่วยก่อตั้ง CommonHealth Asset Management และเริ่มมุ่งเน้นไปที่สกุลเงินดิจิทัลในฐานะสินทรัพย์ขนาดใหญ่ ในเดือนกรกฎาคม ปี 2023 ด้วยแรงผลักดันจากความหลงใหลในตลาดสกุลเงินดิจิทัล David ได้ก่อตั้ง Reflexive Capital ซึ่งอุทิศให้กับการพัฒนาผลิตภัณฑ์สกุลเงินดิจิทัลระดับสถาบัน

Jeff Park เป็นหัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ Alpha และผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ Bitwise เขามีประสบการณ์กว้างขวางในด้านกลยุทธ์การลงทุนและการจัดการพอร์ตโฟลิโอ ในฐานะผู้เชี่ยวชาญในการสร้างอัลฟ่าและการจัดการการลงทุน Jeff มีบทบาทสำคัญในการกำหนดแนวทางและกลยุทธ์การลงทุนของ Bitwise

Crypto เป็นตลาดที่ไม่มีประสิทธิภาพด้านสภาพคล่องมากที่สุด

ยาโนะ: คำถามเบื้องต้น

Yano ขอให้ David Kalk สรุปข้อโต้แย้งของเขาเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัล

David Kalk: มุมมองเกี่ยวกับตลาด crypto

David Kalk เชื่อว่าสกุลเงินดิจิทัลคือ "ตลาดที่ไม่มีประสิทธิภาพด้านสภาพคล่องมากที่สุด" แม้ว่าตลาดจะมีสภาพคล่อง แต่ก็ไม่มีประสิทธิภาพอย่างมาก เนื่องจากขาดประสบการณ์การซื้อขายแบบมืออาชีพ และการมีอยู่ของเงินร่วมลงทุน (VC) และนักลงทุนรายย่อย เขาเชื่อว่าเทรดเดอร์มืออาชีพและผู้จัดการความเสี่ยงสามารถได้รับข้อได้เปรียบที่สำคัญโดยการปรับเปลี่ยนและปรับตัวให้เข้ากับสภาพแวดล้อมของตลาดที่แตกต่างกันแบบไดนามิก

สันติ: คำถามเกี่ยวกับกองทุนร่วมลงทุน

Santi ถามว่าทำไมกองทุนที่มีสภาพคล่องจำนวนมากจึงมีแนวโน้มที่จะประสบปัญหา Drawdowns คืน ไม่ว่าจะเป็นเพราะผู้จัดการไม่เพียงพอหรือเพราะพวกเขาเสียสมาธิ

เดวิด คาล์ค: ความแตกต่างของทักษะ

David ตอบว่าการซื้อขายและการลงทุน VC ต้องใช้ทักษะที่แตกต่างกันมาก ผู้ค้าจะต้องมีความยืดหยุ่นและตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของราคา ในขณะที่ VCs มุ่งเน้นไปที่วิทยานิพนธ์การลงทุนระยะยาว เขาเสริมว่าในพื้นที่ของสกุลเงินดิจิทัล ผู้คนมักจะผูกติดอยู่กับการลงทุนมากเกินไป ซึ่งอาจบั่นทอนการตัดสินใจที่มีเหตุผล

ยาโนะ: ถามเจฟฟ์ ปาร์คสิ

Yano จึงถาม Jeff Park เกี่ยวกับบทบาทของเขาที่ Bitwise และวิธีสร้างรายได้ให้กับบริษัท

Jeff Park: บทบาทที่ Bitwise

Jeff อธิบายว่า Bitwise เชี่ยวชาญในการจัดการสินทรัพย์ crypto โดยใช้แนวทางแบบหลายกลยุทธ์ และสร้างความร่วมมือพร้อมโอกาสในการคืน crypto ที่ไม่เหมือนใคร เขาเน้นย้ำถึงความผันผวนโดยธรรมชาติของ Bitcoin และมองว่ามันเป็นโอกาสมากกว่าข้อเสียเปรียบ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสภาพคล่องและกลยุทธ์การซื้อขายที่แข็งขัน

Yano: คำถามติดตามผลพอดแคสต์ของสัปดาห์ที่แล้ว

Yano ขอให้ David แบ่งปันความคิดของเขาเกี่ยวกับประเด็นสำคัญจากพอดแคสต์ของสัปดาห์ที่แล้ว

David Kalk: ภาพสะท้อนของ Podcasting

เดวิดกล่าวว่าเขาเคารพแขกคนก่อนและเห็นด้วยกับบางประเด็น เช่น ความสำคัญของการหาความได้เปรียบในตลาด อย่างไรก็ตาม เขามีข้อแตกต่างอยู่สองประเด็น: การระงับความผันผวนจะเพิ่มความเสี่ยง และจิตวิทยาตลาดสับสนเกินกว่าจะพึ่งพาได้ เขาเชื่อว่าโครงสร้างตลาดในปัจจุบันแตกต่างจากอดีตมาก การปรับกลยุทธ์จึงเป็นสิ่งสำคัญ

สันติ: ความเห็นเกี่ยวกับพฤติกรรมของตลาด

สันติเล่าตัวอย่างผู้จัดการกองทุนที่ถือเงินสดในช่วงที่ตลาดขาขึ้น แล้วทำกำไรในช่วงที่ตลาดหมีตามมา เขาเห็นด้วยกับ David และเน้นย้ำถึงความท้าทายในการจัดการความคาดหวังของนักลงทุนในตลาดที่มีความผันผวน

เจฟฟ์ พาร์ค: ความท้าทายกับ LP

Jeff กล่าวถึงความคาดหวังที่ไม่เหมือนใครของ LP กองทุน crypto (หุ้นส่วนจำกัด) ซึ่งโดยทั่วไปแสวงหาผลกำไรระยะสั้นที่ไม่สอดคล้องกับกลยุทธ์การร่วมลงทุนระยะยาว เขาเน้นย้ำถึงความสำคัญของการจัดการความคาดหวังเหล่านี้ในตลาดที่มีความผันผวน เช่น สกุลเงินดิจิทัล

David Kalk: ความสามารถในการปรับตัวในตลาด Crypto

David สรุปโดยเน้นว่าในขณะที่ตลาดมีการพัฒนา ก็จำเป็นต้องปรับตัวและพัฒนา โดยรู้ว่าเมื่อใดควรเปลี่ยนกลยุทธ์ และเมื่อใดควรเก็บเงินสดไว้เพื่อให้บรรลุความสำเร็จในระยะยาว

สันติ: การรับรู้

สันติเห็นด้วยกับเดวิด โดยเน้นย้ำถึงความสำคัญของความยืดหยุ่น และเตรียมปรับกลยุทธ์เมื่อโครงสร้างตลาดเปลี่ยนแปลงไป

ลำดับความสำคัญของแผ่นเสียง

David Kalk: การจัดลำดับความสำคัญของ LP และการออกแบบกลยุทธ์

David Kalk กล่าวถึงโปรไฟล์ผลตอบแทนที่บิดเบี้ยวในการลงทุนสกุลเงินดิจิทัล โดยเน้นว่าผู้จัดสรรกองทุนจำนวนมากไม่เพียงแค่มุ่งเน้นไปที่ผลตอบแทนที่แน่นอน แต่ยังต้องการได้รับผลตอบแทนภายในโปรไฟล์ความผันผวนที่เฉพาะเจาะจง เขาตั้งข้อสังเกตว่าในขณะที่มีความสนใจในกลยุทธ์ที่จัดการความผันผวนได้อย่างมีประสิทธิภาพ เช่น การจัดสรรเงินสด 80% และกลยุทธ์การเข้ารหัสลับ 20% แต่อุตสาหกรรมยังไม่ได้สร้างโปรไฟล์ผลตอบแทนที่ดึงดูดผู้จัดสรรเหล่านี้ David เชื่อว่าในการที่จะดึงดูดเงินทุนใหม่ กลยุทธ์เหล่านี้จำเป็นต้องได้รับการบรรจุอย่างถูกต้อง

สันติ: คำถามเกี่ยวกับความน่าดึงดูดเชิงกลยุทธ์

สันติถามวิทยากรทั้งสองว่ากลยุทธ์ดังกล่าวจะน่าสนใจเพียงใดสำหรับหุ้นส่วนจำกัด (LP) โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาว่า LP ส่วนใหญ่ใช้ในการจัดประเภทการลงทุนในกองทุนเฮดจ์ฟันด์หรือประเภทเงินร่วมลงทุน เขาชี้ให้เห็นว่าแนวคิดเรื่อง "การร่วมลงทุนที่มีสภาพคล่อง" มักจะสร้างความสับสนให้กับ LP ทำให้พวกเขาละทิ้งโอกาสในการลงทุน

David Kalk: ต้องการโครงสร้างที่เหมาะสม

David ยอมรับว่าแนวคิดของ "การร่วมลงทุนสภาพคล่อง" ไม่สามารถตอบสนองความต้องการของ LP ได้อย่างมีประสิทธิภาพ เขาเชื่อว่ากลยุทธ์ดังกล่าวจะต้องเป็นกลยุทธ์กองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่แท้จริงโดยไม่มีการเบิกถอนอย่างมีนัยสำคัญจึงจะจัดเป็นกองทุนเฮดจ์ฟันด์ แม้จะมีลักษณะการให้ผลตอบแทนความเสี่ยงที่น่าดึงดูดใจของสกุลเงินดิจิทัล แต่การลงทุนก่อนหน้านี้มักกระทำโดยประมาท โดยมีการจัดการเลเวอเรจที่ไม่ดีจนนำไปสู่ความล้มเหลว เดวิดตั้งคำถามว่านี่เป็นเพราะความยากของกลยุทธ์เอง หรือเพราะมีคนใช้ผิดคน

เดวิด คาล์ค: บทบาทของจุดแข็งทางจิตวิทยาและการบริหารความเสี่ยง

David เน้นย้ำว่าความได้เปรียบทางจิตวิทยาและการบริหารความเสี่ยงมีความสำคัญอย่างยิ่งในการซื้อขาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านสกุลเงินดิจิทัล เขาตั้งข้อสังเกตว่าในขณะที่ผู้คนจำนวนมากที่มาจากการเงินแบบดั้งเดิม (TradiFi) เชื่อว่าพวกเขาสามารถนำหลักการเดียวกันนี้ไปใช้กับสกุลเงินดิจิทัลได้ แต่ก็ไม่ได้ผลเสมอไป เขาแนะนำว่าไม่ควรมองว่ากลุ่มผู้จัดการในปี 2018 เป็นตัวบ่งชี้ว่าประสบการณ์จริงและความสามารถใดที่สามารถบรรลุได้ในพื้นที่สกุลเงินดิจิทัล ซึ่งบ่งบอกถึงความจำเป็นที่ต้องใช้ความพยายามอย่างจริงจังและมีความสามารถมากขึ้นในอุตสาหกรรม

สภาพคล่องเทียบกับตลาดเอกชน

เจฟฟ์ พาร์ค: ความสำคัญของโครงสร้างยานพาหนะเพื่อการลงทุน

Jeff Park เน้นย้ำถึงบทบาทที่สำคัญของโครงสร้างเครื่องมือการลงทุน เมื่อเปรียบเทียบแนวทางแบบเบต้าเป็นศูนย์กลางกับแนวทางแบบอัลฟ่าแบบของเหลว เขาตั้งข้อสังเกตว่าในโครงสร้างแบบเปิด ค่าธรรมเนียมรายปีและการชำระหนี้อาจกลายเป็นภาระที่สำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากกองทุนเผชิญกับความผันผวนอย่างมาก นักลงทุนที่มองหาการบริหารความเสี่ยงอาจชอบกองทุนปิด โดยเฉพาะกองทุนที่เน้นการร่วมลงทุน ซึ่งสิ่งจูงใจจะสอดคล้องกันมากขึ้นผ่านการจัดสรรน้ำตก ซึ่งช่วยให้มีความอดทนมากขึ้น อย่างไรก็ตาม ในโครงสร้างแบบปลายเปิด ผลการดำเนินงานที่ผันผวนอย่างมากอาจทำให้นักลงทุนแย่กว่าหุ้นส่วนทั่วไป (GP) Jeff เน้นย้ำว่าปัญหาเชิงโครงสร้างเหล่านี้มีความสำคัญ และเหตุใดนักลงทุนบางรายจึงระมัดระวังเครื่องมือการลงทุนบางอย่าง

Jeff Park: ศักยภาพในการเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินดิจิทัล

Jeff ยอมรับว่าดังที่ David กล่าวไว้ มีความเป็นไปได้ที่จะเปลี่ยนแปลงในพื้นที่การลงทุนสกุลเงินดิจิทัล เขาตั้งข้อสังเกตว่าความคิดในการซื้อขายใหม่และนวัตกรรมทางการเงิน เช่น การเปิดตัว Bitcoin ETF และความเป็นไปได้ของตัวเลือกใน ETF เหล่านี้ ถือเป็นการบรรจบกันของเครื่องมือทางการเงินแบบดั้งเดิมกับสกุลเงินดิจิทัล สิ่งนี้อาจนำไปสู่โซลูชั่นการซื้อขายที่มีการบริหารความเสี่ยงมากขึ้น อย่างไรก็ตาม Jeff เน้นย้ำว่าการมีโครงสร้างเครื่องมือการลงทุนที่เหมาะสมซึ่งสอดคล้องกับผลประโยชน์ของหุ้นส่วนจำกัด (LP) ถือเป็นสิ่งสำคัญ ซึ่งเป็นสิ่งที่ไม่ได้รับการแก้ไขอย่างเพียงพอในอดีต แต่ให้ความหวังสำหรับอนาคต

David Kalk: การซื้อขายเป็นทักษะระดับมืออาชีพ

David Kalk ท้าทายสมมติฐานที่ว่าผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอแบบดั้งเดิม (เช่นคนที่ซื้อขายน้ำมันที่ Millennium มาเป็นเวลา 20 ปี) จะล้มเหลวในการซื้อขายสกุลเงินดิจิตอล เขาเชื่อว่าการซื้อขายเป็นทักษะระดับมืออาชีพ และอาจมีบางคนที่มีทักษะการซื้อขายที่ยอดเยี่ยมในพื้นที่สกุลเงินดิจิทัล เช่นเดียวกับในธุรกิจร่วมลงทุน - อย่างไรก็ตาม David ตั้งข้อสังเกตว่าเขาไม่ค่อยได้พบปะผู้คนที่มีวินัยและความตระหนักรู้ในตนเองเพื่อทำความเข้าใจและใช้ประโยชน์จากอคติด้านความรู้ความเข้าใจของตนเองในกลยุทธ์การซื้อขายของพวกเขา เขาตั้งคำถามว่าบุคคลดังกล่าวมีอยู่จริงในพื้นที่สกุลเงินดิจิทัลหรือไม่

คุณค่าของข้อได้เปรียบทางจิตวิทยา

สันติ: ความสำคัญของการระบุอคติและการจัดการอารมณ์

สันติตอบกลับด้วยการแบ่งปันประสบการณ์ในการพูดคุยกับเดวิดเป็นประจำ ซึ่งมักเริ่มต้นด้วยคำถามเช่น "ฉันไม่เห็นอะไร อคติในปัจจุบันของฉันคืออะไร" เขาแนะนำว่าการมุ่งเน้นไปที่การระบุจุดบอดและการจัดการอารมณ์เป็นส่วนที่สำคัญที่สุดของการซื้อขายที่ประสบความสำเร็จ โดยเน้นความสำคัญของการตระหนักรู้ในตนเองและการควบคุมอารมณ์ระหว่างการซื้อขาย

David Kalk: ความสำคัญของความได้เปรียบทางจิตวิทยาใน Cryptocurrency

David Kalk ยืนยันว่าความได้เปรียบทางจิตวิทยาอาจเป็นข้อได้เปรียบที่สำคัญที่สุดในตลาดสกุลเงินดิจิทัล เขาชี้ให้เห็นว่าในตลาดแบบดั้งเดิม ผู้รอดชีวิตมักจะพัฒนาข้อได้เปรียบนี้ผ่านประสบการณ์หลายปี มีโอกาสมากมายในพื้นที่สกุลเงินดิจิทัลสำหรับผู้ที่มีจิตใจแข็งแกร่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อหลายคนเปลี่ยนจากการจัดการพอร์ตการลงทุนอย่างแข็งขันไปเป็นกลยุทธ์การซื้อและถือ อย่างไรก็ตาม David วิพากษ์วิจารณ์แนวทางนี้ โดยสังเกตว่าสินทรัพย์จำนวนมากในรอบก่อนหน้านี้ไม่รักษามูลค่าไว้ เขาเน้นย้ำถึงความสำคัญของการปรับตัวและการจัดการตำแหน่งงานในสภาพแวดล้อมที่ผันผวนเช่นนี้ แทนที่จะติดอยู่กับความคิดแบบซื้อแล้วถือ

สันติ: ความท้าทายของการถือครองสินทรัพย์หลักและการจัดการความผันผวน

สันติเน้นย้ำว่าผู้จัดการส่วนใหญ่ไม่เต็มใจที่จะถือครองสินทรัพย์หลัก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมี ETF เพิ่มมากขึ้น เขารับทราบว่าลูกค้าจ่ายค่าธรรมเนียมการจัดการเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่มากเกินไป ซึ่งบางครั้งเกี่ยวข้องกับการถือเงินสดหรือสินทรัพย์หลัก เช่น Bitcoin หรือ Ethereum เขาเชื่อว่ากุญแจสำคัญในการจัดการประเภทสินทรัพย์ที่วุ่นวาย เช่น สกุลเงินดิจิทัล คือการชี้แนะลูกค้าผ่านความผันผวน ซึ่งเป็นสิ่งที่ผู้จัดการมูลค่าที่แท้จริงมอบให้

David Kalk: สร้างสมดุลระหว่างการถือครองรายใหญ่ด้วยกลยุทธ์ที่กระตือรือร้น

David เปรียบเทียบภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกนี้กับตลาดหุ้น ซึ่งผู้จัดการมักเป็นเจ้าของหุ้นหลักๆ เช่น Apple หรือ Amazon เขาตั้งข้อสังเกตถึงความท้าทายคือการสร้างสมดุลระหว่างตำแหน่งเหล่านี้กับกลยุทธ์อื่น ๆ เพื่อพิสูจน์ความสมเหตุสมผลของค่าธรรมเนียมที่ผู้จัดการเรียกเก็บ

สันติ: เน้นที่ผลลัพธ์มากกว่า เหตุผล ทางปัญญา

สันติเน้นย้ำว่าควรมุ่งเน้นที่การสร้างผลลัพธ์ ไม่ใช่แค่การถือครองทรัพย์สินและสร้างข้อโต้แย้งทางปัญญาที่ซับซ้อนจนเกินไป เขาเน้นย้ำว่าเป้าหมายคือการก้าวไปไกลกว่าประสิทธิภาพ ไม่ใช่แค่การแสดงตนอย่างชาญฉลาดในการสื่อสารกับลูกค้า

David Kalk: ข้อจำกัดของนักลงทุนเป็นอุปสรรคต่อความยืดหยุ่น

David กล่าวถึงปัญหาที่ผู้จัดการต้องเผชิญเนื่องจากข้อจำกัดของนักลงทุนและการแทรกแซง ซึ่งเป็นอุปสรรคอย่างมากต่อความสามารถในการดำเนินกลยุทธ์อย่างมีประสิทธิภาพ เขาเชื่อว่าการขาดความยืดหยุ่นนี้เป็นปัญหาสำคัญในการจัดการกองทุน

สันติ: ความไว้วางใจและอิสระสำหรับผู้จัดการ

สันติเชื่อว่านักลงทุนจำเป็นต้องเชื่อถือภูมิปัญญาของผู้จัดการ และปล่อยให้พวกเขาดำเนินกลยุทธ์โดยไม่มีข้อจำกัดมากเกินไป เขาเชื่อว่าการลงทุนคือการเชื่อมั่นในความสามารถของผู้จัดการและให้พื้นที่ในการทำงานของพวกเขา

เดวิด คาล์ก: บทบาทสำคัญของความยืดหยุ่นและความสามารถในการปรับตัว

David เน้นย้ำว่าความยืดหยุ่นเป็นสิ่งสำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่มีพลวัต เขาเชื่อว่าความสามารถในการปรับตัวและหลีกเลี่ยงการถูกจำกัดด้วยข้อจำกัดที่เข้มงวดคือกุญแจสู่ความสำเร็จ

สันติ: ปรับสมดุลความเสี่ยงด้านลบและคว้าศักยภาพด้านขาขึ้น

Santi เห็นด้วย โดยสังเกตว่าสิ่งสำคัญคือการบริหารความเสี่ยงขาลงและการปกป้องเงินทุน ขณะเดียวกันก็รักษาศักยภาพด้านขาขึ้นส่วนใหญ่ แม้ว่านั่นจะหมายถึงไปไม่ถึงจุดสูงสุดก็ตาม

David Kalk: แนวคิดเรื่องการสะท้อนกลับของตลาดในสกุลเงินดิจิทัล

David ได้แนะนำแนวคิดเรื่องการสะท้อนกลับของตลาด ซึ่งมีความสำคัญอย่างยิ่งในสกุลเงินดิจิทัล เขาอธิบายว่าตลาดได้รับผลกระทบจากวงจรป้อนกลับซึ่งการเปลี่ยนแปลงราคาส่งผลต่อปัจจัยพื้นฐาน ซึ่งจะส่งผลต่อราคาด้วย ปรากฏการณ์นี้เห็นได้ชัดเจนโดยเฉพาะในสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งการขาดการวัดมูลค่าที่ชัดเจนทำให้ราคามีความผันผวนอย่างอิสระและบางครั้งก็ไร้เหตุผล เขายืนยันว่าการทำความเข้าใจลูปข้อเสนอแนะเหล่านี้มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการนำทางตลาด

สันติ: ความสำคัญของการบริหารความเสี่ยงในตลาดที่มีความผันผวน

Santi ย้ำว่าการจัดการความเสี่ยงเป็นสิ่งสำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดเช่นสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งปัจจัยทางจิตวิทยาสามารถนำไปสู่ความผันผวนของราคาที่รุนแรงได้

David Kalk: การปรับตัวให้เข้ากับการสะท้อนของตลาด

David กล่าวถึงความสำคัญของการทำความเข้าใจและการปรับตัวให้เข้ากับแบบจำลองการสะท้อนกลับของตลาด เขาชี้ให้เห็นว่าความสำเร็จไม่ได้เกี่ยวกับการทำนายจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดที่แน่นอน แต่เกี่ยวกับการทำความเข้าใจสถานะปัจจุบันของตลาดและการปรับเปลี่ยนตามนั้น

สันติ: เคล็ดลับรู้ว่าเมื่อไรควรเลิก

Santi ยอมรับว่าเป็นเรื่องง่ายที่จะซื้อสกุลเงินดิจิทัลแบบถาวร แต่เคล็ดลับที่แท้จริงอยู่ที่การจัดการความเสี่ยงและการรู้ว่าเมื่อใดควรออกจากระบบ แม้ว่าจะต้องพลาดกำไรบางส่วนก็ตาม

เดวิด คาล์ค: ความสำเร็จระยะยาวด้วยความยืดหยุ่นและการปรับตัว

David สรุปโดยเน้นย้ำว่าความยืดหยุ่นและความสามารถในการปรับตัวเป็นกุญแจสู่ความสำเร็จในระยะยาวในตลาดสกุลเงินดิจิทัล เขาเน้นย้ำถึงความสำคัญของการทำความเข้าใจการเปลี่ยนแปลงทางจิตวิทยาของตลาดเพื่อการตัดสินใจอย่างมีข้อมูล

Jeff Park: ผลกระทบของ ETF ในตลาด Cryptocurrency

Jeff Park ชี้ให้เห็นว่าการเปิดตัว ETF โดยเฉพาะ Bitcoin ETF เป็นตัวเปลี่ยนเกม แม้ว่า Bitcoin จะเป็นโฉมหน้าของอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัล แต่ก็ไม่ได้เป็นตัวแทนของประเภทสินทรัพย์ทั้งหมด เขาเชื่อว่า Ethereum อาจดึงดูดความสนใจของนักลงทุนสถาบันมากขึ้นเพื่อเดิมพันกับเทคโนโลยีแห่งอนาคต Jeff เชื่อว่า ETF อาจทำหน้าที่เป็นสะพานเชื่อมไปสู่การยอมรับในวงกว้าง แต่ผลกระทบที่แท้จริงจะรู้สึกได้เมื่อเงินทุนเริ่มไหลเข้าสู่ระบบนิเวศของสกุลเงินดิจิทัลในวงกว้าง

สำรวจสภาพแวดล้อมของตลาด

สันติ: พูดคุยเกี่ยวกับสภาพแวดล้อมของตลาดในปัจจุบัน

สันติเปิดใจด้วยการสอบถามถึงผลการดำเนินงานในช่วง 3-6 เดือนที่ผ่านมาจากมุมมองด้านการลงทุน โดยคำนึงถึงความท้าทายของสภาพแวดล้อมในปัจจุบัน เขาสงสัยว่าการเปลี่ยนแปลงแบบจำลองทางจิตใดๆ ได้ช่วยหรือจะช่วยให้บรรลุภาวะมีชัยในระหว่างวงจรปัจจุบันหรือไม่

เจฟฟ์ พาร์ค: คุณค่าของกลยุทธ์ที่มีผู้จัดการหลายคน

Jeff Park ตอบกลับด้วยการกล่าวถึงประเด็นของเขาในพอดแคสต์กับ Tar ว่ามันไม่สมจริงที่จะคาดหวังว่าผู้จัดการคนเดียวจะเก่งในทุกสิ่ง รวมถึงการวิเคราะห์พื้นฐาน ข้อมูลการซื้อขาย กลยุทธ์ที่เป็นกลางของตลาด ฯลฯ แต่เขากลับเน้นย้ำถึงความสำคัญของการเลือกผู้จัดการที่แข็งแกร่งที่สุดในสาขาเฉพาะ ซึ่งสอดคล้องกับแนวทางที่มีผู้จัดการหลายราย แนวทางนี้ได้รับการพิสูจน์แล้วว่ามีคุณค่าในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา

เจฟฟ์อธิบายประเด็นนี้โดยดูที่ผลตอบแทนต่างๆ ของแนวทางแบบหลายกลยุทธ์ ตัวอย่างเช่น Bitcoin ETF ช่วยให้มีการซื้อขายมาโครตามดุลยพินิจ ในขณะที่กลยุทธ์แนวโน้มอัตโนมัติก็ทำงานได้ดีเช่นกัน ในเดือนมีนาคม กลยุทธ์การซื้อขายที่มีความถี่สูงให้ผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยงได้ดีที่สุดท่ามกลาง "meme token mania" ภายในเดือนเมษายน โฟกัสไปที่โครงการการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) เช่น Pendle และ Ethena ดังที่ David Kalk กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ โทเค็นที่ทำงานได้ดีในรอบนี้อาจแตกต่างเมื่อเทียบกับรอบก่อนหน้า ซึ่งเน้นถึงความสำคัญของการบูรณาการแบบดั้งเดิมอย่างแข็งขัน

รูปแบบนี้พัฒนาอย่างต่อเนื่องในเดือนพฤษภาคมและมิถุนายน โดยมีโอกาสเกิดขึ้นในระเบียบการเลเยอร์ 1 และกลยุทธ์การทำฟาร์มผลผลิต Jeff กล่าวว่าที่ Bitwise เป้าหมายของพวกเขาคือการมอบชุดกลยุทธ์ที่ครบถ้วนให้กับนักลงทุน รวมถึงการซื้อขายแบบมาโครแบบสะท้อนกลับ เสริมด้วยเวกเตอร์ผลตอบแทนมุมฉากหลายตัวในกลยุทธ์สภาพคล่อง

เดวิด คาล์ค: กระบวนการที่เป็นระบบและความท้าทายในการปรับตัวให้เข้ากับวงจรของตลาด

David Kalk กล่าวเสริมว่าทุกวงจรของตลาดนำมาซึ่งความท้าทายที่ไม่เหมือนใคร เขาชี้ให้เห็นว่าความยากลำบากอย่างหนึ่งในการจัดระบบกระบวนการลงทุนคือจำนวนตัวอย่างที่จำกัด ตัวอย่างเช่น เมื่อสองรอบที่แล้ว Stablecoin ไม่มีอยู่ ดังนั้นจึงเป็นเรื่องยากที่จะพัฒนาตัวบ่งชี้ Stablecoin จำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องเข้าใจกระแสของตลาด ซึ่งแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญระหว่างไตรมาสที่ 1 และไตรมาสที่ 2 และได้รับผลกระทบจากปัจจัยต่างๆ เช่น Bitcoin ETF และตัวชี้วัดของเหรียญที่มีเสถียรภาพ นอกจากนี้ ตลาดยังมีการขายทางเทคนิคในช่วงสิ้นไตรมาสที่สองอีกด้วย

David สังเกตว่าตลาดดูเหมือนจะอยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่านในขณะนี้ เขาแนะนำให้เทรดเดอร์ปรับตำแหน่งและกลยุทธ์การรับความเสี่ยง โดยสังเกตว่าสำหรับผู้ที่ต้องการรักษาความเสี่ยงไว้ ไม่ควรที่จะเติมให้เต็มตลอดวงจร แต่เขาแนะนำให้ค่อยๆ เพิ่มตำแหน่งเพื่อเตรียมพร้อมสำหรับการเคลื่อนไหวของตลาดที่สำคัญ เช่น "ช่วงเวลาซูเปอร์โบวล์" ที่หลายคนตั้งตารอคอย

David ยังเล่าด้วยว่าแม้การวิจัยจะชี้ให้เห็นว่าเหรียญจำนวนมากจะไม่รอดในรอบถัดไป แต่เหรียญบางเหรียญก็แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นที่น่าประหลาดใจในช่วงสองสามรอบแรกของไตรมาสที่ 4 และไตรมาสที่ 1 โทเค็นบางรายการประสบกับการปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งเน้นย้ำถึงแนวโน้มของนักลงทุนในการกลับมาใช้สินทรัพย์ที่คุ้นเคยเพื่อขับเคลื่อนกำไรในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม เขาเตือนว่าการพัฒนาใหม่ๆ ไม่จำเป็นต้องส่งเสริมเหรียญเก่า โดยเน้นย้ำถึงความสำคัญของการมุ่งเน้นไปที่สินทรัพย์ที่มีความนูนโดยธรรมชาติ

Santi: ผลกระทบของการหมุนเวียนอุปทานในโทเค็นเก่า

Santi ติดตามประเด็นของ David โดยชี้ให้เห็นว่าความแตกต่างที่สำคัญระหว่างโทเค็นเก่าคืออุปทานหมุนเวียน โทเค็นที่มีอุปทานหมุนเวียนจำนวนมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งโทเค็นที่ถูกปลดล็อค อาจมีประสิทธิภาพต่ำกว่าอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม เหรียญเก่าบางเหรียญที่ได้ปลดล็อกอุปทานส่วนใหญ่อาจมีการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากมีความสอดคล้องกับปัจจัยพื้นฐานมากกว่า

David Kalk: ผลกระทบต่อประสิทธิภาพของโทเค็นการปลดล็อค

David เห็นด้วยโดยสังเกตว่าโทเค็นการปลดล็อคได้พิสูจน์แล้วว่าเป็นหนึ่งในนักแสดงที่แย่ที่สุด หากมีใครซื้อขายอย่างเป็นระบบโดยพิจารณาจากปัจจัยนี้ มันจะเป็นกลยุทธ์ที่ชัดเจน เขาเสริมว่าการมุ่งเน้นไปที่สินทรัพย์เก่ากับสินทรัพย์ใหม่ควรอยู่ที่ศักยภาพในการดึงดูดเงินทุนและดอกเบี้ยใหม่ แม้ว่าสินทรัพย์เก่าอาจต้องดิ้นรนเพื่อสร้างแรงบันดาลใจในการลงทุนใหม่เนื่องจากฟองสบู่หรือการหลอกลวงในอดีต แต่โทเค็นใหม่อาจเสนอโอกาสใหม่ ๆ

Santi: โอกาสในโทเค็นการเล่นเกมและหมวดหมู่เฉพาะอื่นๆ

Santi ตั้งข้อสังเกตว่าในหมวดหมู่ต่างๆ เช่น โทเค็นสำหรับเล่นเกม เช่น Axie Infinity มีการดีดตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากระดับต่ำสุด แม้ว่านักลงทุนบางรายอาจหลีกเลี่ยงสินทรัพย์ที่เคยสูญเสียเงินไปแล้ว แต่คนอื่นๆ อาจมองว่าสินทรัพย์ที่มีราคาลดอย่างสูงเป็นโอกาสในการซื้อ

David Kalk: การประเมินความเชื่อมั่นของผู้ซื้อและเรื่องเล่าใหม่ๆ

David เน้นย้ำถึงความสำคัญของการทำความเข้าใจว่าใครกำลังซื้อสินทรัพย์เหล่านี้ ไม่ว่าจะเป็นผู้ถือครองรายเดิมหรือนักลงทุนรายใหม่ที่ถูกดึงดูดด้วยราคาที่ต่ำ เขาแนะนำว่านักลงทุนจำนวนมากอาจสนใจเรื่องราวใหม่และโครงการที่เป็นนวัตกรรมมากกว่าสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับความผิดหวังในอดีต การเปลี่ยนแปลงในความเชื่อมั่นของนักลงทุนจะเป็นกุญแจสำคัญในการพิจารณาว่าสินทรัพย์ใดจะได้รับความสนใจในอนาคต

Jeff Park: ปัจจัยเชิงลึกของโมเดลเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของตลาด

Jeff Park แบ่งปันข้อมูลเชิงลึกล่าสุดจากงานของเขาเกี่ยวกับแบบจำลองปัจจัยเพื่อศึกษาพลวัตของตลาด การศึกษานี้ใช้แบบจำลอง Fama-French เพื่อประเมินปัจจัยต่างๆ เช่น โมเมนตัม มูลค่า และการเติบโต ปรากฎว่าการเติบโตเป็นปัจจัยที่สอดคล้องกัน แต่กำไรส่วนใหญ่มาจากสถานะขายมากกว่าสถานะซื้อ Jeff สรุปว่าแม้ว่าเหรียญเก่าอาจมีศักยภาพ แต่กำไรส่วนใหญ่ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมามาจากการเดิมพันในสินทรัพย์เหล่านั้นที่ลดลง

การจัดการความเชื่อมั่นของตลาด

สันติ: ความท้าทายในการวัดการเติบโตของสกุลเงินดิจิทัล

Santi เปิดการสนทนาโดยกล่าวว่ามีความท้าทายเกี่ยวกับวิธีการวัดปริมาณการเติบโตในพื้นที่สกุลเงินดิจิทัล เนื่องจากความผันผวนและพลวัตของตลาดทำให้งานซับซ้อนขึ้น

Jeff Park: ตัวชี้วัดหลักสำหรับการประเมินการเติบโต

Jeff Park ตอบว่าการศึกษาล่าสุดใช้ตัวชี้วัดหลักสองตัวในการวัดปริมาณการเติบโต: มูลค่ารวมที่ถูกล็อค (TVL) เทียบกับมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด เป็นตัวชี้วัดแบบกว้าง และการเติบโตของการมีส่วนร่วมของผู้ใช้รายสัปดาห์ การศึกษานี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อจัดอันดับสินทรัพย์และคาดการณ์ความเคลื่อนไหวที่อาจเกิดขึ้นด้วยการวิเคราะห์ตัวแปรเหล่านี้ Jeff ตั้งข้อสังเกตว่าสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพต่ำในตัวชี้วัดเหล่านี้อาจลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ในขณะที่สินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพต่ำอาจให้โอกาสในการลงทุน

เดวิด คาล์ค: บทบาทของการสะท้อนกลับและโมเมนตัม

David Kalk กล่าวถึงการสะท้อนกลับในตลาดเพิ่มเติม โดยระบุว่าโมเมนตัมและตัวบ่งชี้พื้นฐาน เช่น การสร้างกระเป๋าเงินใหม่ อาจเป็นตัวบ่งชี้ที่มีประสิทธิภาพ เขาตั้งข้อสังเกตว่าโมเมนตัมและปัจจัยการเติบโตจะทำงานได้ดีที่สุดเมื่อทั้งสองปัจจัยเข้ามามีบทบาทร่วมกัน เนื่องจากการรวมกันนี้สามารถให้ผลกำไรที่แข็งแกร่งในสภาวะตลาดที่หลากหลาย ไม่ว่าจะนำไปใช้กับตำแหน่งซื้อหรือขาย วิธีการสองปัจจัยนี้ได้รับการพิสูจน์แล้วว่าประสบความสำเร็จในทางปฏิบัติ

Santi: ตัวบ่งชี้ชั้นนำสำหรับ Meme Coins

เมื่อพูดถึง Memecoin นั้น Santi ตั้งข้อสังเกตว่าสำหรับสินทรัพย์เหล่านี้ ตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุดคือจำนวนกระเป๋าเงินและอัตราการเติบโต ไม่ว่าจะเป็นรายวัน รายชั่วโมง หรือรายสัปดาห์ เขาเชื่อว่านี่เป็นตัวบ่งชี้ชั้นนำในการระบุโอกาสที่เป็นไปได้ในตลาด Memecoin

David Kalk: กลไกตลาดที่ปรับตัวต่อการเปลี่ยนแปลง

David เน้นย้ำถึงความสำคัญของการระบุการเปลี่ยนแปลงในกลไกของตลาด โดยแนะนำว่าหากคุณมีกรอบการทำงานที่เหมาะกับตลาดและสังเกตเห็นว่ากลยุทธ์บางอย่างไม่มีประสิทธิภาพอีกต่อไป คุณจะต้องปรับแนวทางของคุณ การติดตามดูว่าปัจจัยการเติบโตและโมเมนตัมยังคงสนับสนุนซึ่งกันและกันหรือไม่ หรือหากปัจจัยเหล่านี้เริ่มแตกต่างออกไป สามารถช่วยให้คุณระบุได้ว่าคุณกำลังเข้าสู่ระบบการตลาดใหม่หรือไม่

สันติ: ความท้าทายทางจิตวิทยาของการพึ่งพาการสะท้อนกลับ

สันติเล่าถึงปัญหาส่วนตัวของเขาเมื่อต้องพึ่งพาการสะท้อนกลับ โดยยอมรับว่าเขารู้สึกว่าความท้าทายคือเขาไม่เชื่อว่าเขาจะได้เปรียบในตลาดโดยรวม ภูมิหลังทางการเงินแบบเดิมๆ ของเขาซึ่งมีการแข่งขันที่รุนแรง ทำให้เขาตั้งคำถามถึงความถูกต้องของมุมมองของเขา แม้ว่าเขาจะมีประสบการณ์มา 12 ปีก็ตาม เขาชี้ให้เห็นว่าผู้คนจำนวนมากที่คิดว่าตนได้เปรียบมักจะลงเอยด้วยผลงานที่ต่ำกว่าหรือล้มเหลว และแม้แต่นักลงทุนที่ประสบความสำเร็จอย่าง Stan Druckenmiller ก็ยอมรับถึงความคาดเดาไม่ได้ของตลาด การตระหนักรู้นี้ทำให้เขาต้องปรับมุมมองของเขาใหม่และตระหนักว่าผู้เข้าร่วมตลาดจำนวนมากไม่ได้มีส่วนร่วมอย่างลึกซึ้งในตลาด ซึ่งสร้างโอกาสให้กับผู้ที่เกี่ยวข้องอย่างจริงจัง

David Kalk: ความเข้าใจและการใช้ประโยชน์จากการซื้อขาย

David ตอบกลับโดยหารือเกี่ยวกับแนวคิดของความได้เปรียบในการซื้อขาย โดยสังเกตว่าในการซื้อขายแบบมหภาค ผู้เชี่ยวชาญจำนวนมากใช้กลยุทธ์ที่คล้ายกันซึ่งดูเหมือนจะมีข้อได้เปรียบ อย่างไรก็ตาม เมื่อเข้าสู่สาขาใหม่ เช่น สกุลเงินดิจิทัล เทรดเดอร์อาจพบว่าข้อได้เปรียบของตนนั้นไม่เหมือนใคร เนื่องจากผู้อื่นอาจไม่ได้ใช้ประโยชน์อย่างมีประสิทธิภาพ การใช้ความได้เปรียบเฉพาะเจาะจงโดยไม่มีการแข่งขันสามารถนำมาซึ่งความได้เปรียบ สร้างโอกาสให้กับผู้ที่รับรู้และใช้ประโยชน์จากมัน

สันติ: บทบาทของอารมณ์ในการจัดการตำแหน่ง

Santi เปลี่ยนบทสนทนาไปสู่ความท้าทายทางอารมณ์ในการซื้อขาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงวงจรซูเปอร์ Memecoin เขาอธิบายความยากลำบากในการจัดการตำแหน่งเมื่อการเติบโตของกระเป๋าสตางค์เริ่มลดลงอย่างกะทันหัน เขาต้องการทราบวิธีจัดการตำแหน่งในสถานการณ์ดังกล่าว โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อถือเหรียญมีมกระทิงระยะยาว เมื่อตัวชี้วัดในทันทีเปลี่ยนไป ผลกระทบทางอารมณ์จากการเห็นผู้อื่นทำกำไรในขณะที่คุณเผชิญกับตัวชี้วัดที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วอาจเป็นเรื่องยากที่จะรับมือ

David Kalk: การจัดการความซับซ้อนของอารมณ์การซื้อขาย

David รับทราบถึงความซับซ้อนของการจัดการอารมณ์ในการซื้อขาย โดยสังเกตว่าโค้ชการซื้อขายมักจะรับหน้าที่เป็นนักบำบัด เขาเน้นย้ำว่าไม่มีคำตอบเดียวที่เหมาะกับทุกคำตอบ แต่ควรทำความเข้าใจว่าอารมณ์ใดที่สามารถนำไปสู่ข้อผิดพลาดที่มีค่าใช้จ่ายสูง และพัฒนาแผนเพื่อจัดการกับอารมณ์เหล่านั้น ซึ่งอาจเกี่ยวข้องกับการลดตำแหน่ง การรักษาตำแหน่ง หรือการตัดสินใจอย่างมีเหตุผลจากข้อมูลที่เปลี่ยนแปลง David อธิบายว่าเป้าหมายคือการระบุรูปแบบทางอารมณ์ของแต่ละบุคคลและปรับกลยุทธ์ให้เหมาะสม ในตลาดที่มีความผันผวน เช่น สกุลเงินดิจิทัล โมเมนตัมมีบทบาทสำคัญ ดังนั้นสิ่งนี้จึงต้องอาศัยแนวทางที่ยืดหยุ่นมากกว่ากลยุทธ์การพลิกกลับค่าเฉลี่ยแบบดั้งเดิม

สันติ: ความสำคัญของประสบการณ์ส่วนตัวและความยืดหยุ่น

สันติแบ่งปันประสบการณ์ส่วนตัวของเขาในวัฏจักรปัจจุบัน โดยปรับแนวทางโดยค่อยๆ เพิ่มการลงทุนในโซลานา แม้ว่าเขาจะยังไม่ถึงจุดต่ำสุดก็ตาม เขาอธิบายถึงความท้าทายในการจัดการกับคำวิพากษ์วิจารณ์จากผู้เข้าร่วมตลาดที่พลาดการซื้อขายที่ดีที่สุด แต่เมื่อมองย้อนกลับไป เขาเรียนรู้ที่จะยอมรับว่าการล้มเหลวในการจับจุดต่ำสุดเป็นสิ่งที่ยอมรับได้ เขาพบว่าการเพิ่มขนาดการลงทุนอย่างค่อยเป็นค่อยไปอาจเป็นกลยุทธ์ที่มีประสิทธิภาพได้ Santi เล่าถึงช่วงฤดูร้อนของ DeFi และแม้จะเข้าสู่ตลาดตั้งแต่เนิ่นๆ ตลาดก็ยังมีเวลาเพียงพอที่จะติดตามเทรนด์ การเอาชนะภาวะอัมพาตทางอารมณ์และค่อยๆ ปรับกลยุทธ์เป็นบทเรียนสำคัญที่เขาได้เรียนรู้

เดวิด คาล์ค: คุณค่าของความยืดหยุ่นทางจิต

David ไม่เห็นด้วยมากนัก โดยเน้นย้ำถึงความสำคัญของความยืดหยุ่นทางจิตในการซื้อขายสกุลเงินดิจิตอล เขาเชื่อว่าในสินทรัพย์ประเภทนี้มักจะได้เปรียบมากกว่าในการลงทุนในช่วงแรกของแนวโน้ม แทนที่จะพยายามจับจุดต่ำสุด เขาสรุปว่าความน่าจะเป็นของการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญนั้นสูงกว่าเมื่อเข้าสู่เทรนด์ตั้งแต่เนิ่นๆ แทนที่จะมุ่งเน้นไปที่การไปถึงจุดต่ำสุดที่แน่นอน David ย้ำว่าในตลาดที่มีการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลาเช่นเดียวกับสกุลเงินดิจิทัล ความสามารถในการปรับตัวและความเต็มใจที่จะปรับกลยุทธ์ตามข้อมูลใหม่มีความสำคัญต่อความสำเร็จในระยะยาว

Cryptocurrencies คุ้มค่าที่จะลงทุนหรือไม่?

สันติ: ความท้าทายของจังหวะเวลาและสภาพคล่องในตลาดสกุลเงินดิจิทัล

Santi เริ่มต้นด้วยการพูดคุยถึงความยากลำบากในการจัดการสถานะในตลาดที่มีความผันผวน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อต้องจัดการกับเหรียญมีม เขาอธิบายว่าเอฟเฟกต์ Anchoring ทำให้ยากต่อการปรับแม้ว่าสกุลเงินจะร่วงลงอย่างมาก แม้ว่าจะยังดูเหมือนอยู่ในสถานะที่ดีก็ตาม เขามองย้อนกลับไปในเดือนพฤศจิกายน 2564 เมื่ออัตราดอกเบี้ยเริ่มสูงขึ้นและตลาดเริ่มชะลอตัว ซึ่งสันติเน้นย้ำถึงความสำคัญของการทำความเข้าใจว่าจังหวะเวลาที่สมบูรณ์แบบนั้นแทบจะเป็นไปไม่ได้เลย แต่เขากลับสนับสนุนการดำรงตำแหน่งที่มีจุดเข้าและออกที่สำคัญ โดยเน้นถึงความสำคัญของสภาพคล่อง เขาตั้งข้อสังเกตว่าการขาดสภาพคล่องอาจเป็นอันตรายได้ และสิ่งสำคัญคือต้องรอให้เงื่อนไขดีขึ้น แทนที่จะซื้อขายมากเกินไปในตลาดที่มีความผันผวน

David Kalk: ความซับซ้อนของสภาพคล่องในการซื้อขาย

David เห็นด้วย โดยเสริมว่าในขณะที่ผู้คนชื่นชมสภาพคล่อง พวกเขามักจะหลีกเลี่ยงมัน เนื่องจากต้องมีการซื้อขายที่กระตือรือร้น ซึ่งอาจทำให้เสียภาษีทางจิตใจได้ เขาแนะนำว่าสำหรับเทรดเดอร์ส่วนใหญ่ การตัดสินใจน้อยลงอาจเป็นการดีกว่า

สันติ : น้อมรับคุณค่าแห่งความผันผวน

สันติเปรียบเทียบสิ่งนี้กับโลกแห่งการร่วมลงทุน ซึ่งนักลงทุนมีเวลาเหลือเฟือ บางครั้งต้องรอนานถึงสิบปีเพื่อดูว่าการตัดสินใจของพวกเขาถูกต้องหรือไม่ อย่างไรก็ตาม ในด้านสกุลเงินดิจิทัล เขาเชื่อว่าเป็นการดีกว่าที่จะเผชิญกับความผันผวนโดยตรง หากสินทรัพย์ลดลงอย่างมาก แต่หากปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่ง ก็อาจเป็นโอกาสในการซื้อ เขาเน้นย้ำถึงความสำคัญของการมีเงินสดในมือและแผนการคว้าโอกาสเหล่านี้

เดวิด คาล์ค: ความสำคัญของการวางแผน

เดวิดเน้นย้ำถึงความสำคัญของการมีแผนอย่างละเอียด แม้ว่าจะเป็นเรื่องปกติที่จะอัปเดตแผนของคุณทุกวันตามข้อมูลใหม่ แต่กลยุทธ์หลักควรสร้างขึ้นจากกระบวนการซื้อขายของคุณและสภาพแวดล้อมของตลาดที่กว้างขึ้น แผนควรสะท้อนถึงประสบการณ์การซื้อขายในอดีตเพื่อหลีกเลี่ยงไม่ให้เกิดข้อผิดพลาดซ้ำๆ และไม่ควรเปลี่ยนแปลงบ่อยๆ

สันติ: ปฏิกิริยาต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาด

Santi ตั้งข้อสังเกตว่าเหตุการณ์ในตลาดบางอย่าง เช่น การดำเนินการของธนาคารกลางสหรัฐ และการเปลี่ยนแปลงนโยบายสกุลเงินดิจิทัลของสหรัฐฯ ถือเป็นจุดเปลี่ยน เขาแนะนำว่าในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า การพัฒนาเหล่านี้อาจถูกมองว่าเป็นจุดหัวเลี้ยวหัวต่อที่สำคัญ และไม่สามารถละเลยโอกาสในการแก้ไขปัญหาเชิงรุกในปัจจุบันได้

David Kalk: การสร้างสมดุลระหว่างมุมมองระยะยาวกับความเป็นจริงของตลาด

David เห็นด้วย แต่แนะนำให้ลดระยะเวลาลงเหลือ 15 เดือนแทนที่จะเป็น 2 ปี โดยรับรู้ว่าตลาดอาจมีการลดลงอย่างมากในช่วงเวลาดังกล่าว เขาเน้นย้ำถึงความจำเป็นในการประเมินการตอบสนองตามเงื่อนไขตลาดและปรับขนาดการลงทุนตามนั้น โดยเน้นไปที่การระดมทุนหากการเล่าเรื่องยังคงสอดคล้องกัน เขาเตือนไม่ให้คิดมาก โดยสนับสนุนแนวทางที่สมดุลเพื่อรักษาความมุ่งมั่นต่อการค้าโดยไม่ตอบสนองต่อความผันผวนในระยะสั้นมากเกินไป

สันติ: การจัดการกับสถาบันการแข่งขันและการตลาด

สันติและเดวิดหารือถึงความสำคัญของการทำความเข้าใจสถาบันตลาดในวงกว้าง แม้ว่าการซื้อขายรายวันจะมีข้อได้เปรียบน้อยกว่า แต่มุมมองระยะยาวสามารถให้โอกาสที่สำคัญได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์และอุปทานที่ซับซ้อนของอัลท์คอยน์ พวกเขาตั้งข้อสังเกตว่า Bitcoin ยังคงเป็นด้านที่น่าเชื่อถือที่สุดของตลาด

สันติ: สมมติฐานของการกลับคืนสู่การเงินแบบเดิมๆ

Santi ตั้งคำถามที่น่าสนใจกับ Jeff โดยถามว่าเขาจะพิจารณากลับมาใช้การเงินแบบดั้งเดิมและการซื้อขายมหภาคกองทุนป้องกันความเสี่ยงหรือไม่ เนื่องจากความท้าทายในตลาดสกุลเงินดิจิทัล

Jeff Park: เสน่ห์อันเป็นเอกลักษณ์ของสกุลเงินดิจิทัล

Jeff ตอบอย่างรอบคอบว่าแม้ว่าการเงินแบบดั้งเดิมจะมอบความมั่นคง แต่เส้นทางสู่สกุลเงินดิจิทัลนั้นทั้งท้าทายและคุ้มค่า เขาเน้นย้ำคุณลักษณะเฉพาะของสกุลเงินดิจิทัล เช่น สภาพคล่อง ความผันผวน และการเข้าถึงทั่วโลก ซึ่งไม่มีใครเทียบได้ในตลาดแบบดั้งเดิม Jeff ค้นพบศักยภาพในการได้รับผลตอบแทนเพิ่มเติมโดยการรับความเสี่ยงด้านสภาพคล่องที่น่าดึงดูดเป็นพิเศษในพื้นที่สกุลเงินดิจิทัล เขาเปรียบเทียบสิ่งนี้กับตลาดแบบดั้งเดิมและแนะนำว่าหาก S&P 500 ผันผวนเช่นเดียวกับสกุลเงินดิจิทัล ผลตอบแทนพรีเมี่ยมที่คาดหวังจะสูงกว่ามาก ช่องว่างส่วนลดและโอกาสสัมพัทธ์นี้ผลักดันความหลงใหลในการซื้อขายมาโครสกุลเงินดิจิทัลของเขา

สันติ: ความสำคัญของดอกเบี้ยทบต้นและการบริหารความเสี่ยง

สันติกล่าวถึงหนังสือ The Missing Billionaires ซึ่งเน้นถึงความสำคัญของการรวมทุนและการบริหารความเสี่ยง เขาตั้งข้อสังเกตว่าเทรดเดอร์จำนวนมากมีแนวโน้มที่จะทำให้กลยุทธ์ของตนซับซ้อน ในขณะที่ผู้ดูแลสภาพคล่องที่ประสบความสำเร็จมักจะได้รับผลตอบแทนสูงโดยมีความเสี่ยงต่ำ เขาเน้นย้ำว่าผลตอบแทนรายปีที่แตกต่างกันเล็กน้อยก็อาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อเงินทุนในระยะเวลาอันยาวนาน

เดวิด คาล์ค: ข้อเสียและผลกระทบของความเข้มแข็งทางจิตใจ

David กล่าวเสริมว่าการจัดการการขาดทุนเป็นสิ่งสำคัญ เนื่องจากการขาดทุนครั้งใหญ่จำเป็นต้องได้รับผลกำไรมหาศาลจึงจะฟื้นตัวได้ เขาเน้นย้ำถึงความสำคัญของการทำความเข้าใจแง่มุมทางจิตวิทยาของการซื้อขาย รวมถึงการระบุอารมณ์และอคติส่วนบุคคล การสังเกตว่าผู้อื่นจัดการกับความท้าทายเหล่านี้อย่างไรสามารถช่วยให้คุณได้เปรียบในตลาด

เดวิด คาล์ค: อันตรายของการคิดอย่างเข้มงวด

David เตือนว่าความสำเร็จในการทำธุรกรรมระยะแรก เช่น Ethereum สามารถนำไปสู่การคิดที่เข้มงวดและความคิดเห็นที่ดื้อรั้น เขาเน้นย้ำถึงความสำคัญของการสร้างประวัติที่ผสมผสานจุดแข็งด้านจิตวิทยาและการซื้อขาย ซึ่งสามารถดึงดูดการลงทุนใหม่ๆ ได้ แม้ว่าการเปลี่ยนแปลงนี้อาจต้องใช้เวลา แต่ก็อาจมีความสำคัญในอีกห้าถึงเจ็ดปีข้างหน้า

สันติ: กลยุทธ์สู่ความสำเร็จของสกุลเงินดิจิทัลในอนาคต

สันติสรุปว่ากลยุทธ์ที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในอนาคตน่าจะเป็นกลยุทธ์ที่สามารถดึงศักยภาพด้านขาขึ้นได้อย่างมีประสิทธิภาพ ควบคู่ไปกับการบริหารความเสี่ยงด้านขาลง เขารับทราบว่าแม้ว่ากลยุทธ์บางอย่างอาจทำงานได้ดีขึ้นในบางรอบ นักลงทุนที่ชาญฉลาดจะตระหนักถึงคุณค่าของการลดความผันผวนและการรับผลตอบแทนเมื่อเวลาผ่านไป

David Kalk: จุดสนใจที่เปลี่ยนแปลงไปของผู้จัดสรรเงิน

David ตั้งข้อสังเกตว่าผู้จัดสรรเงินแบบดั้งเดิมกำลังเปลี่ยนความสนใจไปที่การประเมินกลยุทธ์ตามผลการปฏิบัติงานจริงมากขึ้นเรื่อยๆ แทนที่จะพึ่งพาบรรทัดฐานในอดีตเท่านั้น ซึ่งบ่งบอกถึงแนวโน้มในแนวทางการลงทุนที่กว้างขึ้น

สันติ: ความคิดสุดท้ายและคำแนะนำ

สันติถามเจฟฟ์ว่าเขามีความคิดเห็นหรือข้อเสนอแนะขั้นสุดท้ายหรือไม่ และเจฟฟ์แนะนำหนังสือ "Market Wizards" ว่าเป็นหนังสือที่ต้องอ่าน หนังสือเล่มนี้ให้ข้อมูลเชิงลึกที่มีคุณค่าเกี่ยวกับจิตวิทยาของพฤติกรรมการซื้อขาย ข้อมูลเชิงลึกที่มีความสำคัญอย่างยิ่งในโครงสร้างที่เป็นเอกลักษณ์ของตลาดสกุลเงินดิจิทัล

สันติ: คุณค่าของการบำบัดในการทำธุรกรรม

สันติเห็นด้วย โดยเล่าว่าการบำบัดเป็นการลงทุนที่มีคุณค่าสำหรับเขา โดยให้มุมมองใหม่ๆ และการสนับสนุนด้วยการพูดคุยถึงความท้าทายกับคนนอกแวดวงของเขา

David Kalk: บทบาทของโค้ชการซื้อขาย

David เห็นด้วย โดยเน้นย้ำถึงความสำคัญของการฝึกสอนการซื้อขายและแนวทางทางจิตวิทยาที่ช่วยให้มั่นใจว่ามีสภาพจิตใจที่ดีเมื่อทำการตัดสินใจ

Jeff Park: มุมมองการเลี้ยงดูและการทำธุรกรรม

Jeff เสริมว่าการมีลูกทำให้เขามีมุมมองที่แตกต่างออกไปในการซื้อขาย ซึ่งส่งผลต่อการบริหารเวลาและระดับความเครียดของเขา

ลิงค์เดิม