ข้อความต้นฉบับ -The State of Solana DeFi — Top 10 Themes for 2023 

ผู้เขียน-Yash Agarwal

เรียบเรียง - Odaily Loopy Lu

Solana มีระบบนิเวศ DeFi ที่เจริญรุ่งเรืองด้วยชุมชนผู้สร้างนวัตกรรม ตั้งแต่แพลตฟอร์มการซื้อขายและการลงทุน ไปจนถึง CLOB ที่เป็นคู่แข่งกับ Nasdaq ไปจนถึงอนุพันธ์ DEX ผู้รวบรวม DEX และอีกมากมาย

บทความนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อให้ภาพรวมที่ครอบคลุมของภูมิทัศน์ DeFi บน Solana โดยมุ่งเน้นไปที่ผู้เล่นหลักและแนวโน้ม ด้วยการวิเคราะห์ข้อดีและข้อจำกัดของโครงการเหล่านี้ ผลิตภัณฑ์ที่เป็นเอกลักษณ์ของ Solana จำนวนมากจึงถูกจัดรายการและเปรียบเทียบกับระบบนิเวศอื่นๆ ในด้าน DeFi

ภูมิทัศน์ Solana DeFi ล่าสุดในปี 2023

ภาพรวมระบบนิเวศ DeFi

ตั้งแต่ฤดูร้อนปี 2020 จนถึงสิ้นปี 2021 DeFi ได้ทำสถิติสูงสุดตลอดกาล อย่างไรก็ตาม ในปี 2022 DeFi เผชิญกับการลดลงครั้งใหญ่ครั้งแรก โดยรุนแรงขึ้นจากเหตุการณ์ต่างๆ มากมายที่สั่นสะเทือนระบบนิเวศ หน่วยงานส่วนกลางส่วนใหญ่ (BlockFi, 3AC, เซลเซียส, FTX ฯลฯ ) ที่รับความเสี่ยงอย่างมากกับเงินฝากของลูกค้า ราคาจะเพิ่มขึ้นเนื่องจากบริษัทเหล่านี้ให้กู้ยืมซึ่งกันและกันและใช้สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำเป็นหลักประกัน ธรรมชาติที่ไม่ยั่งยืนของพวกเขานำไปสู่การล่มสลายในที่สุด

หากเราดู TVL ที่สูญเสียไปโดย DeFi หลังจากเหตุการณ์สำคัญเหล่านี้ ขนาดของการสูญเสียเหล่านี้ก็น่าตกใจมาก TVL ร่วงลง 60 พันล้านดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคมหลังจากการล่มสลายของ Terra และสูญเสียอีก 25 พันล้านดอลลาร์เนื่องจากการชำระบัญชีที่กำลังดำเนินอยู่ในเดือนมิถุนายน แต่เหตุการณ์สำคัญที่สุดเกิดขึ้นเมื่อ FTX ล่มในเดือนพฤศจิกายน ส่งผลให้เกิดความสูญเสียประมาณ 10 พันล้านดอลลาร์และส่งผลกระทบต่อระบบนิเวศทั้งหมด

โทเค็นดั้งเดิมของโปรโตคอล DeFi ส่วนใหญ่ตอนนี้ลดลง 80-90% จากระดับสูงสุดตลอดกาล เนื่องจากโดยทั่วไปแล้ว TVL จะวัดเป็นมูลค่า USD ราคาที่ลดลงจึงเกินจริงถึงผลกระทบต่อ DeFi

อย่างไรก็ตาม แม้ว่า TVL จะลดลงอย่างมาก แต่การซื้อขายรายวันก็ไม่ได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญ หากจำนวนธุรกรรมของแต่ละเครือข่ายสะท้อนถึงผู้ใช้งานรายวัน รูปแบบที่ชัดเจนก็จะเกิดขึ้น โดยที่ Solana มีค่าผิดปกติที่เหนือกว่าเครือข่ายอื่นๆ ทั้งหมด (เพื่อความสอดคล้อง เราไม่ได้พิจารณาธุรกรรมการลงคะแนนเสียงของ Solana) นี่ไม่ได้เกิดจากปริมาณงานที่สูงของ Solana เท่านั้น แต่ยังเนื่องมาจากจำนวนโครงการและกิจกรรมของนักพัฒนาที่เพิ่มขึ้นในระบบนิเวศอีกด้วย

ธุรกรรมรายวันตามเดือนต่อเดือน (ข้อมูล ณ วันที่ 30 มีนาคม ที่มา: Artemis

ภาพรวมโซลาน่า DeFi

แม้จะอายุน้อยกว่าและเล็กกว่าระบบนิเวศ EVM DeFi แต่ Solana DeFi ก็ยังคงเจริญรุ่งเรือง Solana มีศักยภาพในการสร้างผลิตภัณฑ์ที่โดยพื้นฐานแล้วไม่สามารถสร้างได้บน Ethereum เราเชื่อว่าเหตุผลของ Solana DeFi ไม่ใช่ EVM DeFi เวอร์ชันราคาประหยัด แต่ระบบนิเวศของ Solana DeFi ใช้การออกแบบใหม่ที่เพิ่มมูลค่าให้กับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียแทน ตัวอย่างเช่น จำเป็นต้องมีรายการสั่งซื้อเช่น CLOB เพื่อนำปริมาณการซื้อขายที่คล้ายกับ TradFi มาสู่ DeFi เนื่องจากการค้นพบราคาที่เหนือกว่าและการจัดหาสภาพคล่อง

ระบบนิเวศของ Solana ได้รับผลกระทบอย่างรุนแรงจากการล่มสลายของ FTX ในเดือนพฤศจิกายน 2022 ทีมงานโครงการจำนวนมากมีเงินทุนจากการแลกเปลี่ยนหรือได้รับการสนับสนุนจาก FTX และ Alameda Solana DeFi เพิ่งฟื้นตัวจากการฝ่าฝืน Mango Markets มูลค่า 100 ล้านดอลลาร์เมื่อเดือนที่แล้ว แต่สภาพคล่องหายไปหลังจาก FTX ล้มละลาย เนื่องจากราคาโทเค็น SOL ลดลงจาก 35 ดอลลาร์เหลือน้อยกว่า 14 ดอลลาร์ในเวลาไม่กี่วัน TVL จึงลดลงจาก 1 พันล้านดอลลาร์เหลือเกือบ 300 ล้านดอลลาร์

Solana TVL อยู่ในสกุลเงิน SOL (ที่มา: DeFiLlama)

Solana TVL เป็น USD (ที่มา: DeFiLlama)

จัดอันดับโดย TVL (ข้อมูล ณ วันที่ 30 มีนาคม ที่มา: DeFiLlama)

ประสิทธิภาพด้านเงินทุนสูงของโซลานา

TVL อาจทำให้เข้าใจผิดได้เนื่องจากการนับซ้ำอาจทำให้หน่วยวัดสูงเกินจริง ในทางตรงกันข้าม DeFi Velocity เป็นหน่วยวัดที่ใช้ในการเปรียบเทียบกิจกรรมข้ามเครือข่าย ความเร็ว DeFi คำนวณโดยการนำอัตราส่วนของปริมาณการซื้อขาย DEX 24 ชั่วโมงต่อ TVL ของเครือข่าย ยิ่งความเร็ว DeFi สูงเท่าไร ระบบนิเวศ DeFi ก็จะยิ่งมีความกระตือรือร้นมากขึ้นเท่านั้น

การวัดความเร็ว DeFi ในระบบนิเวศต่างๆ

แนวคิดเรื่องความเร็วไม่ใช่เรื่องใหม่ ในด้านการเงินแบบดั้งเดิม ความเร็วหมายถึงความรวดเร็วของการเปลี่ยนแปลงของเงินในระบบเศรษฐกิจ การไหลเข้าของเงินที่สูงมักถูกมองว่าเป็นสัญญาณของเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งและแข็งแรง เนื่องจากแสดงให้เห็นว่ามีการใช้เงินซ้ำแล้วซ้ำอีกเพื่อซื้อสินค้าและบริการ วิธีดูความเร็วอีกวิธีหนึ่งคือประสิทธิภาพของเงินทุน ความเร็ว DeFi ที่สูงบ่งบอกว่ามีการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างแข็งขันและเงินทุนถูกใช้ไป

Solana มีความเร็ว DeFi สูงเมื่อเทียบกับเครือข่ายบล็อกเชนอื่นๆ ในเดือนมกราคม 2022 ความเร็ว DeFi ของ Solana อยู่ที่ 0.25 Vol/TVL ซึ่งเร็วกว่าเครือข่ายอื่นๆ อย่างน้อยสองเท่า นี่แสดงให้เห็นว่าระบบนิเวศ DeFi ของ Solana มีการใช้งานมากกว่า (แม้ว่าจะเล็กกว่า) มากกว่าคู่แข่ง แม้ว่าเราจะไม่รวมเอฟเฟกต์ Bonk ที่ผิดปกติระหว่างวันที่ 3 ถึง 8 มกราคม เมื่อ Solana บันทึกปริมาณการซื้อขาย DEX สูงสุดในเดือนนั้น (ปริมาณการซื้อขายมากกว่า 150 ล้านดอลลาร์ สองในสามของ TVL) เครือข่ายยังคงเป็นผู้นำความเร็ว 0.21 แผนภูมิ.

เครือข่าย เช่น BNB Smart Chain, Avalanche และ Ethereum มีระบบนิเวศการซื้อขายที่อ่อนแอกว่า Solana แม้ว่า TVL จะสูงกว่ามากก็ตาม สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าการวัดความเร็ว DeFi แสดงให้เห็นกิจกรรมทางเศรษฐกิจของบล็อคเชนได้แม่นยำกว่า TVL เพียงอย่างเดียว

ความเร็ว DeFi ของ Tron คือ 0.003 ซึ่งบ่งชี้ว่ามีเงินจำนวนมากจอดอยู่ สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าความเร็ว DeFi ให้การวัดกิจกรรมทางเศรษฐกิจบนบล็อกเชนที่แม่นยำยิ่งขึ้น (หรืออย่างน้อยก็ทางอื่น)

สิ่งนี้จาก Kamino Financeโพสต์อธิบายความเร็ว DeFi โดยละเอียดเพิ่มเติม

ตอนนี้เรามาเจาะลึกแต่ละหมวดหมู่หรือหัวข้อ DeFi แล้ววิเคราะห์จุดแข็ง ข้อจำกัด และโอกาสที่มีอยู่

เส้นทางข้างหน้าสำหรับ DEX, CLOB และ AMM

การล่มสลายของ FTX ทำให้ผู้ใช้สูญเสียความไว้วางใจ และเป็นเครื่องเตือนใจที่ชัดเจนถึงความสำคัญของบัญชีแยกประเภทสาธารณะที่โปร่งใสและตรวจสอบได้ ต่างจากการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ แพลตฟอร์ม DeFi เป็นตัวเลือกที่โปร่งใสมากกว่าสำหรับผู้ใช้ เพราะพวกเขารักษาสิทธิ์ในการดูแลเงินทุน นอกเหนือจากคู่แข่งการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) รายใหม่แล้ว เรายังเห็นการแลกเปลี่ยนแบบกึ่งคุมขังและกระเป๋าสตางค์ที่ใช้ประโยชน์จากการคำนวณแบบหลายฝ่าย (MPC) และลายเซ็นตามเกณฑ์เพื่อพิสูจน์ความปลอดภัยของเงินทุนของผู้ใช้ในขณะเดียวกันก็มอบประสบการณ์ผู้ใช้ CEX ที่คุ้นเคย

Orca ได้กลายเป็น DEX หลักของ Solana ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 74% ของปริมาณการซื้อขายทั้งหมด ตามมาด้วย OpenBook, Raydium, Lifinity และ Aldrin อย่างไรก็ตาม เรายังคงเห็นนวัตกรรมจากโครงการต่างๆ เช่น Root Protocol ซึ่งสร้าง DEX แบบไฮบริดที่รวมประสิทธิภาพของ AMM เข้ากับความยืดหยุ่นของรายการสั่งซื้อ

ผู้ใช้ที่ใช้ crypto-native มากขึ้นอาจเปลี่ยนจาก CEX เป็นการซื้อขายแบบควบคุมตนเองบน DEX อย่างไรก็ตาม อุปสรรคสำคัญในการนำไปใช้อย่างแพร่หลายคือความแตกต่างอย่างสิ้นเชิงในประสบการณ์ของผู้ใช้ แม้ว่า EVM DEX บางตัวจะมีปริมาณการซื้อขายสูง แต่ DEX จำนวนมากก็ดึงดูดปริมาณการซื้อขายผ่านสิ่งจูงใจโทเค็นเพิ่มเติม หากช่องว่างประสบการณ์ผู้ใช้ไม่แคบลงอย่างมีนัยสำคัญ จะเป็นเรื่องยากสำหรับ DEX ที่จะแซงหน้า CEX ในแง่ของปริมาณและสภาพคล่อง

สถานะ CLOB

ขั้นแรก ประวัติโดยย่อของ Web3 ในช่วงแรกของ FTX SBF ได้พูดคุยกับ L1 หลักๆ ทุกแห่งในตลาด โดยมองหาบล็อกเชนที่สามารถรองรับวิสัยทัศน์ on-chain CLOB ของเขาได้ หลังจากทดสอบความเครียดกับ Solana ซึ่งในขณะนั้นยังไม่มีใครรู้จักในปี 2020 และได้คุยโทรศัพท์กับ Anatoly เวลา 03.00 น. Project Serum ก็ถือกำเนิดขึ้น

Serum เป็นหนึ่งใน CLOB ออนไลน์กลุ่มแรกๆ ที่ขับเคลื่อนการเติบโตของ Solana DeFi เทรดเดอร์สามารถสัมผัสกับสมุดคำสั่งซื้อในเวอร์ชันกระจายอำนาจที่พวกเขาคุ้นเคยในด้านการเงินแบบดั้งเดิม หลังจากที่ FTX ล่มสลาย ชุมชน DeFi ได้แยกโค้ด Serum ออกเป็นผลิตภัณฑ์สาธารณะและตั้งชื่อเป็น OpenBook

ขณะนี้มี CLOB ที่ถ่ายทอดสดอยู่สองแห่งบน Solana: ที่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางOpenBookและ Phoenix ทางเลือก Ellipsis Labs สำหรับการวิเคราะห์โดยละเอียดของ OpenBook โปรดดูนี้Superteamโพสต์ของ ทั้งสองโครงการเป็นโอเพ่นซอร์ส

OpenBook ใช้กระบวนการที่เน้นการดำเนินงานและรวมศูนย์เพื่อให้แน่ใจว่าคำสั่งซื้อได้รับการจับคู่อย่างถูกต้อง ธุรกรรมจะถูกจัดกลุ่มเป็นประจำ การซื้อขายสามารถดำเนินการได้ทันทีและลดความเป็นไปได้ของการดำเนินกิจการล่วงหน้าและรูปแบบอื่น ๆ ของการปั่นป่วนตลาด ในขณะที่การออกแบบดั้งเดิมของ Phoenix ต้องการให้ผู้สร้างตลาดสถาบันเปิดเผยตัวตนของตนหรืออยู่ในไวท์ลิสต์ แต่ v2 ของพวกเขาจะเปิดใช้งานการจัดหาสภาพคล่องที่ไม่ได้รับอนุญาตและไม่เปิดเผยตัวตน

• ตัวเลือกการออกแบบ: วิธีหนึ่งในการออกแบบสมุดคำสั่งซื้อคือเป็นห่วงโซ่แอปพลิเคชันที่แยกจากกัน แต่ต้องแลกกับความสามารถในการจัดองค์ประกอบ นี่อาจเป็นเช่น dYdX v4 หรือ Sei ช่วยให้สามารถปรับแต่งได้โดยไม่กระทบต่อความเร็วและต้นทุนที่ต่ำของ Solana ผ่าน Solana Virtual Machine (SVM) การเรียกใช้ Order Book แบบออฟไลน์ เช่น dYdX v3 หรือการแลกเปลี่ยน 0x อาจเป็นอีกตัวอย่างหนึ่งของแนวทางการออกแบบที่แตกต่างกัน

• ความสามารถในการปรับขนาด: การเปิดตัว Firedancer ไคลเอนต์ตรวจสอบความถูกต้องตัวที่สองของ Jump Crypto บน Solana จะน่าสนใจ เนื่องจากอาจเพิ่มประสิทธิภาพของ Solana ได้อีก 10 เท่าหรือมากกว่านั้น Firedancer มี TPS มากกว่า 1 ล้าน TPS ในสภาพแวดล้อมการทดสอบ ซึ่งเปิดโอกาสใหม่สำหรับการซื้อขาย HFT แบบออนไลน์และอนุพันธ์

• ตลาดใหม่: ตลาดสามารถสร้างขึ้นได้ด้วยแอปพลิเคชันและประเภทสินทรัพย์ใหม่ ๆ ตั้งแต่การจัดทำหนังสือสั่งซื้อที่ได้รับใบอนุญาตสำหรับการนำเข้าและส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์ไปจนถึงการซื้อขายของสะสม เช่น สุราหายาก โอกาสไม่มีที่สิ้นสุด

• กรณีของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (FX) แบบออนไลน์

Forex เป็นตลาดขนาดใหญ่ โดยมีปริมาณการซื้อขายรายวันเกินกว่า 6 ล้านล้านดอลลาร์ และผู้เล่น Web3 จำนวนมากกำลังจับตามองโอกาสนี้ Uniswap และ Circle ได้เผยแพร่รายงานการวิจัยที่อธิบายถึงรูปแบบและบทบาทต่างๆ ของ “การแลกเปลี่ยน” และ “ผู้ออกเงินสดโทเค็น” เพื่ออำนวยความสะดวกให้กับตลาด FX แบบออนไลน์ บทความนี้แย้งว่า AMM จะลดโอกาสที่ระบบจะล่มในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนสูง

แต่ฉันไม่เห็นด้วย: CLOB เป็นโครงสร้างตลาดที่ดีกว่า AMM สำหรับตลาด Forex เนื่องจากมีผลกระทบต่อราคาน้อยกว่าและมีการดำเนินการซื้อขายที่ดีกว่า ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นส่วนสำคัญของห่วงโซ่ที่บูรณาการกิจกรรมทางเศรษฐกิจทั่วโลก เนื่องจากตลาดที่มีสภาพคล่องมากที่สุดในโลก ตลาด FX มีโครงสร้างจุลภาคในบัญชีคำสั่งซื้อที่ AMM ไม่สามารถเทียบเคียงได้ ถามผู้ดูแลสภาพคล่องรายใหญ่ในพื้นที่นี้ พวกเขาอยากให้สภาพคล่องใน LOB (สมุดคำสั่งจำกัด) มากกว่า AMM

เครือข่ายที่ใช้ EVM มีตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศสังเคราะห์ที่ใช้ Oracle แต่เหรียญ Stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนจากคำสั่งยังคงจำกัดอยู่เพียงสกุลเงินหลัก เช่น ดอลลาร์สหรัฐ ยูโร และเยน อย่างไรก็ตาม เนื่องจากมีการเปิดตัว Stablecoin พื้นเมืองบน Solana มากขึ้น เราคาดว่าจะเห็นการซื้อขาย FX ที่ซับซ้อนมากขึ้นระหว่างคู่ Stablecoin

การให้ยืม: เหนือการเก็งกำไร

การให้กู้ยืมแบบกระจายอำนาจช่วยให้ผู้ใช้สามารถรับเงินได้โดยไม่ต้องมีคนกลาง เราสามารถจัดหมวดหมู่กิจกรรมการให้กู้ยืมตามประเภทหลักประกัน: ที่ได้รับการสนับสนุนด้วยสกุลเงินดิจิทัล และสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) ที่ได้รับการสนับสนุน

การให้กู้ยืมจำนองที่ได้รับการสนับสนุนจาก Cryptoasset

Solana ได้เห็นการเกิดขึ้นของโปรโตคอลการให้กู้ยืมแบบกระจายอำนาจต่างๆ ซึ่งดำเนินการบนพื้นฐานที่มีหลักประกัน สิ่งที่น่าสังเกตมากที่สุด ได้แก่ Solend, Port Finance, Francium, Tulip, Hubble Protocol (จริงๆ แล้วเป็นเพียงผู้เล่นรายเดียวที่เหลืออยู่ในตลาด Stablecoin ที่มีหลักประกันมากเกินไป), Jet Protocol, Marginfi, Ratio Finance และ Larix

ตลาดกระทิงสร้างโครงสร้างพื้นฐานการให้กู้ยืมจำนวนมาก ในขณะที่ตลาดหมีช่วยให้เราทดสอบความเครียดในรูปแบบต่างๆ ได้ โครงสร้างพื้นฐานที่ได้รับการออกแบบมาอย่างดีควรช่วยให้ผู้ใช้สามารถรับสินเชื่อได้อย่างรวดเร็วและง่ายดายโดยมีข้อขัดแย้งน้อยที่สุด และ Solana ก็ทำได้ดี ประสิทธิภาพนี้หมายถึงความรวดเร็วและความสะดวกของกระบวนการให้กู้ยืม

อย่างไรก็ตาม โปรโตคอลชั้นนำอย่าง Solend กำลังประสบปัญหาเนื่องจากขาดสภาพคล่อง แต่พวกเขากำลังคิดค้นวิธีแก้ปัญหาที่เป็นไปได้ในเวอร์ชัน 2 การจำนองไม่สามารถแก้ปัญหาในโลกแห่งความเป็นจริงได้มากมาย และส่วนใหญ่จะใช้เพื่อวัตถุประสงค์ในการเก็งกำไร เช่น การซื้อขายแบบเลเวอเรจ นี่คือเหตุผลว่าทำไมความล้มเหลวของ FTX จึงส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อภาคย่อยนี้ เนื่องจาก Oracle กำลังดึงราคา FTX ที่ไม่ตรงกับราคาจริง

หากเราดูที่ห่วงโซ่ EVM พวกเขามีโครงการสินเชื่อจำนองที่แข็งแกร่ง เช่น AAVE โดยมี TVL อยู่ที่ 4.8 พันล้านดอลลาร์ (กุมภาพันธ์ 2566) ตัวอย่างเช่น AAVE ได้ชำระหนี้เงินกู้ทั้งหมดอย่างแข็งแกร่งในขณะเดียวกันก็สร้างนวัตกรรมในหลาย ๆ ด้าน เช่น เหรียญ stablecoin ของ GHO ที่ให้ผลตอบแทน การให้กู้ยืมข้ามสายโซ่ โครงการ RWA ของ Centrifuge และสินเชื่อแฟลช ความได้เปรียบของผู้เสนอญัตติรายแรกของ Ethereum และการที่วาฬขนาดใหญ่ไม่สามารถถอนเงินออกจากระบบการเงินแบบเดิมได้นั้นเป็นปัจจัยที่มีส่วนทำให้เกิด TVL

เรารู้สึกตื่นเต้นเป็นอย่างยิ่งกับโอกาสดังต่อไปนี้:

• ธุรกิจออนไลน์: นำธุรกิจออนไลน์เข้ามามากขึ้นและทำงานร่วมกับผู้ให้บริการที่มีลายเซ็นหลายราย เช่น Squads เพื่อขับเคลื่อนสินเชื่อด้วยอัตราการค้ำประกันที่ต่ำกว่า (100 - 150%) หรือแม้กระทั่งการใช้หลักประกันต่ำกว่า (อัตราหลักประกัน <100%) กรณีการใช้งาน กลุ่ม ของผู้จัดการการจัดจำหน่ายสถาบันที่มีการกระจายอำนาจทำหน้าที่เป็นผู้ตรวจสอบโปรโตคอล นี่เป็นเหมือนผู้ปกครองที่มีลายเซ็นหลายลายเซ็นซึ่งจะอนุมัติสินเชื่อให้กับหน่วยงานออนไลน์ ส่วนที่ดีที่สุดคือรายละเอียดสินเชื่อทั้งหมดสามารถออนไลน์และเข้ารหัสได้ตามขอบเขตที่จำเป็น

• โอกาสที่ยิ่งใหญ่อีกประการหนึ่งสำหรับการให้กู้ยืมจำนองคือการทำให้ RWA เป็นโทเค็นและนำหนี้แบบออนไลน์มาใช้ โปรเจ็กต์ต่างๆ เช่น Centrifuge, Figure และธุรกรรมล่าสุดของ Apollo กำลังสำรวจเรื่องนี้ ด้วยการสร้างโทเค็นสินทรัพย์ เช่น อสังหาริมทรัพย์ ใบแจ้งหนี้ และค่าลิขสิทธิ์ โครงการเหล่านี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อสร้างโอกาสในการลงทุนใหม่ ๆ และทำให้ธุรกิจเข้าถึงแหล่งเงินทุนได้ง่ายขึ้น หากประสบความสำเร็จ สิ่งนี้อาจนำไปสู่การขยายตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัยอย่างมีนัยสำคัญ และนำกรณีการใช้งานจริงมาสู่ DeFi มากขึ้น

• GHO Stablecoin ของ Aave มอบกรณีศึกษาในอุดมคติสำหรับสิ่งที่เป็นไปได้ นอกเหนือจากโปรโตคอลการให้กู้ยืมที่สามารถสร้างบน Solana ได้เช่นกัน

โปรเจ็กต์ที่น่าตื่นเต้นบางโปรเจ็กต์ที่น่าจับตามองบนโซลานาในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ได้แก่:

• marginFi:marginfi เปิดตัวและสร้างรายได้มากกว่า 1.5 ล้านดอลลาร์ในวันแรก โครงสร้างมาร์จิ้นยังพัฒนาไปสู่รูปแบบนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ชั้นนำ โดยที่สินทรัพย์ที่มีมาร์จิ้นสามารถใช้เพื่อเปิดสถานะซื้อของ Zeta หรือ Drift หรือ Cypher

• Solend v2: Solend เป็นหนึ่งในโครงการให้กู้ยืมที่ใหญ่ที่สุดของ Solana และได้ผ่านการต่อสู้มาหลายครั้งนับตั้งแต่เปิดตัว ตั้งแต่เครือข่ายขัดข้องไปจนถึงเหตุระเบิดครั้งใหญ่ สิ่งเหล่านี้ส่งผลให้เกิดการเรียนรู้ว่าเมื่อรวมกันแล้ว ส่งผลให้ Solend V2 เป็นโปรโตคอลการให้ยืมที่ได้รับการปรับปรุง ตรวจสอบเอกสารไวท์เปเปอร์ล่าสุดของพวกเขา

RWA

การกู้ยืมตามการถือครอง on-chain ที่ได้รับการยืนยันและการติดตามยอดคงเหลือของกิจการสามารถช่วยลดความเสี่ยงได้โดยการชี้แนะการตัดสินใจของผู้ให้กู้ การค้นหาโมเดลธุรกิจในอุดมคติและกรอบการกำกับดูแลถือเป็นเรื่องท้าทาย สิ่งนี้เป็นไปตามความพ่ายแพ้ของผู้ให้กู้สถาบัน เช่น เซลเซียส, BlockFi และ Hodlnaut เนื่องจากวิธีดำเนินการของผู้ให้กู้แบบดั้งเดิมเหล่านี้ ผู้กู้ยืมและเงินที่ให้ยืมจึงไม่มีความโปร่งใส

กรณี RWA: Credix Finance

Credix Financeมีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยมีการให้สินเชื่อมากกว่า 200 ล้านดอลลาร์ Credix Finance กำลังสร้างระบบนิเวศสินเชื่อที่ออกแบบมาเพื่อลดช่องว่างระหว่างผู้กู้สถาบันและนักลงทุน โดยการเข้าถึงสภาพคล่องและสร้างโอกาสในการลงทุนที่ปรับตามความเสี่ยงที่น่าสนใจ Credix ใช้สินเชื่ออุปโภคบริโภค เช่น สินเชื่อรถยนต์และใบแจ้งหนี้ รวมถึงลูกหนี้ตามใบแจ้งหนี้เป็นหลักประกันในกลุ่มสินเชื่อ นอกจากนี้ เงินกู้บางส่วนยังรับประกันโดยบริษัทประกันภัยต่อที่จัดตั้งขึ้น เช่น Munich Re

โครงการ RWA ยังดึงดูดเงินทุนจากระบบนิเวศอื่นๆ เช่นเดียวกับที่ Credix Finance ทำ ซึ่งรวบรวม USDC จาก Solana และ Ethereum แต่สร้างเลเยอร์การดำเนินการบน Solana

Credix สร้างขึ้นจากสองแนวคิดหลัก:

• โอกาสในการลงทุนที่น่าสนใจมีอยู่ในตลาดเกิดใหม่ซึ่งนักลงทุนสามารถเข้าถึงได้ เนื่องจากผู้กู้ยืมสถาบันในตลาดเหล่านี้มักจะเผชิญกับข้อจำกัดทางภูมิศาสตร์หรือความสามารถเมื่อแสวงหาเงินทุน Credix แก้ปัญหานี้โดยให้ผู้กู้ยืมเหล่านี้สามารถเข้าถึงเงินทุนและเครดิตที่พวกเขาไม่สามารถเข้าถึงได้ เป็นผลให้บริษัทฟินเทคในตลาดเกิดใหม่และผู้ให้กู้ยืมที่ไม่ใช่ธนาคารสามารถเพิ่มการจัดหาเงินกู้ในระดับสากลโดยมีความขัดแย้งน้อยลงและอัตราดอกเบี้ยลดลง

• ตัวเลือกการลงทุนที่นำเสนอโดย DeFi จะขึ้นอยู่กับสินทรัพย์ที่มีตัวตนมากกว่าความผันผวนของสกุลเงินดิจิทัล Credix มีเป้าหมายเพื่อให้นักลงทุนมีสภาพแวดล้อมการลงทุนที่มั่นคงและคาดการณ์ได้มากขึ้น โดยการผูกการลงทุน DeFi เข้ากับสินทรัพย์ที่จับต้องได้ โดยมีเบต้าที่ต่ำกว่าสำหรับสินทรัพย์สกุลเงินดิจิทัล

• อ่านบทความของมูลนิธิโซลานาเกี่ยวกับ Credixกรณีศึกษา。

โอกาสที่น่าตื่นเต้นในพื้นที่ RWA ได้แก่:

• ความต้องการมาตรฐานโทเค็น RWA: มาตรฐานจะรวมเอนทิตีที่แตกต่างกันในชุดกฎทั่วไป ตัวอย่างเช่น มาตรฐานสำหรับการบรรจุและการขนส่งสินค้าทางกายภาพในตู้คอนเทนเนอร์ได้ลดต้นทุนการขนส่งและกระตุ้นให้เกิดการค้าโลกที่พุ่งสูงขึ้น ในทำนองเดียวกัน การสร้างมาตรฐานสำหรับสินทรัพย์เสี่ยงเกี่ยวกับวิธีการกำเนิด จำแนก บรรจุ และกระจายสินทรัพย์ มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการเพิ่มประสิทธิภาพของตลาดและการค้นพบราคาที่ดีขึ้น

• โปรโตคอลการระบุตัวตนที่แข็งแกร่ง: ID ที่กระจายอำนาจและข้อมูลประจำตัวที่ตรวจสอบได้ซึ่งสามารถนำไปใช้ข้ามโปรโตคอลได้เป็นส่วนสำคัญของ UX ที่ราบรื่น แม้ว่าการใช้งานออนไลน์หลายอย่างจะถูกสร้างขึ้น (โดยเฉพาะ DAO และการกำกับดูแล) แต่เครื่องมือเหล่านี้ก็ไม่ประสบความสำเร็จในการดึงดูดผู้ใช้ ดังนั้นโอกาสในการจัดการกับการไม่เปิดเผยตัวตนของผู้ใช้และความรับผิดชอบในการกู้ยืมจึงมีขนาดใหญ่ การยอมรับโครงการเหล่านี้สามารถเร่งให้เร็วขึ้นได้โดยการรวมเทคโนโลยีการระบุตัวตนเหล่านี้เข้ากับระบบการตรวจสอบสิทธิ์แบบหลายปัจจัยสากล เช่น Gitcoin Passport หรือ NFT ที่ผูกมัดจิตวิญญาณที่เป็นเจ้าของโดยการเข้ารหัส

อนุพันธ์ที่ไม่ได้มาตรฐาน

ในช่วงตลาดกระทิง TVL ของ DeFi Options Library (DOC) ของ Solana เพิ่มขึ้นมากกว่า 500 ล้านดอลลาร์และดำเนินต่อไปจนกระทั่งตลาดหมีเริ่มต้นขึ้น ต่างจากการบังคับกำหนดราคาของ AMM แพลตฟอร์มอนุพันธ์ที่ใช้ Solana เช่น Zeta ให้สภาพคล่องที่ยืดหยุ่นและการกำหนดราคาตามมูลค่ายุติธรรมโดยใช้ประโยชน์จาก Serum อย่างไรก็ตาม DOV เช่น Ribbon, Katana (ไม่ได้จัดโครงสร้างอย่างจริงจัง) และ Friktion (พระอาทิตย์ตกดิน) กำลังเพิ่มความอิ่มตัวให้กับตลาดผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างในปี 2022 แม้ว่า DOV เหล่านี้ในตอนแรกจะดึงดูดผู้ให้บริการสภาพคล่องที่ให้ผลตอบแทนโฆษณาสูงและมีความเสี่ยงที่รับรู้ต่ำ แต่เมื่อเวลาผ่านไป จุดอ่อนของพวกเขาก็ปรากฏชัดเจนมากขึ้นเรื่อยๆ

ก่อนที่ FTX จะล่มสลาย ตลาด DeFi options นั้นค่อนข้างแข็งแกร่ง Ribbon แนะนำห้องนิรภัยการขายออปชั่นที่เป็นระบบ โมเดลนั้นเรียบง่าย: ผู้ดูแลสภาพคล่องได้รับแรงจูงใจในการจัดหาสภาพคล่องที่จำเป็นให้กับผู้ใช้ และรับผลกำไรมหาศาลจากค่าธรรมเนียมการจัดการหรือค่าธรรมเนียมการปฏิบัติงาน เพื่อป้องกันตำแหน่งของตนและรับสเปรด ผู้ผลิตควรซื้อตัวเลือกการโทรจากผู้ใช้บน Ribbon และขายในการแลกเปลี่ยนอนุพันธ์แบบรวมศูนย์ เช่น Deribit

ตาม FTX ผู้ดูแลสภาพคล่องหลายรายใช้กลยุทธ์ลดความเสี่ยงและถอนสภาพคล่องออกจากระบบนิเวศ การสร้างสภาพคล่องและความเชื่อมั่นในระบบนิเวศของ Solana และตลาดทางเลือกเป็นขั้นตอนที่จำเป็นก่อนที่ผลิตภัณฑ์ตัวเลือกที่มีโครงสร้างซับซ้อนจะวางจำหน่ายในวงกว้าง ตลาดสำหรับผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างยังคงต่ำกว่าความคาดหมาย และมีความต้องการผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างผลตอบแทนความเสี่ยงที่ดีกว่าเพื่อรองรับนักลงทุนรายย่อย

ในขณะที่อนุพันธ์แบบอิงออปชันกำลังต่อสู้กับการปิดระบบโปรโตคอล เช่น Friktion แต่โครงสร้างพื้นฐานสำหรับอนุพันธ์ระลอกถัดไปกำลังถูกสร้างขึ้นบน Solana ตามที่เราพูด หนึ่งในกรณีการใช้งานเชิงนวัตกรรมสำหรับอนุพันธ์คือFusionของตัวเลือกแอร์ดรอป ต่างจาก airdrops โทเค็นโปรโตคอลแบบดั้งเดิม ตัวเลือก airdrops ช่วยให้ชุมชนมีความยืดหยุ่นมากขึ้นในการมีส่วนร่วม และปกป้องโทเค็นจาก dumpers ทันที

นี่คือภาพรวมของโปรโตคอลบางส่วนที่ถูกสร้างขึ้นอย่างต่อเนื่อง:

• Drift Protocol: เป็นการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจที่ออกแบบมาเพื่อลดความคลาดเคลื่อน ค่าธรรมเนียม และผลกระทบด้านราคาในทุกธุรกรรม โดยมีจุดมุ่งหมายเพื่อแก้ไขความไร้ประสิทธิภาพของการนำเครื่องมือสภาพคล่องแบบรวมศูนย์มาสู่ระบบออนไลน์ Drift Protocol มีแหล่งสภาพคล่องสามแหล่ง:

• สภาพคล่องคงที่: นี่คือ AMM เสมือนของ Drift ที่ได้รับการกำหนดให้เป็นแหล่งของสภาพคล่องสำรอง โดยปรับส่วนต่างราคาเสนอซื้อ-ถามตามสินค้าคงคลังที่ถืออยู่

• สภาพคล่องของ JIT: นี่คือการประมูลระยะสั้นของชาวดัตช์ซึ่งผู้ดูแลสภาพคล่องแข่งขันกันที่หรือสูงกว่าราคาประมูล

• Decentralized Limit Order Book (DLOB) จับคู่กับการตรวจสอบคำสั่งซื้อแบบออฟไลน์ของ Keeper Bots ช่วยให้เทรดเดอร์มี Slippage ต่ำและมีสภาพคล่องสูง

• Cypher: Cypher เป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายออนไลน์และเครื่องมือมาร์จิ้นที่ใช้ Solana ช่วยให้ผู้ใช้สามารถซื้อขายสปอต ฟิวเจอร์ส สัญญาถาวร และตลาดออปชันจากบัญชีซื้อขายแยกหรือบัญชีที่มีหลักประกันทั้งหมด นอกจากนี้ยังมอบประสบการณ์การซื้อขายบนมือถือที่ได้รับการปรับปรุงเพื่อความสะดวกและประสิทธิภาพด้านเวลา

• Cypher รองรับการซื้อขายมาร์จิ้นผ่านแหล่งรวมการให้กู้ยืมแบบเนทีฟ ช่วยให้ผู้ใช้สามารถเริ่มต้นอนุพันธ์ใด ๆ ด้วยฟังก์ชันผลตอบแทนที่ระบุ

• มีสำนักหักบัญชีสองประเภท ได้แก่ ภาครัฐและเอกชนซึ่งมีสภาพคล่องและสมุดบัญชีคำสั่งซื้อเดียวกัน สำนักหักบัญชีสาธารณะเป็นชั้นมาร์จิ้นสากลที่ไม่ได้รับอนุญาตซึ่งใครๆ ก็สามารถซื้อขายได้ ในทางตรงกันข้าม สำนักหักบัญชีเอกชนสงวนไว้สำหรับพันธมิตรสถาบัน ส่งผลให้ความต้องการมาร์จิ้นต่ำลง และทำให้ประสิทธิภาพของเงินทุนสูงขึ้น

• Hxro อนุญาตให้ผู้ใช้ซื้อขายฟิวเจอร์ส ออปชั่น และสัญญากระดาษบน Solana ใช้โปรโตคอลเพื่อสร้างการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจสำหรับสัญญาทางการเงินเหล่านี้

• ณ วันที่ 3 เมษายน ปริมาณการซื้อขายบนเครือข่ายตลอดชีพอยู่ที่ 232.83 ล้านดอลลาร์ โดยมีปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันใน 30 วันอยู่ที่ 3 ล้านดอลลาร์ (รวมปริมาณการซื้อขายอนุพันธ์และพาริมูทูเอล)

• ด้วยความคิดริเริ่มของชุมชนหลายประการ เช่น OpenHxro และความร่วมมือ เช่น Convergence RFQ และ Degen Ape เราอาจเห็นระบบนิเวศที่มีการบูรณาการมากขึ้น

• Vyper Protocolเป็นอีกแพลตฟอร์มหนึ่ง (ขณะนี้อยู่ในรุ่นเบต้าสาธารณะและยังไม่ได้รับการตรวจสอบ) ที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถสร้าง แลกเปลี่ยน และชำระบัญชีอนุพันธ์ออนไลน์ในลักษณะที่ไม่ได้รับอนุญาตและกระจายอำนาจ

• รองรับการซื้อขายสินทรัพย์หรือฟีดข้อมูลใด ๆ ที่สนับสนุนโดย oracles เช่น Pyth และ Switchboard

• ผู้ใช้สามารถสร้างอนุพันธ์ที่ปรับแต่งได้ตามความต้องการเฉพาะหรือเลือกจากตัวเลือกที่มีอยู่แล้วที่มีอยู่มากมาย

Ribbon Finance, PsyFinance, Mango Markets, Cega, Zeta Markets, Dual Financeเป็นโปรโตคอลอื่นๆ จำนวนหนึ่งที่ทำงานในพื้นที่อนุพันธ์และผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง ล่าสุด Mango Markets ยังได้เปิดตัว V4 ซึ่งจะเป็นนาฬิกาที่น่าสนใจ อีกโครงการหนึ่งคือ Devol Network (ปัจจุบันอยู่ในช่วงเบต้าและเนื่องจากจะเปิดตัว mainnet ในเดือนมิถุนายน) จะอนุญาตให้มีการซื้อขายออปชั่นแบบออนไลน์และให้สภาพคล่องที่ลึกและมีหลักประกันอย่างเต็มที่ในทุกแบบฝึกหัด

กรณีของการสร้างการแลกเปลี่ยนสัญญาถาวรที่มีประสิทธิภาพบน Solana

Solana ต้องการการแลกเปลี่ยนแบบถาวรที่เชื่อถือได้ ซึ่งสามารถมอบประสบการณ์แบบ CEX เพื่อดึงดูดเทรดเดอร์ที่กระตือรือร้นเข้าสู่ระบบนิเวศ ทางออกหนึ่งที่เป็นไปได้คือการสร้างแพลตฟอร์มการซื้อขายอนุพันธ์บน Solana โดยนำเสนอผลิตภัณฑ์ เช่น สัญญาไม่จำกัดระยะเวลา ออฟชั่น และสินทรัพย์สังเคราะห์ แพลตฟอร์มควรนำเสนอประสบการณ์ผู้ใช้ที่ยอดเยี่ยม เลเวอเรจที่สูง และค่าธรรมเนียมที่แข่งขันได้เพื่อดึงดูดเทรดเดอร์ สามารถสำรวจแบบจำลองสภาพคล่องแบบผสมที่รวม AMM เข้ากับรายการสั่งซื้อและ cross-margining คุณสมบัติหลักอื่นๆ ได้แก่ อินเทอร์เฟซที่เหมาะกับมือถือและ API ขั้นสูงสำหรับเทรดเดอร์และผู้ให้บริการสภาพคล่อง

เพื่อแก้ปัญหานี้ Solana Labs จึงเสนอตลาดใหม่ที่ยั่งยืนการดำเนินการอ้างอิง。

เพื่อสร้างความแตกต่างจากแพลตฟอร์มอื่น บริษัทสามารถใช้ Wormhole บน Solana เพื่อจัดหาอนุพันธ์แบบข้ามสายโซ่ และใช้ประโยชน์จาก CLOB เพื่อรับสภาพคล่องและเงินทุนจากเครือข่ายอื่น ๆ การพัฒนาตลาดอนุพันธ์ของ Solana สามารถได้รับแรงบันดาลใจจากเครือข่ายอื่นๆ เช่น GMX, dYdX และ Gains Network

การวางเดิมพันสภาพคล่อง

การวางหลักสภาพคล่องเป็นตัวเลือกที่ประหยัดต้นทุนซึ่งใช้สินทรัพย์ที่จำนำเป็นหลักประกัน โดยให้การมีส่วนร่วมและการไหลเวียนของเงินทุนทั่วทั้งตลาดมากกว่าระบบการเงินแบบดั้งเดิม

Lido เปิดตัวในเดือนธันวาคม 2020 เพื่อให้ทุกคนสามารถรับรายได้จากการปักหลัก Ethereum ได้อย่างง่ายดายโดยไม่ต้องบำรุงรักษาโหนดเครื่องมือตรวจสอบ สำหรับผู้ใช้ Ethereum ที่ใช้ Lido ตัวเลือกระหว่างรายได้ DeFi และรายได้จากการปักหลักจะถูกยกเลิก ด้วยการปักหลัก Lido และใช้ stETH ที่พวกเขาได้รับจาก DeFi ตอนนี้พวกเขาสามารถเข้าถึงแหล่งรายได้ทั้งสองทางแล้ว ปัจจุบัน Lido เป็นแบบหลายเครือข่าย รองรับเครือข่ายหลายแห่ง รวมถึง Solana และอยู่ในอันดับที่สูงในการจัดอันดับ TVL ของโปรโตคอลการวางเดิมพันสภาพคล่องอื่นๆ การเติบโตอย่างรวดเร็วของการวางเดิมพันสภาพคล่องบน Solana อาจเริ่มต้นอีกครั้งเมื่อ Jito Labs จัดสรร MEV ใหม่ผ่านไคลเอนต์ตรวจสอบความถูกต้อง มูลค่าการแยกสูงสุด (MEV) หมายถึงกิจกรรมออนไลน์ที่สร้างผลกำไรทางเศรษฐกิจโดยการใช้ประโยชน์จากความไร้ประสิทธิภาพของตลาด กลุ่มการวางเดิมพัน jitoSOL ช่วยให้สามารถกระจายมูลค่าไปยังผู้ตรวจสอบความถูกต้องจำนวนมาก โดยให้รางวัลเพิ่มเติมแก่บุคคลที่ดำเนินการไคลเอนต์ jitoSOL ในทางกลับกัน เมื่อเวลาผ่านไป สิ่งนี้อาจนำไปสู่สถานการณ์ที่มีความเสี่ยงของการรวมศูนย์

ณ วันที่ 30 มีนาคม JitoSOL เสนอ APY การเดิมพันประมาณ 7.29% ซึ่งสูงกว่ากลุ่มการเดิมพันชั้นนำอื่น ๆ เช่น Marinade (6.84%) และ Lido (6.7%) บน Solana เป็นเรื่องที่น่าสนใจที่จะเห็นว่าตลาดมีปฏิกิริยาอย่างไรในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า และสิ่งนี้จะนำไปสู่การโยกย้ายไปยัง JitoSOL หรือไม่ สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าผู้ให้บริการแต่ละรายคำนวณ APY แตกต่างกัน ตัวอย่างเช่น Marinade จะแสดง APY ตาม 14 วันที่ผ่านมา ในขณะที่ Lido จะแสดง APY สูงสุดในช่วง 14, 30 หรือ 90 วันที่ผ่านมาหรือนับตั้งแต่เปิดตัว ในทางกลับกัน JitoSOL คำนวณ APY โดยอิงตามเวลาบล็อกทางทฤษฎีที่ 400 มิลลิวินาที ซึ่งอาจไม่ได้สะท้อนถึงสถานการณ์ในโลกแห่งความเป็นจริงที่สมบูรณ์แบบ ผู้เล่นรายอื่นที่วางเดิมพันสภาพคล่องใน Solana รวมถึง Quarry Protocol ซึ่งเคยเป็นโปรโตคอล Solana อันดับ 1 ของ TVL ในช่วงต้นปี 2022 ถึงกระนั้น เมื่อรางวัลเริ่มหมดลง มันก็เริ่มที่จะสูญเสียความนิยมไป Twitter และชุมชนของพวกเขาไม่ได้ใช้งานอยู่ในขณะนี้

สินทรัพย์สังเคราะห์และตลาดการคาดการณ์

วิธีที่ง่ายที่สุดในการได้รับเลเวอเรจจากสินทรัพย์สังเคราะห์โดยใช้ oracles คือผ่าน GMX และ Gains Network ในเดือนกันยายนและตุลาคม ปริมาณการซื้อขายส่วนใหญ่ของ Gains Network ประกอบด้วยการซื้อขาย FX เนื่องจากฐานผู้ใช้ GMX ขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญและการเปิดตัวสินทรัพย์สังเคราะห์ที่กำลังจะเกิดขึ้น ปริมาณการซื้อขาย FX สำหรับเครือข่ายที่ใช้ EVM จึงมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นในปี 2566 โปรโตคอลการสังเคราะห์ที่แข็งแกร่งที่ใช้ Oracle เช่น Switchboard และ Pyth เป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้

ตลาดการทำนายหรือแพลตฟอร์มการเดิมพันเปิดโอกาสให้ผู้ใช้เดิมพันผลของเหตุการณ์ในอนาคต Solana เป็นบล็อกเชนที่มีปริมาณงานสูงที่ให้ตลาดการคาดการณ์ด้วยโครงสร้างพื้นฐานที่รวดเร็วและปรับขนาดได้เพื่อประมวลผลธุรกรรมจำนวนมาก Aver exchange เป็นแพลตฟอร์มการเดิมพันแบบเพียร์ทูเพียร์และการคาดการณ์บน Solana ที่ขจัดแนวคิดดั้งเดิมของ เจ้ามือ ในการเดิมพันกีฬา เม่นเป็นอีกหนึ่งตลาดการคาดการณ์บน Solana ที่สร้างรายได้ให้กับผู้ให้บริการสภาพคล่อง นอกจากนี้ Monaco Protocol ยังจัดเตรียมโครงสร้างพื้นฐานแบบโอเพ่นซอร์สสำหรับตลาดการคาดการณ์บนเครือข่าย Solana บนโปรโตคอล Vyper ผู้คนสามารถซื้อขายตลาดเหตุการณ์/การคาดการณ์ที่สร้างขึ้นในรูปแบบของตัวเลือกดิจิทัล

แม้จะมีจุดแข็งของ Solana แต่จุดอ่อนบางประการอาจจำกัดการเติบโตในพื้นที่ตลาดการคาดการณ์ จุดอ่อนประการหนึ่งคือการที่ผู้ใช้ไม่ยอมรับ Solana เป็นแพลตฟอร์มบล็อกเชนที่ค่อนข้างใหม่และตลาดการคาดการณ์อาจมีผู้ใช้ไม่มากนักและมีสภาพคล่องเพียงพอเท่ากับ Ethereum ปัจจุบัน Solana มีตัวเลือกตลาดการคาดการณ์ที่จำกัดเมื่อเปรียบเทียบกับเครือข่ายอื่นๆ สำหรับผู้ใช้ที่ไม่คุ้นเคยกับแนวคิดของตลาดการคาดการณ์ กระบวนการทำความเข้าใจและการเข้าร่วมในตลาดเหล่านี้อาจมีความซับซ้อนและน่ากลัว สิ่งนี้อาจป้องกันไม่ให้ผู้ใช้ที่มีศักยภาพเข้าร่วมในตลาด โดยจำกัดการยอมรับโดยรวมและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม ตลาดเหล่านี้มีศักยภาพในการดึงดูดผู้ใช้ที่ไม่ใช่ชาว crypto ซึ่งสามารถเรียนรู้เกี่ยวกับโทเค็นผ่านการเล่นเกม และจากนั้นจึงอาจมีส่วนร่วมในระบบนิเวศ DeFi

ภัยคุกคามหลักประการหนึ่งต่อตลาดการคาดการณ์ที่ใช้ Solana คือการแข่งขันจากแพลตฟอร์มอื่น เช่น Polymarket บน Polygon เนื่องจากขนาดของระบบนิเวศตามลำดับ แพลตฟอร์มเหล่านี้จึงมีฐานผู้ใช้จำนวนมากและมีตัวเลือกตลาดการคาดการณ์มากขึ้น ภัยคุกคามอีกประการหนึ่งคือความท้าทายด้านกฎระเบียบ เนื่องจากอุตสาหกรรมตลาดการคาดการณ์ยังคงไม่ได้รับการควบคุมเป็นส่วนใหญ่ และการเพิ่มชั้นของการเข้ารหัสอาจสร้างความท้าทายในอนาคตเมื่อรัฐบาลเริ่มควบคุม

ปรับปรุงประสบการณ์ DeFi ด้วยตัวรวบรวม UX

เนื่องจากอินเทอร์เฟซผู้ใช้เป็นจุดสนใจ ตัวรวบรวมสภาพคล่องจึงอยู่เหนือเลเยอร์การรวมสภาพคล่องและเป็นเจ้าของผู้บริโภค ดังนั้นพวกเขาจึงสามารถเข้ายึดเลเยอร์ DeFi ที่ผู้ใช้เผชิญหน้ากันเป็นหลักได้อย่างเต็มที่ แม้ว่าผู้ใช้จะเป็นเจ้าของข้อมูลของตนเองผ่านทางที่อยู่ออนไลน์และต้นทุนการแปลงต่ำ แต่ก็ไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะทำกำไรในด้าน DeFi ปัจจุบัน Wallet-native swap ต้องใช้คะแนนพื้นฐานประมาณ 85 คะแนน ในขณะที่ค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์นั้นต่ำกว่ามาก ผู้รวบรวม UX ควรพัฒนากลยุทธ์การสร้างรายได้อย่างสร้างสรรค์ที่ไม่กระทบต่อการใช้งาน

ผู้รวบรวม UX มอบข้อได้เปรียบมากมายให้กับผู้ใช้ crypto มือใหม่ แม้ว่าพวกเขาจะมุ่งเป้าไปที่ผู้ใช้ crypto-native เป็นหลักก็ตาม ผู้รวบรวม UX ควรให้ระดับความเป็นอิสระในขณะที่ยังคงมอบประสบการณ์ผู้ใช้ที่มีประสิทธิภาพโดยการจำกัดการเข้าถึงโปรโตคอลความปลอดภัยและเพิ่มการแจ้งเตือนเกี่ยวกับโทเค็นที่มีความเสี่ยงสูง

ขณะนี้มี DEX ที่เป็นของเหลวหลายร้อยรายการสำหรับการซื้อขาย ที่นี่ ผู้รวบรวมสภาพคล่อง เช่น Jupiter บน Solana และ 1inch และ Paraswap บนเครือข่ายอื่นๆ จะได้รับราคาจาก DEX ต่างๆ เพื่อค้นหาราคาการดำเนินการที่ดีที่สุดสำหรับผู้ใช้ สิ่งนี้ช่วยให้ผู้ใช้ไม่ต้องยุ่งยากในการเข้าไปที่ DEX ต่างๆ เพื่อค้นหาราคาที่ดีที่สุด หรือใช้ DEX เดียว เมื่อระบบนิเวศ DeFi พัฒนาขึ้น การรวมสภาพคล่องอาจเกินกว่า DEX มันจะปรับให้เข้ากับโปรโตคอลที่แตกต่างกันที่รองรับการดำเนินการเหล่านี้ และผู้รวบรวมสำหรับผลิตภัณฑ์ DeFi อื่น ๆ ก็จะเกิดขึ้นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

Jupiterเป็นหนึ่งในผู้รวบรวมสภาพคล่องที่เป็นนวัตกรรมใหม่ล่าสุดบน Solana (เปิดตัวในเดือนพฤศจิกายน 2564) และได้กลายเป็นผู้รวบรวมสภาพคล่องที่โดดเด่นบน Solana อย่างรวดเร็ว ด้วยปริมาณการซื้อขายมากกว่า 27 พันล้านดอลลาร์และมีผู้ใช้งานกว่าครึ่งล้านคน แพลตฟอร์มของ Jupiter ช่วยให้ผู้ใช้สามารถค้นหาราคาที่ดีที่สุดและดำเนินการซื้อขายบน DEX หลายรายการบนเครือข่าย Solana แม้ว่าเครือข่ายหลักๆ หลายแห่งจะมีตัวรวบรวม DEX แต่ก็มีฟีเจอร์เพียงไม่กี่รายการเท่านั้น เช่น คำสั่งจำกัด

ผู้ใช้ผู้รวบรวมดาวพฤหัสบดีของ DEX (ที่มา: Dune @twocrows)

ปริมาณการทำธุรกรรมของ Jupiter ยังคงสูง ทำให้เป็นโครงการที่มีการใช้กันอย่างแพร่หลายมากที่สุดบน Solana ในความเป็นจริง ดาวพฤหัสบดีคิดเป็น 41% ของปริมาณการซื้อขายแบบไม่ลงคะแนนรายวันของ Solana แง่มุมที่น่าสังเกตของความสำเร็จล่าสุดของ Jupiter คือการมีส่วนร่วมในความนิยมของ $BONK ซึ่งขับเคลื่อนกิจกรรมการซื้อขายจำนวนมากบนแพลตฟอร์ม

ความสำเร็จของ Jupiter เป็นข้อพิสูจน์ถึงความนิยมที่เพิ่มขึ้นของแอปพลิเคชัน DeFi และบทบาทของผู้รวบรวมสภาพคล่องในการอำนวยความสะดวกในการซื้อขาย DEX หลายรายการ เมื่อมีผู้ใช้เข้าสู่พื้นที่ DeFi มากขึ้นและแสวงหาราคาและการดำเนินการที่ดีที่สุด ผู้รวบรวมสภาพคล่องเช่น Jupiter มีแนวโน้มที่จะยังคงมีบทบาทสำคัญในระบบนิเวศ DeFi

โอกาสที่น่าตื่นเต้นสำหรับผู้สร้างในพื้นที่รวบรวมคือ:

• สร้าง DeFi UX aggregator ที่สมบูรณ์ ซึ่งผู้ใช้สามารถเข้าถึงโอกาสต่างๆ ได้ เช่น สวอป โอกาสในการให้ผลตอบแทน อัตราการกู้ยืม การดำเนินการซื้อขายล่วงหน้าแบบถาวร ออปชั่นพรีเมียมที่ถูกที่สุด/แพงที่สุด เป็นต้น สิ่งนี้อาจคล้ายกับ Step Finance แต่ด้วยประสบการณ์ผู้ใช้ที่เป็นมิตรมากกว่าและแนวทางที่เน้นมือถือเป็นอันดับแรก เช่น แอป Super Backpack ของ Solana

• เครื่องมือรวบรวมการฝากและถอนเงินอย่าง Jupiter: จะช่วยรวมศูนย์สภาพคล่อง ช่วยให้ผู้ใช้ค้นหาเส้นทางที่ดีที่สุดด้วยค่าธรรมเนียมต่ำที่สุดและ KYC แบบรวม เพื่อสรุปกระบวนการเริ่มต้นใช้งานของแต่ละแพลตฟอร์ม และมีกลไกการตรวจจับการฉ้อโกงที่ดีขึ้น ปรับปรุงประสบการณ์ผู้ใช้ของผู้บริโภคอย่างมีนัยสำคัญ การใช้งาน นอกจากนี้ ดึงดูดโซลูชันการเข้า/ออกแบบไม่ต้องคุมขังให้มากขึ้นและร่วมมือกับบริษัทฟินเทคในท้องถิ่นเพื่อสนับสนุนวิธีการชำระเงินในท้องถิ่นแบบไร้บัตรเพื่อให้ผู้ใช้มีทางเลือกที่ครอบคลุม

การจัดการและการวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอ

Symmetry, Step Finance, Sonar Watchทั้งหมดเป็นเครื่องมือการจัดการและวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอสำหรับระบบนิเวศของ Solana แพลตฟอร์มเหล่านี้ช่วยให้ผู้ใช้ติดตามประสิทธิภาพและมูลค่าสถานะแบบเรียลไทม์บน Solana รวมถึงการทำฟาร์ม การปักหลัก และกลยุทธ์ผลตอบแทนอื่น ๆ ข้อแตกต่างอย่างหนึ่งของ Symmetry คืออนุญาตให้ใครก็ตามสร้างหรือซื้อดัชนีได้ Sonar Watch ยังมีเครื่องมือที่ซับซ้อน เช่น DEX Manager และ IL Calculator

อย่างไรก็ตาม แอปพลิเคชันการจัดการพอร์ตโฟลิโอที่ใช้ Solana มีฟังก์ชันการทำงานที่จำกัดเมื่อเทียบกับแพลตฟอร์มหลายสายโซ่ที่ครอบคลุมมากกว่าเช่น Zapper ซึ่งอาจใช้งานไม่ได้สำหรับผู้ใช้ที่ต้องการโซลูชันการจัดการพอร์ตโฟลิโอและการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น น่าสนใจมาก การแข่งขันยังดุเดือดเนื่องจากมีแพลตฟอร์มหลายเครือข่ายที่จัดตั้งขึ้นมากมาย เช่น DeFiYield, CoinStats และ Starlight ซึ่งอาจส่งผลให้มีการนำแพลตฟอร์มเหล่านี้ไปใช้อย่างจำกัด เนื่องจากค่าใช้จ่ายในการเปลี่ยนสำหรับแอปพลิเคชันเหล่านี้ไม่สูงนัก

นอกจากนี้ ยังมีปัจจัยบางประการที่จะขัดขวางไม่ให้ผู้บริโภคจำนวนมากหันมาใช้ DeFi ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียง:

• ขาดการแปลเป็นภาษาท้องถิ่น: ผลิตภัณฑ์ DeFi ทุกชิ้นมีเรื่องราวเดียวกันในการขายให้กับผู้ใช้ โดยเน้นที่ APY ค่าธรรมเนียมต่ำ และผลตอบแทน อย่างไรก็ตาม ผลิตภัณฑ์เหล่านี้อาจเป็นเรื่องที่ท้าทายสำหรับผู้ที่ไม่ได้ใช้ภาษาอังกฤษหรือผู้ที่มีข้อจำกัดด้านธนาคารหรือสกุลเงินดิจิทัลในท้องถิ่น นี่เป็นปัญหาเพราะผู้ใช้เหล่านี้คือผู้ที่ได้รับประโยชน์สูงสุดจาก DeFi

• การเริ่มต้นใช้งานผู้ใช้ใหม่เป็นกระบวนการที่ยุ่งยาก การฝากและถอนเงินแบบปกติยังไม่ได้รับการแก้ไขอย่างกว้างขวาง และการดูแลตนเองจำเป็นต้องมีการศึกษาเพิ่มเติม

กรณีของแอปแดชบอร์ดที่เหมาะกับอุปกรณ์พกพา

มีข้อบกพร่องในแอปสำหรับผู้ใช้ทั่วไป โดยเฉพาะแอปบนอุปกรณ์เคลื่อนที่ เราต้องการผลิตภัณฑ์ที่ดีเพื่อให้ผู้คนเรียนรู้ที่จะดูแลตัวเองเพื่อใช้มัน โครงการที่ได้รับความสนใจส่วนใหญ่เป็นผลิตภัณฑ์ที่เน้นการเก็งกำไรซึ่งยังไม่ได้มุ่งเน้นไปที่การให้บริการกรณีการใช้งานจริง เช่น สินเชื่อ ประกันภัย และบริการทางการเงินอื่นๆ แต่ได้รับการออกแบบมาเพื่อรองรับเทรดเดอร์และนักลงทุนที่ต้องการทำกำไรจากการซื้อขายและการลงทุนในโทเค็น DeFi ต่างๆ

แม้ว่าสิ่งนี้จะเป็นจริงสำหรับแอป crypto ทั้งหมด แต่การมีแอปบนอุปกรณ์เคลื่อนที่ถือเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งสำหรับโครงการการจัดการพอร์ตโฟลิโอ สำหรับผู้ใช้ส่วนใหญ่ การเปิดคอมพิวเตอร์เพียงเพื่อตรวจสอบแฟ้มผลงานเกี่ยวข้องกับงานมากเกินไปและแรงเสียดทานที่ไม่จำเป็น

ในขณะที่ตลาด DeFi ยังคงเติบโต แพลตฟอร์มการจัดการพอร์ตโฟลิโอและการวิเคราะห์บน Solana สามารถมีบทบาทสำคัญในการช่วยให้ผู้ใช้นำทางและใช้ประโยชน์จากระบบนิเวศให้เกิดประโยชน์สูงสุดด้วยการให้ข้อมูลเชิงลึกและการวิเคราะห์ข้อมูลที่หลากหลายเพื่อช่วยให้ผู้ใช้ตัดสินใจลงทุนได้อย่างชาญฉลาดยิ่งขึ้น ผลกระทบ

การมีแอปบนอุปกรณ์เคลื่อนที่เพียงปลายนิ้วสัมผัสซึ่งแสดงข้อมูลทั้งหมดเกี่ยวกับพอร์ตโฟลิโอของคุณโดยทันทีถือเป็นตัวเปลี่ยนเกม ด้วยการเปิดตัว Saga by Solana โปรเจ็กต์ต่างๆ มีโอกาสที่จะสร้างมันสำหรับร้าน Saga dApp

ประกันภัย

เมื่อมีผู้ใช้เข้ามาในพื้นที่มากขึ้น ผู้ใช้จะต้องจัดการความเสี่ยงและปกป้องการลงทุนของตน นี่เป็นตลาดที่กว้างขวางสำหรับบริษัทประกันภัยในการให้ความคุ้มครองและการป้องกันความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น การพัฒนารูปแบบการป้องกันความเสี่ยงแบบเปิด เช่น รูปแบบที่สร้างโดย Amulet ถือเป็นโอกาสที่น่าตื่นเต้นในการสร้างแบบจำลองใหม่สำหรับภาคส่วนการป้องกันความเสี่ยงทั้งหมด อุตสาหกรรมประกันภัยแบบดั้งเดิมสร้างขึ้นจากโมเดลแบบรวมศูนย์ ซึ่งมักส่งผลให้มีต้นทุนสูง ระยะเวลาดำเนินการช้า และความคุ้มครองที่จำกัด

โปรโตคอลการประกันภัยแบบกระจายอำนาจสามารถมอบโซลูชั่นที่เหมาะสมและมีประสิทธิภาพมากขึ้น ข้อตกลงเหล่านี้สามารถลดต้นทุนค่าตัวกลางและค่าบริหารจัดการ ทำให้ผู้ใช้สามารถมีตัวเลือกความคุ้มครองที่ครอบคลุมและราคาไม่แพงมากขึ้น

NFTFi

Solana เป็นเครือข่าย NFT ที่ใหญ่เป็นอันดับสองเมื่อพิจารณาจากปริมาณธุรกรรม และมีชุมชน NFT ที่มีการใช้งานมากที่สุดแห่งหนึ่ง พื้นที่ NFT Finance หรือ NFT-Fi กำลังร้อนแรงด้วยการปรากฏตัวของ Frakt, Rain และ Sharky ทำให้สามารถกู้ยืม NFT ได้ ในขณะที่ Decalls อนุญาตให้มีการซื้อขายตัวเลือก NFT ในอนาคต เราจะได้เห็นการผสมผสานระหว่าง Solana DeFi และ NFT มากขึ้น

สะพานข้ามสายโซ่และออราเคิล: โครงสร้างพื้นฐานที่เชื่อมต่อกับ DeFi

Wormhole และ Pyth เป็นผู้นำในการเชื่อมโยงและ oracle space ตามลำดับใน Solana DeFi อย่างไรก็ตาม เราเห็นความก้าวหน้าอย่างมากในด้านนี้

โปรโตคอลการทำงานร่วมกันและสะพานข้ามสายโซ่:

การทำงานร่วมกันแบบข้ามสายโซ่เป็นส่วนสำคัญของระบบนิเวศ DeFi Wormhole เป็นโปรโตคอลการรับส่งข้อความและการทำงานร่วมกันที่เชื่อมต่อเครือข่ายบล็อกเชนหลายเครือข่ายเพื่อให้มีความเข้ากันได้แบบข้ามสายโซ่ สำหรับบริบทแล้ว ณ จุดสูงสุดในเดือนมีนาคม 2022 มีเงินทุนไหลเข้า 25 พันล้านดอลลาร์ Wormhole มีระบบนิเวศของโปรโตคอลที่ขยายตัวอยู่ตลอดเวลาซึ่งใช้ประโยชน์จากความสามารถของมัน

โปรโตคอลข้ามสายโซ่ที่คาดหวังไว้สูงอีกประการหนึ่งคือโปรโตคอลการถ่ายโอนข้ามสายโซ่ของ Circle ซึ่งเชื่อมโยง USDC โดยการเบิร์นและสร้างโทเค็นบนห่วงโซ่ต้นทางและเป้าหมาย Portal Token Bridge (Wormhole เอง), Atlas, Allbridge และ Mayan Finance (เบต้าสาธารณะ ยังไม่ตรวจสอบ) เป็นโปรโตคอลอื่นๆ ที่ให้การถ่ายโอนและการแลกเปลี่ยนข้ามเครือข่าย แม้ว่าบริดจ์เหล่านี้จะให้ประโยชน์มากมาย เช่น ธุรกรรมที่ไม่ได้รับอนุญาตและความสามารถในการประกอบสัญญาอัจฉริยะ แต่ก็ยังก่อให้เกิดความท้าทายบางประการ เช่น ความปลอดภัย

อีกวิธีหนึ่งสำหรับโทเค็นบริดจ์ประเภทนี้คือ DEX แบบเชนเต็ม ซึ่งรวม CEX และโทเค็นบริดจ์เข้าด้วยกัน คิดว่าพวกมันเหมือนกับ Uniswap แต่สำหรับบริดจ์ เช่นเดียวกับ Uniswap ทุกคนสามารถเพิ่มสภาพคล่องให้กับสินทรัพย์ใดก็ได้ ผู้ส่งแปลงโทเค็นเป็นโทเค็นบริดจ์ดั้งเดิมแทนที่จะห่อมัน จากนั้นผู้รับจะได้รับโทเค็นบริดจ์ผ่านเชนดั้งเดิมของ DEX และแปลงกลับเป็นโทเค็นที่ต้องการ อย่างไรก็ตาม ห่วงโซ่ระดับกลางก่อให้เกิดช่องโหว่ของตัวเอง และการแลกเปลี่ยนเพิ่มเติมจะทำให้เกิดค่าธรรมเนียมและความคลาดเคลื่อนเพิ่มเติม

Solana อาศัย Wormhole เป็นสภาพคล่องแบบ cross-chain เพียงอย่างเดียว และสะพานทั้งหมดถูกสร้างขึ้นบน Wormhole เป็นเลเยอร์การส่งข้อความหลัก ปัจจุบันบริดจ์อื่นๆ ส่วนใหญ่มุ่งเน้นไปที่เครือข่ายแบบ EVM และ Cosmos สำหรับพวกเขา การเพิ่ม Solana จำเป็นต้องมีการพัฒนาเพิ่มเติมเนื่องจากรันไทม์ที่แตกต่างกัน อย่างไรก็ตาม เราเห็นว่า Bridges เพิ่มการสนับสนุนสำหรับ Solana ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

โอกาสที่น่าตื่นเต้นในด้านการทำงานร่วมกันแบบข้ามสายโซ่อาจเป็น:

• การแลกเปลี่ยนสินทรัพย์แบบเนทีฟ: การแกะสินทรัพย์ที่ห่อไว้บนห่วงโซ่เป้าหมายเป็นเรื่องที่น่าปวดหัว โดยใช้เวลาบริดจ์ทั้งหมด 10-20 นาที (หรือวัน) ในกรณีนี้ การแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดั้งเดิม อาจเป็นคำตอบ ในกระบวนการนี้ เมื่อห่วงโซ่ต้นทาง (เช่น Solana) ทำลาย USDC จะมีการสร้าง USDC บนห่วงโซ่เป้าหมาย (เช่น Ethereum) เนื่องจากสินทรัพย์ เช่น USDC สามารถทำงานร่วมกันได้อย่างแท้จริงระหว่างเครือข่ายต่างๆ โปรโตคอลการถ่ายโอนข้ามสายโซ่ของ Circle จึงสามารถมอบแอปพลิเคชันที่หลากหลายในการชำระเงินและการกู้ยืมได้อย่างราบรื่น

• ข้อมูลประจำตัวแบบข้ามสายโซ่: เมื่อตลาดข้อมูลประจำตัวแบบออนไลน์เพิ่มมากขึ้น ความสามารถในการทำงานร่วมกันระหว่างสายโซ่จะเป็นโอกาสที่ยิ่งใหญ่ ซึ่งช่วยให้นักพัฒนาสามารถขอข้อมูลผู้ใช้จากเครือข่ายอื่นได้ หนึ่งในระบบนิเวศการระบุตัวตนที่ใหญ่ที่สุดคือ ENS (Ethereum Name Service) จะเกิดอะไรขึ้นหากนักพัฒนาสามารถสร้างระบบ “เข้าสู่ระบบด้วย ENS” แม้แต่บน Solana หรือ Sui โดยการเข้าถึงข้อมูลข้ามสายโซ่ของผู้ใช้ (xData)

• โดยพื้นฐานแล้ว อวตาร ชื่อ ที่อยู่กระเป๋าเงิน และรายละเอียดอื่น ๆ ของผู้ใช้ปลายทางสามารถอ่านได้โดยแอปพลิเคชันบนเครือข่ายอื่น ๆ โดยที่ผู้ใช้ไม่ต้องอัปโหลดข้อมูลนั้นซ้ำบนบล็อกเชนอื่น โอกาสที่สำคัญอีกประการหนึ่งในทิศทางนี้คือชื่อเสียงแบบข้ามเครือข่าย

• ประสบการณ์ผู้ใช้ที่ดีและ dApp ข้ามสายโซ่ที่น่าเชื่อถือ: เราจำเป็นต้องสร้างประสบการณ์ผู้ใช้ที่เทียบเคียงได้กับแอปพลิเคชัน Web2 โดยที่คุณจะไม่รู้สึกเหมือนมีเรื่องบ้าๆ เกิดขึ้นอยู่เบื้องหลัง เราต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่าไม่มีอะไรสูญหายระหว่างการขนส่ง และเมื่อสถานะที่แยกส่วนของบล็อกเชนมารวมกันข้ามสะพาน ทุกอย่างจะปลอดภัยอย่างสมบูรณ์ เพราะท้ายที่สุดแล้ว หากผู้ใช้สูญเสียเงิน นั่นถือเป็นประสบการณ์ที่ไม่ดีของผู้ใช้ในท้ายที่สุด เช่นเดียวกับโลกาภิวัตน์ในทศวรรษ 1990 ที่ให้กำเนิดบริษัทข้ามชาติ ด้วยการทำงานร่วมกันแบบข้ามสายโซ่ แอปพลิเคชันข้ามสายโซ่จะช่วยให้ทุกคนได้สัมผัสประสบการณ์โลกของ web3 ที่กำลังเติบโตอย่างราบรื่นด้วยประสบการณ์ผู้ใช้ 100 เท่า

ออราเคิล

ในการเข้าถึงข้อมูลนอกเครือข่าย จำเป็นต้องมี ออราเคิล นี่ถือเป็นสะพานเชื่อมสู่โลกภายนอก หลังจากเปิดตัวบน devnet ในเดือนเมษายน 2021 pyth ก็เปิดตัวบนเมนเน็ต Solana ในเดือนสิงหาคม 2021 ในเวลาเพียงกว่าหนึ่งปี บริษัทสามารถครอง TVS ในตลาดที่สามารถระบุตำแหน่งได้ของ Solana ได้กว่า 90% (มูลค่ารวม) ดาวน์โหลดไคลเอนต์ 550,000 K+ และมูลค่า 5 พันล้าน

แม้ว่า Pyth จะเป็นผู้เล่นที่โดดเด่นใน Solana (ส่วนแบ่งตลาด>90%) แต่ Switchboard ก็เป็นอีกหนึ่งผู้เล่นใหม่ของ Solana ในระบบนิเวศ Ethereum มีผู้เล่นที่เป็นที่ยอมรับเช่น ChainLink ซึ่งก่อให้เกิดภัยคุกคามร้ายแรงต่อ oracles บน Solana ในอนาคตแบบ multi-chain เมื่อเปรียบเทียบกันแล้ว ChainLink มีผู้บริโภคข้อมูลมากกว่า 1,000 ราย รองรับบล็อกเชนมากกว่า 12 รายการ และเมื่อถึงจุดสูงสุดในเดือนธันวาคม 2564 มูลค่ารวมสูงถึง 75 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และมูลค่าธุรกรรมสะสมสูงถึง 6+ ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ปัจจุบัน ฟีดข้อมูลถูกครอบงำโดยคู่ crypto-USD อย่างไรก็ตาม เมื่อเรานำแอปพลิเคชันและสินทรัพย์ทางการเงินออนไลน์เข้ามามากขึ้นเรื่อยๆ ความต้องการข้อมูลภายนอกที่เชื่อถือได้ก็จะเพิ่มขึ้นอย่างทวีคูณเท่านั้น

• สินทรัพย์ RWA แบบออนไลน์: เนื่องจากสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงมากขึ้นเรื่อยๆ (เช่น การเงินเพื่อการค้า การจัดหาเงินทุนตามรายได้ คาร์บอนเครดิต และอสังหาริมทรัพย์) เข้ามาแบบออนไลน์มากขึ้นเรื่อยๆ จึงมีความต้องการข้อมูลที่เชื่อถือได้สำหรับสินทรัพย์ภายนอกเหล่านี้อย่างมาก . ตัวอย่างเช่น หากใครบางคนต้องการให้อสังหาริมทรัพย์ในนิวยอร์กมีการซื้อขายแบบเครือข่าย พวกเขาต้องการออราเคิลราคาอสังหาริมทรัพย์ซึ่งพวกเขาสามารถได้รับราคาที่เชื่อถือได้และแข็งแกร่ง โครงการหนึ่งในย่านนี้คือ Parcl. ช่วยให้ผู้ใช้สามารถซื้อขายการเคลื่อนไหวของราคาทั่วโลกของสินทรัพย์อสังหาริมทรัพย์โดยมีความเสี่ยงต่อสินทรัพย์สังเคราะห์อย่างถาวรผ่าน AMM นอกจากนี้โซลาน่าลิงก์ต้นฉบับ