TL;DR
1. dYdX ก่อตั้งขึ้นในปี 2560 โดยเป็นการแลกเปลี่ยนสัญญาแบบไม่จำกัดระยะเวลาแบบกระจายอำนาจ ซึ่งรวมเอาฟังก์ชัน 3 ประการ ได้แก่ การให้ยืม การซื้อขายด้วยมาร์จิ้น และสัญญาแบบไม่จำกัดระยะเวลา ขณะนี้ dYdX ได้เสร็จสิ้นการจัดหาเงินทุนสี่รอบแล้ว ซึ่งลงทุนโดยสถาบันที่มีชื่อเสียง เช่น Paradigm และ A16Z
2. ในปี 2021 หลังจากย้ายไปยัง Starkware แล้ว dYdX ได้แก้ไขปัญหาค่าธรรมเนียม TPS และ Gas ปริมาณการซื้อขายรายวันในปัจจุบันเกินกว่า 800 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งครองตำแหน่งผู้นำในตลาดสัญญาแบบไม่จำกัดระยะเวลา
3. dYdX ใช้กลไกค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมแบบแบ่งระดับเพื่อแปลงสภาพคล่องโดยการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่าให้กับผู้สร้างและผู้ใช้ที่มีปริมาณการทำธุรกรรมจำนวนมาก ส่งผลให้ระดับค่าธรรมเนียมการจัดการลดลง เพื่อสนับสนุนการนำเวอร์ชันใหม่ v4 มาใช้ โปรโตคอลจะจัดสรร $DYDX ให้เป็นช่วงต้น ผู้ใช้รางวัล Token ช่วยเพิ่มข้อได้เปรียบด้านค่าธรรมเนียมการจัดการ
4. คุณสมบัติเวอร์ชั่นใหม่ v4:
dYdX v4 ย้ายไปยังเครือข่ายอิสระโดยใช้ Cosmos SDK
อัปเดตกระบวนการสั่งซื้อ การจับคู่แบบออฟไลน์ และความเห็นพ้องต้องกันแบบออนไลน์
ไม่มีค่าธรรมเนียมน้ำมันสำหรับการส่ง/ยกเลิกคำสั่งซื้อ คุณจะถูกเรียกเก็บเงินเมื่อดำเนินการเสร็จสิ้นเท่านั้น
dYdX ใช้การจัดการแบบกระจายอำนาจอย่างสมบูรณ์
5. เมื่อเปรียบเทียบกับเวอร์ชัน 3 แล้ว เวอร์ชัน 4 ได้ทำการปรับปรุงเล็กน้อยใน 6 ด้าน ได้แก่ มาตรฐานโปรโตคอล ฟังก์ชันการกำกับดูแล ฟังก์ชันส่วนลด ฟังก์ชันจำนำ การจ่ายก๊าซ และการกระจายค่าธรรมเนียม เพิ่มการใช้งานจริงและความสามารถในการเก็บมูลค่าของโทเค็น
6. เหตุผลที่ dYdX เลือก Cosmos:
Cosmos นำเสนอการกระจายอำนาจและประสิทธิภาพสูง
การกระจายอำนาจของ v4 ช่วยหลีกเลี่ยงกฎระเบียบ
Cosmos รองรับ USDC โดยกำเนิด ปรับปรุงสภาพคล่อง dYdX และลดความเสี่ยงที่เกิดจากสินทรัพย์ข้ามเครือข่าย
Cosmos ช่วยให้ dYdX มีความสามารถในการปรับขนาดและองค์ประกอบที่ดีขึ้น
7. เราเชื่อว่าการปักหลักและการกระจายค่าธรรมเนียมในเลเยอร์ 1 ช่วยเพิ่มการใช้งานจริงและความสามารถในการเก็บมูลค่าของโทเค็น และการเปิดตัว Cosmos Native Stablecoin จะช่วยเพิ่มสภาพคล่องของโทเค็น ทั้งสามจะร่วมกันปรับปรุงพื้นฐานของโทเค็น $DYDX . นำผลประโยชน์มาสู่โทเค็นอย่างต่อเนื่อง แต่ในขณะเดียวกัน เราควรตระหนักถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความปลอดภัยที่ลดลงด้วย
1. บทนำโครงการ
dYdX คือการแลกเปลี่ยนสัญญาแบบไม่จำกัดระยะเวลาแบบกระจายอำนาจซึ่งปัจจุบันโฮสต์บนบล็อกเชน Ethereum Layer 2 ที่สร้างโดย StarkWare ขึ้นอยู่กับความปลอดภัยของ Ethereum และใช้การพิสูจน์ความรู้แบบศูนย์เพื่อเพิ่มความเร็วในการทำธุรกรรมและลดต้นทุนการทำธุรกรรม ต้นทุน dYdX ใช้รูปแบบการจองคำสั่งซื้อและมีผลการดำเนินงานที่โดดเด่นในปริมาณการซื้อขาย 24 ชั่วโมงและ DAU เป็นสัญญาถาวรที่ใหญ่ที่สุดและใช้มากที่สุดในตลาดโดยมีปริมาณการซื้อขายรายวันเกินกว่า$ 800 Mเกินปริมาณการซื้อขายรวมของ Kwenta, GMX, gTrade, Vertex และโปรโตคอลอื่น ๆ
2. ความเป็นมาของทีมและสถานการณ์ทางการเงิน
dYdX ก่อตั้งขึ้นในปี 2560 และทีมงานมีพื้นฐานในอุตสาหกรรมบล็อกเชนและความแข็งแกร่งทางเทคนิค เป็นที่น่าสังเกตว่า dYdX มีความสัมพันธ์ใกล้ชิดกับ Coinbase การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ ก่อนอื่น สมาชิกในทีมหลักบางคนของ dYdX เคยทำงานที่ Coinbase ซึ่งผู้ก่อตั้ง Antonio Juliano เคยดำรงตำแหน่งวิศวกรอาวุโสที่ Coinbase ประการที่สอง Coinbase ยังมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในการลงทุนรอบเริ่มต้นของ dYdX และให้การสนับสนุนสภาพคล่องสำหรับผลิตภัณฑ์การให้ยืม นอกจากนี้ CEO คนปัจจุบันของ dYdX คือ Charles dHaussy ซึ่งก่อนหน้านี้ดำรงตำแหน่งหัวหน้าฝ่ายพัฒนาธุรกิจระดับโลกที่ ConsenSys และยังดำรงตำแหน่งหัวหน้าฝ่ายฟินเทคที่ investHK อีกด้วย จากข้อมูลที่ให้มา ทีมผู้บริหารและสมาชิกคณะกรรมการของ dYdX ล้วนสำเร็จการศึกษาจากมหาวิทยาลัยที่มีชื่อเสียงระดับโลกและเคยทำงานในบริษัทที่มีชื่อเสียง เช่น Wharton FinTech, AIG, LinkedIn เป็นต้น นี่แสดงให้เห็นว่าทีม dYdX มีความเชี่ยวชาญอย่างกว้างขวางในด้านการเงิน และเทคโนโลยีมีความรู้และประสบการณ์
ปัจจุบัน dYdX ได้เสร็จสิ้นการจัดหาเงินทุนแล้ว 4 รอบ ระดมทุนได้รวม 87 ล้านดอลลาร์สหรัฐ มีนักการเงินที่แข็งแกร่งและมีเงินทุนเพียงพอ รายการลงทุนประกอบด้วย Paradigm, Polychain Capital, Andreessen Horowitz (A16Z) และสถาบันที่มีชื่อเสียงอื่น ๆ ในอุตสาหกรรมตลอดจนผู้ดูแลสภาพคล่องที่มีชื่อเสียง Wintermute
3. ประวัติการพัฒนาและสถานะการติดตาม
เดิมที dYdX ถูกสร้างขึ้นบน Ethereum mainnet แต่การระบาดของ DeFi Summer ทำให้ต้องเผชิญกับปัญหาแก๊สที่พุ่งสูงขึ้น และความแออัดของเครือข่าย Ethereum ก็ส่งผลกระทบอย่างมากต่อประสบการณ์การซื้อขายของผู้ใช้ เพื่อแก้ไขปัญหาค่าธรรมเนียม Gas ในปี 2021 dYdX ได้ย้ายไปยังแพลตฟอร์ม Ethereum Layer 2-Starkware ที่ปรับขนาดได้มากขึ้น ซึ่งแก้ไขปัญหาความเร็วในการทำธุรกรรม (TPS) และค่าธรรมเนียม Gas ได้อย่างมีประสิทธิภาพ หลังจากการโยกย้าย ปริมาณการซื้อขายของแพลตฟอร์ม dYdX เพิ่มขึ้นอย่างมากปริมาณการซื้อขาย dYdX v3 รวมประมาณ $1 Tอันดับหนึ่งในตลาด Dex แบบสัญญาถาวร
4. การปรับปรุงการแบ่งส่วนธุรกิจและค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม
dYdX ยังมีฟังก์ชันสามอย่าง: การให้ยืม การซื้อขายมาร์จิ้น และสัญญาถาวร การซื้อขายมาร์จิ้นมาพร้อมกับฟังก์ชันการยืม เงินที่ผู้ใช้ฝากจะก่อตัวเป็นกองทุนรวมโดยอัตโนมัติ หากมีเงินไม่เพียงพอในระหว่างการทำธุรกรรม พวกเขาจะยืมและจ่ายดอกเบี้ยโดยอัตโนมัติ dYdX แปลงสภาพคล่องโดยการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่าไปยัง Makers ยิ่งปริมาณการซื้อขายต่อเดือนมากขึ้น ค่าธรรมเนียมก็จะยิ่งต่ำลง กลไกนี้เป็นมิตรกับสถาบันและเทรดเดอร์มืออาชีพ ดังที่แสดงในรูป จะเห็นได้ว่า dYdX มีค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่ต่ำกว่าและมีข้อได้เปรียบมากกว่าในแพลตฟอร์มการซื้อขายหลักๆ
Source：dYdX Forums
ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมของ dYdx จะแตกต่างกันไปตามระดับปริมาณการทำธุรกรรมทุกๆ 30 วัน ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมมีหกระดับในเวอร์ชัน 3 ยิ่งปริมาณธุรกรรมมากขึ้น ระดับก็จะยิ่งสูงขึ้น และค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมของ Maker และ Taker ก็จะยิ่งต่ำลง เมื่อทำธุรกรรม ปริมาณ 30 วัน เมื่อจำนวนเงินมากกว่าหรือเท่ากับ $50, 000, 000 ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมของ Maker จะกลายเป็น 0 ตามแผนอย่างเป็นทางการใน 120 วันแรกหลังจาก v4 ออนไลน์ Maker จะได้รับรางวัลธุรกรรม 1.1 bps (1.1 bps= 0.011%) หลังจากออนไลน์เป็นเวลา 120 วัน คำสั่งซื้อของ Maker จะชำระค่าธรรมเนียมการจัดการ เว้นแต่ปริมาณธุรกรรมในวันที่ 30 จะมากกว่าหรือเท่ากับ 25,000,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมของ Maker จะได้รับการยกเว้น เมื่อปริมาณธุรกรรมในวันที่ 30 ถึง 125,000,000 ดอลลาร์ และ เกิน 0.5% ของส่วนแบ่งตลาดการซื้อขาย Maker จะได้รับรางวัลการแลกเปลี่ยนคืน แน่นอนว่านี่เป็นเพียงสถานการณ์ปัจจุบัน และระดับค่าธรรมเนียมที่ตามมาอาจมีการปรับเปลี่ยนโดยชุมชนการกำกับดูแลตามเงื่อนไขที่แท้จริง
ขณะเดียวกันตามล่าสุดเมื่อวันที่ 2 ต.คข้อเสนอชุมชนจะแจกจ่ายโทเค็น DYDX มูลค่า 20 ล้านดอลลาร์ให้กับผู้ใช้งาน v4 ในระยะแรกภายใน 6 เดือน โดยมีเป้าหมายเพื่อจูงใจผู้ใช้ให้เปลี่ยนไปใช้ v4 และโยกย้ายไปยัง dYdX chain ได้อย่างราบรื่น มาตรการนี้สามารถเพิ่มอัตราการนำไปใช้ของ v4 ได้อย่างมีประสิทธิภาพ และช่วยให้ v4 เติบโตในช่วงแรกๆ การย้ายครั้งนี้ยังช่วยเพิ่มความได้เปรียบด้านค่าธรรมเนียมของ dYdX อีกด้วย
5. รูปแบบเศรษฐกิจ v4
5.1 วงจรการแจกจ่ายและการปลดล็อคโทเค็น
จำนวนโทเค็น DYDX ทั้งหมดคือ 1 พันล้าน ซึ่งจะปลดล็อคเริ่มตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2564 และเปิดตัวในอีกห้าปี ปัจจุบัน มีการนำข้อเสนอด้านการกำกับดูแลจำนวนหนึ่งมาใช้ (DIP 14 ，DIP 16 ，DIP 17 ，DIP 24 ) การกระจายโทเค็นเริ่มแรกจะเปลี่ยนไป การจัดสรรในปัจจุบันประกอบด้วย: 50% ของอุปทานจะถูกใช้โดยชุมชน (14.5% เป็นรางวัลการทำธุรกรรม, 5% เป็นรางวัลการขุดย้อนหลัง, 5.2% เป็นรางวัล LP, 24.2% จะไปที่คลังชุมชน, 0.6% เป็นการเดิมพัน USDC รางวัล 0.5 % คือรางวัลจากการปักหลักกลุ่มความปลอดภัย $DYDX) และอีก 50% ส่วนใหญ่จะใช้เพื่อแจกจ่ายให้กับนักลงทุนและพนักงาน หลังจากผ่านไป 5 ปี หน่วยงานกำกับดูแลสามารถใช้อัตราเงินเฟ้อต่อปีได้สูงถึง 2% เพื่อเพิ่มอุปทานของ $DYDX เพื่อให้มั่นใจว่าชุมชนมีทรัพยากรเพียงพอที่จะพัฒนา dYdX ต่อไป อัตราเงินเฟ้อนี้จะต้องประกาศใช้ผ่านข้อเสนอการจัดการ โดยมี สูงสุดต่อปี 2%
Source：DIP 16 ，DIP 20 ，DIP 24 ，DIP 14 ，DIP 17
Source：DIP 16 ，DIP 20 ，DIP 24 ，DIP 14 ，DIP 17
Source：TokenUnlocks
Source：DefiLlama
5.2 การใช้โทเค็นและการเก็บมูลค่า
ในเวอร์ชัน v3 การใช้งานหลักของโทเค็น $DYDX ได้แก่ การกำกับดูแล ส่วนลดค่าธรรมเนียม และการวางเดิมพัน โมดูลจำนำความปลอดภัยจะเปิดตัวในเดือนตุลาคม 2565ข้อเสนอถูกปิด. v4 เพิ่มการใช้การตรวจสอบความถูกต้อง ด้วย v4 dYdX จะกลายเป็นการกระจายอำนาจโดยสมบูรณ์และควบคุมโดยผู้ถือโทเค็นอย่างสมบูรณ์ ซึ่งช่วยให้ผู้ถือโทเค็น $DYDX สามารถระบุการทำงานของโทเค็น เพิ่มและลบตลาด และแก้ไขพารามิเตอร์ dYdX v4 ได้ จากความสำเร็จด้วยสัญญาแบบไม่จำกัดระยะเวลา dYdX ยังสามารถเข้าสู่ตลาดสปอตและกลายเป็นแอปพลิเคชัน DeFi ที่ครอบคลุมพร้อมการรักษาผู้ใช้ในระดับสูง
6. การปรับปรุงเล็กน้อยใน v4
6.1 คุณสมบัติหลักของเวอร์ชั่นใหม่
dYdX เวอร์ชันใหม่ v4 จะเปิดตัวบน mainnet ในไตรมาสที่สี่ของปี 2023 คุณสมบัติหลักของเวอร์ชันใหม่มีดังต่อไปนี้:
1）Layer 2 → Alt Layer 1
dYdX v4 ไม่ต้องอาศัยเครือข่ายหลักของ Ethereum อีกต่อไป แต่พัฒนาบล็อกเชนอิสระในระบบนิเวศ Cosmos โดยใช้กลไก Cosmos SDK และ CometBFT POS v4 ใช้กลไกฉันทามติ Proof-of-Stake ซึ่งสนับสนุนโดยโหนดสองประเภท: เครื่องมือตรวจสอบและโหนดแบบเต็ม ในหมู่พวกเขา Validator มีหน้าที่รับผิดชอบในการจัดเก็บคำสั่งซื้อ ส่งธุรกรรม และสร้างบล็อกใหม่ผ่านกระบวนการฉันทามติ โหนดแบบเต็มไม่มีส่วนร่วมในกลไกฉันทามติและมีหน้าที่รับผิดชอบเฉพาะในการส่งธุรกรรมและประมวลผลบล็อกใหม่เท่านั้น
Source：dYdX
2) อัปเดตกลไกการสั่งซื้อ
เมื่อวางคำสั่งซื้อบน v4 มันจะเป็นไปตามกระบวนการต่อไปนี้: ผู้ใช้ซื้อขายในส่วนหน้า → ธุรกรรมจะถูกส่งไปยังผู้ตรวจสอบความถูกต้อง → คำสั่งซื้อจะถูกจับคู่และสร้างบล็อกใหม่ → กระบวนการที่เป็นเอกฉันท์: ⅔ ของโหนดตรวจสอบความถูกต้องโหวตเพื่อยืนยัน → ข้อมูลที่อัปเดตคือ ผ่านดัชนี ตัวจัดการจะถูกส่งกลับไปยังส่วนหน้า
3) ไม่ต้องเสียค่าธรรมเนียมน้ำมันสำหรับการสั่งซื้อตามขีดจำกัด
ใน dYdX v4 เครื่องมือตรวจสอบความถูกต้องแต่ละรายจะรันการจองคำสั่งซื้อแบบ off-chain คำสั่งซื้อของผู้ใช้ที่ส่งและยกเลิกจะถูกเผยแพร่แบบ off-chain ผ่านเครือข่าย หลังจากจับคู่คำสั่งซื้อแบบเรียลไทม์สำเร็จแล้วเท่านั้น ผลลัพธ์ของธุรกรรมจะถูกส่งไปยังห่วงโซ่ . ดังนั้นผู้ใช้ที่ส่งและยกเลิกคำสั่งซื้อจึงเป็นพฤติกรรมนอกเครือข่ายและไม่จำเป็นต้องจ่ายค่าธรรมเนียมแก๊ส โปรโตคอลจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมเมื่อคำสั่งซื้อเสร็จสมบูรณ์และอัปโหลดไปยังห่วงโซ่เท่านั้น
4) การกำกับดูแลมีการกระจายอำนาจอย่างสมบูรณ์
ขึ้นอยู่กับการดำเนินการDIP 18-Operations SubDAOข้อเสนอ DAO จะได้รับการควบคุมโปรโตคอลอย่างสมบูรณ์ dYdX Trading Inc. ไม่สามารถควบคุมโปรโตคอลได้อีกต่อไป dYdX จะได้รับการกระจายอำนาจอย่างสมบูรณ์ในการดำเนินงาน ชุมชนจะช่วยเหลือแพลตฟอร์มในการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างการดำเนินงานได้อย่างราบรื่นโดยการสร้าง Operations SubDAO
การเปรียบเทียบ 6.2 v3 และ v4
ตามแผนจูงใจ v4และv4 แผนการนำไปใช้และการย้ายโทเค็นสำหรับข้อเสนอนี้ เราได้จัดเรียงการปรับปรุงเล็กน้อยในการใช้โทเค็นของ v4 เมื่อเทียบกับ v3 จากหกด้าน: มาตรฐานโปรโตคอลโทเค็น ฟังก์ชันการกำกับดูแล ฟังก์ชันส่วนลด ฟังก์ชันการวางเดิมพัน การจ่ายแก๊ส และการกระจายค่าธรรมเนียม สำหรับคำอธิบายโดยละเอียดของการเปรียบเทียบ โปรด ดูตารางต่อไปนี้:
6.3 เหตุผลที่ dYdX เลือก Cosmos
1) การกระจายอำนาจและประสิทธิภาพสูง
กลไกการดำเนินการของสมุดคำสั่งซื้อและกลไกการจับคู่ทำให้ dYdX มีข้อกำหนดที่สูงมากสำหรับปริมาณงาน และเครือข่าย Ethereum ในปัจจุบันก็มีปัญหาเรื่องความสามารถในการปรับขนาดได้ ความปลอดภัย ความเร็ว และความสามารถในการปรับขนาดของเครือข่าย Cosmos สามารถช่วย dYdX แก้ปัญหาเหล่านี้และทำให้ผู้ซื้อขายเสนอธุรกรรมได้เร็วขึ้น ความเร็ว ค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่า และประสบการณ์การซื้อขายแบบกระจายอำนาจเต็มรูปแบบ
2) ต่อต้านการกำกับดูแล
ตามรายงานล่าสุดจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าของสหรัฐอเมริกา (CFTC) ในเดือนกันยายนการพิจารณาคดี，Opyn, Inc.、ZeroEx, Inc.、Deridex, Inc.,โปรโตคอล DeFi ทั้งสามถูกสงสัยว่าให้บริการธุรกรรมอนุพันธ์สินทรัพย์ดิจิทัลอย่างผิดกฎหมาย และต้องเผชิญกับค่าปรับหลายแสนดอลลาร์ เมื่อเปรียบเทียบกับ SEC แล้ว CFTC มีกฎระเบียบที่เข้มงวดกว่าเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัล ภายใต้แนวโน้มดังกล่าว ไม่ช้าก็เร็ว CFTC จะขยายการเข้าถึงด้านกฎระเบียบไปยังแพลตฟอร์มการซื้อขายสัญญาแบบไม่จำกัดระยะเวลาที่มีการกระจายอำนาจมากขึ้น โดยอิงจากสัญญาอัจฉริยะ และกำหนดให้พวกเขาต้องใช้ KYC เป็นที่น่าสังเกตว่าข้อตกลงที่ถูกกล่าวหาทั้งสามฉบับล้วนเป็นนิติบุคคลที่จดทะเบียนในแคลิฟอร์เนีย dYdX Trading, Inc. เผชิญกับสถานการณ์เดียวกัน เนื่องจาก dYdX Trading, Inc. เป็นบริษัทเดียวที่จดทะเบียนในสหรัฐอเมริกาจึงได้รับรายได้ค่าธรรมเนียมทั้งหมดในเวอร์ชัน 3 และมีสิทธิ์ควบคุมโปรโตคอล วิธีการจัดการแบบรวมศูนย์ดังกล่าวสามารถสังเกตเห็นได้ง่ายโดยหน่วยงานกำกับดูแล แม้ว่า dYdX จะใช้ความระมัดระวังอย่างมากในประเด็นด้านกฎระเบียบในสหรัฐอเมริกา และไม่ได้ให้บริการใดๆ แก่ผู้อยู่อาศัยในอเมริกา เมื่อเผชิญกับแนวโน้มด้านกฎระเบียบที่เข้มงวดมากขึ้นเรื่อยๆ แต่ก็เห็นได้ชัดว่าเป็นการเคลื่อนไหวที่ชาญฉลาดในการกระจายอำนาจอย่างเต็มที่โดยเร็วที่สุด ในเวอร์ชัน v4 นั้น dYdX ได้กลายเป็นการกระจายอำนาจโดยสมบูรณ์แล้ว dYdX Trading, Inc. (แพลตฟอร์ม) จะไม่ใช้งานส่วนประกอบแบบรวมศูนย์อีกต่อไป และ dYdX จะได้รับการจัดการและควบคุมโดยชุมชน หลังจากการกระจายอำนาจเสร็จสมบูรณ์ หน่วยงานกำกับดูแลจะไม่สามารถติดป้าย dYdX ว่าเป็น การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ ได้ และ dYdX จะสามารถขยายตลาดและขยายผู้ใช้ได้มากขึ้น
3) Cosmos รองรับ USDC ดั้งเดิม
ห่วงโซ่ dYdX ซึ่งเป็นห่วงโซ่เลเยอร์ 1 ใหม่ที่มีชุดเครื่องมือตรวจสอบความถูกต้องของตัวเอง กำหนดให้ผู้ใช้เชื่อมต่อโดยใช้สะพานข้ามห่วงโซ่ ดังที่ Vitalik Buterin ผู้ร่วมก่อตั้ง Ethereum กล่าว เมื่อสินทรัพย์ได้รับการบรรจุ ล็อค และส่งผ่านเครือข่ายต่างๆ ผ่านสะพานข้ามเครือข่าย ความปลอดภัยของสินทรัพย์นั้นไม่เพียงขึ้นอยู่กับเครือข่ายดั้งเดิมเท่านั้น แต่ยังรวมถึงเครือข่ายอื่นๆ ที่สินทรัพย์ผ่านด้วย . การโจมตีของแฮ็กเกอร์บนสะพานข้ามสายโซ่เป็นเรื่องปกติซึ่งจะคุกคามการไหลของเงินทุนจำนวนมาก หากไม่สามารถจัดการกับความเสี่ยงของสะพานข้ามสายโซ่ได้ นี่จะเป็นความเสียหายร้ายแรงต่อ dYdX ซึ่งมีวาฬยักษ์จำนวนมากCircle เพิ่งออก USDC ดั้งเดิมใน Cosmosช่วยปรับปรุงสภาพคล่องของ dYdX และลดความต้องการและความเสี่ยงของสินทรัพย์แบบ cross-chain นี่เป็นหนึ่งในเหตุผลที่ขาดไม่ได้ว่าทำไม dYdX เลือก Cosmos
4) ความสามารถในการขยายขนาดและความสามารถในการประกอบ
เรารู้ว่าการซื้อขายบนแอป dYdX เริ่มต้นจากการ"ปิดกั้น"บันทึกไว้ในบล็อคเชน จำนวนข้อมูลที่เก็บไว้ต่อบล็อกมีจำกัด และจะดำเนินการทุกๆ สองสามวินาที เมื่อผู้ใช้ใช้บล็อกเชนมากขึ้น ความต้องการพื้นที่บล็อกที่จำกัดก็เพิ่มขึ้น ซึ่งจะทำให้ค่าธรรมเนียมน้ำมันเพิ่มขึ้นด้วย Application Chain ที่เปิดตัวโดย dYdX v4 ด้วยความช่วยเหลือของ Cosmos สามารถแก้ปัญหานี้ได้ในระดับหนึ่ง Application Chain ต่างจาก Rollup ส่วนใหญ่ตรงที่ Application Chain นั้นเป็น Sovereign Blockchain ที่ปรับให้เหมาะกับแอพพลิเคชั่นเฉพาะ ผู้สร้างห่วงโซ่แอปพลิเคชันสามารถปรับแต่งทุกส่วนตั้งแต่เลเยอร์โปรโตคอลไปจนถึงส่วนหน้าและมีโปรโตคอลที่เป็นเอกฉันท์ของตัวเองซึ่งจะเผยแพร่คุณสมบัติใหม่โดยพื้นฐานในขณะที่เพิ่มการกระจายอำนาจและความสามารถในการปรับขนาด dYdX v3 ใช้ Starknet ซึ่งเป็นของ L2 แต่ v4 จะเปลี่ยน dYdX เป็น ห่วงโซ่แอปพลิเคชัน สำหรับ dYdX โมเดลลูกโซ่แอปพลิเคชันให้การกระจายอำนาจ ความสามารถในการปรับขนาด ความสามารถในการประกอบ และความเร็วมากกว่าโซลูชันแบบรวมปัจจุบัน
7. v4 การคาดการณ์และแนวโน้ม
ในปัจจุบัน สำหรับ dYdX v3 รายได้จากการซื้อขายทั้งหมดจะเป็นของ dYdX Trading, Inc. นอกเหนือจากการกำกับดูแลและการปักหลักเพื่อรับส่วนลดค่าธรรมเนียมและผลตอบแทนจากแพลตฟอร์มแล้ว โทเค็น $DYDX แทบไม่มีผลกระทบต่อความมั่งคั่งเลย ซึ่งได้กลายเป็นปัจจัยสำคัญที่ขัดขวางการเพิ่มขึ้นของราคาสกุลเงินด้วย ข้อบกพร่องนี้จะได้รับการปรับปรุงใน dYdX v4 ซึ่งจะไม่กระจายรายได้ค่าธรรมเนียมให้กับหน่วยงานส่วนกลางใดๆ นอกจากนี้ชุมชนยังได้ข้อเสนอด้วยเหตุนี้ $DYDX ซึ่งเป็นโทเค็น L1 ของห่วงโซ่ dYdX จะถูกนำมาใช้เพื่อจำนำและปกป้องห่วงโซ่ dYdX และจะมีประโยชน์ในทางปฏิบัติมากขึ้น
1) คำมั่นสัญญาในชั้นที่ 1 จะเพิ่มความต้องการการถือครองสกุลเงิน
Safety Stake Module (SSM) ปกป้องโปรโตคอล dYdX ในเหตุการณ์การขาดแคลนกองทุน (ความเสี่ยงจากสัญญาอัจฉริยะ ฯลฯ) ในอดีต ผู้เดิมพันได้รับ dYdX จากแหล่งกำเนิดเพื่อรับความเสี่ยง ในเวอร์ชัน 3 การถือ dYdX ไว้ในโมดูลความปลอดภัยเป็นหนึ่งในการใช้งานของโทเค็น แต่นั่นไม่ได้กระตุ้นให้ผู้คนซื้อโทเค็น $DYDX มากนัก ในกรณีที่โปรโตคอลมีเงินทุนไม่เพียงพอ เงินที่เดิมพันโดย Stakers อาจลดลง ดังนั้นประสิทธิภาพของกลไก SSM จึงเป็นที่น่าสงสัย เนื่องจากความเสี่ยงของสัญญาอัจฉริยะมีแนวโน้มที่จะทำให้ราคาของโทเค็นลดลง และมูลค่าสำรองของโมดูลความปลอดภัยจะลดลงอย่างมาก ดังนั้นในวันที่ 28 พฤศจิกายน 2565 ชุมชนจึงได้นำDIP-17 ข้อเสนอที่จะยกเลิกรางวัลการเดิมพัน v3
ตามประกาศอย่างเป็นทางการหลังจากการเปิดตัวเมนเน็ต dYdX v4 แล้ว dYdX Chain จะกลายเป็นเครือข่ายบล็อกเชน PoS (Proof-of-Stake) ในเวลานี้ v4 จะต้องใช้โทเค็นโปรโตคอล L1 เพื่อปักหลักไปยังผู้ตรวจสอบความถูกต้อง) เพื่อรับรองความปลอดภัยของ ห่วงโซ่และปล่อยให้ Staker ของโทเค็น L1 จัดการเครือข่ายบล็อคเชน ปัจจุบันชุมชน dYdX มีข้อเสนอโดยใช้ $DYDX เป็นโทเค็น L1 ของเชน dYdX เนื่องจาก dYdX ใช้กลไก PoS วัตถุประสงค์ที่สอดคล้องกันของโทเค็น L1 คือการจำนำโหนด ใครก็ตามที่สัญญาว่าจะให้โทเค็นถึงจำนวนที่ระบุจะมีโอกาสที่จะกลายเป็นโหนดจำนำเพื่อรับรองความปลอดภัยของเครือข่าย แม้ว่าในปัจจุบันเราจะไม่แน่ใจว่าจะต้องใส่โทเค็น $DYDX จำนวนเท่าใดจึงจะกลายเป็นโหนดได้ และเราก็ไม่รู้ว่าจะได้รับโหนดจำนวนเท่าใด และกลไกของ Delegate คืออะไร อย่างไรก็ตาม สามารถคาดหวังได้ว่ารูปแบบการวางเดิมพันใหม่ของ v4 จะมาแทนที่รูปแบบการวางเดิมพัน SSM ก่อนหน้าของ v3 และจะเพิ่มความต้องการในการถือครองสกุลเงิน $DYDX ซึ่งจะช่วยผลักดันราคาสกุลเงินให้สูงขึ้น
2) การกระจายค่าธรรมเนียมการจัดการช่วยปรับปรุงพื้นฐานของโทเค็น
ตามเอกสารอย่างเป็นทางการแนวคิดเริ่มต้นคือหลังจากการทำธุรกรรมแต่ละครั้ง ส่วนหนึ่งของค่าธรรมเนียมการจัดการจะถูกส่งตรงไปยังผู้ใช้โดยสัญญาอัจฉริยะเพื่อเป็นรางวัลในการทำธุรกรรม รางวัลสูงสุดสำหรับแต่ละธุรกรรมจะต้องไม่เกินค่าธรรมเนียมการจัดการของธุรกรรม
เนื่องจากรางวัลธุรกรรมถูกจำกัดไว้ที่ค่าธรรมเนียมธุรกรรมสุทธิที่สร้างโดยโปรโตคอลบล็อก และรางวัลธุรกรรมที่จัดสรรอาจไหลบล็อกต่อบล็อก โปรโตคอลจึงสามารถจูงใจกิจกรรมธุรกรรมโดยไม่ต้องใช้จ่ายเกินจริง ประหยัดเงินได้มาก และลดต้นทุน อัตราเงินเฟ้อของสกุลเงิน
Source：dYdX
ตามวางแผนv4 ไม่ต้องเสียค่าธรรมเนียม GAS ในการส่งและยกเลิกคำสั่งซื้อ แต่จะเรียกเก็บเฉพาะค่าธรรมเนียมการจัดการ ณ เวลาที่ทำธุรกรรมเท่านั้น โทเค็น $DYDX มักจะใช้เพื่อชำระค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม สิ่งนี้จะขยายการใช้โทเค็นจริงอย่างมากและเพิ่มความต้องการโทเค็นที่เข้มงวด นอกจากนี้ การกระจายค่าธรรมเนียมการจัดการจะถูกกำหนดโดยชุมชนทั้งหมด หากชุมชนผ่านข้อเสนอ รายได้ของแพลตฟอร์มจะไหลเข้าสู่มือของผู้ถือโทเค็น $DYDX มากขึ้น และโทเค็น $DYDX จะสามารถรวบรวมได้มากขึ้นจาก การพัฒนาโปรโตคอล มูลค่ามาก
3) การเปิดตัวเหรียญ stablecoin ดั้งเดิมจะช่วยเพิ่มความปลอดภัยของสินทรัพย์
Circle เพิ่งประกาศว่า Cosmos จะสนับสนุน USDC ดั้งเดิม การเปิดตัวเหรียญ stablecoin ดั้งเดิมบนเครือข่ายไม่เพียงแต่ช่วยเพิ่มสภาพคล่องของโทเค็น $DYDX ลดความต้องการและความเสี่ยงของสินทรัพย์ข้ามสายโซ่ และรับประกันความปลอดภัยของสินทรัพย์บนห่วงโซ่ dYdX
ด้วยทัศนคติที่เป็นกลางและมีเหตุผล เราเชื่อว่า dYdX v4 จะเพิ่มศักยภาพให้กับโทเค็นและนำมาซึ่งผลประโยชน์มากมาย ในเวลาเดียวกัน เราควรเห็นว่าการละทิ้ง Ethereum และสร้างห่วงโซ่ใหม่ยังประกอบด้วยการรักษาความปลอดภัยลดลงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น:
L2 Rollup ยังคงมีข้อได้เปรียบเหนือ Cosmos เนื่องจากต้องอาศัยความปลอดภัยที่เหนือกว่าของ Ethereum โดยไม่ต้องเสียค่าใช้จ่ายสูงในการรักษาความปลอดภัยของตัวเอง หากผู้ใช้มีความมั่นใจในบล็อคเชน Ethereum พวกเขาก็จะมีความมั่นใจในความปลอดภัยของธุรกรรม dYdX บน L2 อย่างไรก็ตาม ในเวอร์ชัน 4 ผู้ใช้จำเป็นต้องเชื่อถือเครื่องมือตรวจสอบความถูกต้องชุดใหม่บนห่วงโซ่ dYdX นอกจากนี้ การปักหลักโหนดยังจำเป็นต้องชำระเป็นโทเค็น $DYDX แต่เมื่อเปรียบเทียบกับ ETH แล้ว ฉันทามติของผู้คนเกี่ยวกับมูลค่าของ $DYDX นั้นไม่มั่นคงเท่ากับ ETH
References
IOS
Android