ระบบนิเวศของอนุญาโตตุลาการกำลังเริ่มต้นขึ้น นักวิเคราะห์ข้อมูล @defi_mochi ใช้ Flipside (เครื่องมือพัฒนาข้อมูลที่ปรับแต่งได้สูงซึ่งมีอิสระในระดับสูงในการแสดงตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจที่สำคัญของห่วงโซ่เฉพาะเพื่อติดตามความสมบูรณ์และพารามิเตอร์โดยรวม) วิเคราะห์ข้อมูลอนุญาโตตุลาการทั้งหมดใน DefiLlama เนื้อหาต่อไปนี้จัดระเบียบและรวบรวมโดย Odaily ซึ่งจะช่วยให้คุณเข้าใจระบบนิเวศทั้งหมดของ Arbitrum ได้ชัดเจนยิ่งขึ้น

เราเห็นเงินฝากจำนวนมากสองรายการเข้าสู่ Arbitrum ในเดือนกุมภาพันธ์โดยมียอดคงเหลือมากกว่า $450M ซึ่งฉันสงสัยว่าเป็นเพราะรายการแลกเปลี่ยนและกองทุน Fomo จำนวนมากเข้าสู่ระบบนิเวศของ Arbitrum

เนื่องจากผลกระทบของตลาดเมื่อเร็วๆ นี้ ในขณะที่เงินทุนในอนุญาโตตุลาการเพิ่มขึ้นโดยทั่วไป เงินฝากบริดจิงได้ลดลงเล็กน้อย จากรูปด้านล่าง จะเห็นได้ชัดเจนว่าเงินประกันบริดจิงลดลงจากมากกว่า 1 พันล้านเหรียญสหรัฐเหลือต่ำกว่า 200 ล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งลดลงมากกว่า 80%

แต่ในช่วงเวลาแห่งความตื่นตระหนก ปริมาณ DEX และออปชันบน Arbitrum เพิ่มขึ้น และปริมาณออปชั่นที่เพิ่มขึ้นทำให้กิจกรรม GMX เพิ่มขึ้นเช่นกัน เนื่องจากการเก็งกำไรระหว่าง USDC และ USDT ปริมาณการซื้อขายของ DEX จึงเพิ่มขึ้นอย่างมาก จะเห็นได้ว่าในวันที่ 11 มีนาคม ปริมาณการซื้อขายของ DEX และออปชั่นถึงจุดสูงสุดและปริมาณการซื้อขายของทั้งคู่เกิน 800 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เมื่อเทียบกับข้อมูลในช่วง 2-3 เดือนที่ผ่านมา การเพิ่มขึ้นนั้นค่อนข้างมาก

กิจกรรมจำนวนมหาศาลและเงินฝากในการเชื่อมโยงได้เพิ่ม TVL ของ Arbitrum ขึ้นเป็น 2 พันล้านดอลลาร์และ ATH แล้วรายได้และเงินทุนเหล่านี้ไปไหน?

จากข้อมูลของ DefiLlama ส่วนแบ่งตลาดค่าธรรมเนียมของ Arbitrum 70% นั้นถูกครอบครองโดย GMX อย่างท่วมท้น และ Gains Network ก็ครองส่วนแบ่งตลาดค่าธรรมเนียม 7% หลังจากเปิดตัวในปลายเดือนธันวาคม

นอกเหนือจากค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บโดย Arbitrum แล้ว ส่วนแบ่งการตลาดของโปรโตคอล 5 อันดับแรกที่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมมีดังนี้:

1. GMX ซึ่งสร้างอนุพันธ์สกุลเงินดิจิทัลแบบกระจายศูนย์และการแลกเปลี่ยนสปอตสำหรับผู้ค้ารายใหญ่ คิดเป็น 70.84% ​​และยังเป็นอนุพันธ์ DEX ชั้นนำใน Arbitrum

2. 11.25% ของค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บโดย Arbitrum เอง

3. Gains Network ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มซื้อขายสัญญาถาวรแบบกระจายศูนย์ที่ให้ตัวเลือกการซื้อขายสกุลเงินดิจิตอลและการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและการซื้อขายด้วยเลเวอเรจ คิดเป็น 7.88%

4. Hegic แพลตฟอร์มออปชันบนเครือข่ายที่ให้บริการซื้อออปชั่น WBTC และ ETH คิดเป็น 3.5%

5. โปรโตคอล MUX ซึ่งเป็นโปรโตคอลการซื้อขายที่มีเลเวอเรจแบบกระจายศูนย์โดยไม่มีการเลื่อนหลุดเป็นศูนย์และเลเวอเรจสูงถึง 100 เท่า คิดเป็น 1.31%

นอกจากนี้ยังมีโปรโตคอลเช่น Solidlizard, Zyberswap และ Premia

จากข้อมูลที่ฉันค้นพบว่าโปรโตคอลใดที่อาจเกี่ยวข้องอย่างลึกซึ้ง ดังนั้นฉันจึงสร้างตารางนี้อีกครั้งตามข้อมูลค่าธรรมเนียมรายเดือนสำหรับแต่ละข้อตกลงใน Arbitrum โดยมีการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ในแต่ละเดือน ข้อตกลงที่โดดเด่นสำหรับฉันคือ:

1. Lyra ซึ่งเป็นโปรโตคอลทางเลือกที่รวมเข้ากับ GMX ได้รับเงินทุน 3 ล้านดอลลาร์จาก Framework Ventures และ GSR เมื่อเดือนที่แล้ว ค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้น 276%

2. ZyberSwap ซึ่งเป็น DEX ที่รวม Uniswap V2 และ Curve เข้าด้วยกัน พบว่ามีค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้น 556% ในเดือนที่แล้ว แต่โทเค็นของ ZyberSwap ประสบปัญหามรณะจนเกือบเป็นศูนย์ ณ สิ้นเดือนมกราคม ต้องขอบคุณการฟื้นตัวของ DeFi บนเลเยอร์ 2 ล่าสุด โมเมนตัมที่เห็นได้ชัด แต่โปรดทราบว่าในขณะที่ปริมาณบน ZyberSwap ดูเหมือนจะเพิ่มขึ้น แต่ TVL ก็ยังคงนิ่งอยู่จนถึงตอนนี้ ปริมาณการซื้อขายส่วนใหญ่มาจากคู่การซื้อขายที่มีเสถียรภาพ USDT/DAI/USDC

3. Arbitrum ซึ่งค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้น 114% ในเดือนที่แล้ว

จากการวิเคราะห์ข้อมูลรายสัปดาห์จากโปรโตคอลเหล่านี้ Lyra ทำผลงานได้อย่างน่าประทับใจ โดยเพิ่มขึ้นเกือบ 76% ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา นอกจากนี้ เนื่องจากผลกระทบของเหตุการณ์ที่ไม่มีการผูกมัดของ USDC โครงการต่างๆ เช่น ZyberSwap ก็มีโมเมนตัมการเติบโตที่ชัดเจนเช่นกัน

แต่ฉันยังคงสงสัยเกี่ยวกับ Lyra ดังนั้นฉันจึงไปที่ Tokenterminal เพื่อตรวจสอบข้อมูลทั้งหมด และมีอัตราการเติบโตที่น่าทึ่งในทุกด้าน:

1. TVL: เพิ่มขึ้น 20% เป็น 35.86 ล้านดอลลาร์

2. ราคา/ค่าธรรมเนียม: $4.33 (ลดลง 31.7%)

3. ปริมาณการทำธุรกรรมต่อปีเพิ่มขึ้นอีก 20% บนพื้นฐานของการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

ดังนั้นโดยส่วนตัวแล้วฉันค่อนข้างรั้นมากในแนวโน้มขาขึ้นพื้นฐานนี้ ข้างต้นคือการวิเคราะห์ข้อมูลของ @defi_mochi ซึ่งไม่ได้แสดงถึงมุมมองของ Odaily และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน โปรดวิเคราะห์และตัดสินด้วยตัวเอง