งานวิจัยของ iZUMi: ใน Curve War ใหม่ Uniswap V3 จะเป็นทางเลือกที่ดีกว่าสำหรับ UST และ DAI หรือไม่
ชื่อระดับแรก
คำนำ: ข้อเสนอ 4 Pool ของ Terra -- จุดจบของ Curve War?
เพื่อขยายสถานการณ์การใช้งานของอัลกอริธึม UST Stablecoin ใน Ethereum และเครือข่ายสาธารณะที่เข้ากันได้ และค้นหาวิธีใหม่ในการบรรเทาต้นทุนเงินทุนที่สูงของอัตราผลตอบแทน 20% ต่อปีที่ได้รับจากข้อตกลงการให้ยืม Anchor ในวันที่ 1 เมษายน 2022 ในฟอรัม Terra Research Zon สมาชิก Terra (@ItsAlwaysZonny) ได้เปิดตัวอย่างเป็นทางการข้อเสนอ 4Poolประกาศความร่วมมือกับ Frax Finance และ Redacted CartelOlympus ก็เข้าร่วมในภายหลัง. ทั้งสี่ฝ่ายจะทำงานร่วมกันเพื่อเปิดตัวกลุ่มการซื้อขาย Stablecoin ใหม่ 4Pool บนแพลตฟอร์มการซื้อขาย Stablecoin Curve: USDT, FRAX, USDC, UST และท้าทายกลุ่มการซื้อขาย Stablecoin เดิมที่ใหญ่ที่สุด 3Crv (USDC, USDT, DAI) บน Curve ใหม่ คลื่นแห่งการต่อสู้ของ Curve Ecosystem War (เสริม: BadgerDAO และ TOKEMAK ด้วยคำอธิบายภาพ）
（https://agora.terra.money/t/ust-goes-interchain-the-4pool-and-redacted-cartel/5648）
Curve คือการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจของ AMM โดยมุ่งเน้นที่สกุลเงินที่มีเสถียรภาพและธุรกรรมสินทรัพย์ที่เชื่อมโยง ขึ้นอยู่กับอัลกอริทึม AMM ของสินทรัพย์ที่มีเสถียรภาพ เมื่อเปรียบเทียบกับ DEX อื่น ๆ Curve สามารถมอบประสบการณ์การซื้อขายที่มี Slippage ต่ำกว่าภายใต้จำนวนเงินที่มีสภาพคล่องเท่ากัน ซึ่งเหมาะสำหรับสกุลเงินที่มีเสถียรภาพขนาดใหญ่และธุรกรรมสินทรัพย์ที่เชื่อมโยง ในขณะเดียวกัน แพลตฟอร์ม Curve ให้โทเค็น CRV เป็นรางวัลการขุดสภาพคล่องเพื่อกระตุ้นให้ผู้ให้บริการสภาพคล่องจัดหาความลึกของสภาพคล่องที่ดีขึ้นสำหรับกลุ่มการซื้อขายที่แตกต่างกัน
อย่างไรก็ตาม รางวัลโทเค็น CRV ของกลุ่มการซื้อขายที่แตกต่างกันจำเป็นต้องได้รับการพิจารณาผ่านการกำกับดูแลแพลตฟอร์มและการลงคะแนนโทเค็นรายรับ veCRV veCRV กำหนดให้ผู้ใช้ล็อค CRV เพื่อรับมัน จากนั้นพวกเขาสามารถเลือกกลุ่มการซื้อขายที่รองรับเพื่อโหวตเพื่อเพิ่มรางวัลการขุดสภาพคล่อง CRV และบรรลุวัตถุประสงค์ในการดึงดูดกองทุนสภาพคล่องมากขึ้น ดังนั้น เพื่อให้การทำธุรกรรมเชิงลึกมากขึ้นสำหรับโทเค็นโครงการของพวกเขาและบรรลุราคาสกุลเงินที่มีเสถียรภาพ ฝ่ายโครงการสินทรัพย์มั่นคงจำนวนมากเลือกที่จะสะสม veCRV อย่างต่อเนื่องเพื่อแข่งขันเพื่อสิ่งจูงใจด้านสภาพคล่องของแพลตฟอร์ม Curve และ Curve War จะตามมา
คำอธิบายภาพ
（https://dune.com/jshogren/veCRV-Tracking）
คำอธิบายภาพ
（Top 10 CVX Holding DAO, https://daocvx.com/leaderboard/）
แม้ว่าผู้สนับสนุนสี่รายของ 4Pool ในปัจจุบันถือโทเค็น CVX ทั้งหมดประมาณ 6.9 ล้านโทเค็น ซึ่งคิดเป็น 50.3% ของโทเค็น CVX ทั้งหมดที่ถือโดย DAO (ประมาณ 13.7 ล้าน) ผู้ก่อตั้ง Terra ก็ทวีตเช่นกันควบคุมการเรียกร้อง 50%ประกาศจุดสิ้นสุดของสงครามโค้งแต่ความจริงก็คือมันควบคุมเพียง 15% ของ vlCVX ทั้งหมด (45.9M) ดังนั้น เพื่อครอบครองการควบคุมของ Convex Terra และ Frax จึงเลือกที่จะติดสินบนผู้ถือ CVX ผ่านแพลตฟอร์ม Votium แต่พวกเขาก็ต้องจ่ายต้นทุนก้อนโตสำหรับสิ่งนี้เช่นกัน
ในบทความนี้ เราจะยืนหยัดในมุมมองของ Terra ผู้เข้าร่วมหลักของ Curve War และวิเคราะห์แพลตฟอร์มโปรโตคอล DeFi สามชั้น ได้แก่ Curve, Convex และ Votium เพื่อรับรางวัลสภาพคล่อง CRV เพื่อกระตุ้นกลุ่มการซื้อขายของพวกเขาบน ความลึกของสภาพคล่องของแพลตฟอร์ม Curve (TVL) ซึ่งเป็นต้นทุนเงินทุนที่เกี่ยวข้องซึ่งจำเป็นต้องชำระ จากนั้นเราจะวิเคราะห์สภาพแวดล้อมการซื้อขายปัจจุบันของ Stablecoins ที่สอดคล้องกันบน Uniswap V3 โดยหวังว่าจะให้ข้อมูลอ้างอิงที่มีค่าสำหรับฝ่ายโครงการสินทรัพย์มั่นคงและนักลงทุน DeFi
คำอธิบายภาพ
（https://dirtroads.substack.com/p/-31-curve-wars-plata-o-plomo?s=r）
คำอธิบายภาพ
（https://dirtroads.substack.com/p/-31-curve-wars-plata-o-plomo?s=r）
คำอธิบายภาพ
（https://llama.airforce/#/curve/gauges/mim）
คำอธิบายภาพ
（https://dao.curve.fi/minter/gauges）
ระดับนูน
คำอธิบายภาพ
（https://dune.com/jshogren/veCRV-Tracking）
คำอธิบายภาพ
（https://daocvx.com/leaderboard/）
ดังนั้นจุดสนใจหลักของผู้เข้าร่วม Curve War เช่น Terra และ Frax คือการแข่งขันเพื่อควบคุม Convex นอกจากนี้ เรายังเห็นได้ว่าฝ่ายโปรโตคอล DeFi ต่างๆ สะสมจำนวน CVX ที่พวกเขาควบคุมอย่างต่อเนื่อง และหลังจากล็อก vlCVX เพื่อเป็นแนวทางการลงคะแนนเสียงของ veCRV พื้นฐานที่ควบคุมโดย Convex ผ่านการลงคะแนน
คำอธิบายภาพ
คำอธิบายภาพ
（https://vote.convexfinance.com/#/proposal/QmYPwrtFLnwc8ryB9ac6ChbFSm5PnP5F6AdomX7CqjpaCF）
ระดับของข้อตกลงการติดสินบน
นอกเหนือจากการซื้อโทเค็น CRV และ CVX โดยตรงเพื่อลงคะแนนเสียงเพื่อเพิ่มสิ่งจูงใจให้กับกลุ่มกองทุนของตนเองแล้ว ขณะนี้ฝ่ายโครงการมีวิธีที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นในการได้รับสิทธิ์ในการออกเสียงที่จำเป็น: Bribe and Bribe ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการติดสินบนตามคุณลักษณะของ DeFi Lego โวเที่ยม.
Bribe.crv--Curve
คำอธิบายภาพ
（https://bribe.crv.finance/）
แต่ในปัจจุบัน กรณีการใช้งานหลักคือฝ่ายโครงการให้รางวัลโทเค็นเพื่อติดสินบนผู้ถือ veCRV เพื่อลงคะแนนเสียงในมาตรวัดของโทเค็นโครงการ ซึ่งเป็นการเพิ่มสัดส่วนของรางวัลการขุด $CRV ที่มีสภาพคล่อง ยังเทียบเท่ากับการจัดหากลไกสภาพคล่องเชิงนวัตกรรมสำหรับสิทธิในการออกเสียงของ veCRV ฝ่ายโครงการต่าง ๆ ต้องติดสินบนคะแนนเสียง veCRV มากขึ้นผ่านการประมูล รายได้.
ผู้ถือ veCRV จำเป็นต้องลงคะแนนเสียงให้กับกองทุนรวมที่มีรางวัลสินบนเท่านั้น และพวกเขาจะได้รับรางวัลสินบนโดยอัตโนมัติตามสัดส่วนของคะแนนเสียงของพวกเขา โปรโตคอล Convex เองก็เป็นสมาชิกของกลุ่ม "ผู้ถือ veCRV" ดังนั้นโปรโตคอล Convex จะได้รับรางวัลสินบนบนแพลตฟอร์มสินบนด้วย และจะแจกจ่ายให้กับผู้ใช้โปรโตคอล Convex ตามสัดส่วน
Votium-Convex
คำอธิบายภาพ
（https://llama.airforce/#/votium/rounds/16）
คล้ายกับตรรกะของแพลตฟอร์มการให้สินบน ผู้ซื้อสิทธิ์ในการออกเสียงสามารถให้รางวัลสินบนบนแพลตฟอร์ม Votium เพื่อแนะนำสิทธิ์ในการออกเสียง vlCVX เพิ่มเติมในกองทุนรวมที่กำหนดไว้ การลงคะแนนบนแพลตฟอร์ม Votium จะเกิดขึ้นทุก ๆ สองสัปดาห์ ซึ่งหมายความว่าทุก ๆ สองสัปดาห์ ผู้ซื้อจะต้องจัดหาเงินติดสินบนรอบใหม่ ในการลงคะแนนรอบที่แล้ว FRAX และ Terra ได้ให้สินบนมูลค่ารวมประมาณ 11.74 ล้านดอลลาร์ และแต่ละโทเค็น vlCVX จะได้รับสินบนมูลค่าประมาณ 0.45 ดอลลาร์
หากต้นทุนการติดสินบนยังคงเท่าเดิม ต้นทุนการติดสินบนรายปีที่จ่ายโดย Terra และ Frax จะสูงถึง 306 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสอดคล้องกับ TVL ปัจจุบันของโทเค็นโครงการทั้งสองบนแพลตฟอร์ม Curve และต้นทุนการติดสินบนรายปีที่จ่ายโดยพวกเขาจะเป็น สูงถึง 13.5% เมื่อพิจารณาว่า Terra และ Frax ใช้เงินจำนวนมากในการซื้อโทเค็น CVX เมื่อเทียบกับต้นทุนอัตราดอกเบี้ยรายปีของ Anchor ที่ประมาณ 20% นอกเหนือจากการให้สภาพคล่องที่เพียงพอสำหรับการทำธุรกรรมโทเค็นเชนแล้ว ยังไม่ได้ลดต้นทุนอย่างมีประสิทธิภาพจากการพึ่งพาสิ่งจูงใจเพื่อรักษาการไหลเวียนของโทเค็น และด้วยการแข่งขันที่รุนแรงมากขึ้นสำหรับสิทธิ์ในการออกเสียง Convex ค่าใช้จ่ายในการติดสินบนจะค่อยๆ เพิ่มขึ้น
คำอธิบายภาพ
（https://twitter.com/0xSEM/status/1511835532287959040?s=20&t=8aRAGpfVL0WVY3lrUQah9A）
Uniswap V3 กำลังจะสิ้นสุด Curve War?
คำอธิบายภาพ
(สีชมพูในรูปคือ Uniswap V3, https://dune.com/msilb7/Uniswap-v3-Competitive-Analysis)
คำอธิบายภาพ
（https://info.uniswap.org/#/pools/0x5777d92f208679db4b9778590fa3cab3ac9e2168）
คำอธิบายภาพ
（https://dune.com/pandajackson42/Curve-VS-Uniswap-or-USD-Stable-to-USD-Stable-Trading-Volume）
ปัจจุบัน (2022.05.01) TVL ของ USDC + USDT ใน Curve 3-pool อยู่ที่ $1.95B และ TVL ของ Uniswap V3 USDC/USDT Trading Pool อยู่ที่ $217.43M ก่อนหน้านี้ประมาณ 9 เท่าของส่วนหลัง หากเราเปรียบเทียบสถานการณ์การซื้อขายจริงในปัจจุบัน ให้ใช้ธุรกรรม USDC/USDT ที่ 100,000 ดอลลาร์สหรัฐและ 1,000 ดอลลาร์สหรัฐแทนธุรกรรมสกุลเงินเดียวของหุ้นวาฬยักษ์และนักลงทุนรายย่อยเป็นตัวอย่าง:
จากภาพหน้าจอด้านบน เราจะเห็นว่าไม่ว่าธุรกรรมจะมีขนาดเท่าใดก็ตาม ธุรกรรมบน Uniswap V3 จะให้ผลลัพธ์ของธุรกรรมที่ดีกว่า สาเหตุหลักของช่องว่างไม่ใช่การเลื่อนหลุดของธุรกรรมที่เกิดจากกลไก AMM แต่เป็นเพราะค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมของ Uniswap V3 ที่สอดคล้องกับกลุ่มธุรกรรมคือ 0.01% ในขณะที่ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมของ 3Pool ของ Curve คือ 0.03%
คำอธิบายภาพ
(DAI ขึ้นอยู่กับ 24 คู่การซื้อขายและการจัดอันดับแพลตฟอร์มการซื้อขายที่เกี่ยวข้อง https://coinmarketcap.com/currencies/multi-collateral-dai/markets/)
หากคุณคิดว่า MakerDAO เป็นของตัวเองกลไก PSM รองรับการแลกเปลี่ยน 1:1 ของ DAI และ USDCคำอธิบายภาพ
（https://twitter.com/RuneKek/status/1510691073462521857）
คำอธิบายภาพ
（https://twitter.com/MonetSupply/status/1520094314789056514?s=20&t=dWaVozqUEtQlexi3Ahc21Q）
ประสิทธิภาพเงินทุน: Uniswap V3 > Curve
ตัวบ่งชี้ที่สำคัญมากสำหรับการเปรียบเทียบ DEX คือประสิทธิภาพด้านเงินทุนของกองทุนสภาพคล่อง: Volume/TVL ที่นี่เราใช้ Stablecoin USD ของ Uniswap V3 เพื่อเปรียบเทียบประสิทธิภาพด้านเงินทุนของแพลตฟอร์ม Curve ปริมาณ 7 วัน/TVL ของคู่การซื้อขาย Stablecoin ของ Uniswap V3 USD คือ 1.15 ในขณะที่ของ Curve อยู่ที่ 0.06 เท่านั้น ดังนั้น Uniswap V3 จึงมีประสิทธิภาพด้านเงินทุนเป็น 19 เท่าของ Curve ในสกุลเงิน USD ที่มีเสถียรภาพ ดังนั้นสำหรับ LPs จึงสามารถเก็บค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมได้มากขึ้นผ่าน Uniswap V3
ในปัจจุบัน กองทุนจำนวนมากขึ้นเลือกแพลตฟอร์ม Curve เพื่อให้มีสภาพคล่องเป็นหลักเนื่องจากรางวัลการขุดสภาพคล่องที่จัดทำโดยแพลตฟอร์ม Curve และ Convex คู่การซื้อขายที่สอดคล้องกันของ UST และ Frax สามารถเข้าถึง APR ที่ 9.54% และ 5.95% ใน Uniswap V3 คู่การซื้อขาย USD Stablecoin เช่น USDC/USDT มีอัตราผลตอบแทนต่อปีประมาณ 1.5% ตามปริมาณการซื้อขาย 7 วัน แม้ว่า APR ของ 3 Pool บน Curve ที่สอดคล้องกันนั้นจะมีเพียง 1.26% แต่ในฐานะผู้ให้บริการสภาพคล่อง มันเป็นทางเลือกในการลงทุนที่ดีกว่าในการได้รับสิ่งจูงใจในการขุดสภาพคล่องที่มีความเสี่ยงต่ำสำหรับเหรียญ USD ที่มีเสถียรภาพผ่านระบบนิเวศของ Curve
แต่ถ้าเราสามารถเพิ่มโมเดลสิ่งจูงใจในการขุดสภาพคล่องตาม Uniswap V3 ช่องว่างนี้สามารถสร้างขึ้นหรือแซงหน้าได้หรือไม่?
LiquidBox ของ iZUMi — Curve Killer ของ Uniswap V3 Ecosystem
ในกลไกสภาพคล่องแบบรวมศูนย์ของ Uniswap V3 เนื่องจากผู้ใช้สามารถปรับแต่งช่วงค่าของสภาพคล่องที่มีให้ สภาพคล่องที่ผู้ใช้แต่ละคนให้มาจะไม่ซ้ำกัน ดังนั้น LP Token ที่ Uniswap V3 ให้มาจึงถูกแปลงเป็นโมเดล NFT ซึ่งทำลาย รูปแบบดั้งเดิมของการออกรางวัลการขุดสภาพคล่องนั้นขึ้นอยู่กับจำนวนโทเค็น ERC-20 LP ที่ผู้ใช้จำนองไว้
การเปลี่ยนแปลงในโมเดล LP Token ทำให้โมเดลการขุดสภาพคล่องแบบดั้งเดิมดำเนินการบน Uniswap V3 ไม่ได้ และแรงจูงใจในการขุดสภาพคล่องเป็นวิธีการหลักที่ระบบนิเวศของ Curve สามารถให้สิ่งจูงใจด้านสภาพคล่องที่สูงกว่า Uniswap V3 แต่เพื่อแก้ปัญหานี้ iZUMi Finance ได้เปิดตัวแพลตฟอร์ม LiquidBox ที่ใช้ Uniswap V3 เพื่อให้ผู้ใช้สามารถมีส่วนร่วมในกิจกรรมการขุดสภาพคล่องโดยการเดิมพัน Uniswap V3 LP NFT เพื่อรับรางวัลโทเค็น
คำอธิบายภาพ
(https://izumi-finance.medium.com/model-1-concentrated-liquidity-mining-model-with-a-fixed-reward-price-range-for-stablecoin-and-b6472f87f93d)
แบบจำลองการขุดสภาพคล่องช่วงราคาคงที่เหมาะสำหรับเหรียญที่มีเสถียรภาพหรือสินทรัพย์ยึดที่มีความผันผวนของราคาเพียงเล็กน้อย และสนับสนุนฝ่ายโครงการและแพลตฟอร์มเพื่อปรับแต่งช่วงการทำตลาดสภาพคล่องเป้าหมาย ผู้ใช้สามารถจัดเตรียมช่วงราคาที่กำหนดเพื่ออัดฉีดสภาพคล่องบน Uniswap V3 และจำนำ Uniswap V3 NFT ที่ได้รับบนแพลตฟอร์ม iZUMi หลังจากนั้น ผู้ให้บริการสภาพคล่องจะได้รับรางวัลโทเค็นแพลตฟอร์ม iZi พร้อมกับรับค่าธรรมเนียมการต่ออายุธุรกรรม Uniswap V3
โมเดลดังกล่าวไม่เพียงตอบสนองความต้องการของสินทรัพย์ที่มีเสถียรภาพด้านราคาสำหรับสภาพคล่องแบบรวมศูนย์เท่านั้น แต่ยังทำให้ Uniswap V3 สามารถเปรียบเทียบเกณฑ์มาตรฐานของอัลกอริทึม CFMM ของ Curve + โมเดลแรงจูงใจโทเค็น CRV ได้โดยตรงภายใต้พรของการขุดสภาพคล่องบนแพลตฟอร์ม iZUMi และผู้ให้บริการสภาพคล่อง Uniswap V3 ดั้งเดิมยังสามารถรับรางวัลการขุดสภาพคล่องเพิ่มเติมนอกเหนือจากค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม
จากโมเดลนี้ iZUMi รองรับการขุดสภาพคล่องของ Uniswap V3 ในคู่ซื้อขาย USDC/USDT ของ Ethereum, Polygon และ Arbitrum และเข้าร่วมการไหลของ iZUMi ในกองทุนสภาพคล่องมูลค่า 4.7 ล้านดอลลาร์ของคู่ซื้อขาย Uniswap V3@Polygon USDC/USDT 87% ของหุ้น ($4.1M) นอกจากนี้ ในกองทุนสภาพคล่องของ Uniswap V3@Arbitrum USDC/USDT TVL ที่ 13.3 ล้านดอลลาร์บนแพลตฟอร์ม iZUMi คิดเป็น 95% ของกองทุนทั้งหมด (13.95 ล้านดอลลาร์) อัตราการเข้าร่วมการขุดสภาพคล่อง TVL ที่สูงดังกล่าวได้พิสูจน์ให้เห็นถึงความน่าดึงดูดใจสำหรับผู้ถือสินทรัพย์ที่มีความมั่นคง และปรับปรุงสภาพคล่องและความลึกของการทำธุรกรรมของคู่การซื้อขายที่เกี่ยวข้องอย่างมาก
เมื่อเปรียบเทียบกับอัตราผลตอบแทน APR ในปัจจุบันที่ประมาณ 9.5% ที่ให้บริการโดย Curve+Convex และ Uniswap V3 สามารถบรรลุอัตราผลตอบแทน 1.5% สำหรับผู้ให้บริการสภาพคล่องตามค่าธรรมเนียมการจัดการ บนพื้นฐานนี้ ตราบใดที่ iZUMi Finance ให้รายได้จากการขุดสภาพคล่องที่ 8% APR สำหรับกองทุนสภาพคล่อง ครึ่งหนึ่งมาจากเหมืองโทเค็นแพลตฟอร์ม iZi และอีกครึ่งหนึ่งที่เหลือเป็นต้นทุนสภาพคล่องที่สอดคล้องกันของฝ่ายโครงการ: เพียง 4% .
สรุป
สรุป
แม้ว่า UST และ Luna เองจะยังไม่ได้พิสูจน์ความน่าเชื่อถือของการสนับสนุนมูลค่าได้ 100% แต่ข้อเสนอ 4Pool ที่ริเริ่มโดย Terra อาจกล่าวได้ว่าเป็นเหตุการณ์ที่น่าตื่นเต้นที่สุดในอุตสาหกรรม DeFi ทั้งหมดในเดือนเมษายน ผลกระทบต่อ Curve War และ 4Pool ผลลัพธ์สุดท้ายเน้นให้เห็นถึงนวัตกรรมขั้นสูงและความเสี่ยงสูงของอุตสาหกรรม DeFi เอง จากรายงานการวิจัยนี้ ฉันหวังว่าจะช่วยให้คุณเข้าใจต้นทุนเงินทุนที่ผู้เข้าร่วมภายนอกของ Curve War ซึ่งมีวัตถุประสงค์หลักเพื่อส่งเสริมสภาพคล่องของโทเค็นโครงการของตนเอง จำเป็นต้องจ่ายสำหรับโครงการในระดับต่างๆ ของระบบนิเวศ และจากการวิเคราะห์สถานะปัจจุบันของธุรกรรม Stablecoin ของ Uniswap V3 USD ฉันหวังว่าทุกคนจะตระหนักว่า Uniswap V3 ได้กลายเป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายที่ดีกว่า Curve และผ่านฟังก์ชั่นการขุดสภาพคล่อง LP NFT ที่สนับสนุนโดย iZUMi Finance LiquidBox ทำให้ Uniswap V3 มีทั้งหมดแล้ว ที่จำเป็น เงื่อนไขแซงโค้งแบบรอบด้าน เมื่อฟังก์ชันคุณค่าหลักของธุรกรรมสินทรัพย์ที่เสถียรบนแพลตฟอร์ม Curve เหนือกว่าคู่แข่งแล้ว การสนับสนุนมูลค่าของโครงการเชิงนิเวศน์จะพังทลายลงอย่างรวดเร็ว เมื่อมุมมองนี้กลายเป็นการรับรู้ของตลาดกระแสหลัก การสิ้นสุดของ Curve War ที่คาดการณ์ไว้อาจอยู่ไม่ไกลจากเรา
