ทำความเข้าใจกับ Juicebox: เหรัญญิกที่อยู่เบื้องหลัง AssangeDAO และ ConstitutionDAO
ผู้เขียนต้นฉบับ: 0xEliven
Decentralized Autonomous Organizations (DAOs) นั้นกำลังเป็นที่นิยมอย่างมาก DAO ตั้งเป้าที่จะปลดปล่อย AssangeAssangeDAOVtalik Buterin ผู้ก่อตั้ง Ethereum ระดมทุนได้มากกว่า 17,000 ETHมีส่วนร่วมในการบริจาค. ไม่นานมานี้ ความพยายามที่จะประมูลสำเนารัฐธรรมนูญของสหรัฐอเมริกาConstitutionDAO11613 ETH ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ซึ่งเปิดโหมโรงไปสู่ความนิยมของ DAO
เบื้องหลังความยุ่งเหยิงมีคำถามกระตุ้นความคิด:จะจัดการทรัพย์สินมหาศาลมูลค่านับหมื่นล้านได้อย่างไร?นี่อาจเป็นหนึ่งในเหตุผลหลักว่าทำไม DAO ไม่เคยประสบความสำเร็จ แม้ว่าชุมชน crypto จะมีความหวังสูงในช่วงหลายปีที่ผ่านมา AssangeDAO และ ConstitutionDAO ต่างเลือกคำตอบเดียวกัน:Juicebox。
ความมหัศจรรย์ของ Juicebox คืออะไร? จะแก้ปัญหาการบริหารเงินคงคลังของ DAO ที่มีมาอย่างยาวนานได้อย่างไร? นอกจากนี้มีการอัพเกรดอะไรบ้าง?ด้วยการวิเคราะห์กลไกการทำงานของ Juicebox และแนวทางปฏิบัติเฉพาะของ AssangeDAO และ ConstitutionDAO เรามาตอบคำถามทีละข้อกัน
Juicebox: แพลตฟอร์ม Crowdfunding และ DAO Treasury Management Protocol
Juicebox เป็นโปรโตคอลที่ลดการกำกับดูแลสำหรับการระดมทุนชุมชนของบุคคลและโครงการซึ่งมีผู้ก่อตั้งJangoเอกสารเอกสารอธิบายไว้ใน:
Juicebox เป็นโมเดลธุรกิจที่ให้บริการและเป็นคลังที่ตั้งโปรแกรมได้สำหรับโครงการ Ethereum ของชุมชน
ศิลปินอิสระ นักพัฒนา DAO และสินค้าสาธารณะอื่นๆ ต้องการวิธีที่ทันสมัยในการจับมูลค่าที่พวกเขาสร้างขึ้น รับกระแสเงินสดที่เชื่อถือได้ จากนั้นแบ่งปันกลับไปสู่โลก
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Juicebox ทำงานโดยอนุญาตรายการความมุ่งมั่นในการจัดสรรกระแสเงินสดจะทำก่อนที่จะได้รับเงินบริจาค ดังนั้นเป็นการส่งสัญญาณให้ผู้ใช้ทราบล่วงหน้าว่าเงินของพวกเขาจะถูกนำไปใช้อย่างไรผู้ใช้ที่ให้ทุนแก่โครงการใน Juicebox โดยจ่าย ETH จะได้รับโทเค็นของโครงการเป็นการตอบแทน
สำหรับโครงการที่มีค่าใช้จ่ายที่คาดการณ์ได้ (เช่น บัญชีเงินเดือนพนักงาน การสมัครบริการ การบริจาค ฯลฯ) และโครงการที่ต้องการตอบแทนชุมชนโดยอัตโนมัติเมื่อทำสำเร็จ Juicebox นั้นเรียบง่ายและมีประสิทธิภาพในฐานะเทอร์มินัลการชำระเงินและห้องนิรภัยที่ตั้งโปรแกรมได้
จะจัดการคลัง DAO ด้วย Juicebox ได้อย่างไร?
ในฐานะที่เป็นโปรโตคอลการลดการกำกับดูแล Juicebox ให้ชุดของพารามิเตอร์ง่ายๆ ที่ผู้สร้างหรือฝ่ายโครงการสามารถปรับแต่งได้เมื่อเริ่มการระดมทุน เพื่อกำหนดรูปแบบทางเศรษฐกิจที่เหมาะสมกับลักษณะของตนเอง พารามิเตอร์เหล่านี้ส่วนใหญ่ประกอบด้วยรอ.รอ.
เป้าหมายการระดมทุน: จำนวนเป้าหมายของการระดมทุน เงินที่เกินเป้าหมายการระดมทุนเรียกว่าล้น ผู้ถือโทเค็นโครงการสามารถทำลายโทเค็นได้อย่างอิสระเพื่อแลกเงินล้นตามจำนวนที่กำหนด
รอบการระดมทุน: เวลาของกิจกรรมการระดมทุน โครงการสามารถดำเนินการระดมทุนหลายรอบ และสามารถตั้งค่าพารามิเตอร์ที่แตกต่างกันสำหรับรอบต่างๆ
การจัดสรรเงินทุน: เมื่อฝ่ายโครงการถอนเงินจากสัญญา Juicebox vault จะตัดสินใจจัดสรรเงินไปยังกระเป๋าเงินที่กำหนดหรือโครงการอื่น ๆ บน Juicebox นอกจากนี้ เมื่อถอนเงิน 5% จะถูกบริจาคให้กับ JuiceboxDAO เป็นรายได้จากแพลตฟอร์ม
อัตราการเก็บรักษา: เมื่อการบริจาคใหม่สร้างโทเค็น เปอร์เซ็นต์ (อัตราการเก็บรักษา) ของโทเค็นจะถูกจัดสรรไปยังที่อยู่ที่ระบุ
อัตราคิดลด: เมื่อสร้างโครงการ คุณสามารถเลือกกำหนดค่าอัตราคิดลดเพื่อจูงใจผู้สนับสนุนรายแรกได้ ในแต่ละรอบการระดมทุนใหม่ จำนวนโทเค็นที่ได้รับในจำนวนเงินเท่ากันที่จ่ายให้กับโครงการจะลดลงตามอัตราคิดลด
Bonding Curve Ratio: Bonding Curve ให้รางวัลแก่ผู้ถือโทเค็นระยะยาว ตัวอย่างเช่น: ภายใต้การกำหนดค่าเส้นโค้ง 70% การเผา 10% ของการจัดหาโทเค็นจะสามารถเรียกร้องประมาณ 7% ของ ETH จากการล้นทั้งหมด ปล่อยให้ผู้ถือโทเค็นแบ่งปันส่วนที่เหลือ
โครงการประเภทต่าง ๆ สามารถกำหนดพารามิเตอร์ตามลักษณะเฉพาะของตนเองได้ ตัวอย่างเช่น สำหรับ DAO ที่ระดมทุนสำหรับงานประมูลใด ๆ ก็อาจเพียงพอแล้วในการตั้งวงจรการระดมทุนและเป้าหมายการระดมทุน สำหรับทีมเล็ก ๆ ที่ต้องใช้โครงการ เป็นเวลานานก็จำเป็นต้องกำหนดการจัดสรรกองทุน อัตราคิดลด และอัตราการรักษาไว้ เป็นต้น
ผู้ปฏิบัติงาน: ConstitutionDAO, AssangeDAO และ JuiceboxDAO
จากหลายร้อยโครงการที่ระบุไว้ในเว็บไซต์ Juicebox, ConstitutionDAO, AssangeDAO และ JuiceboxDAO เป็นสามโครงการที่โดดเด่นที่สุด
รสชาติแห่งความสำเร็จครั้งแรก: OrganizationDAO
ConstitutionDAO เป็นโครงการที่มีชื่อเสียงโครงการแรกบน Juicebox โดยระดมทุนได้ 45 ล้านดอลลาร์ในเวลาเพียงไม่กี่วันจากผู้บริจาค 17,000 ราย แม้ว่าการประมูลร่างรัฐธรรมนูญจะล้มเหลว แต่ ConstitutionDAO ก็ประกาศว่ากำลังปิดการดำเนินการและคืนเงินผ่าน Juicebox มันเป็นพรปลอม ๆ หลังจากการรวมชุมชนรัฐธรรมนูญ DAO ประสบความสำเร็จในวงกว้างและกลายเป็นต้นแบบของการปฏิบัติ DAO และการเคลื่อนไหวของมีม
อาจกล่าวได้ว่า Juicebox ถูกค้นพบโดยชุมชนภายใต้รัศมีของConstitutionDAO การระดมทุนของ ConstitutionDAO ได้สิ้นสุดลงแล้ว และพารามิเตอร์ระยะเวลาการระดมทุนถูกกำหนดตามที่แสดงด้านบน โดยมีอัตราคิดลด 0% และการเก็บรักษาโทเค็น 0% ซึ่งหมายความว่าทรัพย์สินทั้งหมดในคลังเป็นของผู้บริจาคทั้งหมด
ดาวรุ่ง: AssangeDAO
AssangeDAO เพิ่งเสร็จสิ้นรอบการระดมทุนรอบที่สอง โดยสามารถระดมทุนได้ทั้งหมด 17,422 ETH ซึ่งแซงหน้า ConstitutionDAO
AssangeDAO กำหนดอัตราส่วนลดเป็น 0% และสงวนโทเค็นไว้ที่ 0% เช่นเดียวกับรัฐธรรมนูญDAO AssangeDAO ไม่สงวนโทเค็นสำหรับสมาชิกในทีม โปรดทราบว่า AssangeDAO ไม่ได้กำหนดเป้าหมายการระดมทุน ผู้ใช้ไม่สามารถแลก ETH ที่มากเกินไปได้。
รูปแบบการเล่นขั้นสูง: JuiceboxDAO แบบลงมือปฏิบัติจริง
JuiceboxDAO เป็นองค์กร DAO ที่สนับสนุนการทำงานของโปรโตคอล Juicebox ในฐานะผู้ปฏิบัติงานระยะแรก JuiceboxDAO ได้ริเริ่มการระดมทุนบน Juicebox ซึ่งแตกต่างจาก AssangeDAO และ ConstitutionDAO ตรงที่ JuiceboxDAO จะต้องรักษาการพัฒนาโปรโตคอล Juicebox และต้องจ่ายค่าดำเนินการในระยะยาว เช่น ค่าจ้างและฮาร์ดแวร์ JuiceboxDAO จัดทำแผนการจัดสรรกองทุนที่ซับซ้อนและยืดหยุ่นมากขึ้น
ขณะนี้ JuiceboxDAO กำลังดำเนินการระดมทุนรอบที่ 14 และกำหนดพารามิเตอร์ดังนี้:
มีจำนวนเงินเป้าหมายและระยะเวลาที่ชัดเจนเพื่อให้ครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานโครงการในช่วงเวลานั้น
อัตราคิดลด 10% และอัตราเส้นโค้งพันธบัตร 70% เพื่อจูงใจผู้บริจาครายแรกและผู้ถือโทเค็นโครงการระยะยาว
50% ของโทเค็นถูกสงวนไว้ และ 50% ของโทเค็นที่เพิ่งบริจาคจะถูกส่งไปยังที่อยู่ที่กำหนด
JuiceboxDAO กำหนดและเปิดเผยวิธีการถอนเงินและวิธีการจองโทเค็นไว้อย่างชัดเจน
มีการถอนเงินประมาณ 210,000 ดอลลาร์จากสัญญา Juicebox vault ซึ่งจะแจกจ่ายให้กับสมาชิกในทีมของโครงการและเจ้าของโครงการ (ที่อยู่ตามสัญญา) เป็นต้น
โทเค็นที่สงวนไว้ 49179978 JBX จะถูกแจกจ่ายให้กับสมาชิกในทีมโครงการและเจ้าของโครงการในลักษณะที่แสดงด้านบน
Token Economics: ความมหัศจรรย์ของความผันผวนของราคา
การระดมทุนของ ConstitutionDAO และ AssangeDAO ใช้รูปแบบการออกอัตราส่วนคงที่ 1 ETH แลกเป็นโทเค็นโครงการ 1 ล้านรายการ ตราบใดที่ระยะเวลาการระดมทุนยังไม่สิ้นสุด ใคร ๆ ก็สามารถสร้างโทเค็นใหม่ได้ในราคาคงที่ผ่านการบริจาค ในเวลานี้ ราคากำหนดโดยโครงการกำหนดอัตราส่วนแปลง หลังจากสิ้นสุดการระดมทุน เช่น ConstitutionDAO ราคาจะถูกกำหนดโดยตลาดอย่างสมบูรณ์
สถานการณ์ที่ซับซ้อนมากขึ้นเช่น JuiceboxDAO ซึ่งการระดมทุนยังไม่สิ้นสุด แต่เนื่องจากอัตราคิดลดที่กำหนดไว้ ราคาของโทเค็น JBX จะได้รับผลกระทบร่วมกันจากตลาดและกลไกการระดมทุน ในขณะนี้ มีสองวิธีในการรับ JBX: การบริจาคและการซื้อในตลาดรอง มีสองวิธีในการออกจาก JBX: การไถ่ถอนและการขายในตลาดรอง สมมติฐาน:
Mint JBX โดยการบริจาค ETH และราคาคือ A (ซื้อ JBX)
ราคาซื้อและขาย Uniswap ของตลาดรองคือ B (ซื้อและขาย JBX)
ทำลาย JBX เพื่อแลก ETH ในราคา C (ขาย JBX)
จากนั้นจะต้องมี A>B>C มิฉะนั้นจะมีโอกาสเก็งกำไรในตลาด อ้างอิงจากสถานการณ์จริงในปัจจุบัน A คือ 1/105440 ETH, B คือ 1/402747 ETH และ C คือ 1/590000 ETH ภายใต้สถานการณ์ปกติ ทั้งผู้ซื้อและผู้ขายจะเลือกทำธุรกรรมในตลาดรองซึ่งให้ประโยชน์มากกว่า
ตอบ เนื่องจากการมีอยู่ของอัตราคิดลด มันจะยังคงเพิ่มขึ้นตามวงจรการระดมทุน C เพิ่มขึ้นเมื่อกระทรวงการคลังอัดฉีดเงินและลดลงเมื่อโครงการถอนเงินออกจากคลัง และ C ก็ได้รับผลกระทบจากเส้นโค้งพันธะเช่นกัน จากการสังเกตสถานการณ์จริงของ JuiceboxDAO โครงการใน Juicebox จะต้องบริจาค 5% ของเงินทุนที่ระดมทุนให้กับ JuiceboxDAO เพื่อผลิต JBX ขณะนี้ JuiceboxDAO มีเงินทุนหมุนเวียนที่ดีและความเร็วในการอัดฉีดเข้าคลังเร็วกว่าความเร็วในการถอนมาก ดังนั้น C จึงเติบโตขึ้น ในที่สุด B ก็เพิ่มขึ้นภายในช่วง
แต่ถ้าโครงการทำงานได้ไม่ดีและสินทรัพย์ในห้องนิรภัยยังคงจ่ายค่าใช้จ่ายในการดำเนินการ สิ่งที่ตรงกันข้ามอาจเกิดขึ้นได้
JuiceboxDAO เป็นตัวอย่างที่ดีของการจัดการคลังของ DAO ซึ่งสามารถใช้เป็นข้อมูลอ้างอิงสำหรับ DAO ตามโครงการต่างๆ ในขณะเดียวกัน JuiceboxDAO ยังมีบทบาทในการกำกับดูแลชุมชนอย่างแข็งขันในระหว่างการดำเนินงาน และปรับเปลี่ยนและปรับปรุงพารามิเตอร์ในรอบการระดมทุนที่แตกต่างกัน โปรโตคอล Juicebox เพื่อจัดการคลังสมบัติของ DAO ยังคงเป็นการทดลองใหม่ และโครงการต่าง ๆ จำเป็นต้องสำรวจต่อไปตามเงื่อนไขของตนเอง
ในยุคโมดูลาร์ DAO ขยายอาณาเขตออกไป
Juicebox ได้มอบโซลูชันใหม่ให้กับการจัดการคลังของ DAO โดยเตรียมเงินล่วงหน้าและนำไปใช้ตามโครงการ จากนั้นจึงระดมทุนจากชุมชน เมื่อพิจารณาจากสถานการณ์การดำเนินงานปัจจุบันแล้ว Juicebox ได้ดึงดูดโครงการระดมทุนหลายร้อยโครงการและได้รับรัฐธรรมนูญDAO และ AssangeDAO ซึ่งชุมชนเข้ารหัสทั้งหมดกังวล และการทดลองการกำกับดูแลของ Juicebox กำลังดำเนินไปอย่างรวดเร็วและได้เริ่มเกิดขึ้นแล้ว อย่างไรก็ตาม DAO ที่ใช้งานได้ดีต้องการมากกว่า Juicebox และมีปัญหาอื่นๆ อีกมากมาย
จะมั่นใจได้อย่างไรถึงความปลอดภัยและการใช้เงินทุนอย่างถูกต้องหลังจากถอนทรัพย์สินที่ Juicebox มอบให้ไปยังกระเป๋าเงินของโครงการ จะดำเนินการปกครองชุมชนได้อย่างไร? คำตอบอื่นสำหรับคำถามก่อนหน้าคือGnosis Safeสำหรับกระเป๋าเงินแบบหลายลายเซ็น คำตอบเพิ่มเติมสำหรับคำถามหลังคือSnapshotเครื่องมือลงคะแนน แน่นอนว่ามีวิธีแก้ปัญหามากมาย
เห็นได้ชัดว่าโซลูชันแบบโมดูลาร์กำลังเริ่มแพร่หลายในด้านต่างๆ ของโลกคริปโต ซึ่งสิ่งนี้เป็นจริงสำหรับ DeFi และ DAO ก็เช่นกัน ถ้าอย่างนั้นก็ตั้งหน้าตั้งตารอความเจริญของ อพท. อยู่ไม่ไกลแล้ว
