ผู้เขียนต้นฉบับ: Richard Chen หุ้นส่วนของบริษัทร่วมทุน 1Confirmation นักลงทุนรายแรกของ OpenSea

แก้ไขข้อความต้นฉบับ: วิถีแห่งจักรวาลหยวน

ปลายปีที่แล้ว ฉันได้เขียนบทความเกี่ยวกับเทรนด์ผลิตภัณฑ์ที่ไม่สร้างความรำคาญ 3 รายการสำหรับปี 2021 ก่อนที่ฉันจะคาดการณ์สามครั้งในปี 2022 เรามาทบทวนประสิทธิภาพของฉันกันก่อน

1. ศิลปะ Crypto

สรุป: ถูกต้อง

คำอธิบายภาพ

ที่มา: https://cryptoart.io/data

ฉันจะทบทวนสองประโยคที่ฉันเขียนในการพยากรณ์ปี 2021 ของฉัน:

"ปัจจุบันผู้นิยม DeFi ถือว่า NFT เป็นของเล่น ซึ่งชวนให้นึกถึงการปฏิเสธ dApps ของ BTC maximalists ในปี 2018" ——ผู้มีอิทธิพลใน Twitter ของ DeFi ที่เคยแสดงท่าทีหยาบคายต่อ NFT ต่อสาธารณชนเมื่อปีที่แล้ว จู่ๆ ก็เกิดการเปลี่ยนแปลงแบบ 180 องศา และเริ่ม โปรโมตและโฆษณา PFP และแม้แต่ระดมทุน NFT “ปัจจุบันมีศิลปินสามคนที่มีมูลค่ารวมกันมากกว่า 1 ล้านดอลลาร์ และ 43 ศิลปินที่มีมูลค่ารวมกันมากกว่า 100,000 ดอลลาร์ ผมคาดว่าจะได้เห็นมากกว่านั้นภายในสิ้นปี 2564” — วันนี้ มูลค่ารวมของงานศิลปะ มีศิลปิน 4 รายที่ทำรายได้มากกว่า 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ 46 รายที่มีมากกว่า 10 ล้านดอลลาร์สหรัฐ 268 รายที่ทำรายได้มากกว่า 1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และ 1,283 รายที่ทำรายได้มากกว่า 100,000 ดอลลาร์สหรัฐ

2. ตลาดการทำนาย

สรุป: ไม่รู้

ระหว่างการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐปี 2020 และพิธีเปิด Polymarket เห็นปริมาณการซื้อขายพุ่งสูงขึ้นในเดือนมกราคม ผู้สนับสนุนทรัมป์ที่เชื่อใน #stopthesteal ยังคงซื้อหุ้นทรัมป์ที่ 10 เซนต์ต่อดอลลาร์ ทำให้ผู้ที่เชื่ออย่างอื่นมีโอกาส "หากำไร" 10% แต่นอกเหนือจากเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นครั้งเดียว เช่น การเมืองที่สำคัญในโลกแห่งความจริง ตลาดการทำนายพยายามดิ้นรนเพื่อรักษาปริมาณ ฉันคิดว่าตลาดการทำนายและเครือข่ายโซเชียลแบบกระจายศูนย์เป็นกรณีการใช้งานที่ไม่แน่นอนสำหรับ cryptocurrencies แต่ระยะเวลาของตลาดผลิตภัณฑ์ยังห่างไกลกว่าที่ฉันคิดไว้ในตอนแรก

3. อนุพันธ์ DeFi

สรุป: ถูกต้อง

ฉันทวีตความเห็นยอดนิยมของฉันว่าปี 2021 DeFi ได้มาถึงจุดที่เพิ่มการปรับปรุงการทำงาน (เช่น Stablecoins ที่ดีขึ้นเพื่อแทนที่ Stablecoin ดั้งเดิม) หรือการจำลองการทำงานบน Ethereum ไปยัง L1 อื่นๆ

นวัตกรรมแบบ 0 ต่อ 1 ไม่กี่รายการที่เราได้เห็นใน DeFi ในปีนี้มุ่งเน้นไปที่ตราสารอนุพันธ์ Index Coop และ Ribbon สร้างผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างซึ่งเปิดรับดัชนีและกลยุทธ์ด้านรายได้ Notional เปิดตัวสินเชื่ออัตราดอกเบี้ยคงที่ แต่ที่สำคัญกว่านั้นคือ 2 นวัตกรรมหลักของ DeFi ในปีนี้คือ Uniswap v3 และ Primitive

Uniswap v3 นิยามความหมายของผู้ให้บริการสภาพคล่องใหม่ พิจารณาประสิทธิภาพของเงินทุนแทนการล็อกมูลค่าทั้งหมดเป็น KPI สำหรับโครงการ DeFi และเปิดตัวระบบนิเวศผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง เช่น Gamma สร้างกลยุทธ์การทำตลาดเหนือ Uniswap นับตั้งแต่เปิดตัว v3 ส่วนแบ่งการตลาด DEX ของ Uniswap เพิ่มขึ้นจาก 45% เป็น 75% (ของซูชิลดลงจาก 24% เป็น 12%) เนื่องจากปริมาณธุรกรรมได้รวมเข้ากับ AMM ด้วยการดำเนินการที่ดีที่สุด

Primitive ยังเป็นโครงการแรกที่ดำเนินการเลียนแบบผู้ดูแลสภาพคล่อง เมื่อพิจารณาถึงผลตอบแทนที่คาดหวังของอนุพันธ์ทางการเงินเฉพาะ (เช่น ออปชั่น, สวอป) สามารถสร้างฟังก์ชันเส้นกราฟผูกพันเพื่อจำลองอนุพันธ์นี้ในตลาดสปอต AMM นี่เป็นเรื่องใหญ่สำหรับออปชั่น DeFi เนื่องจากออปชั่นเป็นหมวดหมู่สุดท้ายใน DeFi ที่ไม่มีผู้นำตลาดที่ชัดเจน - ออปชั่น tradfi นั้นยากที่จะทำซ้ำบนเครือข่ายเนื่องจากสิ่งต่าง ๆ เช่น ก๊าซและสภาพคล่อง จากนี้ไป ฉันเชื่อว่า Primitive จะสร้างโครงการตัวเลือกที่มีอยู่ขึ้นใหม่ในลักษณะเดียวกับที่ Uniswap ทำกับ DEX ของ Order Book ก่อนหน้านี้ เช่น EtherDelta และ Radar Relay

ดูแนวโน้มผลิตภัณฑ์ที่ไม่สร้างความรำคาญ 3 รายการสำหรับปี 2022

1. ตลาด NFT เฉพาะในแนวตั้ง

OpenSea เป็นผู้ชนะที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในพอร์ตโฟลิโอของเราอย่างชัดเจน แม้ว่าจะยังคงเป็นบริษัทที่ไร้กาลเวลาและครองตลาดรองของ NFT ฉันเชื่อว่าตลาดเฉพาะในแนวดิ่งจะเจาะตลาดเฉพาะกลุ่มเนื่องจาก UI/UX และความสามารถในการค้นหาและการค้นพบที่ดีขึ้น SuperRare เป็นตัวอย่างที่ประสบความสำเร็จของศิลปะ crypto ระดับไฮเอนด์ 1/1 แต่มีหมวดหมู่อื่น ๆ เช่น การถ่ายภาพ (เช่น Sloika) ดินแดน metaverse (เช่น Metahood) และดนตรี (เช่น แคตตาล็อก)

รายละเอียดของอินโฟกราฟิก Craigslist ที่ web2 VC ชอบใช้เป็นแนวทางในการคิด

ฉันจะเน้นเป็นพิเศษเกี่ยวกับ NFT ของดนตรี ไม่เหมือนกับหมวดหมู่อื่นๆ เช่น วิจิตรศิลป์ ของสะสม และเกม เพลง NFT ยังไม่แพร่หลายอย่างน่าประหลาดใจ แต่ฉันรู้สึกว่ารสนิยมของนักสะสมกำลังเปลี่ยนไปอย่างรวดเร็ว แคตตาล็อกซึ่งเป็นตลาดเพลง NFT ชั้นนำเปิดตัวในเดือนแห่งความก้าวหน้าในเดือนตุลาคม และแผนภูมิปริมาณทำให้ฉันนึกถึงสิ่งที่ฉันเห็นในงาน SuperRare ในช่วงต้นปี 2020 ก่อนที่ศิลปะคริปโตจะระเบิด สำหรับดนตรี มันเป็นเรื่องของ "เมื่อไหร่" ไม่ใช่ "ถ้า"

2. สะพานข้ามโซ่ที่ลดความน่าเชื่อถือ

สะพานข้ามโซ่เกือบทั้งหมดในปัจจุบันเป็น multisig ที่เชื่อถือได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง สะพาน Ethereum-to-Avalanche บัญชีที่อยู่ Ethereum ภายนอก (EOA) ซึ่งไพรเวตคีย์ถูกแบ่งระหว่างผู้ลงนาม Intel SGX ที่เชื่อถือได้สี่ราย และมีเงินผู้ใช้มากกว่า 6 พันล้านดอลลาร์

บริดจ์เหล่านี้เป็นแหล่งน้ำผึ้งขนาดใหญ่ และฉันคาดว่าการแฮ็กข้ามสะพานจะเป็นการแฮ็ก CEX และ DeFi ใหม่ การแฮ็กเครือข่ายโพลีมูลค่า 611 ล้านเหรียญเป็นเพียงส่วนเล็ก ๆ ของภูเขาน้ำแข็งที่รออยู่ข้างหน้า

โชคดีที่มีผลิตภัณฑ์บริดจ์ที่ลดความไว้วางใจได้เข้าสู่ตลาดมากขึ้น ปัจจุบัน Hop เป็นผลิตภัณฑ์สะพานลดความน่าเชื่อถือชั้นนำที่ใช้โบรกเกอร์ตราสารหนี้และ AMM แลกเปลี่ยน Stablecoin เพื่อปรับสมดุลของเงินทุนระหว่างสองด้านของสะพาน ในขณะที่จุดสนใจของสะพานจนถึงตอนนี้คือการถ่ายโอนโทเค็น แต่จอกศักดิ์สิทธิ์และพื้นที่การวิจัยที่ใช้งานอยู่ในขณะนี้คือวิธีการถ่ายโอนข้อมูลข้ามเครือข่ายในลักษณะที่ไม่น่าเชื่อถือ ความสามารถในการผสมข้ามสายโซ่นี้จะช่วยให้เกิดกรณีการใช้งานใหม่ๆ มากมาย โครงการ DeFi สัญญาอัจฉริยะบน Ethereum L1 จะสามารถเรียกใช้ฟังก์ชันสัญญาอัจฉริยะบน L2 หรือเครือข่ายด้านข้างได้

3. ลงทุนใน DAO

ฉันชอบคิดว่าการลงทุนใน DAO เป็นการแบ่งกลุ่มนักสะสมมากกว่างานศิลปะ ปัญหาของการแตกแฟรกเมนต์ NFT ที่ฉันเห็นคือโทเค็นที่แยกส่วน (ERC-20s) ไม่ถูกซื้อขายบน NFTs พื้นฐาน (ERC-721s หรือ ERC-1155s) เพราะหากราคาของพวกมันเบี่ยงเบนไปอย่างมาก ไม่มีทางที่จะเก็งกำไรได้ . ดังนั้นจึงไม่มีเหตุผลที่จะถือโทเค็นที่แยกส่วนเป็นดัชนีราคาถูกสำหรับ NFT ชิปสีน้ำเงินเฉพาะ เช่น CryptoPunks

FlamingoDAO เป็น DAO ที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในการลงทุน และเรายังเห็น DAO เริ่มถูกใช้สำหรับการซื้อกลุ่มใหญ่ เช่น รัฐธรรมนูญของสหรัฐฯ และงานศิลปะของ Ross Ulbricht เป็นต้น กระบวนการในวันนี้เกี่ยวข้องกับการปรับใช้ Gnosis Safe แต่ฉันอยากเห็นเครื่องมือที่ดีกว่าเช่น Koop ที่อำนวยความสะดวกในการซื้อ NFT ราคาแพงแบบกลุ่มได้ง่ายขึ้น เป็นความลับแบบเปิดที่ 99% ของ NFT จะไม่รักษามูลค่าในระยะยาว และเป็นความลับแบบเปิดที่ NFT แบบชิปสีน้ำเงินราคาแพง (CryptoPunks, Bored Apes เป็นต้น) จะรักษาคุณค่าที่ดีที่สุดไว้ การลงทุนใน DAO เป็นวิธีที่สะอาดที่สุดในการให้คนทั่วไปเข้าถึง NFT ระดับไฮเอนด์ได้ดีขึ้น