ชื่อเรื่องรอง

01.โครงร่างโครงงาน|บทคัดย่อ

Acala - Polkadot Ecological Finance Center ซึ่งเป็นพันธมิตรทางการเงินแบบเปิดกระจายอำนาจรายแรกของโลก มีเป้าหมายเพื่อสร้างกรอบการทำงานทางการเงินแบบเปิดร่วมกับระบบนิเวศของ Polkadot นำความมั่นคงทางการเงิน สภาพคล่อง และการเข้าถึงสินทรัพย์เข้ารหัสทั่วโลก ในปัจจุบัน โมดูลหลักในเลเยอร์ 1 เช่น ข้อตกลงการให้กู้ยืมแบบหลายสินทรัพย์ข้ามสายโซ่ การเปิดตัวของข้อตกลงสภาพคล่องของสินทรัพย์ Stake และ DEX นอกจากนี้ Acala ยังได้เพิ่มโมดูลสัญญาอัจฉริยะที่เข้ากันได้กับ EVM ซึ่งช่วยให้นักพัฒนา Solidity เพื่อใช้ต้นทุนการย้ายข้อมูลน้อยที่สุดเข้าสู่ระบบนิเวศของ Polkadot

ปัจจุบัน Acala ได้รับการสนับสนุนทางการเงินอย่างเป็นทางการจากมูลนิธิ Web3 และได้รับการลงทุนจากสถาบันที่มีชื่อเสียงระดับโลกหลายแห่ง เช่น Polychain, Pantera, ParaFi, Hypersphere, Digital Currency Group, CoinFund, 1confirmation, HashKey และ Coinbase Ventures

ขั้นตอนการเปิดตัว Acala mainnet นั้นสอดคล้องกับกระบวนการเปิดตัว Polkadot เพื่อทดสอบฟังก์ชั่น mainnet ได้ดียิ่งขึ้น Acala ได้เปิดตัวเครือข่ายนำร่องทดลอง Karura ด้วยมูลค่าทางเศรษฐกิจ รหัสพื้นฐานนั้นสอดคล้องกับ Acala mainnet Karura ออนไลน์ ด้วย Acala จังหวะของมันเร็วกว่าและสไตล์การเล่นจะค่อนข้างยืดหยุ่น

# การแนะนำ

ที่จัดตั้งขึ้น

ตุลาคม 2019

เวลาออนไลน์

เครือข่ายไพโอเนียร์

Karura

ชื่อเรื่องรอง

02. เทคโนโลยี|โครงสร้างพื้นฐานของ Web3

• Acala สร้างขึ้นจาก Substrate framework และจะใช้เป็นลิงค์ขนานเพื่อเข้าสู่ระบบนิเวศของ Polkadot การทำงานของลูกโซ่คู่ขนานคือการเข้าถึงเครือข่าย Polkadot ผ่านช่อง วิธีการเฉพาะมีดังนี้:

• Parachain (ลูกโซ่คู่ขนาน): มีสถานะและตรรกะทางธุรกิจที่เป็นอิสระจากกัน และแชร์การรักษาความปลอดภัยที่มีให้โดยรีเลย์เชน

โหนด

โหนด

Validator: รับผิดชอบในการสร้างบล็อกในรีเลย์เชน ตรวจสอบการพิสูจน์จากตัวรวบรวม และดำเนินการลงคะแนนเสียงเป็นเอกฉันท์กับตัวตรวจสอบความถูกต้องอื่น ๆ

ชาวประมง: ตรวจสอบผู้ตรวจสอบความถูกต้องและผู้รวบรวม ตรวจสอบใบเสร็จของผู้สมัครที่ไม่ถูกต้อง ผู้ตรวจสอบความถูกต้องหรือผู้รวบรวมสามารถทำหน้าที่เป็นผู้ตกปลาได้

เครือข่าย

เครือข่าย
ปัจจุบัน Polkadot มีเครือข่ายที่แตกต่างกันสามเครือข่าย ได้แก่ เครือข่ายทดสอบ Rococo เครือข่ายนำร่องทดลอง Kusama และเครือข่ายหลัก Polkadot แต่ละเครือข่ายมีความหมายของตัวเอง นอกจากนี้ Acala ยังมีเครือข่ายที่แตกต่างกันสามเครือข่ายตามกระบวนการออนไลน์ของเครือข่าย Polkadot:
1) Mandala Testnet: ขณะนี้มีการเปิดตัว testnet เวอร์ชัน TC6 แล้ว เนื้อหาของ testnet ทั้งหมดใช้เพื่อสัมผัสการทำงานของเครือข่าย Acala เท่านั้นและไม่มีค่าจริงและจะถูกล้างหลังจากอัปเดต testnet แล้ว
2) Karura Pioneer Network: จะเข้าร่วมการประมูลสล็อต parachain ของ Kusama ชื่อสินทรัพย์คือ KAR โดยจะเปิดตัวก่อนและทดสอบฟังก์ชัน DeFi ที่เกี่ยวข้องของ Acala ในสภาพแวดล้อมที่มีมูลค่าทางเศรษฐกิจ การวางตำแหน่งคือการเป็นการเงินแบบกระจายอำนาจบน Kusama ศูนย์;

3) Acala mainnet: จะเข้าร่วมการประมูลสล็อต parachain ของ Polkadot และฟังก์ชันที่เกี่ยวข้องทั้งหมดจะเปิดตัวทีละรายการหลังจากเครือข่ายแรกของ Karura ดำเนินการอย่างมีเสถียรภาพ และมุ่งมั่นที่จะเป็นศูนย์กลางทางการเงินแบบกระจายอำนาจบน Polkadot

การประมูลสล็อตพาราเชน

สล็อต Parachain (Parachain Slot) เป็นอินเทอร์เฟซระหว่างรีเลย์เชนและ Parachain หากคุณต้องการแบ่งปันความปลอดภัยของเครือข่าย Polkadot และโต้ตอบกับ Parachains อื่น ๆ คุณต้องใช้สล็อต มีสล็อตสองประเภท: สล็อตเบต้าชุมชนและสล็อตเชิงพาณิชย์ 20% ของสล็อตสงวนไว้สำหรับการปรับใช้โดย Web3 Foundation เป็น Parachain เบต้าชุมชนเพื่อส่งเสริมระบบนิเวศ Polkadot ทั้งหมด การพัฒนา ส่วนที่เหลืออีก 80% เป็นสล็อตเชิงพาณิชย์ เนื่องจากจำนวนสล็อตมีจำกัด (ประมาณ 100) พวกมันจะถูกแจกจ่ายอย่างยุติธรรมผ่านการประมูล

การประมูล Parachain Slots จะเกิดขึ้นทุกๆ 6 เดือน และจะมีการเปิดตัวเพียงหนึ่งสล็อตในแต่ละครั้ง ระยะเวลาการเช่าของสล็อตจะขึ้นอยู่กับ 6 เดือน แบ่งเป็น 6 เดือน 12 เดือน 18 เดือน และ 24 เดือน เฉพาะรายการที่เข้าร่วมในการประมูลเท่านั้นที่สามารถประมูลได้อย่างอิสระ การประมูลสำหรับระยะเวลาการเช่าช่วงเดียวหรือหลายช่วงติดกัน สูงสุด ราคาชนะ ผู้ชนะการประมูลต้องล็อค DOT (KSM จะถูกล็อคใน Kusama) ในช่วงเวลาที่เกี่ยวข้อง และ DOT จะถูกปลดล็อคเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาเช่าพาราเชน ยิ่งระยะเวลาการเช่านานเท่าใดเครือข่ายก็ยิ่งมีเสถียรภาพมากขึ้นเท่านั้น Polkadot ให้บริการโมดูลการประมูลอย่างเป็นทางการ

ตามคำแนะนำก่อนหน้าของ Gavin Wood หลังจากเครือข่ายการทดสอบ Rococo V1 ทำงานได้อย่างเสถียร การประมูลสล็อต parachain จะเปิดตัวที่ Kusama ซึ่งเป็นเครือข่ายชั้นนำของ Polkadot และ parachain ที่ชนะจะเปิดตัวที่ Kusama จากนั้นกระบวนการนี้จะถูกคัดลอก ไปที่ Polkadot mainnet

เมื่อ Acala ออกแบบเครือข่ายก็ออกแบบเครือข่ายที่แตกต่างกันสามเครือข่ายตามกระบวนการเปิดตัวของเครือข่ายหลัก Polkadot ดังนั้น Karura เครือข่ายผู้บุกเบิก Acala จะเข้าร่วมในการประมูลสล็อตของ Kusama เครือข่ายผู้บุกเบิก Polkadot ก่อน หลังจากเปิดตัวออนไลน์ให้ดำเนินการต่อ เพื่อเข้าร่วมการประมูลสล็อตของเครือข่ายหลัก

โครงการประมูล Karura Slots

ทีมงานของ Acala จะเข้าถึง Acala Pioneer Network Karura บน Kusama ก่อน และปัจจุบันมีแผนที่จะจัดสรร 11% ของ Karura ทั้งหมด (100 ล้านชิ้น) ให้กับผู้ถือ KSM โดยส่วนใหญ่จะจูงใจให้ผู้ถือ KSM ช่วย Karura เข้าร่วมในการประมูลสล็อต สมมติว่าทีมวางแผนที่จะเสนอราคาสำหรับระยะเวลาการใช้งานสล็อต 12 เดือนของ Kusama หากผู้ใช้เต็มใจที่จะล็อค KSM เป็นเวลาหนึ่งปี พวกเขาจะได้รับอย่างน้อย 12 KAR สำหรับ KSM ที่ถูกล็อคแต่ละอัน แต่จะมีเพียง 30% เท่านั้นที่จะถูกปล่อยทันที และ ส่วนที่เหลืออีก 70% จะออกในวันที่ 12 เผยแพร่เชิงเส้นในช่วงหนึ่งเดือน KSM ที่ล็อคโดยผู้ใช้ไม่ได้ผ่านฝ่ายโครงการ และ KSM ทั้งหมดที่เข้าร่วมในการประมูลยังคงถูกล็อคในที่อยู่เชนเดิม นอกจากนี้ ยังมีกลไกผู้แนะนำ (5%+5%), รางวัล Early Bird 6/8-6/11 (10%), รางวัลเริ่มประมูล 6/15-6/17 (5%)

กระบวนการออนไลน์ของ Karura แบ่งออกเป็น 7 ขั้นตอนดังต่อไปนี้:
① เชื่อมต่อกับ Polkadot parachain test network Rococo V1 สำหรับการทดสอบที่เกี่ยวข้อง
② รหัสที่เกี่ยวข้องกับ Parachain จะถูกนำไปใช้กับ Kusama หลังจากการทดสอบ
③ ประกาศกำหนดการสำหรับการประมูลสล็อตพาราเชนครั้งแรก
④ Kusama จะเปิดโมดูลการระดมทุนของการประมูลสล็อต ผู้ใช้สามารถเลือก Karura ในโมดูล Crowloan และล็อค KSM ของตนเองได้
⑤ Slot Candle Auction (วันที่ 17 มิถุนายน ณ จุดนี้)
⑦ แจกจ่าย KAR

ชื่อเรื่องรอง

03. ผลิตภัณฑ์|DeFi Hub ของ Polkadot

ในฐานะโครงสร้างพื้นฐานของระบบนิเวศ Polkadot DeFi นั้น Acala จะเข้าร่วมกับระบบนิเวศของ Polkadot เป็นลิงก์คู่ขนาน แบ่งปันความปลอดภัยและการทำงานร่วมกันที่ Polkadot จัดหาให้ ในเวลาเดียวกัน แอปพลิเคชันทางการเงินแบบกระจายศูนย์ต่างๆ ได้ถูกสร้างขึ้นสำหรับผู้ใช้ เช่น ข้อตกลงการให้กู้ยืมที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกันมากเกินไป, DEX และโครงสร้างพื้นฐานหลักอื่นๆ เพื่อสร้างประสบการณ์ผู้ใช้ที่ดีขึ้น นอกจากนี้ นักพัฒนายังได้รับชุดของ Ethereum ที่เข้ากันได้กับ โมดูลสัญญาอัจฉริยะสามารถโต้ตอบโดยตรงกับเลเยอร์รันไทม์ ช่วยให้นักพัฒนาสร้างแอปพลิเคชันทางการเงินแบบกระจายอำนาจประเภทต่างๆ (เช่น NFT ตลาดการทำนาย ฯลฯ) บนเลเยอร์แอปพลิเคชัน Acala และช่วยให้ความมั่งคั่งและการพัฒนาของระบบนิเวศของ Acala

สัญญากู้ยืมเงินที่มีหลักประกันมากเกินไป

ข้อตกลงการให้กู้ยืมที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกันมากเกินไปจะรักษาการทำงานของระบบสินทรัพย์ที่มีเสถียรภาพในเครือข่าย Acala สินทรัพย์ที่มีเสถียรภาพ aUSD สร้างขึ้นจากการจำนองสินทรัพย์หลายตัวมากเกินไปโดยมีราคาเป้าหมายที่ 1 ดอลลาร์ การมีอยู่ของสินทรัพย์ที่มีเสถียรภาพสามารถรับประกันความผันผวนของราคาที่ต่ำ จึงตระหนักถึงมูลค่าการหมุนเวียน ทั้งนี้ สามารถให้บริการโครงสร้างพื้นฐานสำหรับระบบนิเวศของ Polkadot ทั้งหมด

สัญญาเงินกู้ส่วนใหญ่แบ่งออกเป็นโมดูล CDP, โมดูลการประมูล, โมดูลการป้อนราคาและโมดูลการกำกับดูแล ดังแสดงในรูป ก่อนที่จะแนะนำบทบาทของโมดูลเหล่านี้ เราต้องเข้าใจประเด็นต่อไปนี้ก่อน

กลไกการรักษาเสถียรภาพ

1) ปรับอัตราค่าธรรมเนียมให้คงที่: วิธีหลักในการรักษาเสถียรภาพของราคา USD คือการควบคุมอุปสงค์และอุปทานของ USD ในตลาด และปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่ออุปสงค์และอุปทานคืออัตราการกู้ยืมเมื่ออัตราการกู้ยืมเพิ่มขึ้นและดอกเบี้ย ความต้องการสินเชื่อ USD จะลดลง มิฉะนั้นจะเพิ่มขึ้น ดังนั้นวิธีหลักในการรักษาเสถียรภาพของราคาคือการปรับอัตราการกู้ยืมซึ่งเรียกว่าอัตราคงที่ในเครือข่าย Acala

2) การปิดระบบฉุกเฉิน (การปิดระบบฉุกเฉิน): ทางเลือกสุดท้ายเพื่อให้แน่ใจว่าสามารถแลกราคา USD ได้ โดยแบ่งเป็นการชำระบัญชีสินทรัพย์เดียวและการชำระบัญชีทั่วโลก

การชำระบัญชีสินทรัพย์เดียว: เมื่อสินทรัพย์จำนองบางอย่างถึงขีดจำกัดหนี้ การชำระบัญชีจะถูกเรียกใช้ ขั้นตอนการชำระบัญชีคือ:

① หยุดรับสินทรัพย์เป็นหลักประกัน

② เพิ่มอัตราการชำระบัญชีและค่อยๆ ปิดตำแหน่ง

③ บังคับชำระบัญชีหลังจากช่วงระยะเวลาหนึ่ง

การชำระบัญชีทั่วโลก: เมื่อระบบถูกโจมตีโดยประสงค์ร้ายหรือเครือข่ายได้รับการอัปเกรด การชำระบัญชีทั่วโลกจะถูกเรียกใช้ กระบวนการชำระบัญชีคือ:

① ภาพรวมฟีดราคาล่าสุด

② หยุดรับทรัพย์สินใด ๆ เป็นหลักประกันและปรับสถานะ

③ หนี้และผลกำไรของระบบการชำระบัญชี;

④ ผู้ถือ aUSD แลกหลักประกันตามสัดส่วน

กระบวนการสร้าง USD

aUSD ใช้ดอลลาร์สหรัฐเป็นตัวกำหนดมูลค่า และแต่ละ AUSD จะได้รับการสนับสนุนโดยสินทรัพย์ที่มีมูลค่ามากกว่า 1 ดอลลาร์สหรัฐ ตัวอย่างเช่น หากราคาอ้างอิงตลาดของ 1 DOT คือ 30 USD หากผู้ใช้ A ต้องการรับ AUSD เงินกู้ การจำนอง 1 DOT DOT สามารถรับได้สูงสุด 20 aUSD เท่านั้น และอัตราการจำนองสินทรัพย์คือ 150% อย่างไรก็ตามราคาตลาดมีความผันผวนอย่างมากเพื่อให้หลักประกันปลอดภัยจำเป็นต้องควบคุมอัตราการจำนองให้สูงกว่า 150% ยิ่งอัตราดอกเบี้ยจำนองสูงหลักประกันของทรัพย์สินก็จะยิ่งสูงขึ้น
กระบวนการรับเงินกู้ USD เป็นกระบวนการสร้าง CDP (Collateralized Debt Position) ซึ่งมีกระบวนการเฉพาะดังต่อไปนี้:
1) ฝากและสร้าง CDP: ผู้ใช้ A เชื่อมต่อกับกระเป๋าเงิน ฝาก 1 DOT ไว้ในข้อตกลงผ่านพอร์ทัล และ 1 DOT จะถูกล็อคใน CDP เป็นหลักประกัน
2) สร้างสกุลเงินที่มีเสถียรภาพ: ขึ้นอยู่กับค่าของ DOT ผู้ใช้สามารถรับค่าหนึ่ง USD จาก CDP โดยสมมติว่า 20 aUSD
3) ปิด CDP: ผู้ใช้ A สามารถชำระคืนเงินกู้ 20 aUSD ได้ตลอดเวลาและชำระค่าธรรมเนียมความมั่นคงในช่วงเวลานี้
4) การถอน: 20 aUSD จะถูกทำลาย และหลักประกันจะถูกปลดล็อกและถอนออก

5) การประมูล CDP: เมื่อมูลค่าหลักประกันลดลง นั่นคือมูลค่าตลาดปัจจุบันของ 1 DOT ลดลงจาก 30 USD เป็น 25 USD และผู้ใช้ A ให้ยืม 20 USD และอัตราการจำนองในขณะนี้ต่ำกว่า 150% จากนั้น เมื่อมีการเรียกชำระบัญชี ระบบจะทำการชำระบัญชีและประมูลหลักประกันโดยอัตโนมัติ และ CDP ที่ชำระบัญชีแล้วจะต้องชำระค่าธรรมเนียมการดำเนินการเพิ่มเติม ซึ่งเราเรียกว่าค่าปรับการชำระบัญชี (ค่าปรับการชำระบัญชีของ Mandala testnet กำหนดไว้ที่ 3%)

โมดูลซีดีพี

โมดูล CDP ใช้เพื่อสร้าง จัดการ และจัดเก็บ CDP โมดูล CDP สร้างสินทรัพย์ที่มั่นคง (aUSD) ที่เชื่อมโยงกับดอลลาร์สหรัฐโดยการจดจำนองสินทรัพย์หนึ่งๆ หลักประกัน จะถูกล็อคไว้ใน CDP และมูลค่าของสินทรัพย์ที่มั่นคงที่สร้างขึ้นมักจะน้อยกว่ามูลค่าของหลักประกัน เมื่อปิด CDP ผู้ใช้ต้องชำระคืนสินทรัพย์มั่นคงที่ยืมมา + ดอกเบี้ยที่ต้องจ่าย ณ ตอนนี้ หลักประกันสามารถเรียกคืนได้

ผู้ชำระบัญชีจะตรวจสอบอัตราส่วนของมูลค่าหลักประกันของแต่ละ CDP ต่อมูลค่าหนี้ หากราคาหลักประกันลดลงมากเกินไป หลักประกันใน CDP จะถูกโอนไปยังโมดูลการประมูลและขายทอดตลาดเพื่อกู้คืนทรัพย์สินและชำระหนี้ให้กับ มั่นใจในสุขภาพของระบบการทำงาน นอกเหนือจากการชำระคืนหนี้และค่าธรรมเนียมความมั่นคงแล้ว CDP ที่เลิกกิจการยังต้องจ่ายค่าปรับการชำระบัญชีเพิ่มเติมอีกด้วย

โมดูลฟีดราคา

โมดูลนี้จะประกอบด้วยชุดของรายการออราเคิลที่อนุญาตพิเศษ และแต่ละบล็อกจะเก็บราคายุติธรรมที่ออราเคิลจัดหาให้ ซึ่งจะถูกส่งกลับไปยังโมดูล CDP และโมดูลการประมูล

ออราเคิลจำเป็นต้องป้อนราคาไปยังโมดูล CDP เพื่อกำหนดจำนวนของ USD ที่สร้างขึ้น ป้อนราคาไปยังส่วนชำระบัญชี CDP เพื่อโอนหลักประกันใน CDP ด้วยอัตราการจดจำนองต่ำไปยังโมดูลการประมูลได้ทันเวลา ฟีด ราคาไปยังโมดูลการประมูลเพื่อให้แน่ใจว่าผู้สร้างระบบและ CDP ได้รับประโยชน์สูงสุด

ตัวแปรความเสี่ยงที่สำคัญในระบบการจัดการหลัก เช่น อัตราดอกเบี้ยรายปีของค่าธรรมเนียมความมั่นคง อัตราการชำระบัญชี ค่าปรับการชำระบัญชี เพดานหนี้ ฯลฯ หลังจากเปิดตัวสินทรัพย์หลายรายการในอนาคต อัตราการจำนอง มูลค่าการชำระบัญชี และอื่นๆ พารามิเตอร์ของสินทรัพย์จำนองที่แตกต่างกันจะแตกต่างกัน ผู้กำหนดพารามิเตอร์ความเสี่ยงเหล่านี้คือผู้ถือ ACA หลังจากกำหนดพารามิเตอร์แล้วพารามิเตอร์จะถูกตั้งค่าในโมดูลการกำกับดูแล และโมดูลอื่น ๆ จะให้ความร่วมมือตามพารามิเตอร์ที่กำหนดโดยโมดูลการกำกับดูแล

เพื่อชำระบัญชี

เพื่อชำระบัญชี

จุดประสงค์ของการออกแบบการชำระบัญชีคือเพื่อกระตุ้นให้ผู้กู้รักษาความสามารถในการชำระหนี้ และกลไกการชำระบัญชีที่สมบูรณ์แบบสามารถหลีกเลี่ยงหนี้และการโอนบนแพลตฟอร์มการให้ยืมได้ เหตุการณ์ 312/519 black swan เป็นบททดสอบครั้งใหญ่สำหรับอุตสาหกรรม DeFi ทั้งหมด แพลตฟอร์มดังกล่าวสร้างหนี้เสียมูลค่าเกือบ 10 ล้านดอลลาร์ มีสองสาเหตุหลักที่ทำให้เกิดหนี้เสียจำนวนมาก หนึ่งคือ เครือข่าย Ethereum พื้นฐาน เนื่องจาก ความคับคั่งทำให้งานชำระบัญชีไม่สามารถดำเนินการได้ตามปกติ ประการที่สอง ประสิทธิภาพการชำระบัญชีไม่เพียงพอ เพื่อตอบสนองต่อปัญหาเหล่านี้ โปรโตคอล Acala ได้ทำการปรับปรุงดังต่อไปนี้:

① เพื่อแก้ปัญหาความแออัดของธุรกรรม ธุรกรรมภายใต้เฟรมเวิร์ก Substrate ที่ใช้โดยเครือข่าย Acala จะแบ่งออกเป็นสองประเภท: แบบปกติและแบบใช้งาน พื้นที่ประมาณ 20% ในแต่ละบล็อกสงวนไว้สำหรับธุรกรรมการดำเนินงาน โดยเป็นช่องทางลำดับความสำคัญสำหรับธุรกรรมระบบที่สำคัญ (ตัวอย่างเช่น: ใบเสนอราคา oracle, การปรับพารามิเตอร์ความเสี่ยง, การชำระบัญชีอัตโนมัติ)

② ในระหว่างกระบวนการชำระบัญชีมีกลไกการป้องกัน 3 ประการ ประการแรก Acala วางแผนที่จะขายหลักประกันผ่าน DEX เพื่อชำระหนี้คงค้างหลังจากการชำระบัญชีเริ่มขึ้น จากนั้น ดำเนินการประมูลหากล้มเหลว หากมีผู้ชนะในการประมูลหลักประกัน ราคาประมูลที่ชนะจะถูกเปรียบเทียบกับราคาแลกเปลี่ยนเมื่อสิ้นสุดการประมูลเพื่อให้แน่ใจว่าหลักประกันจะขายในราคาชำระบัญชีที่ดีที่สุด การออกแบบนี้สามารถชำระสถานะที่มีความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น สถานะขนาดเล็กสามารถชำระบัญชีได้โดยตรงบน DEX ในขณะที่สถานะขนาดใหญ่สามารถแยกเป็นสถานะขนาดเล็กหลายๆ สถานะและขาย หรือชำระบัญชีผ่านการประมูล ประการที่สอง ใช้สินทรัพย์ส่วนเกินคุณภาพสูงใน Acala Treasury เป็นทุนสำรอง ประการที่สาม ใช้การประมูล ACA เพื่อครอบคลุมผลกำไร

ภาพรวม DEX

DEX (Decentralized Exchange) คือการลบลิงก์การรวมศูนย์แบบดั้งเดิมทั้งหมดที่สามารถลบออกได้ รวมถึงการจับคู่และการชำระบัญชี โซลูชัน DEX ที่นำผู้ดูแลสภาพคล่องออกเรียกว่า AMM (ผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ)

ผู้ดูแลสภาพคล่อง (Market Makers, MM) ในตลาดการเงินหมายถึงบุคคลหรือสถาบันที่ให้บริการคำสั่งซื้อที่รอดำเนินการจำนวนมากสำหรับตลาด จุดประสงค์หลักของพวกเขาไม่ใช่เพื่อผลกำไรจากการขึ้นและลงของราคาโทเค็น แต่เพื่อให้ได้มาซึ่ง ส่วนต่างของราคา ( สเปรด) สเปรดคือความแตกต่างระหว่างราคาเสนอซื้อสูงสุด (ซื้อหนึ่ง) และราคาขอต่ำสุด (ขายหนึ่ง)

เหตุผลที่อัลกอริทึมของ AMM สามารถให้ราคาตลาดได้คือการมีอยู่ของอนุญาโตตุลาการ (Arbitragers) ในตลาด ราคาที่ให้บริการโดย AMM นั้นสูงหรือต่ำกว่าตลาด และนักอนุญาโตตุลาการมาที่นี่เพื่อซื้อขาย รับส่วนต่างราคาจากราคาตลาดเป็นการตอบแทน และนำราคาของกลุ่ม AMM กลับไปเป็นราคาตลาด

อัลกอริทึม

 x*y=K

DEX ในเครือข่าย Acala ใช้โมเดลผู้ดูแลสภาพคล่องผลิตภัณฑ์แบบคงที่ โมเดลนั้นเรียบง่ายมาก สูตรคือ

x และ y แสดงถึงจำนวนของสกุลเงินดิจิทัลที่แตกต่างกัน ผลคูณของทั้งสองคือ k, k เป็นค่าคงที่ และค่าของ k ถูกกำหนดโดยการฉีดสภาพคล่องครั้งแรก: 1) ทุกคนสามารถสร้างคู่ธุรกรรมใหม่ได้ 2) โดยไม่คำนึงถึง ของมูลค่าของ k การตั้งค่าเริ่มต้นคือเหตุผลว่าทำไม เนื่องจากในตลาดมีอนุญาโตตุลาการ ค่าของ k จะปรับให้เข้ากับราคาตลาดในที่สุด
ใช้ DOT-aUSD เป็นตัวอย่างเพื่ออธิบายขั้นตอนการทำธุรกรรม DEX สมมติว่าราคาเริ่มต้นคือ 1 DOT=30 aUSD ทุนสำรอง DOT ในกลุ่มการซื้อขายคือ 10 และ USD คือ 300 ค่าของ k คือ 3,000 ขั้นตอนสำหรับผู้ใช้ในการซื้อ USD ด้วย 1 DOT คือ (ในกรณีที่ไม่สนใจค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม):
1) ผู้ใช้ส่ง 1 DOT ไปยัง DEX Pallet
2) จำนวน DOT ในกลุ่มธุรกรรมได้รับการอัพเดตเป็น 10+1=11;
3) จำนวนของ USD ในกลุ่มการซื้อขายได้รับการอัพเดตเป็น 3,000/11=272.73;
4) จำนวน aUSD ที่ผู้ใช้ได้รับคือ 300- 272.73=27.27 นั่นคือ ราคาสำหรับผู้ใช้ในการซื้อ USD ด้วย DOT คือ 1 DOT = 27.27 aUSD

5) ณ จุดนี้ ค่า k ใหม่คือ 11*272.73=3,000.03

การมีอยู่ของค่าคงที่คงที่ k คือการคำนวณอัตราแลกเปลี่ยน นั่นคือ จำนวนเงินที่ต้องจ่าย aUSD ให้กับผู้ใช้ นั่นคือเมื่อ x*y=k โดยที่ x เปลี่ยนแปลง เฉพาะเมื่อ k ไม่เปลี่ยนแปลง y จะเป็นได้ คำนวณและทำบัญชีเสร็จก่อนธุรกรรมจะเกิดขึ้น คำนวณค่าคงที่นี้ และคำนวณจำนวนสินทรัพย์ที่สามารถสับเปลี่ยนได้ตามจำนวนที่แตกต่างกันของการฉีดใหม่ หลังจากการแลกเปลี่ยนแต่ละครั้ง โฟลว์พูลใหม่ (x, y ใหม่) จะถูกสร้างขึ้น และค่าคงที่ใหม่จะถูกสร้างขึ้นด้วย

ปัญหาของ AMM คือเมื่อกลุ่มสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำต้องเผชิญกับคำสั่งซื้อจำนวนมาก การเลื่อนหลุด (Slippage) จะเกิดขึ้น Slippage หมายถึงช่องว่างระหว่างราคาของคำสั่งและราคาของการทำธุรกรรมขั้นสุดท้าย Slippage ขึ้นอยู่กับอัลกอริทึม ขนาดคำสั่ง และสภาพคล่อง ยิ่งปริมาณการสั่งซื้อมาก การคลาดเคลื่อนของราคาก็จะยิ่งมากขึ้น และสภาพคล่องก็จะยิ่งมากขึ้น การคลาดเคลื่อนของราคาก็จะยิ่งน้อยลงเท่านั้น ยิ่งอัลกอริทึมดีเท่าใด การเลื่อนหลุดก็จะยิ่งน้อยลงภายใต้จำนวนคำสั่งซื้อและขนาดกลุ่มสภาพคล่องที่เท่ากัน ปัจจุบัน Acala เลือกที่จะกำหนดขีดจำกัดของ Slippage สำหรับผู้ใช้ ยิ่ง Slippage มีขนาดเล็กเท่าไร ก็ยิ่งสามารถ Swap ออกได้น้อยลง แต่ต้นทุนจะต่ำที่สุด ในทางกลับกัน ยิ่ง Slippage มากเท่าใด ก็ยิ่งสามารถ Swap ออกได้มากขึ้นเท่านั้น แต่ค่าใช้จ่ายจะสูงขึ้น สูงกว่า

ข้อตกลงการปล่อยสภาพคล่อง

Polkadot ใช้กลไกฉันทามติ NPoS (Nominated Proof-of-Stake) ผู้ใช้ที่ถือครอง DOT สามารถเลือกที่จะเข้าร่วมใน Stake (คำมั่นสัญญา) และการกำกับดูแลของ Polkadot ในฐานะผู้ตรวจสอบและผู้เสนอชื่อ ในระหว่างกระบวนการนี้ ทั้งระบบจำเป็นต้องรับรองความปลอดภัยของเครือข่ายโดยการล็อก DOT ที่จำนำโดยผู้ตรวจสอบความถูกต้องและผู้เสนอชื่อ สินทรัพย์ในสถานะจำนำได้จำนำรายได้และสิทธิ์ในการออกเสียง แต่สินทรัพย์ในสถานะจำนำไม่สามารถหมุนเวียนได้ เมื่อผู้ใช้ต้องการ เมื่อออกจากการจำนำยังมีระยะเวลาของการปลดหนี้ซึ่งทำให้สภาพคล่องของสินทรัพย์ไม่ดีและไม่สามารถใช้มูลค่าของสินทรัพย์ได้อย่างเต็มที่

โซลูชันการปล่อยสภาพคล่องสำหรับ Polkadot คือการสร้างกลุ่มการเดิมพัน (Stake Pool) รวม DOT ที่ได้รับจากผู้ใช้แต่ละคน จากนั้นเลือกตัวตรวจสอบความถูกต้องที่เชื่อถือได้หลายตัวจากเครือข่าย Acala (ในแง่ของความแข็งแกร่งทางเทคนิค ความสามารถในการดำเนินการและการบำรุงรักษา ให้บริการค้ำประกัน ฯลฯ) การประเมินแบบหลายมิติ) การรับจำนำ ในเวลาเดียวกัน L-DOT จะออกให้กับผู้ใช้เป็นใบจำนำในอัตราส่วน 1:1 ดังนั้น โดยพื้นฐานแล้ว DOT ยังอยู่ในสถานะล็อก และ L-DOT มีสภาพคล่อง ซึ่งสามารถซื้อและขายในตลาดรองได้ หรือเข้าร่วมในข้อตกลง DeFi อื่นๆ เช่น การจำนองเพื่อสร้าง USD เพื่อรับสภาพคล่องเพิ่มเติม

ผู้ใช้สามารถใช้ L-DOT เพื่อไถ่ถอน DOT ที่อ้างอิงได้ตลอดเวลา เนื่องจากส่วนหนึ่งของทรัพย์สินที่จำนำจะถูกเก็บไว้ในข้อตกลง เมื่อผู้ใช้แลก DOT จะมีระยะเวลาปลอดพันธะ 28 วัน และค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยนจะชำระเป็น ACA ข้อตกลงดังกล่าวเป็นผู้ดำเนินการจริงในการจำนอง DOT และปลดพันธะในเครือข่าย Polkadot โดยรับผิดชอบในการสร้าง L-DOT และการไถ่ถอน DOT L-DOT เป็นการรวมสินทรัพย์ระหว่างเงินต้นที่จำนำ + รายได้ที่จำนำ (รางวัลบล็อก) เมื่อผู้ใช้แลก ระบบจะให้อัตราแลกเปลี่ยนตามเวลาจริง นั่นคือ อัตราแลกเปลี่ยน = (เงินต้น + รายได้)/ปริมาณ L-DOT เงินต้นและรายได้กระจายอย่างสม่ำเสมอ

ชื่อเรื่องรอง

เครือข่าย Acala อยู่ภายใต้การปกครองของ General Council และ Specialized Council สภาเฉพาะกิจจะจัดการพื้นที่เฉพาะของเครือข่าย และ General Council ใช้อำนาจในการกำกับดูแลเพื่อให้แน่ใจว่าการดำเนินงานโดยรวมของเครือข่าย Acala จะมีประสิทธิภาพ ตัวอย่างเช่น สภาข้อตกลงการปลดปล่อยสภาพคล่องมีไว้เพื่อจัดการข้อตกลงสภาพคล่อง ผู้ถือ L-DOT และผู้ถือ ACA มีสิทธิ์ออกเสียงในข้อเสนอที่เกี่ยวข้องกับข้อตกลงสภาพคล่อง ข้อเสนอรวมถึง แบบจำลองอัตราแลกเปลี่ยน โครงสร้างค่าธรรมเนียม กลยุทธ์ดอกเบี้ยทบต้น ฯลฯ .

ชื่อเรื่องรอง

Acala วางแผนที่จะสร้างระบบ oracle แบบเปิดที่กระจายอำนาจซึ่งออกแบบมาเพื่อให้ทุกคนมีส่วนร่วมกับข้อมูลราคา และหน่วยงานที่ต้องการข้อมูลสามารถเลือกข้อมูลที่ต้องการได้อย่างอิสระ ระบบจะรักษารายการที่อนุญาตพิเศษของฟีดราคา และผู้ให้บริการ Oracle แต่ละรายต้องได้รับการอนุมัติจากการกำกับดูแลเพื่อเข้าสู่รายการที่อนุญาต ปัจจุบัน ระบบดำเนินการโดยโหนดหลายโหนดที่สร้างโดย Acala และยอมรับแหล่งข้อมูลโหนดหลายๆ โหนด แหล่งข้อมูลเหล่านี้จะถูกรวมเข้าด้วยกันเป็นฟีดราคายุติธรรมตาม Oracle Pallet เริ่มต้น ดังนั้นจึงให้ข้อมูลนอกเครือข่ายสำหรับเครือข่ายและประเมินบน- ห่วงโซ่ความสามารถและระบบเพื่อล้างความเสี่ยง

ชื่อเรื่องรอง

06. สัญญาอัจฉริยะ｜Acala EVM

ปัจจุบันมีสามวิธีในการเป็นระบบนิเวศของ Polkadot: ปรับใช้เป็นพาราเชน พาราเธรด หรือกลายเป็น Dapp บนพาราเชนหรือพาราเธรด Acala วางแผนที่จะเป็น Polkadot parachain สำหรับโครงการเหล่านั้นที่ต้องการเข้าถึงระบบนิเวศของ Polkadot แต่ไม่ต้องการรับภาระค่าใช้จ่ายมากเกินไป สามารถติดตั้งบน Acala และกลายเป็น Dapp บน Acala ปัจจุบัน Acala นำเสนอชุดส่วนประกอบระบบนิเวศ DeFi นอกกรอบ เช่น ระบบการให้ยืมที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกันมากเกินไป โปรโตคอลสำหรับการปล่อยสภาพคล่องของสินทรัพย์ที่จำนำ และการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ นอกจากนี้ ยังได้สร้างสัญญาอัจฉริยะ ที่เกี่ยวข้องกับโมดูลชั้นแอปพลิเคชันเพื่อช่วยให้โครงการอื่นๆ ปรับใช้บน Acala

เนื่องจากปัจจุบันมีการปรับใช้สัญญาโครงการจำนวนมากบน Ethereum โมดูลสัญญาอัจฉริยะของ Acala จึงพิจารณาความเข้ากันได้กับ Ethereum แต่หวังว่าจะมอบประสบการณ์ที่แตกต่างอย่างสิ้นเชิงจาก Ethereum ดังนั้นจึงได้พัฒนาชุดโซลูชัน Bodhi ขึ้นมา โซลูชันนี้ไม่สามารถใช้งานร่วมกับ Ethereum RPC (Remote Procedure Call) แต่เป็น JavaScript SDK ที่จำลองผู้ให้บริการ Web3 และสามารถรวม Polkadot Extension เข้ากับส่วนขยายที่คล้ายกับ MetaMask เพื่อให้ Ethereum Dapps ที่มีอยู่สามารถใช้ Polkadot Extension Interact กับ Acala EVM เพื่อใช้ผลิตภัณฑ์ DeFi ของ Acala ได้โดยตรง ส่วนประกอบ สะพานข้ามโซ่ ฯลฯ หรือสร้างแอปพลิเคชัน DeFi ที่น่าสนใจอื่นๆ ที่ชั้นแอปพลิเคชัน เช่น สินทรัพย์สังเคราะห์ ฯลฯ โดยใช้ประโยชน์อย่างเต็มที่จากความสามารถในการประกอบของผลิตภัณฑ์ DeFi เพื่อสร้างระบบนิเวศน์ของ Acala ที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้น
เป้าหมายที่จะบรรลุโดยโมดูลสัญญาอัจฉริยะของ Acala:
1) อนุญาตให้ผู้ใช้โต้ตอบกับรันไทม์ของ Substrate, สัญญา EVM หรือสัญญา WASM ด้วยกระเป๋าเงินเพียงใบเดียว
3) ช่วยให้นักพัฒนาได้รับการสนับสนุนเครื่องมือแบบสำเร็จรูป (เช่น DEX, สกุลเงินที่มีเสถียรภาพ ฯลฯ) เมื่อพัฒนาและปรับใช้แอปพลิเคชันทางการเงินแบบกระจายศูนย์

07.Acala Treasury

ชื่อเรื่องรอง

Acala จะสร้างสภาออนไลน์หลายสภาซึ่งแบ่งออกเป็นสองประเภท: สภาสามัญและสภาพิเศษ สมาชิกของสภาสามัญได้รับเลือกโดยผู้ถือ ACA และพวกเขาสามารถลงคะแนนเสียงและหมุนเวียนสมาชิกสภาสามัญเพื่อ จัดการ Acala Treasury ทรัพย์สินในกองทุนถูกควบคุมโดยบัญชีบนเครือข่ายและมีแหล่งที่มาของรายได้สามแหล่ง: ① ค่าธรรมเนียมความมั่นคงของ CDP ② ค่าปรับการชำระบัญชี ③ ค่าธรรมเนียมข้อตกลง L-DOT (นั่นคือค่าธรรมเนียมการจัดการเมื่อแลก DOT)

เมื่อ Acala Treasury มีความสามารถเพียงพอในการสนับสนุนการเช่าสล็อตอย่างอิสระ Acala Treasury จะพิจารณาใช้รายได้ส่วนเกินเพื่อซื้อสินทรัพย์มีค่าอื่นๆ เสริมโครงสร้างรายได้ของแพลตฟอร์มและประเภทสินทรัพย์สำรอง ซึ่งจะช่วยเพิ่มความสามารถในการต้านทานความเสี่ยง

ชื่อเรื่องรอง

08. การส่งข้อความข้ามสายโซ่｜xTokens

มาตรฐานสินทรัพย์ข้ามเชน "xTokens" ที่เปิดตัวโดยทีม Acala ได้ส่งมอบให้กับทุนครั้งที่ 5 ของมูลนิธิ Web3 แล้ว ข้อเสนอของมาตรฐานนี้จะมอบโซลูชันการส่งข้อความข้ามเชนแบบครบวงจรสำหรับ Polkadot และ Kusama Parallel Chain ทั้งหมด พูดง่ายๆ ก็คือ XCM และ xTokens เป็นองค์ประกอบพื้นฐานของระบบนิเวศแบบข้ามสายโซ่และทำให้วิสัยทัศน์ของ Polkadot และ Kusama เป็นจริง Cross-Chain Message Format (XCM) เป็นรูปแบบข้อความสำหรับวัตถุประสงค์ทั่วไปที่มีความยืดหยุ่นสูงแต่กำหนดไว้อย่างหลวมๆ ดังนั้นเราจึงต้องการการใช้งานกรณีการใช้งานที่อนุญาตการถ่ายโอนข้ามเชน เช่น การข้ามสินทรัพย์จากเชนหนึ่งไปยังอีกเชนหนึ่ง เช่นเดียวกับการส่งและรับสินทรัพย์ที่เปลี่ยนได้ระหว่างรีเลย์เชนและอีกเชนหนึ่ง