จับตาดู EMA 21 สัปดาห์ ปิดเหนือ $46,300 ภายในหนึ่งสัปดาห์ BTC พุ่งขึ้น
คะแนนระยะยาว: น้ำหนักเกิน
คะแนนรอบสั้น:
การสะสมบิตคอยน์
สว่างขึ้นใน cryptocurrencies ขนาดเล็ก
คะแนนระยะยาว: น้ำหนักเกิน
คะแนนรอบสั้น:
การสะสมบิตคอยน์
สว่างขึ้นใน cryptocurrencies ขนาดเล็ก
ชื่อเรื่องรอง
มุมมองวันนี้
"Merrill Lynch Investment Clock" ถูกเสนอโดย Merrill Lynch Securities ในรายงานการวิจัยเรื่อง "The Investment Clock" ในปี 2547 จากการวิจัยข้อมูลย้อนหลัง 30 ปีตั้งแต่ปี 2516 ถึง 2547 ในสหรัฐอเมริกา Merrill Lynch Securities ได้รวมวัฏจักรเศรษฐกิจ และการหมุนเวียนสินทรัพย์ เป็นทฤษฎีคลาสสิกในด้านการจัดสรรสินทรัพย์เพื่อเชื่อมโยงไดนามิกและกลยุทธ์อุตสาหกรรม
Merrill Lynch แบ่งวัฏจักรที่ใช้งานออกเป็นสี่ขั้นตอน ซึ่งสินทรัพย์บางประเภทจะให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าค่าเฉลี่ย
ในภาวะถดถอย: เศรษฐกิจตกต่ำ เงินเฟ้อลดลง นโยบายการเงินมีแนวโน้มที่จะคลายตัวโดยพันธบัตรมีประสิทธิภาพโดดเด่นที่สุด เราทราบดีว่าการประเมินมูลค่าของพันธบัตรคือการคิดลดกระแสเงินสดดอกเบี้ยคงที่ในอนาคตโดยใช้อัตราดอกเบี้ย และความคาดหวังที่ไม่แน่นอนของนโยบายการเงินหมายถึงการลดลงของอัตราคิดลด และการลดลงของอัตราคิดลดเมื่อตัวหารนำไปสู่การเพิ่มขึ้น ของมูลค่าตราสารหนี้
เมื่อเศรษฐกิจตกต่ำ ระดับการบริโภคของสังคมลดลง ซึ่งนำไปสู่ความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์และราคาลดลง รายได้และกำไรขององค์กรหดตัว ส่งผลให้หุ้นลดลง ตลาดหุ้นตกต่ำ นำไปสู่การเพิ่มขึ้นของความต้องการเงินสด ดังนั้นในรอบนี้ พันธบัตร > เงินสด > หุ้น > สินค้าโภคภัณฑ์
ในช่วงฟื้นตัว: เศรษฐกิจเพิ่มขึ้นและอัตราเงินเฟ้อลดลง เศรษฐกิจกำลังดีขึ้น นโยบายการเงินมีเสถียรภาพ กำไรของบริษัทดีขึ้น และหุ้นได้รับผลตอบแทนส่วนเกิน ในขั้นตอนนี้ นักลงทุนคาดว่ากำไรของบริษัทจะฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว แต่ธนาคารกลางยังคงใช้นโยบายการเงินแบบหลวมๆ ซึ่งส่งผลให้อัตราคิดลดของกระแสเงินสดของบริษัทในอนาคตยังคงอยู่ในระดับต่ำ และคาดว่ากระแสเงินสดในอนาคต ขึ้นอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้หุ้น valuation มีมูลค่าเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว
อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงยังคงรักษาการเติบโตในตลาดตราสารหนี้ ในขณะที่สินค้าโภคภัณฑ์ก็เริ่มได้รับความต้องการจากนักลงทุนเนื่องจากความต้องการที่เพิ่มขึ้น หุ้น > พันธบัตร > สินค้าโภคภัณฑ์ ≈ เงินสด
ในช่วงที่ร้อนแรง: เศรษฐกิจกำลังเพิ่มขึ้นและอัตราเงินเฟ้อก็เพิ่มขึ้น อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นทำให้ต้นทุนในการถือเงินสดเพิ่มขึ้น, นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นและความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้ลดความน่าดึงดูดใจของพันธบัตรลง ทั้งนี้ สินค้าโภคภัณฑ์ซึ่งเป็นเครื่องมือต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อได้รับผลกระทบจากอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นจากเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งซึ่งได้รับผลกระทบจากอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นจากเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง รั้น.
การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มอัตราคิดลดเงินสดของบริษัทและพันธบัตรและลดมูลค่า อย่างไรก็ตาม เมื่อเทียบกับดอกเบี้ยพันธบัตรแบบคงที่ กำไรของบริษัทมีโอกาสเติบโตมากกว่า ดังนั้นผลตอบแทนจากหุ้นจึงยังคงสูงกว่าผลตอบแทนของพันธบัตรและ เงินสด. สินค้าโภคภัณฑ์>หุ้น>เงินสด/พันธบัตรในรอบนี้
ในช่วงที่เศรษฐกิจซบเซา: เศรษฐกิจตกต่ำและอัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น เนื่องจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจึงเป็นเรื่องยากที่จะผ่อนคลายนโยบายการเงินในขณะนี้ ขณะเดียวกัน ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำจะฉุดกำไรของบริษัทและส่งผลลบต่อหุ้น ทั้งนี้ จากความต้องการจัดสรรในระยะยาวความน่าดึงดูดใจของพันธบัตรจึงมี เพิ่มขึ้น. เงินสด > พันธบัตร > สินค้าโภคภัณฑ์/หุ้น
เมื่อเปรียบเทียบพาดหัวข่าวเศรษฐกิจและการเงินล่าสุด ไม่ยากที่จะพบว่าเศรษฐกิจโลกในปัจจุบันอยู่ระหว่างช่วงฟื้นตัวและช่วงร้อนจัด การฟื้นตัวอย่างรวดเร็วของเศรษฐกิจได้นำไปสู่การคาดการณ์ที่แข็งแกร่งสำหรับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นในตลาด และมันก็เป็น เชื่อเฟดกำลังจะคุมเข้มนโยบายการเงิน ในขณะเดียวกัน พันธบัตรถูกเทขายอย่างรวดเร็ว หุ้นยังคงเติบโตได้ดี แต่ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์เข้าสู่ช่วงบูม
ก่อนหน้านี้เราได้เตือนนักลงทุนว่าทองคำอาจผ่านจุดต่ำสุดที่ประมาณ $1,700 หลังจากทองคำสร้างจุดต่ำสุดรูปตัว W เราได้เตือนนักลงทุนว่าทองคำได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว ตอนนี้ ทองคำได้ทะลุแนวต้านขาลงอีกครั้งและเข้าสู่ทิศทางขาขึ้น นี่เป็นเพราะการคาดการณ์เงินเฟ้อ
