Uniswap V3 มีการปรับปรุงอะไรบ้าง? คู่แข่งนำความคาดหวังใหม่ๆ อะไรมาให้เรา

ในที่สุด Uniswap ที่รอคอยมายาวนานก็ได้เปิดตัวแผนเวอร์ชันล่าสุด 3.0 เมื่อวันที่ 24 มีนาคม Uniswap ประกาศอย่างเป็นทางการว่าเวอร์ชัน Uniswap V3 จะเปิดตัวอย่างเป็นทางการบน Ethereum mainnet ในวันที่ 5 พฤษภาคม และการปรับใช้ L2 จะดำเนินการใน Optimism ในไม่ช้าตามการเปิดตัว Uniswap อย่างเป็นทางการ Uniswap v3 แนะนำ:

1. สภาพคล่องโดยรวมพร้อมการควบคุมแบบละเอียด: จุดเด่นหลักของ Uniswap V3 คือการเพิ่มการควบคุมแบบละเอียดให้กับเส้นโค้ง XY=K เดิม เพื่อให้ผู้ใช้สามารถรวมประสิทธิภาพของเงินทุนในช่วงที่มีการซื้อขายบ่อยที่สุดเพื่อรับผลตอบแทนสูงสุด2. ค่าธรรมเนียมหลายระดับ: Uniswap v3 มีค่าธรรมเนียมสามระดับแยกกันสำหรับแต่ละคู่ของ LPs: -0.05%, 0.30% และ 1.00% ตัวเลือกที่หลากหลายนี้ช่วยให้แน่ใจว่า LP จะปรับมาร์จิ้นตามความผันผวนของคู่สกุลเงิน3. คำสั่งช่วง: ผู้ใช้สามารถเติมสินทรัพย์ภายในช่วงราคาที่ผู้ใช้กำหนด หากสินทรัพย์เข้าสู่ช่วงที่ผู้ใช้กำหนด สินทรัพย์จะค่อยๆ แทนที่ด้วยสินทรัพย์อื่นของคู่ซื้อขาย หากราคาสินทรัพย์ หากช่วงเกินช่วงราคา เนื้อหาทั้งหมดจะถูกแทนที่ด้วยสินทรัพย์ประเภทอื่น4. เครื่อง oracle สามารถอ่านข้อมูลย้อนหลังได้หลายครั้ง และต้นทุนลดลง: การปรับปรุงที่สำคัญของเวอร์ชัน V3 สำหรับเครื่อง oracle คือบุคคลที่สามสามารถคำนวณราคา TWAP ใดๆ ในอดีตประมาณ 9 วันผ่านการโทรแบบลูกโซ่ และในเวลาเดียวกันผ่านการเพิ่มประสิทธิภาพโดยรวม เมื่อเทียบกับ V2 ลดการใช้ก๊าซลง 50%ผู้ใช้สามารถลงทุนเงินของตนเองในช่วงเล็กๆ ได้ด้วยการควบคุมแบบละเอียด หากราคาเบี่ยงเบนไปจากช่วงนี้ ผู้ใช้จะหยุดการขาดทุนโดยอัตโนมัติ ซึ่งจะช่วยแก้ปัญหาการขาดทุนที่ไม่ถาวรได้ในระดับหนึ่ง แต่ในขณะเดียวกัน ปัญหาก็คือ มันจะเพิ่มความซับซ้อนโดยรวมและเพิ่มการใช้แก๊ส ทีมงานระบุในบทความก่อนว่าปริมาณการใช้ก๊าซของรุ่น V3 จะต่ำกว่ารุ่น V2 เล็กน้อย แต่ในรายละเอียดเบื้องต้นกล่าวว่ากองทุนรวมที่ละเอียดมากขึ้นอาจเพิ่มต้นทุนก๊าซในการทำธุรกรรม รู้Uniswap เป็นผู้นำที่แท้จริงของ DEX ปัจจุบัน และการเปิดตัวเวอร์ชันใหม่จะนำมาซึ่งการต่อสู้ DEX รอบใหม่อย่างแน่นอน ประสิทธิภาพที่สะดุดตาของ Uniswap ในปีที่แล้วทำให้เกิดผู้ลอกเลียนแบบหลายคนซึ่งบางคนพยายามเพิ่มประสิทธิภาพและอัปเกรด Uniswap บน "ไหล่ของยักษ์" หลังจากเกือบหนึ่งปีของการอยู่รอดของผู้ที่เหมาะสมที่สุด "นักลอกเลียนแบบ" เหล่านี้ที่สร้างความก้าวหน้าและนวัตกรรม ยังพัฒนาเป็นคู่แข่งที่แข็งแกร่งในเส้นทาง Dexบทความนี้จะใช้ Uniswap เป็นจุดเริ่มต้น หลังจากทำความเข้าใจ Uniswap เวอร์ชันใหม่แล้ว มาดูกันว่า "ตัวลอกเลียนแบบ" ปรับปรุงอะไรบ้าง ในการแข่งขัน DEX ครั้งต่อไป โปรเจกต์ใดที่เรารอคอยชื่อเรื่องรอง

No.1 Sushiswap

"การโค่นล้ม" ของ Sushiswap เป็น Uniswap อยู่ที่การปรับปรุงปัญหาแรกของ Uniswap โดย Sushiswap ได้ทำการเปลี่ยนแปลงบางอย่างบนพื้นฐานของกลไกจูงใจของ Uniswap โดยเพิ่มสิ่งจูงใจทางเศรษฐกิจของโทเค็น นั่นคือ จัดสรรส่วนหนึ่งของค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมให้กับผู้ถือ Sushiswap โทเค็น SUSHIนอกจากนี้ Sushiswap ยังเปิดโอกาสให้ผู้ให้บริการสภาพคล่องของ Uniswap ได้รับโทเค็น SUSHI และเปิดตัวแผนการโยกย้ายกลุ่มสภาพคล่องสำหรับ Uniswap เพื่อปล้นผู้ใช้ Uniswap ในช่วงเวลาสั้น ๆ ปริมาณการล็อกสินทรัพย์ของ Sushiswap เกินกว่าของ Uniswap และ "การออกโทเค็นล่วงหน้า" ของ Uniswap นั้นเกี่ยวข้องโดยตรงกับการคุกคามของ Sushiswapชื่อเรื่องรอง

No.2 Sashimiswap

หลังจากที่ Sushiswap ได้รับความนิยม ผู้เลียนแบบ Sushiswap จำนวนมากก็ปรากฏตัวในตลาดอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม ส่วนใหญ่เป็นเพียง Fork Flow ที่ไม่มีการปรับปรุงใดๆ Sashimiswap ได้สร้างนวัตกรรมมากมายจากสิ่งนี้ รวมถึง:1. รูปแบบการจัดการความมั่งคั่งแบบผสมผสาน: เพื่อตอบสนองความต้องการของผู้ใช้ที่แตกต่างกัน Sashimiswap ได้เปิดตัวสองแพลตฟอร์มหลัก: การลงทุนและห้องนิรภัย การลงทุน SashimiSwap เป็นสัญญาแรกที่เพิ่มการใช้เงินทุนในกลุ่มการซื้อขายให้สูงสุด SashimiSwap จะโอนโทเค็นที่ไม่ได้ใช้งานบางส่วนไปยังสัญญาการลงทุน SashimiSwap เพื่อรับรายได้เพิ่มเติมสำหรับผู้ให้บริการสภาพคล่อง SashimiSwap Vaults ลงทุนทรัพย์สินที่ผู้ใช้จำนำผ่านผลิตภัณฑ์ DeFi อื่น ๆ สัญญาจะเลือกแพลตฟอร์ม DeFi อื่น ๆ ที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดอย่างต่อเนื่องเพื่อให้แน่ใจว่าได้รับผลตอบแทนสูงสุด

2. ลบหุ้นของทีม: เมื่อเทียบกับตอนที่ Uniswap เปิดตัว UNI ครั้งแรก มีเพียง 60% เท่านั้นที่ถูกจัดสรรให้กับชุมชน และผู้ก่อตั้ง Sushiswap ได้ถอนหุ้นจำนวนมากออกอย่างต่อเนื่อง SashimiSwap ได้ลบหุ้นของทีมทั้งหมดตั้งแต่เริ่มต้น และไม่มีการขุดล่วงหน้าและ ไม่ต้องการเงินทุนและจะเลือกการกำกับดูแลหลักผ่านข้อเสนอและมอบการควบคุมให้กับชุมชนอย่างสมบูรณ์

3. การขุดแบบคู่: ผู้ใช้จำเป็นต้องจำนอง UNI-V2 LP Token บน SashimiSwap จากนั้นระบบจะดำเนินการขุดสภาพคล่องโดยอัตโนมัติบน SashimiSwap Farms และ Uniswap ดังนั้นจึงได้รับรางวัลสองเท่าของ SASHIMI และ UNI และจะสนับสนุนแพลตฟอร์มอื่นๆ ใน โทเค็น LP ในอนาคต

4. การขยายข้ามเครือข่าย: ในอนาคต Sashimi จะถ่ายโอนมูลค่าด้วยบล็อกเชนอื่นๆ เช่น AESwap บนบล็อกเชน aelf

ชื่อเรื่องรอง

No.3 Curve Finance

Curve Finance เป็นการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ที่ออกแบบมาเป็นพิเศษสำหรับ Stablecoins Curve Finance ได้สร้างความก้าวหน้าครั้งสำคัญในการแก้ปัญหาที่สองของ Uniswap ในช่วงต้นปี 2021 Curve Finance ได้เปิดตัวบริการธุรกรรม Swap ข้ามสินทรัพย์ ตลาด DEX คลื่นผ่านสะพานเชื่อมสินทรัพย์สังเคราะห์ของ Synthetix ทำให้ Curve สามารถรับรู้ถึงการแลกเปลี่ยนที่มีสลิปเพจต่ำระหว่างสินทรัพย์ประเภทต่างๆ (เช่น BTC, ETH, DAI เป็นต้น)
เนื่องจากอัตราค่าธรรมเนียมต่ำและค่า Slippage ต่ำ Curve Finance จึงกลายเป็นสถานที่ที่ดีที่สุดสำหรับการแลกเปลี่ยนสกุลเงินที่มีเสถียรภาพ หรือที่เรียกว่า "Uniswap of Stable Currency"กล่าวง่ายๆ กระบวนการแปลงข้ามสินทรัพย์ของ Curve ประกอบด้วยธุรกรรมสองรายการ ตัวอย่างเช่น ใช้ DAI เป็น wBTC DAI แรกจะถูกแปลงเป็น sUSD จากนั้นแปลงเป็น sBTC ประการที่สอง sBTC จะถูกแปลงเป็น wBTC ตลอดกระบวนการ Synthetix ทำหน้าที่เป็นสะพานเชื่อม (ด้วยความช่วยเหลือจากแบบจำลองสินทรัพย์สังเคราะห์จำนองของ Synthetix การแลกเปลี่ยน sUSD และ sBTC ไม่มีการคลาดเคลื่อน) และเหตุผลที่ทำให้สำเร็จได้นั้นเกี่ยวข้องกับการสะสมก่อนหน้านี้ด้วย สินทรัพย์สังเคราะห์ของ Synthetix มีสองกลุ่มคือ sBTC และ sUSD บน Curve และสภาพคล่องของทั้งสองกลุ่มนั้นไม่ต่ำ กลุ่ม sUSD มีสภาพคล่องมากกว่า $83 ล้าน ในขณะที่กลุ่ม sBTC มีสภาพคล่องมากกว่า $250 ล้าน สุดท้าย การแลกเปลี่ยน sBTC และ wBTC ใช้ CFMM ของ Curve ซึ่งสามารถทำให้เกิด Slippage ที่ต่ำมากชื่อเรื่องรอง

No.4 Bancor  

ในฐานะผู้ยื่นข้อเสนอรายแรกสุดของ AMM Bancor ไม่ได้ให้ความสนใจ AMM มากพอ และ Uniswap ก็ยกข้อเสนอนี้ไป ในเรื่องนี้ Bancor เวอร์ชันใหม่พยายามปรับปรุงปัญหาที่สองของ Uniswap เพื่อฟื้นฟูชื่อเสียงที่หายไป
วิธีการปรับปรุงเฉพาะมีดังนี้:1. การประกันการสูญเสียความไม่เที่ยง นับตั้งแต่ AMM กำเนิดขึ้น การสูญเสียความไม่เที่ยงคือปัญหาหลักของผู้ให้บริการสภาพคล่อง ด้วย Bancor V2.1 ผู้ให้บริการสภาพคล่องสามารถจำนองสินทรัพย์ฝ่ายเดียวและรับรายได้ด้วยการป้องกันการสูญเสียที่ไม่แน่นอนเต็มรูปแบบ
2. หลุมดำสภาพคล่อง การประกันการสูญเสียฟรี และสภาพคล่องด้านเดียวยังใช้ได้กับการจัดหาสภาพคล่องของ BNT ซึ่งมีการทำงานร่วมกันที่ดีกับกลไกจูงใจการขุดสภาพคล่องอย่างต่อเนื่องของ Bancor เนื่องจากรางวัล BNT สามารถลงทุนโดยตรงในสระสภาพคล่องได้ ปรากฏการณ์นี้ ของ "เหมืองที่ถูกขุดและถล่ม" ให้เหลือน้อยที่สุด
เกี่ยวกับการขยายเลเยอร์ 2 Bancor จะเปิดตัวการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจบน Arbitrum mainnet ซึ่งมีกำหนดเปิดตัวในไตรมาสที่สองของปี 2564

ปัจจุบันมีการถกเถียงกันมากมายเกี่ยวกับ Uniswap V3 ในตลาด มีหลายเสียงที่บอกว่าการปรับปรุงประสิทธิภาพด้านเงินทุนของ V3 จะทำให้ TVL ลดลง และบางเสียงก็บอกว่าเวอร์ชันใหม่จะทำให้สามารถแข่งขันกับ Curve ได้อีกครั้งในการซื้อขาย Stablecoin คู่. โดยทั่วไปแล้ว V3 ไม่มีความรู้สึกที่น่าทึ่งเหมือน V1 เมื่อเปิดตัวครั้งแรก การแข่งขันในตลาดยังคงดำเนินต่อไป และมีเพียงโครงการที่มีความก้าวหน้าและนวัตกรรมอย่างต่อเนื่องเท่านั้นที่สามารถนำนวัตกรรมระดับพรีเมียมมาสู่นักลงทุนได้อย่างต่อเนื่อง ในอนาคต โครงการต่างๆ จะนำแรงบันดาลใจใหม่ๆ มาสู่ตลาดมากขึ้น และนวัตกรรมเล็กๆ น้อยๆ เหล่านี้จะสร้างคุณค่าที่มากขึ้นในการทำซ้ำอย่างต่อเนื่องของตลาด

บทความนี้แสดงเฉพาะมุมมองส่วนตัวของโน้ตบุ๊กที่เข้ารหัสเท่านั้น และไม่ถือเป็นความคิดเห็นหรือคำแนะนำในการลงทุนใดๆ