Wu Junfeng | แนวโน้มการลงทุนในสินทรัพย์ที่เข้ารหัส: อนาคตมาถึงแล้ว แต่ยังไม่เป็นที่นิยม

เมื่อพูดถึงสินทรัพย์เข้ารหัสเช่น Bitcoin ในอดีต หลายคนคิดว่านี่เป็นเพียงเกมที่เล่นโดยกลุ่มนักเข้ารหัสลับกลุ่มเล็กๆ ในความเป็นจริง ตลาดสินทรัพย์เข้ารหัสทั้งหมดได้ผ่านการเปลี่ยนแปลงที่สั่นสะเทือนโลกในปี 2020 และได้กลายเป็นสินทรัพย์กระแสหลักใหม่

เมื่อพูดถึงสินทรัพย์เข้ารหัสเช่น Bitcoin ในอดีต หลายคนคิดว่านี่เป็นเพียงเกมที่เล่นโดยกลุ่มนักเข้ารหัสลับกลุ่มเล็กๆ ในความเป็นจริง ตลาดสินทรัพย์เข้ารหัสทั้งหมดได้ผ่านการเปลี่ยนแปลงที่สั่นสะเทือนโลกในปี 2020 และได้กลายเป็นสินทรัพย์กระแสหลักใหม่

ในการกล่าวสุนทรพจน์ส่งท้ายปีเก่า "Riding the Wind" ในปี 2021 หยู เจียหนิงได้แบ่งปันเกี่ยวกับแนวโน้มในอนาคตในด้านการเข้ารหัส เขาเชื่อว่า: "จงเกรงกลัวต่อสินทรัพย์ดิจิทัลและอย่าสุ่มสี่สุ่มห้า ต้องใช้เวลาอย่างน้อยหกเดือนก่อนที่จะลงทุนหรือเข้าร่วมสิ่งนี้ ภาคสนาม จงตั้งใจศึกษาและสังเกตให้ดี"

ด้วยเหตุนี้ มหาวิทยาลัย Huobi จึงเชิญ Wu Junfeng ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Qianfeng Capital มาแบ่งปันในหัวข้อ "แนวโน้มการลงทุน Cryptocurrency" Wu Junfeng แบ่งปันกับคุณเกี่ยวกับแนวโน้มการลงทุนในอนาคตและทิศทางในด้านการเข้ารหัสจากมุมมองของกองทุนรวมที่ลงทุนใน blockchain ในชั้นเรียนที่ทันสมัยของอาจารย์ที่มีชื่อเสียง

อู๋ จุนเฟิง กล่าวว่า น้ำท่วมโลกในอนาคตเป็นเหตุการณ์ที่มีความเป็นไปได้สูง การอ่อนค่าของสินทรัพย์ดอลลาร์สหรัฐจะทำให้เกิดสภาพคล่องของเงินดอลลาร์สหรัฐจำนวนมากล้น ซึ่งจะไหลไปยังสินทรัพย์ถาวร ทองคำ หุ้น และตลาดสินทรัพย์เข้ารหัส โดยบิตคอยน์ เรามีเหตุผลที่จะเชื่อได้ว่าสินทรัพย์ที่เข้ารหัสจะรองรับสภาพคล่องของเงินดอลลาร์จำนวนหนึ่ง และกลายเป็นหนึ่งในพอร์ตการลงทุนระยะยาวในอนาคตของสถาบันการลงทุนจำนวนมาก

ประวัติคณะ

Wu Junfeng ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Chain Hill Capital ได้รับรางวัลต่างๆ เช่น นักลงทุนที่ทรงอิทธิพลที่สุดแห่งปี เขาเป็นผู้ประกอบการด้านระบบอัตโนมัติทางอุตสาหกรรมมาหลายปี และเข้าสู่อุตสาหกรรมบล็อกเชนเพื่อการลงทุนในปี 2558 โดยเน้นไปที่การร่วมทุนในช่วงแรกในอุตสาหกรรมบล็อกเชน ก่อตั้ง Chain Hill Capital ในปี 2560 นำทีมสร้างสถาบันการลงทุนเฉพาะด้านบล็อคเชนระดับมืออาชีพและระดับสากล ซึ่งมีกองทุน USD (ตลาดหลัก) กองทุนดัชนี (ตลาดรอง) และกองทุนการจัดการเชิงอัตวิสัย (ตลาดรอง)

ต่อไปนี้เป็นสาระสำคัญของสุนทรพจน์ของ Wu Junfeng ซึ่งจัดโดย Huobi University:

สวัสดี นักเรียนและอาจารย์ของ Huobi ขอบคุณมากสำหรับการเชิญ Huobi และอธิการบดีมหาวิทยาลัย Huobi Yu ฉันเป็นผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Qianfeng Capital รู้สึกเป็นเกียรติอย่างยิ่งที่ได้แบ่งปันกับคุณที่นี่ในวันนี้

หัวข้อวันนี้คือแนวโน้มการลงทุนของสินทรัพย์เข้ารหัส จากมุมมองของกองทุนรวมที่ลงทุนบล็อคเชน ฉันจะแบ่งปันกับคุณเกี่ยวกับแนวโน้มและทิศทางการลงทุนในอนาคตในฟิลด์เข้ารหัส ต่อไป ฉันจะเริ่มจากภาพรวมของ Bitcoin แนวโน้มมาโครทั่วโลก การเข้ารหัส วัฏจักรตลาด สถาบัน รูปแบบทางเข้าถูกขยายจากสี่มุม

ก่อนแชร์ ขอแนะนำตัวเองสั้นๆ ฉันมีส่วนร่วมในการลงทุนส่วนบุคคลในอุตสาหกรรมบล็อกเชนตั้งแต่ปี 2015 ถึง 2017 ในตอนท้ายของปี 2017 ฉันได้ก่อตั้ง Qianfeng Capital ซึ่งเป็นสถาบันการลงทุน ซึ่งส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการจัดการสินทรัพย์ดิจิทัลและการลงทุนในอุตสาหกรรมบล็อกเชน โดยเป็นเงินทุนดั้งเดิมและสินทรัพย์ดิจิทัล ตลาด ในฐานะสะพานเชื่อม Qianfeng Capital มุ่งมั่นที่จะให้บริการครบวงจรที่เป็นไปตามมาตรฐาน ปลอดภัย และเป็นมืออาชีพแก่สถาบันการลงทุน สำนักงานครอบครัว และบุคคลที่มีรายได้สูง

ในปัจจุบัน Qianfeng Capital มีการลงทุนหลัก 3 แบบ ได้แก่ การลงทุนในโครงการช่วงต้นของบล็อกเชนที่มีความเสี่ยง ธีมการลงทุนเชิงกลยุทธ์อัลฟ่า การลงทุนแบบพาสซีฟ (กลยุทธ์กองทุนดัชนี)

1. ภาพรวม Bitcoin

เนื่องจาก Bitcoin มีคุณลักษณะของสกุลเงิน จึงจำเป็นที่เราจะต้องเข้าใจวิวัฒนาการของสกุลเงินทั้งหมดก่อนที่จะพูดถึงภาพรวมของ Bitcoin

การแลกเปลี่ยนการแลกเปลี่ยนของมนุษย์ในยุคแรก ๆ ส่วนใหญ่เป็นรูปแบบ เช่น ปศุสัตว์ เช่น วัวและแกะ และพืชผล เช่น ข้าวสาลี อย่างไรก็ตามการแลกเปลี่ยนวัตถุทางกายภาพมีข้อบกพร่องหลายประการเช่นจัดเก็บไม่ง่ายแบ่งไม่ง่ายพกพาไม่สะดวกเป็นต้น

ดังนั้น บนพื้นฐานของการรับประกันความขาดแคลนและมูลค่าการใช้ที่แน่นอน เงินตราของมนุษย์จึงค่อย ๆ พัฒนาไปในหลาย ๆ ทิศทาง เช่น ความขาดแคลน การจัดเก็บที่ง่าย การแบ่งที่ง่าย การวัดที่ง่าย และการตรวจสอบที่ง่าย สกุลเงินของมนุษย์ทั้งหมดได้เปลี่ยนไปสู่ยุคของสกุลเงินโลหะ ซึ่งเป็นยุคของสกุลเงินโลหะที่ครอบงำด้วยทองคำ เงิน ทองแดง และสกุลเงินโลหะหลักอื่นๆ

ด้วยการกำเนิดของการผลิตกระดาษและการพิมพ์ มนุษย์ใช้เงินกระดาษในสมัยราชวงศ์ซ่งเหนือ และหลังจากการสลายตัวของระบบ Bretton Woods ดอลลาร์ก็เชื่อมโยงกับทองคำ และมนุษย์ก็เข้าสู่ยุคของเงินกระดาษอย่างรอบด้าน ทาง.

การพัฒนาอย่างรวดเร็วของอินเทอร์เน็ตและอินเทอร์เน็ตบนมือถือได้นำมนุษยชาติเข้าสู่ยุคของสกุลเงินอิเล็กทรอนิกส์ การเกิดขึ้นของ Bitcoin ในปี 2551 ทำให้เป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ที่การถ่ายโอนมูลค่าแบบจุดต่อจุดสามารถทำได้โดยไม่จำเป็น สำหรับธนาคารกลางและหน่วยงานตัวกลาง

จากกระบวนการเปลี่ยนแปลงนี้ เราจะเห็นว่า วิวัฒนาการของสกุลเงินสำหรับเผ่าพันธุ์มนุษย์ทั้งหมดเป็นไปตามวิวัฒนาการของวิธีการทำบัญชี โดยค่อยๆ เปลี่ยนจากสกุลเงินจริงเป็นสกุลเงินดิจิทัล เราเชื่อว่า แก่นแท้ของสกุลเงินคือความเห็นพ้องต้องกัน

กลับไปที่หัวข้อของ Bitcoin มาดูคุณสมบัติและคุณลักษณะห้าประการของ Bitcoin

Bitcoin มีจำนวนรวมที่แน่นอน การออกและแผนมีความสอดคล้อง กำหนดขึ้นได้ และไม่สามารถแก้ไขได้

l เครือข่าย Bitcoin เป็นเครือข่ายคอมพิวเตอร์ที่ทรงพลังที่สุดในโลกในปัจจุบันจากหลาย ๆ มุมมอง ไม่เคยถูกแฮ็กหรือบริการหยุดชะงัก

Bitcoin มีบัญชีแยกประเภทเดียวในโลก และเปิดกว้าง โปร่งใส และกระจายอำนาจ

l เครือข่าย Bitcoin อาศัยอัลกอริทึมการเข้ารหัสระดับสูงและแรงจูงใจทางการตลาด แทนที่จะพึ่งพาธนาคารกลางหรือสถาบันการเงินพาณิชย์

l ระบบปฏิบัติการบล็อกเชนพื้นฐานของ Bitcoin ได้รับการตรวจสอบและดูแลโดยเครือข่าย Bitcoin ซึ่งประกอบด้วยเซิร์ฟเวอร์ คอมพิวเตอร์ และเครื่องขุดที่กระจายอยู่ทั่วโลกที่เชื่อมต่อถึงกันทั่วโลก

Bitcoin มีคุณสมบัติแบบคลาสสิกของเงิน ได้แก่ หายาก สามารถตั้งโปรแกรมได้สูง หลอมได้ และหารลงตัวได้

นอกเหนือจากคุณสมบัติดั้งเดิมของสกุลเงินแล้ว Bitcoin ยังมีคุณสมบัติที่แตกต่าง เช่น Bitcoin เป็นรูปแบบดิจิทัลที่มีคุณสมบัติที่ตั้งโปรแกรมได้ เป็นสากล และกระจาย กล่าวโดยสรุปในประโยคเดียว: Bitcoin อาจเป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ที่ใช้วิธีการทางเทคนิคเพื่อตระหนักถึงสิ่งที่ทรัพย์สินอัจฉริยะไม่สามารถถูกแทนที่ได้

เราทุกคนทราบดีว่าทองคำเป็นสินค้าที่หายากและมีอุปทานยืดหยุ่น ในศตวรรษที่ผ่านมา อุปทานทองคำเพิ่มขึ้น 10 เท่า อุปทานทั้งหมดของ Bitcoin คงที่ที่ 21 ล้านชิ้น ปัจจุบันมีการหมุนเวียนมากกว่า 18.5 ล้านชิ้น เกือบ 88.5% ถูกขุด ส่วนที่เหลืออีก 2.85 ล้านชิ้นจะถูกแจกจ่ายในอีก 100 ปีข้างหน้า ตามที่ทราบ และเป็นไปไม่ได้ กำหนดการของการเปลี่ยนแปลงจะเริ่มออก เป็นองค์ประกอบมูลค่าแรกของโลกที่อุปทานไม่ได้รับผลกระทบจากอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นคุณลักษณะที่ดีกว่าทองคำ

ในกระบวนการพัฒนาการปฏิบัติตามข้อกำหนดของ Bitcoin ณ สิ้นปี 2560 CME (Chicago Options Exchange) ตลาดแลกเปลี่ยนล่วงหน้าที่ใหญ่ที่สุดในโลกได้เปิดตัวการซื้อขายตัวเลือก Bitcoin ในปี 2562 Fidelity Investments ได้เปิดตัวธุรกิจการดูแลระดับสถาบันของ Bitcoin ในปีเดียวกัน New York Bakkt ซึ่งเป็นสาขาใหม่ของบริษัทแม่ของตลาดหลักทรัพย์ได้เริ่มเสนอการซื้อขายล่วงหน้าใน bitcoin ที่ส่งมอบจริง ภายในปี 2020 สำนักงานผู้ควบคุมสกุลเงินของสหรัฐอเมริกาได้อนุญาตให้ธนาคารแห่งชาติและสมาคมออมทรัพย์ของรัฐบาลกลางให้บริการรับฝากเงินดิจิทัลแก่ลูกค้า ในขณะที่ PayPal ยักษ์ใหญ่ด้านการชำระเงินได้เปิดธุรกรรม bitcoin ให้กับผู้ใช้ 238 ล้านราย

Bitcoin เป็นรุ่นอัปเกรดของ gold 2.0 รูปด้านล่างเปรียบเทียบ Bitcoin และทองคำในแง่ของความหายาก การพกพา การจัดเก็บ การกระจายอำนาจ และความทนทาน

2. แนวโน้มระดับมหภาคทั่วโลก

สถาบันการลงทุนจำนวนมากขึ้นเรื่อย ๆ กำลังจัดสรรความเสี่ยงทองคำให้กับ Bitcoin ซึ่งมากขึ้นเรื่อย ๆ ในกองทุนที่เกี่ยวข้องในสหรัฐอเมริกา ต่อไป เรามาพูดถึงแนวโน้มระดับมหภาคของโลกกัน

ในยุคของสกุลเงินเครดิต ทุกคนรู้ว่าสกุลเงินจะอ่อนค่าลง แต่คุณสมบัติการอ่อนค่าของสกุลเงินนั้นน่ากลัวเพียงใด ในความเป็นจริงหลายคนไม่มีแนวคิดที่หยั่งรู้ได้

เรามาดูรูปนี้กันดีกว่า จากที่ Federal Reserve ถือกำเนิดขึ้นในปี 1913 จนถึงปัจจุบัน ในช่วง 100 ปีที่ผ่านมา ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่มีมูลค่าหน้าเหรียญ 100 ดอลลาร์สหรัฐ อ่อนค่าลงเหลือ 3 หยวน 8 เซนต์

ในประวัติศาสตร์ที่มีอายุนับศตวรรษ ทุกครั้งที่เกิดวิกฤต ปัญหาจะได้รับการแก้ไขโดยพื้นฐานผ่านการออกกฎหมายเพิ่มเติม ในปี 2020 ธนาคารกลางสหรัฐได้ลงทุน 21% ของปริมาณเฟดทั้งหมดในปัจจุบัน และแนวโน้มของการเบิกจ่ายมากเกินไปนั้นยากที่จะเปลี่ยนแปลงในช่วงเวลาสั้นๆ

ในขณะที่การแพร่ระบาดของโรคมงกุฎใหม่ทั่วโลกยังคงเลวร้ายลง ตั้งแต่เดือนมีนาคมถึงมิถุนายน 2020 งบดุลทั้งหมดของเฟดมีหนี้สิน 80% และปริมาณเงินเพิ่มขึ้น 25% ด้วย ในทางกลับกัน หากเราดูที่ราคาของ Bitcoin เราจะเห็นว่ามันมีความสัมพันธ์เชิงลบกับงบดุลทั้งหมด

คนยุคมิลเลนเนียลรวมถึงเจนเนอเรชั่น X มีการยอมรับสินทรัพย์ดิจิทัลและเทคโนโลยีขั้นสูงสูงกว่ากลุ่มเบบี้บูมเมอร์มาก

สภาพแวดล้อมการกระตุ้นเศรษฐกิจแบบผ่อนคลายทางการเงินจะคงอยู่เป็นเวลานานพอสมควร พอร์ตโฟลิโอ 60/40 แบบเดิมไม่สามารถใช้งานได้อีกต่อไป และสินทรัพย์ที่เข้ารหัสจะกลายเป็นส่วนสำคัญของ "พอร์ตโฟลิโอพันปี"

หลายคนถือว่าเสถียรภาพของเงินดอลลาร์เป็นเพียงเรื่องธรรมดา แต่หลายๆ ประเทศกำลังประสบหรือประสบกับการล่มสลายของค่าเงินครั้งใหญ่ น้ำท่วมโลกในอนาคตเป็นเหตุการณ์ที่มีความเป็นไปได้สูง การอ่อนค่าของสินทรัพย์ดอลล่าร์สหรัฐจะทำให้เกิดสภาพคล่องเงินดอลล่าร์สหรัฐจำนวนมากล้น ซึ่งจะไหลไปยังสินทรัพย์ถาวร ทองคำ หุ้น และตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่มี Bitcoin เป็นเกณฑ์มาตรฐาน เรามีเหตุผลที่จะเชื่อได้ว่าจะดำเนินการ สภาพคล่องของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จำนวนหนึ่ง และกลายเป็นหนึ่งในพอร์ตการลงทุนระยะยาวที่จัดทำโดยสถาบันการลงทุนจำนวนมากในอนาคต

3. รอบตลาด Crypto

ภาพด้านล่างเป็นแผนภาพวัฏจักรของประวัติ Bitcoin เราใช้สีที่แตกต่างกันเพื่อแยกวงจรการพัฒนาที่แตกต่างกันสามรอบ

นับตั้งแต่การกำเนิดของ Bitcoin มันลดลงครึ่งหนึ่งทุก ๆ สี่ปี จากรางวัลแรกสุด 50 bitcoins ทุก ๆ สิบนาทีจนถึง 6.25 bitcoins ปัจจุบัน ในกระบวนการพัฒนาเพียงสิบกว่าปี Bitcoin ได้ผ่านการพัฒนาการเงินแบบดั้งเดิมมาหลายทศวรรษ และรูปแบบการซื้อขายในตลาดซื้อขายก็เปลี่ยนแปลงตลอดเวลา

เพื่อนๆ มักถามฉันว่า อะไรคือความแตกต่างระหว่างตลาดกระทิงปัจจุบันกับตลาดกระทิงก่อนหน้า? เราสามารถดูกราฟแนวโน้มได้ ตลาดกระทิง ล่าสุดคือช่วงปลายปี 2017 ถึงต้นปี 2018 หลังจากถึงจุดสูงสุดก็เริ่มดิ่งลง ในตลาดหมีรอบนี้ Bitcoin ประสบกับการปรับฐานประมาณ 85% ซึ่งน่าเศร้ามาก โครงการจำนวนมากถูกยุติในขั้นตอนนี้ และเงินทุนของนักลงทุนก็หายไปในวงจรตลาดหมี

ตั้งแต่ปลายปี 2018 ถึงต้นปี 2019 มีจุดต่ำสุดอยู่ 2 จุด ฉันคิดว่าในรอบนี้ไม่มีนวัตกรรมทางเทคโนโลยีของสัญญาอัจฉริยะอย่าง Ethereum และไม่มีแอปพลิเคชันเชื่อมโยงไปถึงนวัตกรรมที่ระดับการเชื่อมโยงไปถึงบล็อกเชน ในตลาดกระทิงรอบนี้ เรามีความเป็นไปได้สูงที่จะตัดสินว่ามันขับเคลื่อนโดยสถาบัน ไม่ใช่โดยเทคโนโลยี

ในขณะที่ราคายังคงเพิ่มขึ้น การไหลออกของ bitcoin ในการแลกเปลี่ยนนั้นใหญ่ขึ้นเรื่อย ๆ และการไหลเข้าก็น้อยลงเรื่อย ๆ ผู้คนจำนวนมากขึ้นมองเห็นการเพิ่มขึ้นของราคาในอนาคตและโอน bitcoin ที่เก็บไว้ในการแลกเปลี่ยนไปยังส่วนบุคคลใน กระเป๋าสตางค์.

มาวิเคราะห์แนวโน้มในอนาคตจากอุปสงค์และอุปทานของ Bitcoin ด้านซ้ายคืออุปทานของ Bitcoin หลังจากวันที่ 12 พฤษภาคม 2020 ผลผลิตรายวันคือ 900 ประมาณ 27,000 ต่อเดือน และ 82,800 ในไตรมาสแรก รายบุคคล การทุ่มตลาดครั้งใหญ่ที่สุดในตลาดส่วนใหญ่มาจากนักขุด Bitcoin เนื่องจากต้องใช้ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและค่าพลังงานจำนวนมาก

มาดูที่ภาคอุปสงค์: จากมุมมองของตลาดอเมริกาเหนือ Square ซึ่งเป็นตัวแทนของนักลงทุนรายย่อย ซื้อ Bitcoin เกือบ 300 ล้านดอลลาร์สหรัฐทุกเดือนในนามของผู้ใช้ 1.1 พันล้านดอลลาร์ใน Bitcoin ไม่รวมถึงบริษัทจดทะเบียนหลายแห่ง บริษัทประกันภัยอเมริกัน และบริษัทจัดการสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องบางแห่ง เราเห็นว่าหลังจากการลดลงครึ่งหนึ่งของ Bitcoin อุปทานทั้งหมดจะลดลงครึ่งหนึ่งโดยตรง แต่ด้านอุปสงค์ยังคงเติบโต

4. รูปแบบการรับเข้าเรียนของสถาบัน

Fidelity เป็นหนึ่งในบริษัทจัดการสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิม 10 อันดับแรกของโลก และสินทรัพย์ภายใต้การจัดการในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 7.8 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ Fidelity Digital Assets เป็นบริษัทในเครือของ Fidelity Assets ปัจจุบันดำเนินธุรกิจหลักใน 2 ธุรกิจ หนึ่งคือธุรกิจการจัดการสินทรัพย์ดิจิทัลของสกุลเงินดิจิทัลสำหรับสถาบันและธุรกิจการดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลระดับสถาบัน อีกส่วนคือ การเปิดตัวกองทุนดัชนีสกุลเงินดิจิทัล .

Fidelity Digital Assets ได้ทำการสำรวจสถาบัน 774 แห่งในสหรัฐอเมริกาและยุโรป โดย 11% ถือครอง Ethereum และ 25% ถือครอง Bitcoin

มองไปข้างหน้าในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า 91% ของสถาบันการลงทุนเชื่อว่าอย่างน้อย 3% ของพอร์ตการลงทุนของพวกเขาจะถูกจัดสรรให้กับสินทรัพย์ cryptocurrency

ฉันคิดว่ากองทุนการเงินแบบดั้งเดิมต้องเป็นไปตามเงื่อนไขพื้นฐานหลักสามประการเมื่อเข้าสู่ตลาดในวงกว้าง:

ต้องมีโซลูชันการดูแลระดับสถาบันที่เป็นไปตามข้อกำหนด ซึ่งเอื้อต่อการแก้ปัญหาที่สถาบันการลงทุนหลายแห่งซื้อสินทรัพย์สกุลเงินเข้ารหัสและไม่สามารถจัดการได้ในระยะเริ่มต้น

l การแลกเปลี่ยนสปอตและอนุพันธ์ที่เป็นไปตามข้อกำหนด

l ผู้ให้บริการข้อมูลที่แข็งแกร่งในระดับสถาบัน

เราจะเห็นได้ว่า Wall Street ยอมรับ Bitcoin มากขึ้น เช่น JP Morgan, Blackstone เป็นต้น และพวกเขาได้เปลี่ยนมุมมองที่มีต่อ Bitcoin อย่างต่อเนื่องในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

ฉันเพิ่งพูดถึงช่องทางการชำระเงินสำหรับนักลงทุนรายบุคคลในสหรัฐอเมริกาเพื่อเข้าสู่ cryptocurrency กระแสหลัก: Squarecash เมื่อพิจารณาถึงกระแสเงินทุนของโครงการนี้ ตั้งแต่ไตรมาสที่ 2 ของปี 2018 ถึงไตรมาสที่ 3 ของปี 2020 การไหลเข้าของเงินทุนจากนักลงทุนรายย่อยยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง

จากมุมมองของนักลงทุนสถาบัน สัดส่วนของการซื้อทั้งหมดของ Grayscale ในการส่งออก Bitcoin ใหม่ยังคงเพิ่มขึ้น และเราจะเห็นว่าการซื้อที่อยู่เบื้องหลังนั้นมีขนาดใหญ่มาก ความต้องการ bitcoin จากพอร์ทัลอุปสงค์หลักสามแห่งนั้นเกินปริมาณการส่งออกใหม่ และปริมาณการส่งออกใหม่ของ bitcoin ในหนึ่งวันนั้นไม่เพียงพอต่อปริมาณการซื้อของจุดตัดความต้องการทั้งสามนี้

หนึ่งในบริษัทที่สำคัญที่ใช้ร่วมกันในปัจจุบันคือ Greyscale Trust Fund ซึ่งปัจจุบันเป็นทรัสต์ Bitcoin และ Ethereum เพียงแห่งเดียวที่ได้รับอนุญาตจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับดูแลหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ ในโลก

จากภาพนี้จะเห็นว่า 88% ของนักลงทุนเป็นนักลงทุนสถาบัน และมีเพียงส่วนน้อยเท่านั้นที่เป็นนักลงทุนที่มีคุณภาพ

นักลงทุนสถาบันโดยทั่วไปจะเข้าสู่ตลาดในช่วงแรกและออกเมื่อตลาดเกิดความวุ่นวาย ข้อมูลล่าสุดจาก Grayscale แสดงให้เห็นว่านักลงทุนสถาบันจำนวนมากกำลังเข้าสู่ตลาด ดังนั้นเราจึงมีเหตุผลที่จะตัดสินว่าตลาด cryptocurrency ในปัจจุบันที่มี Bitcoin เป็นมาตรฐานยังไม่ถึงระดับที่คลั่งไคล้และเป็นฟองมาก

Grayscale Trust Fund ถือกำเนิดขึ้นในปี 2013 แต่การไหลเข้าของเงินทุนที่แท้จริงเริ่มขึ้นในไตรมาสที่ 3 ของปี 2018 และการไหลเข้าของเงินทุนขนาดใหญ่ที่แท้จริงคือตั้งแต่ปี 2019 ถึง 2020 เมื่อเทียบกับทั้งปี 2563 ในปี 2562 อัตราส่วนเงินทุนไหลเข้าโดยรวมสูงถึง 9.5 เท่า และสองปีนี้เป็นสองปีที่เศรษฐกิจมหภาคตกต่ำ

จากคุณลักษณะเฉพาะของ Bitcoin อายุของประเภทสินทรัพย์ และการหารืออย่างกว้างขวางกับสถาบันการจัดสรรสินทรัพย์ขนาดใหญ่ เรามีเหตุผลที่จะตัดสินว่าในอนาคต ผลิตภัณฑ์ที่เป็นไปตามข้อกำหนด เช่น Bitcoin และ ETF จะเปิดตัวอย่างช้าๆ

ตลาดปัจจุบันยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น ในปี 2559 Ethereum เปิดตัวยุค blockchain 1.0 เทคโนโลยีสัญญาอัจฉริยะได้ทำลายตลาดสกุลเงินดิจิตอลทั้งหมด ธนาคารประชาชนจีนยังได้ก่อตั้งสถาบันวิจัยสกุลเงินดิจิทัลในปี 2559 ภายในสิ้นปี 2560 Chicago Board Options Exchange และ Chicago Mercantile Exchange ก็เปิดตัว Bitcoin Futures

ภายในปี 2020 สถาบันการเงินใน Wall Street ทั้งหมดกำลังเร่งการปรับใช้ ผลิตภัณฑ์ Cryptocurrency trust ที่นำเสนอโดย Grayscale จะยังคงไหลเข้าเงินทุนทั้งหมดต่อไป สถาบันการเงินกระแสหลักที่เป็นตัวแทนจากหน่วยงานควบคุมคุณภาพของบริษัทจดทะเบียนใน Wall Street ก็เร่งการปรับใช้เช่นกัน

ในบริบทของการชะลอตัวของเศรษฐกิจมหภาค ความสัมพันธ์ในระดับต่ำระหว่างสินทรัพย์ดิจิทัลที่เข้ารหัสและสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิมและคุณลักษณะของการป้องกันความเสี่ยงและการต่อต้านเงินเฟ้อจะทำให้การเข้ามาของเงินทุนจากสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมหลายแห่ง เรามีเหตุผลที่จะเชื่อได้ว่าแนวโน้มขาขึ้นรอบใหม่จะเริ่มต้นในปี 2564-2566

นั่นคือทั้งหมดสำหรับการแบ่งปันในวันนี้ ขอบคุณมาก