Crypto vs Oil: เราควรคาดหวังอะไรในปี 2021?

หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจากMengyan Finance (รหัส: Meng-eyes)พิมพ์ซ้ำโดย Odaily โดยได้รับอนุญาต

สรุป

หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจากMengyan Finance (รหัส: Meng-eyes)Mengyan Finance (รหัส: Meng-eyes)สรุปในขณะที่นักลงทุนหันไปหาสินทรัพย์แบบดั้งเดิมเช่นทองคำและน้ำมันเพื่อเป็นที่หลบภัยสำหรับการลงทุน Bitcoin ได้กลายเป็นหัวข้อที่ปลอดภัยที่ได้รับความนิยม โดยทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในไตรมาสสุดท้ายของปี 2020

1) Bitcoin ได้กลายเป็นหัวข้อความเสี่ยงที่ได้รับความนิยม โดยทำสถิติสูงสุดในไตรมาสสุดท้ายของปี 2020

2) มีเหตุผลใดที่จะเรียก Bitcoin ว่า "น้ำมันดิจิทัล"?3) น้ำมันน่าจะเป็นสินค้าโภคภัณฑ์อันดับต้น ๆ เมื่อพูดถึงเศรษฐกิจจริง ในขณะที่ Bitcoin ดูเหมือนจะขาดการติดต่อไปมากการระบาดของไวรัสโคโรนาสายพันธุ์ใหม่ในช่วงต้นปี 2020 ส่งผลกระทบกระเพื่อมไปทั่วโลก ทำให้คาดการณ์ทางการเงินหลายอย่างเปลี่ยนไปอย่างสิ้นเชิง นับเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่วิกฤติการเงินวอลล์สตรีทในปี 2551 ที่จับตามองอย่างใกล้ชิด นักลงทุนทั่วโลกพยายามป้องกันตนเองจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่คาดการณ์ล่วงหน้าได้

ในขณะที่นักลงทุนหันไปหาสินทรัพย์แบบดั้งเดิมเช่นทองคำและน้ำมันเพื่อเป็นที่หลบภัยสำหรับการลงทุน Bitcoin ได้กลายเป็นหัวข้อที่ปลอดภัยที่ได้รับความนิยม โดยทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในไตรมาสสุดท้ายของปี 2020

การแปลงเป็นดิจิทัลและการเพิ่มขึ้นของ "ปิโตรเลียมดิจิทัล"ในขณะที่นักวิจัยด้านสุขภาพพยายามที่จะยุติการแพร่ระบาดและฟื้นฟูสภาวะปกติบางอย่างทั่วโลก สิ่งหนึ่งที่เรามั่นใจได้ในตอนนี้ก็คือการเปลี่ยนผ่านสู่ระบบดิจิทัลเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ในทุกระดับ ภายใต้ข้อจำกัดของการปิดล้อมทั่วโลก สินทรัพย์ดิจิทัล งานออนไลน์ ร้านค้ารับชำระเงิน และร้านค้าออนไลน์จำนวนมากได้รับการพัฒนาอย่างมากไม่น่าแปลกใจเลยที่เทรนด์นี้ได้จุดประกายให้การเงินเฟื่องฟูขึ้น นักลงทุนจำนวนมากเริ่มเปลี่ยนความสนใจจากสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม เช่น ทองคำและน้ำมัน มาเป็นสินทรัพย์ดิจิทัล Bitcoin และ cryptocurrencies อื่น ๆ ยังเห็นการไหลเข้าของนักลงทุนสถาบันมากกว่าที่เคยเป็นมาการเรียกบิตคอยน์ว่า “ทองคำดิจิทัล” และเน้นย้ำว่าเป็นตัวเก็บมูลค่าเป็นเรื่องปกติในรอบนี้ เมื่อเทียบกับช่วงกระทิงในปี 2560 แต่มีเหตุผลใดที่จะเรียกมันว่า "น้ำมันดิจิทัล"?

'น้ำมันดิจิทัล' และน้ำมันดิบในปี 2563

หลังจากประสบกับการสูญเสียมูลค่าอย่างมากในช่วงสัปดาห์ที่สองของเดือนมีนาคม 2020 Bitcoin ก็พุ่งขึ้นเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดแห่งปี ในทางกลับกัน ความต้องการน้ำมันดิบได้รับผลกระทบอย่างหนักจากมาตรการปิดล้อมโรคระบาดและข้อจำกัดด้านรถยนต์ในเดือนเมษายน 2020 ราคาน้ำมัน Brent ตกลงสู่ระดับเฉลี่ย 18 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยรายเดือนที่ต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 1999 โดยรวมแล้ว bitcoin สิ้นปีมีราคาเพิ่มขึ้น 318% ในขณะที่ WTI ลดลง 22% ในช่วงสิ้นปีอาจกล่าวได้ว่าน้ำมันน่าจะเป็นสินค้าโภคภัณฑ์อันดับต้น ๆ เมื่อพูดถึงเศรษฐกิจจริง ในขณะที่ Bitcoin ดูเหมือนจะไม่อยู่ในการติดต่อมากนัก เมื่อถูกถามว่ามีวิธีเปรียบเทียบพวกมันเป็นสินทรัพย์หรือไม่ CFA Thomas Kuhn กล่าวกับ BeInCrypto ว่า: "Bitcoin มีบทบาทเหมือนน้ำมัน และความงามของมันคือมันเป็นสินทรัพย์พื้นฐาน เป็นการเข้าสู่อุตสาหกรรมสินทรัพย์ดิจิทัล มัน ให้สภาพคล่องและเป็นชั้นฐานสำหรับค่าอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องทั้งหมด”ในขณะที่ทองคำมีปีที่ดี โดยแตะระดับ 2,000 ดอลลาร์ที่เข้าใจยากและทำจุดสูงสุดใหม่ตลอดกาล น้ำมันกลับค่อนข้างทรงตัวในปีนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อนักลงทุนมองหาการป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยจะเกิดอะไรขึ้นกับสินทรัพย์ทั้งสองนี้ในปี 2564?ความไม่แน่นอนท่ามกลางการแพร่ระบาดของไวรัสโคโรนาทั่วโลกส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจ โดยเงินดอลลาร์ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 3 ปีเมื่อปลายปีที่แล้ว คาดการณ์ได้ว่าเศรษฐกิจโลกและสกุลเงิน fiat จะอ่อนค่าลงในระยะยาว และดำเนินไปอย่างย่ำแย่มาระยะหนึ่งแล้วเมื่อเข้าสู่ปี 2564 นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะปกป้องเงินของพวกเขาต่อไป และประเด็นสำคัญตลอดทั้งปีก็คือแหล่งหลบภัยแบบดั้งเดิม เช่น น้ำมันดิบหรือ "น้ำมันดิจิทัล"ในแง่หนึ่ง น้ำมันกำลังค่อยๆ ฟื้นตัวจากการตกต่ำตลอดทั้งปี และมีแนวโน้มที่จะเข้าสู่อุปสงค์ทั่วโลกอย่างเต็มที่ ผู้เชื่อในระยะยาวจะโต้แย้งว่าน้ำมันดิบไม่เคยล้มเหลว และคุณค่าที่แท้จริงของมันนั้นขับเคลื่อนโดยอุปสงค์ทั่วโลกอย่างไรก็ตาม เหตุการณ์กลับพลิกผันอย่างมาก หุ้นของ Tesla พุ่งขึ้น 695% ทำให้เป็นหนึ่งในบริษัทที่มีมูลค่ามากที่สุดในโลก และทำให้ผู้คนมองเห็นอนาคตที่สดใสของยานยนต์ไฟฟ้า ความต้องการใช้น้ำมันจะลดลงไม่ช้าก็เร็ว และการฟื้นตัวอาจเป็นเพียงเทพนิยายเท่านั้นสำหรับ cryptocurrencies การพุ่งขึ้นของตลาดกระทิงหลังการลดลงครึ่งหนึ่งในปี 2020 มีความคล้ายคลึงกับปี 2017 อยู่แล้ว ซึ่งแตกต่างจากปี 2017 Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ ได้รับการตอบรับที่ดีขึ้นจากนักลงทุนสถาบันและผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ ความไว้วางใจในสื่อกระแสหลักและสาธารณชนก็ดีขึ้นอย่างมากในช่วง 2-3 เดือนที่ผ่านมาบางคนจะยังคงพูดถึงประเด็นต่างๆ เช่น มูลค่าที่แท้จริงและความผันผวนอย่างมากของสกุลเงินดิจิทัลเพื่อดูถูกสินทรัพย์ อย่างไรก็ตาม Bitcoin มีแรงจูงใจในการสร้างผลงานที่ดีกว่าทุกสินทรัพย์ อย่างที่เคยทำมาตลอดทศวรรษที่ผ่านมา“ทุนสำรองเชิงกลยุทธ์ของน้ำมันช่วยให้ราคามีเสถียรภาพในขณะเดียวกันก็วางตำแหน่งให้เป็นสินทรัพย์ทางภูมิรัฐศาสตร์แทนที่จะเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ 'ปกติ' ในระดับยุทธศาสตร์ทางเศรษฐกิจน้ำมันก็เหมือนกับสกุลเงิน” Kuhn แสดงความคิดเห็นและเสริมว่า “Bitcoin นั้นไม่มีเหตุผล เป็น 'น้ำมันดิจิทัล' ชนิดหนึ่งสำหรับระบบการเงินใหม่ จากมุมมองของ สินทรัพย์ดิจิทัล Ethereum และโทเค็นแพลตฟอร์มอื่นที่คล้ายคลึงกันนั้นค่อนข้างใกล้เคียงกัน เป็นเหมือนรากฐาน ประการแรก แนวคิดของอุตสาหกรรมทั้งหมด และประการที่สอง รากฐานของมูลค่าที่เก็บไว้ ผมคิดว่ามันเป็นพื้นฐานมากกว่า”อย่างไรก็ตาม นอกเหนือจากสินทรัพย์ดิจิทัล หากมองจากมุมมองของการจัดการพอร์ตโฟลิโอแบบดั้งเดิม Kuhn เชื่อว่าประเด็นนี้จะเป็นการเปรียบเทียบที่ชัดเจนยิ่งขึ้น “Bitcoin คืออะไรสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัล น้ำมันเป็นสินทรัพย์อุตสาหกรรม ตลาดมีความคล้ายคลึงกัน การซื้อขายน้ำมันและ Bitcoin เป็นสินทรัพย์ที่คล้ายกันมาก” เขากล่าวปัญหาที่จะแก้ไขน้ำมันมีความอ่อนไหวอย่างมากในด้านภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจมหภาค ในปี 2020 เราเห็นว่า Bitcoin ได้รับผลกระทบเป็นครั้งแรกเนื่องจากผลกระทบของตลาดในวงกว้างเนื่องจาก COVID-19 เมื่อพูดถึงว่า Bitcoin และน้ำมันจะมาบรรจบกัน หรือเพียงแค่ทั้งสองฝ่ายตอบสนองต่อตลาดที่กว้างขึ้น Kuhn ตั้งข้อสังเกตว่าคำถามต่อไปนี้จำเป็นต้องได้รับการแก้ไข:1) เมื่อไรที่ความอยากเสี่ยงจะเปลี่ยนเป็นความเกลียดชังความเสี่ยง?