dYdX เป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบเปิดที่มีประสิทธิภาพ ซึ่งส่วนใหญ่มีสามฟังก์ชันต่อไปนี้:

• ให้ยืม

• เงินกู้

• การซื้อขายมาร์จิ้น

ในบทความแรกของชุดนี้ เราแนะนำวิธีเชื่อมต่อกระเป๋าเงินของคุณกับ dYdX เป็นหลัก และวิธีรับดอกเบี้ยจากการฝากสินทรัพย์ ในบทความนี้ เราจะสำรวจวิธีการยืมบน dYdX และเจาะลึกแนวคิดสำคัญสองประการที่เกี่ยวข้องกับวิธีการทำงานของ dYdX ได้แก่ กลุ่มการให้ยืมทั่วโลกและการค้ำประกัน

แหล่งเงินกู้ทั่วโลก

บน dYdX ทั้งผู้ยืมและผู้ให้กู้มีปฏิสัมพันธ์กับกลุ่มการให้ยืมทั่วโลก หนึ่งกลุ่มสำหรับแต่ละสินทรัพย์ จัดการทั้งหมดโดยสัญญาอัจฉริยะ เมื่อคุณฝากสินทรัพย์บน dYdX สินทรัพย์ของคุณจะถูกฝากเข้าในกลุ่มการให้ยืมที่เกี่ยวข้อง ซึ่งผู้ยืมสามารถยืมสินทรัพย์เดียวกันได้ โมเดลนี้ช่วยให้ผู้ยืมและผู้ให้ยืมบน dYdX สามารถฝากและถอนสินทรัพย์ได้ตลอดเวลา

เนื่องจากผู้ให้กู้และผู้ให้กู้มีปฏิสัมพันธ์กับกลุ่มการให้ยืม อุปสงค์และอุปทานสำหรับสินทรัพย์แต่ละรายการจะเปลี่ยนแปลง ซึ่งส่งผลต่ออัตราการใช้ (จำนวนเงินกู้/จำนวนการจัดหา) ของสินทรัพย์แต่ละรายการ อัตราดอกเบี้ยของ dYdX ขึ้นอยู่กับอัตราการใช้เหล่านี้ คุณจะสังเกตเห็นว่ามีสองอัตราดอกเบี้ยสำหรับสินทรัพย์แต่ละรายการใน dYdX: อัตราที่ผู้ให้ยืมได้รับจากการให้ยืมสินทรัพย์ (อัตราดอกเบี้ยยืม) และอัตราที่ผู้ยืมจ่ายเพื่อให้ยืมสินทรัพย์ (อัตราการยืม) อัตราการกู้ยืมจะสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้เสมอ เนื่องจากผู้ให้กู้จะได้รับเฉพาะดอกเบี้ยที่ผู้ให้กู้จ่ายเท่านั้น และดอกเบี้ยจะกระจายไปยังผู้ให้กู้ทั้งหมด

ดูสูตรที่แน่นอนที่ dYdX ใช้ในการคำนวณอัตราเหล่านี้ได้ในศูนย์ช่วยเหลือของเรา คุณยังสามารถค้นหาอัตราการให้ยืมย้อนหลังสำหรับ dYdX ได้ที่นี่

จำนำ

การปักหลักเป็นแนวคิดที่คุณพบบ่อยใน dYdX อัตราส่วนการค้ำประกันของคุณกำหนดจำนวนเงินที่คุณสามารถยืมและเวลาที่คุณจะถูกชำระบัญชี ในการคำนวณอัตราส่วนหลักประกัน เพียงใช้อัตราส่วนของ (หลักประกัน/หนี้) ใน dYdX อัตราส่วนนี้คำนวณโดยใช้มูลค่าดอลลาร์ของสินทรัพย์แต่ละรายการ

ตัวอย่างเช่น สมมติว่า:

ETH = $ 100

USDC = 1 ดอลลาร์สหรัฐฯ

สมมติว่าผู้ใช้มียอดเงินในบัญชีต่อไปนี้ที่ dYdX:

2.5ETH

-200 USDC

สำหรับผู้ใช้รายนี้ เราสามารถคำนวณหลักประกัน (ยอดคงเหลือเป็นบวก) และหนี้สิน (ยอดคงเหลือติดลบ) ได้ดังนี้:

หลักประกัน: 2.5 ETH * $100 = $250

หนี้: $200 * $1 = $200

ดังนั้นอัตราเดิมพันสำหรับผู้ใช้นี้จะเท่ากับ 250 / 200 = 1.25 หรือ 125%

ใน dYdX คุณสามารถยืมสินทรัพย์ได้จนกว่าอัตราส่วนหลักประกันของคุณจะสูงถึง 1.25 หรือ 125% เมื่อคุณถึงอัตราส่วนนี้ dYdX จะไม่อนุญาตให้คุณยืมสินทรัพย์ใดๆ อีกจนกว่าคุณจะวางหลักประกันมากขึ้นหรือชำระหนี้บางส่วนของคุณ

ตอนนี้ สมมติว่าวันหนึ่งราคาของ ETH ลดลงเหลือ $90 อัตราการจำนำของผู้ใช้นี้คือ:

หลักประกัน: 2.5 ETH * $90 = $225

หนี้: $200 * $1 = $200

225/200 = 1.125 หรือ 112.5%

ใน dYdX ตราบใดที่บัญชีต่ำกว่า "liquidation threshold" การยืมที่มีอยู่ในบัญชีนั้นถือว่าเสี่ยงเกินไป เพื่อปกป้องผู้ให้กู้ บัญชีจะถูก "ชำระบัญชี": หลักประกันจะถูกขายจนกว่ายอดคงเหลือติดลบทั้งหมดจะเป็นศูนย์ ใน dYdX เกณฑ์การชำระบัญชีคือ 1.15 หรือ 115% และในกรณีนี้ อัตราการจำนำบัญชีของผู้ใช้คือ 112.5% ​​ซึ่งต่ำกว่าเกณฑ์การชำระบัญชีเพียงเล็กน้อย บัญชีจะถูกชำระบัญชีและต้องจ่ายค่าธรรมเนียมการชำระบัญชี 5% และยอดคงเหลือหลังจากการชำระบัญชีครั้งสุดท้ายจะถูกเก็บไว้ในบัญชี:

~ 0.264ETH

0 USDC

เมื่อยืมและเปิดตำแหน่งบน dYdX การทำความเข้าใจเกี่ยวกับการเดิมพันและผลกระทบต่อบัญชีของคุณนั้นมีความสำคัญต่อการจัดการความเสี่ยงอย่างไร การเรียนรู้แนวคิดเหล่านี้จะเป็นประโยชน์สำหรับการยืมและการดำเนินการอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องบน dYdX

เรียนรู้เกี่ยวกับการยืมหน้า

การจัดการการยืมทั้งหมดบน dYdX สามารถเริ่มต้นได้ง่ายๆ จากหน้าการยืม คุณสามารถเข้าถึงหน้านี้ได้โดยคลิกที่ลิงก์ "การยืม" ที่ส่วนหัว:

คลิกที่แท็บ "การยืม" ที่ด้านบนเพื่อเข้าสู่หน้าการยืม

ในส่วน "การกู้ยืมคงค้าง" คุณจะเห็นรายการการกู้ยืมปัจจุบันทั้งหมดของคุณ ยอดคงเหลือติดลบจะถือว่าเป็นการยืม เมื่อทำธุรกรรมซื้อหรือขาย ยอดคงเหลือของคุณจะกลายเป็นค่าลบ ดังนั้นยอดคงเหลือติดลบที่เกิดจากธุรกรรมซื้อและขายจะแสดงที่นี่ด้วย

คุณจะสังเกตเห็นว่าภายใต้ "การกู้ยืมคงค้าง" มีคอลัมน์ "วันที่ครบกำหนด" การยืมโดยตรงบน dYdX ไม่มีระยะเวลาครบกำหนด ดังนั้นคุณจึงมีอิสระที่จะยืมสินทรัพย์และจ่ายคืนเมื่อใดก็ได้ ตราบใดที่หลักประกันของคุณยังคงสูงกว่าขั้นต่ำในการชำระบัญชี อย่างไรก็ตาม หากยอดคงเหลือของคุณติดลบเนื่องจากธุรกรรมการซื้อหรือขาย จะไม่ถือว่าเป็นการยืมโดยตรงอีกต่อไป แต่เป็นธุรกรรม เราจะพูดถึงวันหมดอายุและธุรกรรมการซื้อและขายในส่วนต่อๆ ไปของชุดนี้ ตราบใดที่ไม่มีการซื้อขายก็ไม่มีปัญหาการหมดอายุที่นี่ หากมีการทำธุรกรรมซื้อหรือขาย คุณอาจเห็นข้อความเตือนความจำที่หมดอายุปรากฏขึ้นใต้คอลัมน์ "วันหมดอายุ"

การกู้ยืมทั้งหมดจะปรากฏในคอลัมน์ "การกู้ยืมคงค้าง"

ยืมบน dYdX

หากต้องการยืมสินทรัพย์ เพียงคลิกที่สินทรัพย์ที่คุณต้องการยืมภายใต้ "สินทรัพย์ที่ยืม" ในหน้าการยืม หลังจากเลือกสินทรัพย์แล้ว เพียงป้อนปริมาณในช่องป้อนข้อมูลในโหมดเงินกู้ เมื่อตัดสินใจว่าคุณต้องการกู้เงินจำนวนเท่าใด มีข้อมูลที่สำคัญที่สุด 2 ส่วนที่ควรระวัง ได้แก่ "อัตราดอกเบี้ย (APR)" และ "หลักประกันทางบัญชี"

ตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจอัตราดอกเบี้ย (APR) และหลักประกันบัญชีของคุณเมื่อทำการยืม "การจำนำบัญชี" แสดงถึงอัตราการจำนำของคุณ ในระยะเริ่มต้น จะแสดง ∞ เมื่อคุณไม่มีหนี้ อย่างไรก็ตาม เมื่อคุณป้อนจำนวนเงินกู้ในคอลัมน์ "จำนวนเงิน" คุณจะเห็นอัตราการจำนำของคุณอัปเดตในคอลัมน์ "บัญชีจำนำ" การตัดสินใจของอัตราการจำนำขึ้นอยู่กับผู้ใช้ อย่างไรก็ตาม dYdX ไม่อนุญาตให้ยืมด้วยอัตราการจำนำต่ำกว่า 125% และบัญชีใด ๆ ที่มีอัตราการจำนำต่ำกว่า 115% จะถูกชำระบัญชี หากคุณยืม ETH หรือใช้ ETH เป็นหลักประกัน หลักประกันและหนี้สินอาจเปลี่ยนแปลงมูลค่าเมื่อกำหนดอัตราการจำนำ

ป้อนจำนวนเงินที่คุณต้องการยืมใต้ฟิลด์ "จำนวนเงิน" ที่ด้านบน เมื่อป้อนแล้ว ฟิลด์อื่นๆ หลายฟิลด์บนหน้าจอจะเปลี่ยนไป ซึ่งแสดงถึงสถานะของบัญชีและกระเป๋าเงินของคุณหลังจากการยืมเสร็จสมบูรณ์ คุณสามารถดูยอดคงเหลือในบัญชีและกระเป๋าเงินที่อัปเดตและการเดิมพันบัญชีได้ในคอลัมน์ด้านซ้าย ยอดคงเหลือในกระเป๋าเงินของคุณจะเปลี่ยนไปหลังจากการยืม เนื่องจากเมื่อยืม ทรัพย์สินที่ยืมจะถูกถอนออกจาก dYdX ไปยังกระเป๋าเงินของคุณ

หากคุณทำการยืมเสร็จสิ้น dYdX จะแสดงยอดเงินใหม่และอัตราส่วนการค้ำประกันของคุณ

เหนือส่วน "การเดิมพันบัญชี" คุณจะเห็นช่องที่มีข้อความว่า "เงินฝาก" ฟิลด์ตัวเลือกนี้ช่วยให้คุณสามารถฝากสินทรัพย์ต่าง ๆ ในขณะที่ทำการยืม ทำให้คุณสามารถเพิ่มอัตราการจำนำได้อย่างง่ายดายโดยไม่ต้องดำเนินการหลายขั้นตอน นอกเหนือจากความสะดวกสบายแล้ว หากคุณป้อนจำนวนการยืมที่จะทำให้คุณต่ำกว่าเกณฑ์การจำนำ 125% ของ dYdX คุณจะเห็นคอลัมน์เงินฝากซึ่งกรอกด้วยจำนวนเงินฝากที่จำเป็นล่วงหน้าเพื่อให้การกู้ยืมของคุณสำเร็จและทำให้อัตราการจำนำของคุณยังคงสูงกว่า 125%

หากผู้ใช้รายนี้ยืม 50 USDC อัตราการจำนำของเขาจะต่ำกว่า 125% ดังนั้นระบบจึงกำหนดให้เขาฝาก 0.1374 ETH

หลังจากกรอกเงินกู้แล้ว ให้คลิกปุ่มยืม และหากคุณเห็นการยืนยันการทำธุรกรรม แสดงว่าการดำเนินการทั้งหมดเสร็จสิ้น! คุณจะเห็นสินเชื่อใหม่ของคุณปรากฏอยู่ใน "การกู้ยืมคงค้าง" คุณยังสามารถดูสินทรัพย์ที่ยืมในกระเป๋าเงินของคุณและยอดคงเหลือติดลบที่เกี่ยวข้องภายใต้ "ยอดคงเหลือในบัญชี" ซึ่งแสดงถึงจำนวนเงินที่ยืม

คุณสามารถชำระคืนเงินกู้ได้ตลอดเวลา เพียงค้นหา "สินเชื่อคงค้าง" เลือกสินเชื่อที่คุณต้องการชำระคืน แล้วคลิกปุ่ม "ชำระคืน" คุณสามารถชำระคืนเงินกู้บางส่วนหรือทั้งหมดได้

วางเมาส์เหนือสินทรัพย์ที่ยืมเพื่อดูปุ่ม "ชำระคืน"

หากคุณมีคำถามอื่นๆ หรือต้องการความช่วยเหลือ คุณสามารถตรวจสอบศูนย์ช่วยเหลือของเว็บไซต์ทางการหรือโทรติดต่อฝ่ายบริการลูกค้าได้ตลอดเวลา ลิงก์ทั้งสองสามารถพบได้ในเมนูวิธีใช้ของ dYdX

คลิกที่ลิงค์เว็บไซต์อย่างเป็นทางการเพื่อดูรายละเอียดเพิ่มเติมhttps://trade.dydx.exchange/

คุณสามารถขอความช่วยเหลือจากกลุ่มโทรเลข dYdX ได้ตลอดเวลา

ตอนนี้เรามีความเข้าใจเกี่ยวกับการวางเดิมพันและการยืมมากขึ้นแล้ว เราจะมาดูวิธีการซื้อขายอย่างใกล้ชิดในบทความที่จะมาถึงในซีรีส์นี้ โปรดติดตาม!

ข้อมูลข้างต้นใช้สำหรับการอ้างอิงเท่านั้นและไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน ขอคำแนะนำการลงทุนจากมืออาชีพที่มีใบอนุญาตถูกต้อง