ตลาดประกันภัยใน DeFi ไม่เพียงแต่มีความสำคัญเท่านั้น แต่ยังมีมูลค่ามหาศาลอีกด้วย

Chainlink ได้นำราคาโทเค็นจริงที่น่าเชื่อถือและกระจายอำนาจมาสู่ตลาด DeFi และมูลค่าตลาดรวมของโทเค็น LINK ก็มีความสัมพันธ์เชิงบวกกับมูลค่าตลาดรวมของสกุลเงินใน DeFi กล่าวอีกนัยหนึ่ง ตลาด oracle มีบทบาทสำคัญอย่างยิ่งใน DeFi เนื่องจากปกป้องผู้ใช้จำนวนมากจากการสูญเสียทรัพย์สินที่เกิดจากการเก็งกำไรและการจัดการ

อย่างไรก็ตาม การปกป้องผู้ใช้จากแง่มุมของการเก็งกำไรนั้นไม่ครอบคลุมมากนัก เนื่องจากปัจจุบันมีช่องโหว่มากมายในการออกแบบสัญญาอัจฉริยะ สัญญาอาจถูกโจมตีทางเทคนิคหรือราคาถูกควบคุมในเชิงเศรษฐกิจ (เช่น สินเชื่อแฟลช ) โจมตีแบบนี้เหมือนได้รางวัลเหมือนจับ YFI แต่นี่มันประชด

ดังนั้นในปี 2018 เมื่อขนาดของ DeFi ยังเล็กอยู่ บางคนจึงเริ่มพยายามทำประกัน DeFi จนถึงตอนนี้ การประกันภัยเป็นสาขาที่ใหญ่มากของ DeFi ไม่เพียงแต่สนับสนุนผู้ใช้รายบุคคลในการประกันเท่านั้น เนื่องจากตรรกะของสัญญาของ DeFi นั้นซับซ้อนเกินไป คนส่วนใหญ่จึงไม่สามารถมีไอคิวในการออกแบบโปรโตคอลได้อย่างสมบูรณ์แบบ ดังนั้นจึงเป็นเรื่องปกติที่จะคิดว่าตรรกะของสัญญาของ DeFi "มีความเป็นไปได้ที่จะถูกโจมตี" ตราบใดที่มีโอกาสขาดทุนธุรกิจประกันภัยก็เข้ามาอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ กล่าวได้ว่า ตลาดประกันภัยใหญ่พอๆ กับตลาด DeFI

อย่างไรก็ตาม แตกต่างจากอุตสาหกรรมประกันภัยแบบรวมศูนย์และควบคุมอย่างเข้มงวดแบบดั้งเดิม การประกันภัย DeFi ที่ใช้สัญญาอัจฉริยะมีรูปแบบการเล่นที่แตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง ในที่สุดเราก็สามารถเป็นสักขีพยาน: รหัส + เศรษฐศาสตร์กำหนดทุกสิ่ง

ชื่อเรื่องรอง

Nexus mutral

การออกแบบของ Nexus Mutral ค่อนข้างน่าสนใจ ความตั้งใจเดิมคือการฟื้นฟูภูมิปัญญาการประกันภัยจากอารยธรรมตะวันออกเมื่อกว่า 2,000 ปีที่แล้ว:

ตามตำนาน ในประเทศจีนเมื่อกว่า 2,000 ปีที่แล้ว พ่อค้ามักจะต้องเดินทางทางน้ำเพื่อขนส่งสินค้า แต่นั่นจะทำให้เรือล่มได้ง่าย และสินค้าทั้งหมดของเขาก็จะสูญหายไปด้วย ดังนั้นผู้คนจึงคิดวิธีคือให้พ่อค้าหลาย ๆ คนรวมกันและจัดส่งสินค้าด้วยกัน ถ้าพ่อค้า 10 คนส่งสินค้าพร้อมกันเรือของแต่ละคนก็บรรทุกสินค้าได้ 1/10 ของ 10 คน เรือลำหนึ่งเสียเพียง 1/10 ของสินค้าซึ่งเห็นได้ชัดว่าเป็นวิธีที่ดีที่สุดสำหรับทุกคน

นี่เป็นวิธีที่เก่าแก่ที่สุดในการกระจายความเสี่ยงผ่านพลังส่วนรวม อย่างไรก็ตาม เนื่องจากจำนวนคนที่สามารถเชื่อมต่อด้วยวิธีนี้มีจำกัดเกินไป (เช่น นักธุรกิจหลายสิบคนที่รู้จักกัน) โมเดลประกันนี้ปรับขนาดได้ยาก ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมระบบประกันแบบรวมศูนย์ของตะวันตกจึงถือกำเนิดขึ้น แต่ตอนนี้ระบบนี้ประสบปัญหาบางอย่าง: ความไม่สมดุลของข้อมูล, ค่าใช้จ่ายสูงในการโน้มน้าวใจบุคคลให้ซื้อประกัน, แรงกดดันด้านกฎระเบียบอย่างหนัก, ผู้ถือกรมธรรม์ประกันภัยสามารถรับค่าสินไหมทดแทนได้เพียงบางส่วน, ต้นทุนทางธุรกิจสูง (ต้นทุนด้านแรงเสียดทาน) ฯลฯ

อย่างไรก็ตาม แฟนๆ ของการกระจายอำนาจบางคนได้ค้นพบว่าแนวคิดของการกระจายอำนาจของเครือข่ายบล็อกเชนสามารถนำการประกันภัยกลับคืนสู่สภาพเดิมของจีนเมื่อ 2,000 ปีที่แล้ว นั่นคือการทำลายโครงสร้างการประกันแบบรวมศูนย์และอนุญาตให้ผู้เข้าร่วมประกันภัยทุกคนรับความเสี่ยงได้ และรับผลประโยชน์ผ่านการเดิมพัน ด้วยการออกแบบแบบจำลองเศรษฐกิจ ผู้คนได้รับการสนับสนุนให้เต็มใจเข้าร่วมในข้อตกลงมากขึ้น ขจัดความไม่สมดุลของข้อมูล และลดแรงกดดันด้านกฎระเบียบอย่างมาก กล่าวอีกนัยหนึ่งก็คือกองทุนรวมใน DeFi

ตามที่ผู้ก่อตั้งกล่าวไว้:

It allows the cooperative ethos to be regained while preserving the benefits of diversification.

แกนหลักของโมเดลเศรษฐกิจของระบบ Nexus Mutual คือโทเค็น NXM ซึ่งไม่ได้รับอนุญาตให้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ดังนั้นจึงเป็นการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากการปรับราคา ผู้ใช้สามารถเป็นผู้ถือกรมธรรม์หรือผู้จัดการการจัดจำหน่าย (และผู้ประเมินความเสี่ยงในเวลาเดียวกัน)

พูดง่ายๆ ดังที่แสดงในรูปด้านล่าง บุคคลสามารถเข้าสู่หน้านโยบาย เลือกกรมธรรม์ (เช่น ประกันสำหรับ SushiSwap) จากนั้นตั้งค่าประกัน และระยะเวลาที่ข้อตกลงจะประกันคุณ จากนั้นจะมีการสร้างกรมธรรม์ ใบเสนอราคา ผู้ใช้สามารถใช้ ETH, DAI หรือ NXM เพื่อชำระค่ากรมธรรม์ผ่าน metamask ดังนั้นหากเขามีทรัพย์สินในสัญญาของ Sushi เมื่อ Sushi รั่วไหลและทำให้ทรัพย์สินของคุณสูญหาย Nexus Mutual จะจ่ายเงิน ปริมาณการชดเชยที่เป็นไปได้มากที่สุด

หากคุณต้องการเป็นผู้จัดการการจัดจำหน่าย ซึ่งก็คือผู้รับประกัน คุณต้องซื้อ NXM ที่มี DAI ใต้แผง Swap ก่อน จากนั้นเลือกโครงการที่คุณต้องการปกป้องบนอินเทอร์เฟซ Stake เช่น Sushi จากนั้นจึงจำนำเป็นจำนวนเงินจำนวนหนึ่ง ของ NXM ทำไมคุณถึงต้องการทำเช่นนี้? การออกแบบโมเดลเศรษฐกิจโทเค็นของ Nexus Mutual คือ: เมื่อผู้ใช้ซื้อกรมธรรม์ประกันภัย ผู้ประกันตนที่ตรงกับรายการที่เอาประกันจะได้รับเงินปันผล 50% ของเบี้ยประกันของผู้ถือกรมธรรม์ ยิ่งกว่านั้น ระบบจะใช้ NXM ที่ผู้ใช้ให้คำมั่นไว้โดยอัตโนมัติ คำนวณใบเสนอราคาสำหรับนโยบาย

นอกจากนี้ บริษัทประกันเหล่านี้ที่ให้คำมั่นสัญญากับ NXM ยังมีสิทธิ์ในการตัดสินว่าการเรียกร้องประกันนั้นถูกต้องหรือไม่ (นั่นคือ เป็นผู้ประเมินความเสี่ยง) ตัวอย่างเช่น หาก Sushi ถูกโจมตี คนเหล่านี้จะใช้คำสัญญาของ NXM เพื่อตัดสินว่าเหยื่อ ของอุบัติเหตุซูชิให้ค่าชดเชย หากคำตัดสินส่งผลให้มีการชดเชย NXM ของผู้จำนำเหล่านี้จะถูกบังคับเผา และ ETH หรือ DAI ที่เกี่ยวข้องจะถูกโอนไปยังผู้ใช้ที่ตกเป็นเหยื่อ

สิ่งนี้ทำให้เกิดคำถามที่น่าอับอายมาก: เนื่องจากผู้ประกันตนมีสิทธิ์ตัดสินใจว่าจะประกันหรือไม่ ถ้าเขาประกันตัวเอง เขาจะเสียหาย ทุกคนไม่สามารถอุทธรณ์ได้หรือไม่? เพื่อให้คุณรับครึ่งหนึ่งของเบี้ยประกันภัยได้อย่างสบายใจ? ในความเป็นจริงมีปัจจัยจำกัดอีกประการหนึ่งในข้อตกลง นั่นคือ หากผู้ประกันจงใจให้รางวัลผิด NXM ที่เขาให้คำมั่นไว้ก็จะเสี่ยงต่อการถูกไฟไหม้ นอกจากนี้ หากทุกคนปฏิเสธที่จะผ่านการเคลม เราจะซื้อประกันอีกครั้ง—เพราะเป็นไปไม่ได้ที่จะเรียกร้องหากคุณซื้อ และจะไม่มีโครงการให้ความร่วมมือด้วย ดังนั้นผู้จำนำทั้งหมดจึงไม่จำเป็นต้องจำนำเหรียญของตนในระบบ ดังนั้นเพื่อประโยชน์ในการพิจารณาในระยะยาว ผู้คนจะยังคงตัดสินโดยสุจริตและยุติการเรียกร้องอย่างสมเหตุสมผล

จากที่นี่ เราจะพบข้อแตกต่างที่สำคัญระหว่างประกัน DeFi และประกันแบบดั้งเดิม:

การเคลมประกันแบบดั้งเดิมทั้งหมดมาจากเบี้ยประกันของผู้ถือกรมธรรม์ทั้งหมดและผู้ประกันไม่จำเป็นต้องจ่ายค่าธรรมเนียม ในขณะที่ประกัน DeFi โดยทั่วไปจะอาศัยการเดิมพันของผู้ประกันตนในการเรียกร้องค่าสินไหมทดแทนให้กับผู้ถือกรมธรรม์

แม้ว่า Nexus Mutual จะกระจายความเสี่ยงไปยังผู้คนจำนวนมากขึ้นจากมุมมองของการจำนำ - ตราบใดที่คุณให้คำมั่นสัญญากับ NXM แต่ก็ไม่ได้มีลักษณะของโครงการกระจายอำนาจอย่างสมบูรณ์ในหลายๆ ด้าน ก่อนอื่น ไม่ว่าจะเป็นการประกันภัย การจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ หรือการมีส่วนร่วมในการกำกับดูแลกับ NXM จำเป็นต้องดำเนินการ KYC ก่อน เพื่อให้ผู้ใช้ไม่สามารถเข้าร่วมโดยไม่เปิดเผยตัวตนได้ นอกจากนี้ยังพบผู้เชี่ยวชาญและ bigwigs จำนวนมากในสาขาประกันภัยก่อนและปล่อยให้พวกเขากลายเป็นผู้รับประกันการประกันภัย ทั้งนี้ เพื่อป้องกันมิให้ผู้อื่นให้ผลการพิจารณาที่ไม่ถูกต้องโดยเจตนาและการปฏิบัติในปัจจุบันทำให้คนเหล่านี้ไม่มีแรงจูงใจที่จะทำลายตนเอง . ชุดบุคคล. อีกประเด็นหนึ่งคือ Nexus Mutual ไม่มีกลไกการประกันต่อ นั่นคือกลไกสำหรับการประกันข้อตกลงของ Nexus Mutual และ Nexus Mutual ถูกโจมตีโดยแฮ็กเกอร์ (NXM หายไป 370,000 รายการในคราวเดียว) และมันจะไม่เป็นไร การประกันแบบกระจายศูนย์อีกแบบหนึ่งให้ความคุ้มครอง Nexus Mutual

จนถึงตอนนี้ Nexus Mutual สามารถรองรับการป้องกันสัญญาอัจฉริยะของ DeFi จากการถูกโจมตีได้ และจะรองรับการป้องกันประเภทการประกันแบบดั้งเดิมอื่นๆ ในอนาคต ตัวอย่างเช่น โครงการอ้างว่าจะพยายามทำให้ธุรกิจประกันแผ่นดินไหวเป็นจริงในอนาคต . แน่นอนว่า ไม่ใช่การสูญเสียทั้งหมดที่เกิดจากสัญญาอัจฉริยะจะได้รับการชดเชย ตัวอย่างเช่น Maker ได้ชำระโทเค็นการจำนองของคนจำนวนมากโดยอัตโนมัติในช่วงระยะเวลาหนึ่ง ในกรณีนี้ จะไม่ได้รับการชดเชยเนื่องจากเป็นส่วนหนึ่งของโปรโตคอล Maker กลไก-ไม่มี Maker กลไกการชำระบัญชีจะมีปัญหาใหญ่ ๆ ก็ต่อเมื่อสัญญาถูกแฮ็กเท่านั้นที่จะได้รับการชดเชย เช่น Harvest ถูกยืมแฟลช

บทความนี้แสดงเฉพาะมุมมองส่วนตัวของโน้ตบุ๊กที่เข้ารหัสเท่านั้น และไม่ถือเป็นความคิดเห็นหรือคำแนะนำในการลงทุนใดๆ