Nexus Mutual Founder: เปรียบเทียบโซลูชันประกัน DeFi กระแสหลักในหลายมิติ

Winkrypto

特邀专栏作者

2020-11-02 09:05

บทความนี้มีประมาณ 1562 คำ การอ่านทั้งหมดใช้เวลาประมาณ 3 นาที

ตลาดการคาดการณ์และตราสารอนุพันธ์จะจัดการความเสี่ยงได้ดีกว่าในหมวดหมู่จัดการ ตัวเลือกก

สรุปโดย AI

ขยาย

หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจากข่าวลูกโซ่ ChainNews (ID: chainnewscom)หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจาก

ข่าวลูกโซ่ ChainNews (ID: chainnewscom)Nexus Mutualข่าวลูกโซ่ ChainNews (ID: chainnewscom)

เขียนโดย Hugh Karp ผู้ก่อตั้ง Nexus Mutual รวบรวมโดย Perry Wang เผยแพร่โดยได้รับอนุญาต

ฉันมักถูกถามคำถาม เช่น ตลาดการคาดการณ์สามารถแทนที่การประกันภัยได้หรือไม่ หรืออนุพันธ์ทางการเงินและ

สิ่งที่ทำไปเปรียบเทียบกันอย่างไร?

ความจริงก็คือ ทุกผลิตภัณฑ์ที่นี่มีข้อดีและข้อเสีย และมักจะถูกใช้เพื่อวัตถุประสงค์ที่แตกต่างกันไปในตัวของมันเอง ลองดูตารางเปรียบเทียบเชิงลึกนี้

โปรดทราบว่าผู้เขียนเป็นผู้ก่อตั้ง Nexus Mutual ดังนั้นฉันจึงพยายามใช้น้ำเสียงที่เป็นกลางตลอดทั้งข้อความ แต่ก็ยังเป็นไปไม่ได้ที่ฉันจะหลีกเลี่ยงอคติเล็กน้อยแหล่งเงินทุนและสภาพคล่องคุณลักษณะหลักของข้อตกลงการประกันที่คล้ายคลึงกันคือแหล่งเงินทุนสาธารณะ อนุญาตให้มีการแบ่งปันความเสี่ยงระหว่างผู้เอาประกัน และที่สำคัญ อนุญาตให้กลุ่มหลักประกันอยู่ภายใต้หลักประกัน (การถือครองสินทรัพย์ที่น้อยกว่า 100% ของผลรวมของการเรียกร้องที่เป็นไปได้ทั้งหมด) ในความเป็นจริง นี่คือเหตุผลพื้นฐานสำหรับการดำรงอยู่ของบริษัทประกันภัย พวกเขาสามารถรับความเสี่ยงได้หลายเท่าด้วยทุนที่ต่ำกว่ามาก

กับตลาดการทำนายหรือครอบคลุมเหตุการณ์ที่คล้ายคลึงกัน

อนุพันธ์ทางการเงิน

เมื่อเทียบกับโครงสร้างกลุ่มสินทรัพย์สาธารณะของสัญญาประกันภัย ความเสี่ยงจะครอบคลุมอย่างมีประสิทธิภาพมากกว่า เนื่องจากตลาดการทำนายหรือออปชั่นแต่ละแห่งจำเป็นต้องสามารถจ่ายเองได้ ดังนั้นจึงต้องมีการค้ำประกันเต็มจำนวน

นอกจากนี้ วิธีการรวมบัญชียังช่วยให้กำกับสภาพคล่องระหว่างความเสี่ยงต่างๆ ได้ง่ายขึ้น แทนที่จะเป็นตลาดที่มีสภาพคล่องสองทางสำหรับทุกความเสี่ยง กองทุนรวมจะทำหน้าที่เป็นด้านหนึ่งของตลาด กองทุนรวมให้สภาพคล่องสำหรับความเสี่ยงทั้งหมดในคราวเดียว และข้อจำกัดหลักคือการจำกัดขนาดของแต่ละความเสี่ยง (ที่เกี่ยวข้องกับขนาดของกองทุนรวม)

ความยืดหยุ่น

ตราสารอนุพันธ์ยังสามารถจดทะเบียนได้อย่างรวดเร็ว ตราบใดที่ความเสี่ยงนั้นอยู่ในเกณฑ์ทั่วไปและข้อจำกัดของแพลตฟอร์ม (เช่น ต้องเป็นไปตามแนวคิดของตัวเลือกทางการเงินที่มีราคาใช้สิทธิ์)

ออราเคิล

ในทางตรงกันข้าม ผลิตภัณฑ์ประกันภัยนั้นวางตลาดได้ช้ากว่ามาก และต้องการการวิจัยอย่างละเอียดเกี่ยวกับการกำหนดราคาและการจัดจำหน่ายเพื่อให้แน่ใจว่ากลุ่มสินทรัพย์มีความมั่นใจในการรับความเสี่ยงใหม่ๆ
ประเภทของความเสี่ยงที่สามารถครอบคลุมได้ เช่น ความยืดหยุ่นของการครอบคลุมความเสี่ยง จำเป็นต้องพิจารณาปัจจัยอื่นๆ ด้วย ตลาดการทำนายและกลุ่มประกัน (ในระดับที่น้อยกว่า) ถูกจำกัดโดยจินตนาการของคุณเท่านั้น สำหรับตราสารอนุพันธ์ทางการเงิน มีข้อจำกัดมากกว่า เนื่องจากต้องมีการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ทางการเงินหนึ่งกับอีกสินทรัพย์หนึ่งในอนาคต ดังนั้นจึงถูกจำกัดด้วยสินทรัพย์ทางการเงินที่มีอยู่

ออราเคิล

Oracles เป็นอีกสิ่งหนึ่งที่ควรค่าแก่การพูดคุย Nexus มีวิธีลงคะแนนเสียงจึงคล้ายกับ Augur oracles เป็นส่วนใหญ่ อย่างไรก็ตาม วิธีการประกันอื่นๆ เช่น

จะใช้เครื่อง oracle ภายนอกเป็นแหล่งข้อมูลเพื่อกำหนดค่าตอบแทน

ประเด็นหลักที่น่าสนใจในการเปรียบเทียบประเภทนี้ไม่ใช่การสตรีมข้อมูลภายนอกและการลงคะแนนซึ่งเป็นหัวข้อสนทนาที่ร้อนแรง แต่แท้จริงแล้วเป็นวิธีการของอนุพันธ์ทางการเงินที่ไม่มีออราเคิล หากผู้ซื้อออปชันต้องการใช้สิทธิ์เพื่อดำเนินการซื้อ/ขายในราคาที่ตกลงกันไว้ล่วงหน้า พวกเขาก็ต้องทำเท่านั้น สิ่งนี้มีข้อได้เปรียบเหนือแนวทางของออราเคิล

หากเราดูที่เหตุการณ์ที่รุนแรงหรือเหตุการณ์ที่ "ใช้เงินเกินตัว" เพียงอย่างเดียว วิธีการรวมกองทุนประกันมีข้อได้เปรียบที่ชัดเจนกว่าวิธีตลาดการทำนายหรือตราสารอนุพันธ์

สรุป

สมมติว่าความน่าจะเป็นของเหตุการณ์เกิดขึ้นน้อยมาก 1% ต่อปี หากคุณต้องการเดิมพันในข้อตกลงที่ผิดพลาด รายได้สูงสุดที่คุณจะได้รับคือ 1% ของทุน เนื่องจากคุณต้องล็อคมูลค่าทั้งหมดของการอ้างสิทธิ์ที่อาจเกิดขึ้น หากจำเป็นต้องมีหลักประกันเต็มรูปแบบ ต้นทุนของเงินทุนจะกลายเป็นปัจจัยจำกัดที่ร้ายแรงซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อเหตุการณ์ "ใช้เงินเกินตัว" อย่างร้ายแรง นี่เป็นกรณีการใช้งานหลักสำหรับแนวทางการรวมประกันและประโยชน์ของการค้ำประกัน

เป็นเรื่องน่ายกย่องที่มี "ความเสี่ยงของออปชั่นที่เงิน" หรือความน่าจะเป็นที่สมเหตุสมผลในการชำระคืน ที่นี่ ต้นทุนของเงินทุนจะน้อยกว่ามากเมื่อเทียบกับต้นทุนของความเสี่ยง และความยืดหยุ่น (และประโยชน์อื่นๆ) ของการพยากรณ์ตลาดและตราสารอนุพันธ์ก็โดดเด่นอย่างชัดเจน หากคุณต้องการป้องกันความเสี่ยงเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่ราบรื่น หรือจำกัดการขาดทุนในตลาดที่ผันผวน ตลาดการทำนายและตราสารอนุพันธ์คือเพื่อนที่ดีที่สุดของคุณ
สรุป

แต่ละวิธีทำงานได้ดีขึ้นในสถานการณ์เฉพาะ กุญแจสำคัญคือการเข้าใจว่าวิธีใดดีที่สุดสำหรับปัญหาที่คุณต้องการแก้ไข คุณจะได้รับแนวคิดที่ดีขึ้นว่าจะทำอย่างไรหากคุณแบ่งความเสี่ยงออกเป็นสองส่วน:

DeFi

投资

ยินดีต้อนรับเข้าร่วมชุมชนทางการของ Odaily