ภาพรวม

บทความนี้จะให้ภาพรวมทั่วไปของภูมิทัศน์ DeFi

รายงาน

ภาพรวม

บทความนี้จะให้ภาพรวมทั่วไปของภูมิทัศน์ DeFi

• รายงาน

• เป้าหมายหลักของ DeFi คือการสร้างระบบธนาคารและสกุลเงินที่เป็นหนึ่งเดียวและไม่มีการอนุญาต และพัฒนาแอพพลิเคชั่นและผลิตภัณฑ์ที่ป้องกันการเซ็นเซอร์แบบกระจายอำนาจบนพื้นฐานนี้ แอปพลิเคชันกระจายอำนาจที่สร้างขึ้นบนระบบนี้เรียกว่า DApps แตกต่างจากวิธีการแบบเดิม DApp ทำงานในเครือข่ายการทำธุรกรรม P2P แบบ peer-to-peer โดยไม่มีจุดศูนย์กลาง แทนที่จะเป็นบนเซิร์ฟเวอร์ส่วนกลาง

• DApps สร้างขึ้นจากหลักการสำคัญสามประการ:

การรวมและความสามารถในการเข้าถึง ช่วยให้ทุกคนในโลกสามารถเข้าถึงระบบการเงินและผลิตภัณฑ์ที่สำคัญ เช่น การจำนอง การประกันภัย และสินเชื่อเพื่อธุรกิจ ปัจจุบันมีผู้คนมากกว่า 1.7 พันล้านคนที่ยังไม่มีบัญชีธนาคาร แอปแบบนี้สามารถขจัดอุปสรรคที่มีมานานหลายทศวรรษและส่งผลกระทบอย่างใหญ่หลวงต่อโลกได้

• ออก

ปัจจุบัน หนึ่งในส่วนที่ใหญ่ที่สุดของระบบนิเวศ DeFi คือ Stablecoins ในบรรดาเหรียญ Stablecoin ที่มีการกระจายอำนาจนั้น Dai ครอบครองตลาดส่วนใหญ่ เราแบ่งระบบนิเวศ DeFi เหล่านี้ออกเป็นสามประเภทอย่างคร่าว ๆ ได้แก่ การออก การเป็นเจ้าของ และธุรกรรม

• ความเป็นเจ้าของ

การออกในที่นี้หมายถึงการสร้างสินทรัพย์ใหม่ (เช่น โทเค็นหนี้) ที่สามารถซื้อขาย โอน หรือใช้ได้ตามต้องการ ในโลกอุดมคติ ควรมีอุปสรรคเพียงเล็กน้อยในการออก (เช่น: การออกโทเค็น ERC-20 บน Ethereum) และรายละเอียดเกี่ยวกับการออก การจัดหา และการถ่ายโอนควรได้รับการตรวจสอบโดยสาธารณะ ตัวอย่างหนึ่งคือโทเค็น ICO ซึ่งการออกได้กลายเป็นแนวโน้มที่โดดเด่น

• ซื้อขาย

ความเป็นเจ้าของในที่นี้หมายถึงโซลูชันที่เปิดใช้งานการดูแลสินทรัพย์โทเค็นหรืออนุญาตให้เติบโตผ่านผลิตภัณฑ์ที่อิงกับสินเชื่อ ผลิตภัณฑ์ที่อนุญาตให้ยืมอาจอยู่ภายใต้ทั้งประเภทการออกหรือความเป็นเจ้าของ ขึ้นอยู่กับว่าผู้ใช้เป็นใคร สำหรับบุคคลที่รับเงินกู้นี่จะเป็นแพลตฟอร์มสำหรับการออก สำหรับบุคคล (ซึ่งก็คือผู้ให้กู้) ที่ให้สินเชื่อแบบไม่ดูแลทรัพย์สิน บุคคลนั้นจะถูกจัดประเภทตามประเภทความเป็นเจ้าของ เนื่องจากสำหรับผู้ให้กู้ ผลิตภัณฑ์เป็นกลไกในการเพิ่มจำนวนของโทเค็นที่ถือครองมากกว่าผ่านการดูแลแบบรวมศูนย์ คล้ายกับการฝากธนาคาร

ออก

Exchange หมายถึงโครงสร้างพื้นฐานที่รองรับการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์โทเค็น ตราสารโทเค็นเฉพาะ เช่น ตราสารอนุพันธ์ จะได้รับการพิจารณาสำหรับการซื้อขายมากกว่าการออก เนื่องจากสินทรัพย์เหล่านี้มีลักษณะเฉพาะสำหรับแพลตฟอร์ม

สกุลเงินที่มั่นคง

ออก

และโทเค็นและโทเค็นของสินทรัพย์ที่มีตัวตน (เช่น REITs) เป็นจุดสนใจในช่วงสองไตรมาสที่ผ่านมา แนวโน้มปัจจุบันบ่งชี้ว่าความต้องการจะมาจากการสร้างสินทรัพย์เสมือนที่ซื้อขายได้เป็นหลัก ปรากฏการณ์ “Crypto Kitties” ในปี 2560 จุดประกายความสนใจอย่างมากในการออกสินทรัพย์เสมือนใหม่ ซึ่งเกิดจากการรับรู้ของตลาดเกี่ยวกับสินทรัพย์เสมือน เราจะเห็น Stablecoins ครอง “การออก” ต่อไป นอกจากนี้ เมื่อ Facebook และ Coinbase เข้าสู่พื้นที่การโอนเงิน การออกสินทรัพย์ดิจิทัลที่ได้รับการสนับสนุนจาก fiat น่าจะเป็นประเด็นหลักที่อุตสาหกรรมให้ความสำคัญในไตรมาสต่อๆ ไป สิ่งนี้จะช่วยอำนวยความสะดวกอย่างมากในการเปิดกว้างของบุคคลต่อสินทรัพย์เสมือนและมอบรูปแบบธุรกิจทางเลือกสำหรับธุรกิจที่ขับเคลื่อนด้วยโฆษณาที่มีอยู่ให้สำรวจ

สกุลเงินที่มั่นคง

ด้วยข้อจำกัดของคำจำกัดความของการเงินแบบกระจายอำนาจที่ให้ไว้ข้างต้น เราเชื่อว่าอัลกอริทึม Stablecoins ที่ไม่ต้องการหน่วยงานธนาคารส่วนกลางเป็นโทเค็นที่ “กระจายอำนาจ” อย่างแท้จริงเท่านั้น ข้อกำหนดใดๆ สำหรับสินทรัพย์ สินค้าโภคภัณฑ์ หรือการสำรองสกุลเงิน fiat อาจทำให้เกิดอันตรายจากการรวมศูนย์ขนาดใหญ่ในกระบวนการนี้ หากผู้ออก Stablecoin (เช่น USDC) สามารถระบุเงื่อนไขสำหรับการแปลงเป็นดอลลาร์สหรัฐได้ ก็จะไม่สามารถกล่าวได้ว่ามีการกระจายอำนาจ ในขณะที่สามารถใช้โทเค็น ERC-20 ที่สนับสนุนสกุลเงินดิจิทัลเพื่อสร้างแอปพลิเคชัน DeFi ได้ ลักษณะการรวมศูนย์ของการดูแลสินทรัพย์ที่สนับสนุนสกุลเงินเหล่านี้ทำให้มีความเสี่ยงสูง

ด้วยการปิด Basis อย่างกะทันหัน Maker's Dai ได้เข้าครอบครองตลาดส่วนใหญ่ การแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์และผลิตภัณฑ์ที่เน้น DeFi ส่วนใหญ่ในตลาดนั้นใช้ Dai ในอนาคต เราจะเห็นการเกิดขึ้นของ Stablecoin ที่สำคัญสองประเภท หนึ่งในนั้นจะถูกสร้างขึ้นโดยการแลกเปลี่ยน จุดประสงค์หลักของโทเค็นเหล่านี้คือการให้ทางเลือกที่มั่นคงแก่เทรดเดอร์และป้องกันความเสี่ยงจากการถูกตัดขาดจากบริการธนาคาร เหรียญ Stablecoin แบบดิจิทัลจะช่วยลดพ่อค้าคนกลางในธุรกิจที่ดำเนินการทางอินเทอร์เน็ตซึ่งอาจสูญเสียธนาคารและอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ นอกจากนี้ เรายังสามารถเห็นการแข่งขันระหว่างเครือข่ายสังคมเช่น Facebook ที่สร้างโทเค็นระดับภูมิภาคที่มีเสถียรภาพเพื่อเปิดใช้งานประสบการณ์การช็อปปิ้งบนแพลตฟอร์ม

ตลาดตราสารหนี้

การแข่งขันที่นี่อยู่ในอัตราและสภาพคล่องที่มีให้ เนื่องจากตลาดยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น ผู้ค้าและผู้ให้กู้จะเลือกแพลตฟอร์มที่ให้ดอกเบี้ยสูงสุด การชำระอัตราดอกเบี้ยสามารถชำระเป็นโทเค็นหรือ USD ใน Stablecoins แพลตฟอร์มเช่น Compound และ Dharma เสนออัตราคงที่เล็กน้อย สิ่งนี้ดึงดูดใจผู้ถือโทเค็นรายใหญ่ที่ต้องการเพิ่มการถือครองโทเค็นโดยมีความเสี่ยงเพียงเล็กน้อย การเพิ่มขึ้นของแพลตฟอร์มการเดิมพันได้เพิ่มความซับซ้อนใหม่ให้กับตลาดตราสารหนี้ ผู้ค้าซื้อตราสารหนี้ในอัตราดอกเบี้ยต่ำในตลาดตราสารหนี้และรับดอกเบี้ยค้ำประกันสำหรับการเก็งกำไร ผู้ให้บริการเดิมพันเช่น Vest และ Staked จะเสนอทั้งการดูแลและดอกเบี้ย โดยแข่งขันกับตลาดตราสารหนี้เพื่อแย่งชิงส่วนแบ่งตลาด เมื่อเวลาผ่านไป ประสิทธิภาพของตลาดจะนำไปสู่การบรรจบกันของการเดิมพันและผลตอบแทนตามตราสารหนี้

หลักทรัพย์ การประกันภัย และโทเค็นที่ไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้ (NFTs)

ความเป็นเจ้าของ

NFTs ยังไม่บรรลุนิติภาวะ ด้วยการพัฒนาแพลตฟอร์มเกมที่สร้างจากบล็อกเชนและการเกิดขึ้นของแอปพลิเคชัน AR/VR เราอาจเห็น NFT กลายเป็นองค์ประกอบหลักของระบบนิเวศนี้ ปัจจุบัน มูลค่าส่วนใหญ่ในแอปพลิเคชันทางการเงินยังคงอยู่ในสเปกตรัมความปลอดภัย ถือได้ว่าส่วนนี้ของ DeFi มีระดับการรวมศูนย์ที่ค่อนข้างสูงเนื่องจากขึ้นอยู่กับหน่วยงานที่ออกส่วนกลาง การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างการกำกับดูแลของ Security Token Offers (STOs) จะรวมข้อดีของการกำกับดูแลด้านกฎระเบียบระดับภูมิภาค การกำกับดูแลแบบออนไลน์ และการเป็นเจ้าของแบบกระจายศูนย์ อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้จะขึ้นอยู่กับว่าหน่วยงานกำกับดูแลดำเนินการได้เร็วเพียงใด ปัจจุบันฝรั่งเศส สวิตเซอร์แลนด์ และสิงคโปร์เป็นผู้นำด้านความโปร่งใส

กระเป๋าสตางค์

ความเป็นเจ้าของ

ระหว่างการรณรงค์ทำลายล้างการสร้างรายได้ของอินเดียในปี 2559 และสถานการณ์ทางการเงินในปัจจุบันของเวเนซุเอลา เราสามารถชื่นชมความสำคัญของการเป็นเจ้าของร้านค้าส่วนตัวที่แลกรับมูลค่าได้ทันทีสำหรับทุกคน Stablecoins ที่มีค่าเงินค่อนข้างคงที่สามารถแก้ปัญหาที่พบโดยประเทศข้างต้นได้อย่างสมบูรณ์แบบ สกุลเงินดิจิทัล เช่น Bitcoin เป็นที่นิยมโดยเฉพาะในประเทศที่เผชิญกับการปิดล้อมทางเศรษฐกิจและภาวะเงินเฟ้อรุนแรง เมื่อพิจารณาจากจำนวนครั้งที่การแลกเปลี่ยนถูกแฮ็ก ตลาดอาจสนใจผลิตภัณฑ์ที่สามารถให้บริการทางการเงินโดยไม่สูญเสียการดูแล ซึ่งอาจรวมถึงการติดตามราคาของตะกร้าโทเค็น (เช่น Set Protocol) การชำระเงินโดยตรงแบบ peer-to-peer โดยไม่ต้องใช้คนกลางหรือพื้นที่จัดเก็บอิสระ โดยทั่วไปแล้ว เราแบ่งพวกมันออกเป็นกระเป๋าเงิน การจัดการเงิน และเครือข่ายการชำระเงิน

กระเป๋าสตางค์

ปัจจุบัน MetaMask เป็นกระเป๋าเงินของเว็บ 3.0 ที่เลือก การรวมเบราว์เซอร์ที่ง่ายดายทำให้เป็นโซลูชันสำหรับผู้ใช้ DeFi MyEtherWallet ค่อนข้างโดดเด่นเนื่องจากการรวมเข้ากับกระเป๋าเงินเย็น ผลิตภัณฑ์ที่ใหม่กว่าเช่น Balance และ Trust ให้ความสำคัญกับประสบการณ์ของผู้ใช้เป็นอย่างมาก

อย่างไรก็ตาม การขาดการรวมเบราว์เซอร์หมายความว่า MetaMask มีแนวโน้มที่จะยังคงครองส่วนแบ่งในจำนวนกระเป๋าเงินจนกว่าผลิตภัณฑ์แอพมือถือที่ใช้ DeFi จะเติบโตเต็มที่

นอกจากนี้ การถือกำเนิดของกระเป๋าเงินในเบราว์เซอร์ เช่น เบราว์เซอร์ Opera และ Brave จะนำผู้ใช้ใหม่หลายล้านคนมาสู่ระบบนิเวศที่ไม่เคยได้ยินเกี่ยวกับโทเค็นมาก่อน กระเป๋าเงินเหล่านี้จะช่วยอำนวยความสะดวกอย่างมากในการใช้ NFT (โทเค็นที่ไม่สามารถใช้ร่วมกันได้) ในแอปพลิเคชันสำหรับผู้บริโภค เช่น เกม อีกไม่นานเราจะได้เห็นการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ในเกมผ่านกระเป๋าเงินบนเบราว์เซอร์

ICONOMI เป็นผู้นำอย่างต่อเนื่องในแง่ของปริมาณธุรกรรมที่ดึงดูดผู้จัดการกองทุนให้สร้างพอร์ตการลงทุนแบบปลายเปิดและติดตามได้ อย่างไรก็ตาม โครงการส่วนใหญ่รวมศูนย์ ปัจจุบันคู่แข่งที่โดดเด่นเพียงรายเดียวคือ Rigoblock การเริ่มต้นทำงานร่วมกับ Ethfinex ซึ่งบุคคลทั่วไปสามารถซื้อขายบน Ethfinex และแสดงพอร์ตการลงทุนสาธารณะที่จดทะเบียนใน rigoblock Set Protocol มีวิธีที่คล้ายกันในการสร้างตะกร้าโทเค็นและอนุญาตให้บุคคลทั่วไปซื้อได้ Social Trading อาจไม่เริ่มต้นขึ้นจนกว่าวัฏจักรขาขึ้นรอบต่อไปจะเข้าสู่ตลาด และบุคคลทั่วไปต้องการเครื่องมือเช่น TradingView เพื่อแบ่งปันว่าพอร์ตการลงทุนของพวกเขาทำงานเป็นอย่างไร วัฏจักรขาขึ้นถัดไปจะเห็นองค์ประกอบ “โซเชียลเทรดดิ้ง” ที่เชื่อมต่อกับกระเป๋าเงินส่วนตัวเพื่อติดตามพอร์ตการลงทุนและระบุตัวตน Settle.finance เป็นตัวอย่างแรกเริ่ม

ซื้อขาย

2.3 เครือข่ายการชำระเงิน

มีสตาร์ทอัพกลุ่มเล็ก ๆ กลุ่มหนึ่งที่เน้นเป็นพิเศษในการปรับปรุงความเร็วของการชำระเงิน xDai เป็นโครงการบนเครือข่าย POA ที่นำเสนอความเสถียรของ Dai ด้วยความเร็วของเว็บ 2.0 แม้จะมีการรวมศูนย์ในระดับสูง แต่เครือข่าย Matic ก็สามารถชำระเงินได้ทันที ยังคงเป็นวันแรกที่เครือข่ายการชำระเงินที่เกิดขึ้นใหม่จะระบุผู้ชนะที่ชัดเจน เครือข่ายการชำระเงินของ Defi อาจต้องใช้บริการอย่าง Stripe ซึ่งอนุญาตให้บุคคลทั่วไปชำระเงินด้วยวิธีดั้งเดิมที่ปลายด้านหนึ่ง (เช่น: บัตรเครดิต) และจัดหาโทเค็นที่ปลายอีกด้านหนึ่ง (เช่น: Dai) สิ่งนี้ก่อให้เกิดความเสี่ยงระดับสูงที่เกี่ยวข้องกับการฉ้อโกงและการคลาดเคลื่อนของการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ แต่ก็มีอำนาจที่จะเพิ่มรายได้ให้กับบริษัทอินเทอร์เน็ตที่ใช้ระบบดิจิตอลเป็นอันดับแรก เมื่อเครือข่ายการชำระเงินเติบโตขึ้น ระบบเอสโครว์ที่ใช้โทเค็นจะสร้างโมเดลธุรกิจยุคใหม่ที่ไม่สามารถทำได้มาก่อน

ซื้อขาย

ปัจจัยหนึ่งในการซื้อขายในระบบนิเวศที่ท้าทายซึ่งแยกออกจากการเงินกระแสหลักคืออุปสรรคในปัจจุบันในการล้างการซื้อขายในระบบนิเวศที่ท้าทาย ค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องกับการส่งต่อคำขอการค้า (เช่น การจ่ายก๊าซในคำสั่ง IDEX) อาจทำให้การปลอมแปลงคำสั่งและการจัดการตลาดค่อนข้างยากขึ้น อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้มาพร้อมกับข้อเสียอย่างใหญ่หลวง การชำระคำสั่งซื้อที่ช้า และอาจเป็นไปได้ว่าหนังสือบางเล่ม Ethfinex เพียงแห่งเดียวมีขนาดตลาด 95 ล้านโทเค็น รองลงมาคือ OMG Network ซึ่งมีขนาดเพียงเล็กน้อย 2 ล้านเมื่อเปรียบเทียบกัน

สภาพคล่องของตลาดและการเก็งกำไรในระบบนิเวศแบบกระจายศูนย์ยังคงเพิ่มขึ้น และอาจต้องใช้เวลาอีกสักระยะหนึ่งก่อนที่เราจะเห็นประสิทธิภาพของตลาดในราคาโทเค็นเหมือนกับที่เราเห็นในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ โซลูชันความสามารถในการปรับขนาดจะมีบทบาทสำคัญในการเปิดใช้งานการเปลี่ยนแปลงนี้ เช่นเดียวกับที่การเงินแบบดั้งเดิมต้องผ่านช่วงเวลาของการแปลงเป็นดิจิทัลในทศวรรษที่ 1980 เราจะได้เห็นการกระจายอำนาจของช่องทางการค้า ตลาดที่เข้มงวดขึ้น อุปสรรคทางการค้าที่ลดลง และความโปร่งใสของการดำเนินการในตลาดที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก อุตสาหกรรมการธนาคารแบบดั้งเดิมกำลังเข้าสู่กระบวนการ "โปร่งใส" และโปรโตคอลได้เริ่มพัฒนาเพื่อให้บริการธนาคารที่สมบูรณ์ด้วยตัวของมันเอง อุดมคติคือแพลตฟอร์มเดียวที่สามารถซื้อขาย ให้ยืม และถือโทเค็นได้ Market Protocol มีส่วนร่วมอย่างมากในการทำให้สิ่งนี้เกิดขึ้น

การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ ( Dex )

เหตุผลสำคัญที่การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจดึงดูดผู้ชมที่เพิ่มขึ้นคือองค์ประกอบของเอสโครว์แบบทันทีและไม่มีข้อจำกัดในการถอน เทรดเดอร์ที่ประสบปัญหาการแฮ็ก MtGox ตลอดจนการรอการแลกเปลี่ยนเพื่อตรวจสอบเอกสาร AML/KYC เป็นเวลานาน มักจะชอบซื้อขายบนการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์มากกว่าผ่านการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ พวกเขายังเป็นที่ชื่นชอบในพื้นที่ที่มีการควบคุมการค้าอย่างเข้มงวด ด้วยการถือกำเนิดของเหรียญ Stablecoin เช่น USDC, DAI และ USDT ผู้ค้าเต็มใจที่จะให้เครดิตกำไรจากการลงทุนของพวกเขากับสินทรัพย์ที่มีเสถียรภาพและแปลงเป็นเงินสดผ่านกลไก P2P หลีกเลี่ยงการรายงานต่อรัฐบาล

อีกแง่มุมหนึ่งที่เราจะได้เห็นจาก Dex คือการแลกเปลี่ยนสกุลเงินจะเกิดขึ้นโดยที่รัฐบาลไม่เข้ามาเกี่ยวข้อง สามารถใช้กลไกเพียร์ทูเพียร์ที่เกี่ยวข้องกับเงินสดเพื่อแปลงสกุลเงินเป็น Ethereum และการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์สามารถใช้เพื่อซื้อโทเค็นที่ตรึงดอลลาร์ที่มีเสถียรภาพ การรวม Dai ของ Ethereum ชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้ของเหตุการณ์นี้ ในสถานที่ต่างๆ เช่น อินเดีย ซึ่งอัตราเงินเฟ้อสูงถึง 6%-7% จะเป็นวิธีการหลีกเลี่ยงข้อจำกัดของรัฐบาลในการแปลงเป็นดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม สภาพคล่องของ Dex และประสบการณ์ของผู้ใช้ยังคงแย่อยู่ในขณะนี้ สำหรับตอนนี้ ผู้นำในการแก้ปัญหานี้ยังคงเป็นการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ ทั้ง Binance และ Bitfinex มีข้อเสนอแบบกระจายศูนย์ของตัวเอง นอกจากนี้ยังมีข้อกังวลว่าการดำเนินการล่วงหน้าจะเกิดขึ้นกับการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ

อนุพันธ์ การแลกเปลี่ยน

ในขณะที่การแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ไม่จำเป็นต้องเชื่อถือหน่วยงานกลางที่ดูแลโทเค็นอีกต่อไป ความท้าทายด้านสภาพคล่องยังคงรบกวนพวกเขาอยู่ โทเค็นอาจขายในราคาที่แตกต่างกันในการแลกเปลี่ยนที่แตกต่างกัน และอาจไม่มีสภาพคล่องที่จำเป็นในการจัดการกับคำสั่งซื้อจำนวนมาก วิธีหนึ่งที่ระบบนิเวศของ DeFi บรรเทาปัญหานี้คือผ่านโปรโตคอลสภาพคล่อง เช่น 0x และเครื่องมือล่าสุดอย่าง Totle

คำเตือนความเสี่ยง:

• ระแวดระวังกิจกรรมทางการเงินที่ผิดกฎหมายภายใต้ร่มธงของบล็อกเชนและเทคโนโลยีใหม่ ๆ ฉันทามติมาตรฐานต่อต้านกิจกรรมที่ผิดกฎหมายต่าง ๆ เช่น การระดมทุนที่ผิดกฎหมาย โครงการพีระมิดเครือข่าย ICO และตัวแปรต่าง ๆ และการเผยแพร่ข้อมูลที่ไม่ดีโดยใช้บล็อกเชน