การวิเคราะห์ DeFi Governance และ DAO

คำนำ

ในขณะที่การขุดสภาพคล่องกำลังระเบิดตลาด DeFi ก็ยังมีกระแสความคิดเกี่ยวกับ DAO ในอุตสาหกรรม อย่างไรก็ตาม นานมาแล้วก่อนที่โครงการต่างๆ ในอุตสาหกรรมจะออกโทเค็นการกำกับดูแลทีละโครงการ แนวคิดของ DAO เกี่ยวกับการกำกับดูแลแบบกระจายอำนาจเป็นส่วนสำคัญของคุณลักษณะแบบกระจายอำนาจของบล็อกเชน ซึ่งได้กระตุ้นให้โครงการต่างๆ สำรวจวิธีการใช้งาน

คำนำ

ในขณะที่การขุดสภาพคล่องกำลังระเบิดตลาด DeFi ก็ยังมีกระแสความคิดเกี่ยวกับ DAO ในอุตสาหกรรม อย่างไรก็ตาม นานมาแล้วก่อนที่โครงการต่างๆ ในอุตสาหกรรมจะออกโทเค็นการกำกับดูแลทีละโครงการ แนวคิดของ DAO เกี่ยวกับการกำกับดูแลแบบกระจายอำนาจเป็นส่วนสำคัญของคุณลักษณะแบบกระจายอำนาจของบล็อกเชน ซึ่งได้กระตุ้นให้โครงการต่างๆ สำรวจวิธีการใช้งาน

1. DAO คืออะไร

ชื่อเต็มของ DAO คือ Decentralized Automatic Organization (Decentralized Automatic Organization) ตามชื่อ หมายถึงองค์กรแบบเปิดที่ไม่ได้รับการควบคุมโดยหน่วยงานกลางแบบลำดับชั้น ในเครือข่ายสิทธิในการพูด องค์กรกระจายอำนาจ ในฐานะที่เป็น blockchain ตัวแรกที่ทำธุรกรรมแบบ peer-to-peer โดยไม่มีตัวกลาง Bitcoin ถือได้ว่าเป็น DAO ตัวแรกในความหมายกว้างๆ

เครือข่าย Bitcoin ประสบความสำเร็จในการกระจายอำนาจโดยอนุญาตให้ทุกคนมีส่วนร่วม และระบบจะทำงานโดยอัตโนมัติตามกฎที่กำหนดไว้ล่วงหน้าเพื่อให้ขั้นตอนการทำธุรกรรมเสร็จสมบูรณ์ ในขณะเดียวกันก็ประสานงานเครือข่ายผ่านกลไกฉันทามติของ Proof of Work (PoW) เพื่อให้ผู้เข้าร่วมสามารถเข้าถึงฉันทามติและสกุลเงิน Bitcoin เป็นแรงจูงใจทางเศรษฐกิจ การแนะนำสัญญาอัจฉริยะช่วยให้ DAO มีคำจำกัดความที่ชัดเจนขึ้นและตรรกะการใช้งานที่ชัดเจนในบริบทของบล็อกเชน กฎจะถูกดำเนินการโดยอัตโนมัติผ่านสัญญาอัจฉริยะหลังจากที่เขียนลงในบล็อกเชน การสร้าง DAO จึงสะดวกยิ่งขึ้น

คำอธิบายภาพ

การจัดการลำดับชั้น VS DAO ที่มา: Smartz Platform Blog, Blockchainhub

อย่างไรก็ตาม แม้จะมีความเกี่ยวข้องอย่างลึกซึ้งกับบล็อกเชน แต่การพัฒนาของ DAO ก็ไม่ได้เป็นไปอย่างราบรื่น เช่นเดียวกับ DApps อื่นๆ ปัญหาที่ชัดเจนที่ DAO ยุคแรกๆ เผชิญคือความปลอดภัยของสัญญาอัจฉริยะ

หลังจากงานรื่นเริงของตลาดกระทิงในปี 2560 และการเร่งรัดที่ตามมาหลังจากตลาดหมีในเดือนมิถุนายน 2563 การขุดสภาพคล่องที่เปิดตัวโดยโครงการให้กู้ยืม DeFi Compound ก็ระเบิดตลาด การขุดสภาพคล่องคือการแจกจ่ายโทเค็นการกำกับดูแล (โทเค็นการกำกับดูแล) ที่ออกโดยโครงการให้กับผู้เข้าร่วมเครือข่ายที่ให้สภาพคล่องแก่โครงการ โทเค็นการกำกับดูแลเป็นแรงจูงใจทางเศรษฐกิจสำหรับผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LP) และยังให้สัญลักษณ์การกำกับดูแลโครงการ LP ของ กลไกต่างๆ เช่น การขุดสภาพคล่องเป็นการแสดงให้เห็นถึงการใช้งานและการประยุกต์ใช้ DAO

1.1 โทเค็นการกำกับดูแล

สารประกอบเปิดประตูสู่การเพิ่มขึ้นของ DeFi ด้วยการขุดสภาพคล่อง ก่อน Compound มีโครงการเพียงไม่กี่โครงการในฟิลด์ DeFi รวมถึง MakerDAO ที่ออกโทเค็นการกำกับดูแล หลังจาก Compound โครงการ DeFi ต่างๆ เริ่มออกโทเค็นการกำกับดูแลหรือให้สิทธิ์การกำกับดูแลโทเค็นเนทีฟแก่โครงการ การเล่นเกม "เหมือง" ปรากฏขึ้นไม่รู้จบ

คำอธิบายภาพ

การกระจายโทเค็นการกำกับดูแลจะโอนสิทธิ์การกำกับดูแลโครงการให้กับผู้เข้าร่วมในระดับหนึ่ง ทำให้การควบคุมของทีมพัฒนาหลักในเครือข่ายอ่อนแอลง ผู้เข้าร่วมสามารถมีอำนาจในการจัดการโครงการโดยการถือโทเค็นหรือยอมรับการมอบหมาย และขึ้นอยู่กับโครงการ กฎการดำเนินการของอำนาจสำหรับแต่ละโทเค็นการกำกับดูแลก็แตกต่างกันเช่นกัน ตารางต่อไปนี้เลือกโครงการ DeFi ทั่วไปหลายโครงการเพื่ออธิบายอำนาจของโทเค็นการกำกับดูแล

[1] KNC ออกในปี 2560 แต่ Kyber Network จะเริ่มหน่วยงานกำกับดูแล KNC ในเดือนกรกฎาคม 2563

ในขณะเดียวกัน การกระจายของโทเค็นการกำกับดูแลของแต่ละโครงการก็แตกต่างกันเช่นกัน อย่างไรก็ตาม ที่อยู่ที่มีจำนวนการถือครองโทเค็นมากที่สุดในหลายโครงการจะถูกทำเครื่องหมายว่าเป็นที่อยู่สินเชื่อเพื่อการกำกับดูแล และผู้ใช้สามารถควบคุมโครงการและแบ่งปันรายได้ค่าธรรมเนียมที่เกิดจากโครงการโดยการล็อกโทเค็นไว้ในที่อยู่ที่กำหนด ในโครงการ DeFi กระแสหลักหลายโครงการที่สำรวจโดย TokenInsight Research การถือครองโทเค็นของที่อยู่การจำนองเพื่อการกำกับดูแลคิดเป็น 13%-33% ของทั้งหมด [2] แสดงให้เห็นถึงผลกระทบของรูปแบบโทเค็นการกำกับดูแลต่อการมีส่วนร่วมแบบกระจายอำนาจ

คำอธิบายภาพ

การกระจายโทเค็นการกำกับดูแล DeFi ที่มา: Etherscan, TokenInsight, 2020.09.28

อย่างไรก็ตาม โมเดลโทเค็นการกำกับดูแลเป็นเพียงขั้นตอนหนึ่งบนเส้นทางสู่ DAO ในอุดมคติ ซึ่งช่วยปรับปรุงระดับของการกระจายอำนาจเมื่อเทียบกับโมเดลที่จัดการโดยมูลนิธิที่กำหนด แต่ก็ยังเป็นที่ถกเถียงกันอยู่

[2] ไม่รวมที่อยู่ที่ไม่ได้ทำเครื่องหมาย

เท่าที่เกี่ยวข้องกับ DAO ลักษณะการกระจายอำนาจยังทำให้กระบวนการตัดสินใจมีประสิทธิภาพน้อยกว่าการตัดสินใจจากส่วนกลาง มีการตั้งคำถามว่า DAO เป็นความต้องการที่แท้จริงหรือไม่ในบางสถานการณ์ ตัวอย่างเช่น โครงการส่วนใหญ่ในช่วงแรกของการพัฒนายังคงเลือกใช้ทีมพัฒนาหลักหรือมูลนิธิเพื่อดำเนินการตามกระบวนการตัดสินใจและนำผลการตัดสินใจไปใช้

ชื่อเรื่องรอง

2. โครงสร้างพื้นฐานและเครื่องมือของ DAO

หลังจากการเพิ่มขึ้นของ DeFi ทุนก็กระตือรือร้นที่จะหาจุดเติบโตต่อไป และ DAO และ NFT ก็ลุกขึ้นมาต้านลม DAO ได้รับความสนใจจากตลาดพร้อมกับความนิยมอย่างต่อเนื่องของ DeFi Aragon, Kleros, DAOstack และ DXdao เนื่องจากโครงการ DAO ที่ออกโทเค็นเนทีฟมีมูลค่าตลาดเพิ่มขึ้นในเดือนกรกฎาคมปีนี้

คำอธิบายภาพ

2.1 Aragon

มูลค่าตลาดของโครงการ DAO แหล่งที่มา: Coinmarketcap, Coingecko, TokenInsight

ในทางตรงกันข้าม บทบาทของโครงการอย่าง Aragon, Kleros, DAOstack และ Colony คือการจัดหาโครงสร้างพื้นฐานและเครื่องมือสำหรับการสร้างและการจัดการ DAO ตัวอย่างเช่น DAOstack จัดเตรียมเฟรมเวิร์กทางเทคนิคพื้นฐานสำหรับ DXdao ส่วน Aragon ได้ช่วยหลายโครงการสร้าง DAO รวมถึงโปรเจ็กต์ DeFi และ NFT กระแสหลัก เช่น Aave, Curve, pNetwork, Decentraland และ Aavegotchi ตารางต่อไปนี้ให้ข้อมูลเบื้องต้นสั้นๆ และความนิยมของชุมชนในปัจจุบันเกี่ยวกับโครงสร้างพื้นฐานและเครื่องมือต่างๆ ของ DAO

ในฐานะโครงการโครงสร้างพื้นฐานของ DAO ที่มีมูลค่าตลาดสูงสุดและได้รับความสนใจจากชุมชน Aragon ก่อตั้งขึ้นในเดือนพฤศจิกายน 2559 วิสัยทัศน์ของ Aragon คือการเปิดใช้งานรูปแบบใหม่ของการดำเนินงานสำหรับชุมชนทั่วโลก รวมถึงการเพิ่มขีดความสามารถของ DAO Aragon มุ่งมั่นที่จะช่วยให้องค์กรทำงานบน Ethereum เมื่อเปรียบเทียบกับโครงการโครงสร้างพื้นฐานและเครื่องมืออื่น ๆ ของ DAO วิสัยทัศน์ของ Aragon นั้นกว้างกว่าและไม่ได้ระบุอย่างชัดเจนว่าจำกัดเฉพาะ DAO อย่างไรก็ตาม ในการใช้งานจริงนั้น ยังคงเน้นการวางตำแหน่งเป็นโครงสร้างพื้นฐานของ DAO

2.2 Kleros

คำอธิบายภาพ

การเปรียบเทียบอัตราส่วนการปรับใช้ DAO ของ Aragon อัตราส่วนข้อเสนอและการมีส่วนร่วมของผู้ลงคะแนน ที่มา: DeepDao, TokenInsight

2.3 DAOstack

คำอธิบายภาพ

จำนวนการสร้างข้อพิพาทของ Kleros ที่มา: Dune Analytics, TokenInsight

นอกเหนือจากการจัดหาโมดูลซอฟต์แวร์ที่ใช้งานง่ายสำหรับการกำกับดูแลของ DAO แล้ว คุณลักษณะที่ใหญ่ที่สุดของ DAOstack คือการมุ่งเน้นไปที่ความสามารถในการปรับขนาดของกระบวนการตัดสินใจแบบกระจายอำนาจ การปรับปรุงประสิทธิภาพการตัดสินใจโดยไม่ลดทอนคุณภาพการตัดสินใจ และการส่งเสริม การพัฒนาขนาดใหญ่ของการตัดสินใจของกลุ่ม เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ DAOstack ใช้กลไกฉันทามติโฮโลแกรม (ฉันทามติโฮโลแกรม) และฉันทามตินั้นเกิดขึ้นได้จริงผ่านการตัดสินใจเชิงขอบของกลุ่มชนกลุ่มน้อย (การตัดสินใจขอบ) โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ผู้ใช้คาดการณ์ความสำคัญของข้อเสนอโดยการเดิมพันโทเค็น ผลการทำนายที่ถูกต้องจะนำสิ่งจูงใจทางเศรษฐกิจมาสู่ผู้ใช้ และการคาดการณ์ที่ไม่ถูกต้องจะทำให้ผู้ใช้สูญเสียโทเค็นที่จำนองไว้ จุดประสงค์ของกระบวนการนี้คือเพื่อกลั่นกรองข้อเสนอที่มีค่า เพื่อให้ความสนใจของผู้มีสิทธิเลือกตั้งไม่ต้องถูกเบี่ยงเบนความสนใจจากข้อเสนอที่ด้อยกว่า ซึ่งจะเป็นการปรับปรุงประสิทธิภาพของการตัดสินใจ นอกจากนี้ DAOstack ยังเป็นเครื่องมือสำหรับสร้างและควบคุม DAO และโครงสร้างพื้นฐานจะแสดงในรูปด้านล่าง

คำอธิบายภาพ

สรุป: การสำรวจการประยุกต์ใช้ DAO และแนวคิดการกำกับดูแลแบบกระจายอำนาจในอุตสาหกรรม blockchain มีมาช้านาน หลังจากความล้มเหลวของ DAO ในปี 2559 โครงการ DAO ได้ค่อยๆ พัฒนารูปแบบธุรกิจที่เป็นไปได้และยั่งยืน DAO โครงสร้างพื้นฐานและเครื่องมือ โครงการที่นำคลื่นที่เพิ่มขึ้นในเดือนกรกฎาคมและสิงหาคม ในขณะเดียวกัน การระเบิดของ DeFi และการเคลื่อนไหวที่ใกล้เข้ามาของภาค NFT ได้นำมาซึ่งสภาพแวดล้อมที่อดทนมากขึ้นและมีความเป็นไปได้มากขึ้นสำหรับการพัฒนา DAO แม้ว่าจะยังมีช่องว่างสำหรับการเพิ่มประสิทธิภาพ แต่การกำกับดูแลแบบกระจายอำนาจได้รับการยอมรับจากอุตสาหกรรมและนำไปใช้โดยตลาดในระดับหนึ่ง และพื้นที่แห่งจินตนาการในอนาคตก็คุ้มค่าที่จะรอคอย

คำเตือนความเสี่ยง

เพื่อป้องกันกิจกรรมการระดมทุนที่ผิดกฎหมายภายใต้ร่มธงของ "บล็อกเชน" และ "สกุลเงินเสมือน" โดยแพลตฟอร์มทางการเงินต่างๆ TokenInsight จะปฏิบัติตามกฎหมายและข้อบังคับของประเทศอย่างเคร่งครัด และต่อต้านการใช้บล็อกเชนเพื่อการระดมทุนที่ผิดกฎหมายอย่างเด็ดขาด พีระมิดเครือข่าย รูปแบบ 1C0 และรูปแบบอื่น ๆ การเผยแพร่ข้อมูลที่ไม่ดีและการกระทำที่ผิดกฎหมายอื่น ๆ

หากคุณพบว่าเนื้อหามีข้อมูลที่ละเอียดอ่อน โปรดติดต่อเราในเบื้องหลัง และเราจะจัดการกับมันอย่างทันท่วงที