ระบบนิเวศ DeFi บน BTC จะกลายเป็นทางออกต่อไปหรือไม่?

拔丝地瓜

特邀专栏作者

2020-07-26 03:15

บทความนี้มีประมาณ 4293 คำ การอ่านทั้งหมดใช้เวลาประมาณ 7 นาที

Bitcoin เป็นทองคำดิจิทัล แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าจะต้องเป็นหินแวววาว

สรุปโดย AI

ขยาย

Bitcoin เป็นทองคำดิจิทัล แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าจะต้องเป็นหินแวววาว

ชื่อเรื่องรอง

ข้อความ

อย่างไรก็ตาม ตราสารทางการเงินใน Bitcoin นั้นใช้เส้นทางที่แตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง ณ วันนี้ กิจกรรมส่วนใหญ่เกี่ยวกับ BTC นั้นขึ้นอยู่กับขนาดใหญ่"ธนาคารเข้ารหัส"ข้อความ

ธนาคาร crypto เหล่านี้ต้องการให้คุณฝาก BTC กับพวกเขา และโดยทั่วไปแล้ว เราไม่รู้มากนักเกี่ยวกับสิ่งที่เกิดขึ้นกับเงินเหล่านั้นเมื่อฝากแล้ว ตามที่บางคนกล่าวไว้อย่างชาญฉลาด แพลตฟอร์มการให้กู้ยืมแบบรวมศูนย์มีอิสระที่จะตั้งสมมุติฐานใหม่ แลกเปลี่ยน และดำเนินกิจกรรมที่ทำกำไรอื่น ๆ กับผู้ใช้ที่เป็นหลักประกันของ Bitcoin

ผู้ใช้ผลิตภัณฑ์เหล่านี้ต้องแบกรับทั้งความเสี่ยงในการดูแลและความเสี่ยงจากภายในที่ทึบแสงและความล้มเหลวของระบบการจัดการ แพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์ยังมีข้อจำกัดเกี่ยวกับผู้ที่สามารถเข้าถึงได้เนื่องจากข้อกำหนดของเขตอำนาจศาล และมักกำหนดให้มี"การเพิ่มขึ้นของ DeFi

การเพิ่มขึ้นของ DeFi

คำอธิบายภาพ

ข้อความ

ข้อความ

ส่วนหนึ่งอาจเกิดจากความท้าทายมากมายในการสร้าง Bitcoin Bitcoin Script เป็นภาษาสัญญาที่เรียบง่าย ดั้งเดิม ปลอดภัย และเป็นสแต็ก แต่ทัวริงไม่สมบูรณ์และไม่มีแนวคิดเกี่ยวกับรัฐ สิ่งนี้ทำให้ง่ายต่อการล็อค bitcoins ของคุณอย่างปลอดภัยโดยไม่ต้องกังวล"สัญญาอัจฉริยะถูกแฮ็ก"ข้อความ

ข้อความ

ข้อความ

ข้อความ

ทำไม

ข้อความ

คำอธิบายภาพ

ชื่อเรื่องรอง

การแลกเปลี่ยนประเภทอื่น ๆ

หนึ่งในโครงการที่ไม่เหมือนใครคือ Summa ซึ่งมีการประมูลข้ามเครือข่าย พวกเขาใช้การพิสูจน์ SPV เพื่อพิสูจน์ธุรกรรม BTC ที่เกิดขึ้นบน Ethereum

สิ่งนี้ทำให้ผู้ใช้สามารถดาวน์โหลดแอปพลิเคชันเดสก์ท็อปแล้วใช้ bitcoin เพื่อซื้อสินทรัพย์ ethereum ในการประมูล

แม้ว่านี่จะเป็นโซลูชันที่ยอดเยี่ยมและไม่เหมือนใคร แต่ก็ไม่ได้ใช้ประโยชน์มากนัก ซึ่งอาจเกี่ยวข้องกับการที่ผู้ใช้ต้องดาวน์โหลดแอป หรือเนื่องจากสภาพคล่องของการประมูลไม่ได้เพิ่มขึ้นมากนัก

Bitcoin โทเค็น

คงจะดีไม่น้อยหากคุณสามารถใช้ BTC ที่แสดงโดย ERC20 เพื่อทำงานร่วมกับโปรโตคอล DeFi ที่มีอยู่ทั้งหมด

ไม่จำเป็นต้องมีกระเป๋าเงิน Bitcoin แบบกำหนดเอง และไม่จำเป็นต้องมีผู้ให้บริการสภาพคล่องเพื่อออนไลน์ตลอดเวลา

ฟังดูเหมือนเป็นทางออกที่สมบูรณ์แบบ แต่ bitcoin โทเค็นแต่ละเวอร์ชันมีข้อดีและข้อเสีย

WBTC

อันดับแรกคือ WBTC หรือที่รู้จักในชื่อ"ห่อ bitcoin". โซลูชันนี้ช่วยให้ผู้ใช้สามารถฝาก BTC กับผู้ดูแลและรับ ERC20 BTC เป็นการตอบแทน แน่นอนว่าสิ่งนี้คล้ายกับ CeFi มากกว่า เนื่องจากผู้ใช้จำเป็นต้องผ่านขั้นตอน KYC และเชื่อถือผู้ดูแลบุคคลที่สาม

คำอธิบายภาพ

ที่มา: btconethereum.com (BTC ถูกล็อคใน WBTC)

tBTC

ถัดไปคือ tBTC หรือ “Trustless BTC”"ซึ่งอนุญาตให้ผู้ใช้ฝาก BTC โดยจำนำ ETH ETH ผ่านผู้ดูแล และรับ ERC20 BTC ส่วนของ ETH ที่ถือโดยผู้ดูแลนั้นมากกว่ามูลค่า BTC ที่ถูกล็อค (1.5 เท่าในตอนแรก) หากผู้ดูแลประพฤติตัวไม่เหมาะสม เงินเดิมพัน ETH ของพวกเขาอาจถูกริบ

ลักษณะที่ไม่น่าเชื่อถือของโทเค็นทำให้พวกมันต้านทานการเซ็นเซอร์ได้มากขึ้นและเป็นตัวเลือกที่ดีกว่าสำหรับ DeFi อย่างไรก็ตาม หลักประกัน ETH จำนวนมากทำให้ยากต่อการขยาย เนื่องจากแต่ละคนที่ต้องการล็อค 1 BTC และมิ้นต์ 1 tBTC จะต้องมีผู้ดูแล ETH ที่มีมูลค่า 1.5 เท่าของ BTC

renBTC

สุดท้าย เรามาพูดถึง renBTC ซึ่งเป็นโปรโตคอลที่คล้ายกับ tBTC ที่อนุญาตให้ผู้ใช้ฝาก BTC ซึ่งจะถูกดูแลโดยผู้ดูแลที่ไม่น่าเชื่อถือ (RenVM) แต่ใช้ REN เป็นหลักประกัน (แทน ETH)

อีกครั้ง ลักษณะที่ไม่ไว้วางใจทำให้มันต้านทานการเซ็นเซอร์ และสมมติฐานในการออกแบบคือ เมื่อมีการล็อคสินทรัพย์ในระบบมากขึ้นเรื่อยๆ มูลค่าของ REN ก็จะเพิ่มขึ้นเช่นกัน ซึ่งทำให้ปรับขนาดได้มากกว่า tBTC

คำอธิบายภาพ

ชื่อเรื่องรอง

Bitcoin ไซด์เชน

Bitcoin sidechains เช่น RSK เป็นแพลตฟอร์มพื้นฐานสำหรับการสร้าง DeFi บน Bitcoin ในความเป็นจริง Money on Chain กำลังดำเนินการสร้างโซลูชัน Stablecoin บนแพลตฟอร์มนี้

RSK ทำงานโดยให้ผู้ใช้ล็อก BTC ของตนใน federated sidechain ที่รัน EVM และรับ RBTC ซึ่งหมายความว่าแอปพลิเคชันบน RSK สามารถสร้างสัญญาอัจฉริยะกับ BTC ได้

อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ต้องการให้ผู้ใช้ไว้วางใจสหพันธรัฐและสะพานเชื่อมที่เหมาะสมใน RSK แต่จนถึงขณะนี้ แนวทางนี้มีแรงฉุดจำกัด เป็นไปได้มากว่าเกิดจากการขาดสะพานเชื่อมที่เหมาะสม และขาดแอพพลิเคชั่นที่สร้างขึ้นมาด้านบน

ประสบการณ์ของเราในการสร้าง Atomic Loans V1

ธนาคาร cryptocurrency"ธนาคาร cryptocurrency"เรารู้สึกผิดหวังกับการรับเงินกู้ที่มี BTC หนุนหลัง ดังนั้นทีมของเราจึงเริ่มสร้างโปรโตคอลที่จะช่วยให้ผู้ถือ bitcoin ได้รับสภาพคล่องในลักษณะที่ลดความไว้วางใจให้เหลือน้อยที่สุดและไม่เลิกใช้ bitcoin

เป้าหมายของเราคือการอนุญาตให้ผู้ใช้ค้ำประกันเงินกู้ใน Ethereum Stablecoins โดยล็อค BTC เป็นหลักประกัน

ทำไมไม่ใช้โทเค็น Bitcoin?

ในช่วงเวลาของการก่อสร้าง Bitcoins โทเค็นไม่มีอยู่บน Ethereum เราพิจารณาเลือกเส้นทางนี้ แต่ตระหนักดีว่าเนื่องจากข้อกำหนดด้านหลักประกันที่สูงสำหรับผู้ดูแล/ผู้จำนำ จึงไม่สามารถปรับขนาดได้และต้องใช้ escrow ในการสร้าง ERC20 BTC

ล็อค BTC

เราเลือกรูปแบบการให้ยืมแบบ P2P (สร้างง่ายที่สุดสำหรับ V1) ที่ให้ผู้ใช้สามารถล็อค BTC ในสัญญา Bitcoin แบบกำหนดเองที่สามารถปลดล็อคได้เมื่อชำระคืนหรือชำระบัญชี

การชำระคืนจะดำเนินการโดยใช้กลไกที่คล้ายกับใน Atomic swaps (จะได้รับรหัสผ่านหลังจากการชำระคืน ซึ่งใช้เพื่ออนุญาตให้ผู้ยืมปลดล็อก BTC) สำหรับการชำระบัญชี มีการใช้กลไกแบบหลายลายเซ็น (กับผู้กู้ ผู้ให้กู้ และอนุญาโตตุลาการ) ซึ่งช่วยให้ผู้ให้กู้และอนุญาโตตุลาการชำระหลักประกันหากสถานะหนี้ต่ำกว่าอัตราการค้ำประกันขั้นต่ำ

โมเดลความน่าเชื่อถือ

มีการใช้ลักษณะความน่าเชื่อถือที่แตกต่างกันของอนุญาโตตุลาการและนักพยากรณ์ ในโปรโตคอล DeFi ทั่วไป หากออราเคิลหนึ่งล้มเหลว สถานะหนี้ทั้งหมดในโปรโตคอลอาจถูกชำระบัญชี แต่ถ้ามีอนุญาโตตุลาการ แม้ว่าจะเป็นการง่ายที่จะสมรู้ร่วมคิดกับผู้ให้กู้หรือผู้ยืมรายใดรายหนึ่งเป็นการง่าย แต่เป็นการยากที่จะทำลายระบบทั้งหมดเข้าด้วยกัน

ผู้ให้กู้

ประสิทธิภาพของเงินทุน

ประสิทธิภาพของเงินทุน

นอกจากนี้ เราได้เรียนรู้อย่างรวดเร็วว่ารูปแบบการให้กู้ยืมแบบ P2P นั้นไม่มีประสิทธิภาพมากนักในแง่ของเงินทุน การรวมเงินทุนเป็นเรื่องยากที่จะทำใน Bitcoin (เว้นแต่คุณจะทำโทเค็น Bitcoin) โมเดล V1 ของเราหมายความว่าคุณสามารถให้ผู้ให้กู้ยืมเงินให้กับผู้ยืมหลายคนได้ แต่ไม่ใช่ในทางกลับกัน

สิ่งนี้นำไปสู่ความต้องการเงินทุนที่ยังไม่ได้ใช้จากทั้งผู้ให้กู้รายใหญ่และผู้ให้กู้รายย่อย

ความเข้ากันได้ของกระเป๋าสตางค์

ยิ่งไปกว่านั้น การใช้สัญญา bitcoin แบบกำหนดเอง (P2SH) หมายความว่ากระเป๋าเงิน bitcoin ส่วนใหญ่ไม่รองรับการปลดล็อก BTC

ในตอนแรก เราเลือกใช้ Ledger Nano เพื่อให้ผู้ยืมสามารถปลดล็อก BTC ได้ เนื่องจาก Ledger รองรับฟังก์ชันการปลดล็อกเฉพาะที่เราต้องการ (signP2SHTransaction) น่าแปลกที่ลูกค้าในยุคแรกๆ จำนวนมากไม่มีบัญชีแยกประเภท และแม้แต่ผู้ที่ไม่ต้องการเชื่อมต่ออุปกรณ์ของตนกับเว็บอินเทอร์เฟซเพราะกลัวว่าเว็บอินเทอร์เฟซจะบันทึกธุรกรรมของพวกเขา

สถานที่ท่องเที่ยว

แม้จะมีข้อจำกัดเหล่านี้ แต่เราก็สามารถเข้าถึง TVL ได้ประมาณ 500,000 รายการก่อนที่จะถูกระงับหลังจากการเปิดเผยช่องโหว่ของ samczsun ในวันที่ 21 มิถุนายน 2020 การสร้างและเปิดตัว V1 เป็นประสบการณ์การเรียนรู้ที่ยอดเยี่ยมและสอนเรามากมายเกี่ยวกับสิ่งที่ผู้ใช้สนใจจริงๆ

กำไรที่ใหญ่ที่สุด

การสร้าง Bitcoin เป็นเรื่องยาก
ผู้ใช้จะชื่นชอบแนวทางที่ไม่มีการจัดการก็ต่อเมื่อประสบการณ์นั้นเรียบง่าย
หากผู้ใช้จำเป็นต้องติดตั้งแอปพลิเคชันพื้นฐานบางอย่าง ก็จะลดความเป็นไปได้ในการจัดหาสภาพคล่อง
ชื่อเรื่องรอง

อนาคตของ DeFi บน Bitcoin

โซลูชันส่วนใหญ่ที่กล่าวถึงจนถึงตอนนี้เกี่ยวข้องกับ EVM ในแง่หนึ่ง เป็นการยากที่จะบอกว่าสิ่งนี้จะคงอยู่หรือไม่ แม้ว่าจะมีโครงการที่ใช้ประโยชน์จากความสามารถดั้งเดิมของ Bitcoin"DeFi"。

Simplicity

Blockstream กำลังทำงานเกี่ยวกับภาษาการเขียนโปรแกรม blockchain smart contract ที่เรียกว่า Simplicity ซึ่งมีจุดมุ่งหมายเพื่อให้การเรียกใช้โค้ดสามารถตรวจสอบอย่างเป็นทางการได้ง่ายขึ้น

ขณะนี้อยู่ในระหว่างดำเนินการและคาดว่าจะแล้วเสร็จภายในสิ้นปีนี้ ในเวลานั้น Simplicity จะถูกปรับใช้บน Liquid sidechain ขณะนี้ยังไม่มีแผนหรือความตั้งใจที่จะรวมสิ่งนี้เข้ากับ Bitcoin Core ในเร็ว ๆ นี้

DLC (สัญญาการบันทึกแบบไม่ต่อเนื่อง)

DLC เป็นสัญญา bitcoin oracle โดยพื้นฐานแล้ว ช่วยให้ผู้ใช้สามารถลงนาม"ชีวิตจริง"โปรโตคอลที่ดำเนินการโดยเหตุการณ์และตัดสินใน BTC

สิ่งนี้ทำได้โดยการให้ผู้เข้าร่วมล็อคเงินทุนของพวกเขาในแบบ 2 ใน 2 หลายลายเซ็น และปฏิบัติตามวิธีการออกที่คล้ายกับ Lightning Network (กล่าวคือ การปิดแบบร่วมมือและไม่ใช่แบบร่วมมือด้วยลายเซ็นของออราเคิล)

สัญญาเหล่านี้ช่วยให้ตลาดตราสารอนุพันธ์ทางการเงินและการคาดการณ์ถูกสร้างขึ้นบน Bitcoin

DLC สามารถถ่ายโอนบนเชนและ Lightning Network และผู้ใช้สามารถเข้าและออกจากโกดังนอกเชนได้ อย่างไรก็ตาม DLC ผ่านทาง Lightning Network ประสบความไร้ประสิทธิภาพทางการเงินเช่นเดียวกับการชำระเงินตามเส้นทาง

RGB

RGB เป็นระบบสัญญาอัจฉริยะที่อนุญาตให้ออกสินทรัพย์บน Lightning Network

สิ่งนี้ทำได้โดยการยึดทรัพย์สินกับ Bitcoin UTXO และที่อยู่เฉพาะ และโดยการใช้ตราประทับแบบวัตถุประสงค์เดียว (การเข้ารหัสแบบดั้งเดิมที่ทำให้มั่นใจได้ว่าสามารถส่งข้อความเฉพาะได้เพียงครั้งเดียว) เพื่อป้องกันการใช้จ่ายซ้ำซ้อน

Tether วางแผนที่จะออก USDT บน RGB ก่อนสิ้นปีนี้

การรวมความสามารถของ RGB เข้ากับการทำงานอย่างต่อเนื่องใน DLC จะช่วยให้สามารถใช้อนุพันธ์ทางการเงินและตลาดการทำนายได้มากขึ้น

Bitcoin เป็นทองคำดิจิทัล แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าจะต้องเป็นหินแวววาว

สรุป

Bitcoin เป็นทองคำดิจิทัล แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าจะต้องเป็นหินแวววาว

จาก DLC ไปจนถึงโทเค็น BTC มีการสร้างโครงสร้างพื้นฐานมากขึ้นเรื่อย ๆ เพื่อให้ Bitcoin ที่แข็งแกร่งสามารถใช้ BTC ของพวกเขาสำหรับแอปพลิเคชันทางการเงินใหม่ ๆ

ไม่ว่าแอปพลิเคชันเหล่านี้จะสร้างขึ้นบน Ethereum โดยใช้สะพานข้ามโซ่ บนไซด์เชนอย่าง Liquid หรือบนเครือข่าย Lightning เวลาเท่านั้นที่จะเป็นเครื่องพิสูจน์

DeFi

BTC

ยินดีต้อนรับเข้าร่วมชุมชนทางการของ Odaily