รายการ "Black Thursday" ของ MakerDAO

หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจากCrypto Valley สด (รหัส: cryptovalley)Crypto Valley สด (รหัส: cryptovalley)

สรุป

• Crypto Valley สด (รหัส: cryptovalley)

• ผู้เขียน: whiterabbit แปล: Ziming ทำซ้ำโดย Odaily โดยได้รับอนุญาต

• ชื่อเรื่องรอง

• สรุป

การชำระบัญชีของ MakerDAO เมื่อวันที่ 12 และ 13 มีนาคมส่งผลให้มีหนี้สูญ 5.67 ล้าน DAI

เมื่อไม่มีคู่แข่ง ผู้ชำระบัญชีมีโอกาสที่จะชนะการประมูลด้วยราคาเสนอ 0 DAI ซึ่งคิดเป็น 36% ของธุรกรรมการชำระบัญชีทั้งหมด

ที่อยู่ Ethereum เดียวที่สูญเสียมากที่สุดสูญเสียประมาณ 35,000 ETH ในขณะที่ผู้ชำระบัญชีที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดทำกำไรได้ 30,000 ETH

ในธุรกรรมที่ชำระบัญชีทั้งหมด การประมูลแบบ zero-bid ได้ชำระมูลค่าหลักประกัน Ethereum สะสมที่ 8.32 ล้านดอลลาร์

เนื่องจากกลไกการชำระบัญชีที่ผิดปกติของ MakerDAO สาเหตุที่หนี้สูญ DAI ที่ไม่มีหลักประกันจำนวน 5.67 ล้านรายการถูกชำระในการประมูลแบบ 0 การประมูลนั้นไม่ได้เกิดจากการที่ราคาลดลงอย่างรวดเร็วและการขาดหลักประกัน แต่เกิดจากการดำเนินการของผู้ชำระบัญชีในกระบวนการ .

เกิดอะไรขึ้นจริง:

1. ในกรณีของความแออัดของบล็อกเชน ค่าธรรมเนียมแก๊สเครือข่าย Ethereum เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว (บางส่วนเนื่องจากความจำเป็นในการอัปเดต Chainlink Oracle)

2. แม้ว่าค่าธรรมเนียมก๊าซจะเพิ่มขึ้นเป็น 30 ดอลลาร์ แต่การขึ้นราคาครั้งใหญ่ส่งผลให้ธุรกรรมที่ MakerDAO Oracle ไม่ได้รับการอัปเดตราคาเป็นเวลานาน เนื่องจาก OSM (Oracle Security Module) ราคาตลาดที่ Oracle ได้รับนั้นล่าช้าอย่างมาก

3. เมื่อมีการอัปเดตราคาในข้อตกลง โอกาสในการชำระสถานะจะเกิดขึ้น เป็นมูลค่าการกล่าวขวัญว่าผู้ชำระบัญชีใช้รหัสที่เขียนโดย MakerDAO ซึ่งไม่ได้ปรับฟังก์ชันค่าธรรมเนียมก๊าซสูงทันเวลา นอกจากนี้ยังส่งผลให้มีผู้ชำระบัญชีน้อยลงที่สามารถเข้าร่วมการประมูลได้

4. ผู้ใช้โปรโตคอลบางรายใช้ประโยชน์จากปัญหานี้และหาวิธีทำเงิน พวกเขาเริ่มเสนอราคาในการประมูลสำหรับ DAI จำนวนน้อยที่สุด เนื่องจากไม่มีคู่แข่งในเวลานั้น พวกเขาเกือบจะแลกเปลี่ยนการเสนอราคา 0 DAI ได้มากถึง 50 ETH

เป็นผลให้เจ้าของห้องนิรภัย ระบบทั้งหมด ตลอดจนผู้ถือ MKR ประสบความสูญเสีย และผู้ชำระบัญชีและผู้ถือ DAI เพียงไม่กี่รายเท่านั้นที่ได้รับประโยชน์จากเหตุการณ์นี้

วิเคราะห์

ผู้ที่ใส่ใจเกี่ยวกับการกำกับดูแลของ MakerDAO สังเกตเห็นปัญหานี้อย่างรวดเร็วและเรียกวันนี้ว่า "Black Thursday" พวกเขารวมตัวกันที่ Risk Call เพื่อวางแผนการแก้ปัญหาในอนาคตเพื่อขจัดหนี้ในระบบ นอกเหนือจากการเปิดใช้การปิดระบบฉุกเฉินทั่วโลกแล้ว พวกเขายังใช้มาตรการอื่นซึ่งก็คือการเปิดประมูลหนี้ ในการประมูลดังกล่าว ผู้เข้าร่วมจะสามารถใช้ DAI เพื่อซื้อ MKR ที่เพิ่งสร้างใหม่ในการประมูลครั้งนี้ การประมูลจะทำให้ส่วนแบ่งโทเค็นของผู้ถือ MKR ปัจจุบันลดลง ขั้นตอนของการประมูลครั้งนี้คือราคาประมูล MKR ครั้งแรกเริ่มต้นที่ 200 DAI และขายทั้งหมด 250 MKR ซึ่งทำให้ผู้เล่นที่ถือครองรายย่อยเข้าร่วมการประมูลได้ยาก แต่ธรรมะก็สร้าง Maker Backstop Syndicate ขึ้นมาเพื่อช่วยเหลือพวกเขา Paradigm กองทุนสกุลเงินดิจิทัลได้รวมตัวกันเพื่อแข่งขันกับพวกเขาในตลาด

ในเวลาเดียวกัน ชุมชน MakerDao ได้ริเริ่มและผ่านการโหวตจากฝ่ายบริหารเพื่อปรับพารามิเตอร์ความเสี่ยงหลายตัวเพื่อลดความเป็นไปได้ที่เหตุการณ์ในลักษณะเดียวกันนี้จะเกิดขึ้นอีก ข้อเสนอจะทำการเปลี่ยนแปลงหลายอย่างกับโปรโตคอล รวมถึงลดค่าธรรมเนียมความเสถียรของ Sai จาก 2% เป็น 7.5% ลดค่าธรรมเนียมความเสถียรของ DAI จาก 4% เป็น 4% เปลี่ยน DSR เป็น 4% และลดขีดจำกัดบน หนี้สัญญาการย้ายจาก 20 ล้านเป็น 10 ล้าน, เพิ่มการประมูล Flip TTL จาก 10 นาทีเป็น 6 ชั่วโมง, เพิ่มขนาดล็อตของการประมูล Flip จาก 50 ETH เป็น 500 ETH, ลดระยะเวลาสูงสุดของการประมูล Flip จาก 3 วันเป็น 6 วัน ชั่วโมง เพิ่ม TTL ได้เพิ่มขึ้นจาก 10 นาทีเป็น 6 ชั่วโมง และเพิ่มความล่าช้าในการประมูลหนี้จาก 48 ชั่วโมงเป็น 6.5 วัน ยังเร็วเกินไปที่จะบอกว่าพารามิเตอร์เหล่านี้จะส่งผลต่อระบบอย่างไร เนื่องจากพารามิเตอร์เหล่านี้เพิ่มความเสี่ยงและต้องใช้เงินทุนมากขึ้น แต่พารามิเตอร์เหล่านี้จะทำให้การดำเนินการฉ้อฉลซับซ้อนในอนาคตอย่างไม่ต้องสงสัย ขณะนี้พารามิเตอร์กำลังใช้งานอยู่ แต่ต้องใช้เวลาทั้งวันเพื่อให้มันใช้งานได้ สาเหตุของความล่าช้านี้คือ GSM Governance Security Module ซึ่งเปิดใช้งานเมื่อสามสัปดาห์ก่อน ทำให้เกิดความล่าช้าระหว่างการได้รับคะแนนเสียงตามจำนวนที่กำหนดและการดำเนินการตามข้อเสนอ Rune กล่าวถึงในฟอรัมว่าหากไม่มี GSM ปัญหาสามารถแก้ไขได้เร็วกว่านี้ แต่ความปลอดภัยและประสิทธิภาพมักจะเป็นการแลกเปลี่ยนเสมอ

ชื่อเรื่องรอง

วิเคราะห์

เพื่อให้มีความเข้าใจที่ตรงกันมากขึ้นเกี่ยวกับเหตุการณ์ทั้งหมด เราได้รวบรวมข้อมูลจาก Ethereum blockchain ในช่วงสองวันที่ผ่านมาของธุรกรรมที่ถูกหักล้าง

ต่อไปนี้เป็นข้อมูลสรุปโดยย่อของข้อมูลที่เก็บรวบรวม:

อันดับแรก มาดูธุรกรรมการหักบัญชีในช่วงสองวันที่ผ่านมา เราเห็นจุดสูงสุดสองจุดที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของราคา Oracle: ระหว่าง 15:00-16:00 น. (เวลา UTC เหมือนกันด้านล่าง) และหลังเวลา 00:00-01:00 น. ของวันถัดไป

บางคนอาจถามว่า: ทำไมไม่มีการชำระบัญชีทันทีหลังจาก 14 ชั่วโมงของการเปลี่ยนแปลงราคา เหตุผลก็คือ การชำระบัญชีหมายความว่าผู้ชำระบัญชีที่มีเดิมพันมากที่สุดชนะธุรกรรมและธุรกรรมถูกปิด หลังจากที่กลยุทธ์การประมูลแบบ 0-bid ปรากฏขึ้น ผู้ชำระบัญชีบางรายก็ตัดสินใจใช้กลยุทธ์นี้เช่นกัน ซึ่งนำไปสู่การแข่งขัน นอกจากนี้ยังช่วยปกป้องเงินบางส่วนในห้องนิรภัย

การประมูลที่ผู้ชนะได้รับส่วนลดหลักประกัน 100% จะถือเป็นการชำระราคาประมูลเป็น 0 โดยรวมแล้ว ผลขาดทุนสะสมที่เกิดจากกลยุทธ์การชำระบัญชี 0 ราคาสูงถึง 8.325 ล้านดอลลาร์ การกระจายของพวกเขาสอดคล้องกับราคาการชำระบัญชีและแผนภูมิปริมาณก่อนหน้า:

หลังจากค้นคว้าข้อมูล เราพบที่อยู่ 4 แห่งที่ใช้กลยุทธ์การประมูลแบบ 0-bid พวกเขาร่วมกันได้รับรางวัล 62892.93 ETH

สรุป

มาดูกันว่าเมื่อใดที่แต่ละบัญชีชนะการประมูลครั้งแรกด้วย 0 ราคาเสนอ เป็นที่ชัดเจนว่าวิธีการนี้ประสบความสำเร็จโดยคู่แข่งรายอื่นหลังจากธุรกรรมรวมอยู่ในบล็อก: