หงส์ดำสินทรัพย์ที่เข้ารหัสภายใต้เลเวอเรจสูง
หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจากBlockVC（ID：blockvcfund）ผู้เขียน: ทีมวิจัยกลยุทธ์ BlockVC พิมพ์ซ้ำโดย Odaily โดยได้รับอนุญาต
หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจาก
ผู้เขียน: ทีมวิจัยกลยุทธ์ BlockVC พิมพ์ซ้ำโดย Odaily โดยได้รับอนุญาต
หงส์ดำกำลังมา และตลาดสินทรัพย์ที่เข้ารหัสได้รับการนองเลือด
ราคาของ Bitcoin ลดลงครึ่งหนึ่งในวันเดียว และมูลค่าตลาดหายไปหลายแสนล้านดอลลาร์
คำอธิบายภาพ
ปริมาณการชำระบัญชีฟิวเจอร์สสะสมของเครือข่ายทั้งหมดสูงถึง 3.939 พันล้านดอลลาร์สหรัฐใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา และปริมาณการชำระบัญชีระยะยาวของ BitMEX สูงถึง 863 ล้านดอลลาร์สหรัฐในวันที่ 12 มีนาคม ซึ่งเป็นระดับสูงสุดใหม่ของปี การชำระบัญชีจำนวนมากส่งผลให้ตำแหน่งสัญญา Bitcoin ลดลง 38% และวัวก็นองเลือด
คำอธิบายภาพ
คำอธิบายภาพ
ข้อมูลจำนวนมากในอดีตพิสูจน์ให้เห็นว่าวิกฤตการณ์ทางการเงินของสินทรัพย์ที่เข้ารหัสนั้นไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนและขยายวงกว้างทั้งในด้านขนาดและผลกระทบ การลดลงของ Bitcoin นี้มีแนวโน้มที่จะก่อให้เกิด "ภัยพิบัติการขุดสินทรัพย์ที่เข้ารหัส" ซึ่งนำไปสู่การสับเปลี่ยนครั้งใหญ่ในอุตสาหกรรมการขุด ตามข้อมูลของ poolin mining เครื่องขุดส่วนใหญ่ในตลาด ยกเว้นเครื่องขุดรุ่นใหม่บางรุ่น เช่น Antminer S17 และ S19 และ Whatsminer M30 และ M31 ได้เข้าใกล้หรือลดลงต่ำกว่าราคาปิดระบบ แต่โชคดีที่มีอะไรเพิ่มเติม การลดลงของพลังการประมวลผลของเครือข่ายทั้งหมดของ Bitcoin ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมานั้นน้อยกว่า 14% และจะไม่ส่งผลกระทบใด ๆ ต่อความปลอดภัยของเครือข่ายทั้งหมดของ Bitcoin ในระยะสั้น
คำอธิบายภาพ
ชื่อเรื่องรอง
ETH ดิ่งลงเรื่อยๆ DeFi จ่อคิวระเบิด
คำอธิบายภาพ
ในหมู่พวกเขา มูลค่าตลาดรวมของ MakerDAO ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการให้สินเชื่อจำนองที่มีชื่อเสียงซึ่งมีส่วนแบ่งตลาดสูงถึง 60% ในด้าน DeFi ได้ลดลงมากกว่า 30% ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ซึ่งต่ำกว่าเกณฑ์สำหรับ การจำนองเงินกู้จำนวนมากนำไปสู่การชำระบัญชีขนาดใหญ่และบังคับให้ MakerDAO ต้องประมูลโทเค็นการกำกับดูแล MKR เพื่อชำระหนี้สูญมากกว่า 4 ล้านดอลลาร์ (เนื่องจากส่วนหนึ่งของ ETH ที่จำนองมีการซื้อขายที่ 0DAI ในระหว่างที่เกิดขึ้นจริง การชำระบัญชี). เหตุการณ์หงส์ดำนี้สะท้อนให้เห็นว่าความเสี่ยงของ DeFi นั้นสมควรได้รับการตรวจสอบอีกครั้ง เหตุผลคือ หากระบบการเงินแบบรวมศูนย์ล่ม ระบบการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) จะถูกดึงลงมาเนื่องจากความแออัดของเครือข่ายและการอัพเดทข้อมูลออราเคิลช้า . สิ่งนี้จะนำไปสู่ปรากฏการณ์ขนาดใหญ่ของการ "รอคิวเพื่อชำระบัญชีไม่สามารถชำระบัญชีได้ทันเวลา" ซึ่งอาจขยายขอบเขตการขาดทุนของนักลงทุนทางอ้อม
คำอธิบายภาพ
รูปที่ 6 ข้อมูล DeFi บน Ethereum, defipulse.com
รื้อรัง วิเคราะห์ปริศนา 'อนุกรมดิ่ง' ครบทุกมิติ
ผู้เล่นหลายคนของทรัพย์สินทั่วโลกลดลงไม่มีไข่ภายใต้รังที่คว่ำ
คำอธิบายภาพ
ภายใต้ปัจจัยหลัก 2 ประการของการแพร่ระบาดของ COVID-2019 และการลดลงอย่างรวดเร็วของน้ำมันดิบ หุ้นสหรัฐฯ ประสบกับวงจรเบรกเกอร์ 2 ครั้งในช่วง 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา ดัชนีหุ้นหลักร่วงลงเกือบ 30% ตลาดหุ้นยุโรปและตลาดเกิดใหม่มี ก็ร่วงลงมาอย่างรุนแรงเช่นกัน เบรกเกอร์หุ้นตัวที่สองของหุ้นสหรัฐทำให้บัฟเฟตต์ซึ่งสงบราวกับเทพเจ้าหุ้นกล่าวอย่างตรงไปตรงมาว่า "แล้วพบกันใหม่" ไม่ต้องพูดถึงนักลงทุนสถาบันอื่น ๆ ที่มีอายุน้อยกว่า หลังจากที่ตลาดเข้าสู่วงจรขาลงเมื่อเร็วๆ นี้ Bitcoin ได้เริ่มแสดงความสัมพันธ์ของแนวโน้มที่แข็งแกร่งกับหุ้นสหรัฐ แอตทริบิวต์สินทรัพย์เสี่ยงของ Bitcoin กำลังใกล้จะสร้างความตกใจครั้งใหญ่ต่อเศรษฐกิจโลก และไม่สามารถแสดงคุณลักษณะการป้องกันความเสี่ยงเหมือนในอดีตได้อีกต่อไป โดยทำหน้าที่เป็นตู้เซฟสำหรับเศรษฐกิจและการเงินโลก
คำอธิบายภาพ
รูปที่ 8 ผลการดำเนินงานของตลาดหุ้นของประเทศเศรษฐกิจหลักของโลกในช่วง 4 เดือนที่ผ่านมา ที่มา: Wind
คำอธิบายภาพ
เลเวอเรจในอุตสาหกรรมการเข้ารหัสอยู่ในระดับสูง และความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอก็เพิ่มขึ้นตลอดทาง
ในช่วงสามปีที่ผ่านมา หนึ่งในทิศทางที่เติบโตเร็วที่สุดในตลาดสกุลเงินดิจิทัลคือการให้ยืมสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งรวมถึงการให้กู้ยืมนอกการแลกเปลี่ยน การใช้ประโยชน์จากการซื้อขายสปอตในการแลกเปลี่ยน และการปล่อยสินเชื่อแบบกระจายศูนย์ใน DeFi ตามรายงานของ Bloomberg ปริมาณเงินกู้ของ Genesis Capital ซึ่งเป็นผู้เล่นรายใหญ่ที่สุดในตลาดการให้กู้ยืม OTC มีมูลค่าเกิน 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสที่สี่ของปี 2019 และตลาดการให้กู้ยืมทั้งหมดมีมูลค่าเกิน 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
คำอธิบายภาพ
รูปที่ 10 สินเชื่อใหม่ของ PayPal Finance และแผนภูมิราคา Bitcoin ที่มา: รายงานประจำปีของ PayPal Finance
คำอธิบายภาพ
รูปที่ 11 การไหลเวียนของ BUSD และปริมาณธุรกรรมในเดือนที่ผ่านมา ที่มา: Coinmarketcap
การเงินแบบกระจายศูนย์ ซึ่งก็คือ DeFi เพิ่งเป็นที่รู้จักของทุกคนในปี 2019 แต่ตลาดหุ้นมีมูลค่าหลายร้อยล้านดอลลาร์ โครงการ DeFi รวมถึง MakerDao, Compound และ Synthetix ได้สร้างระบบนิเวศของตนเองผ่านการจำนำสินทรัพย์ดิจิทัล ในตลาดสินเชื่อของตนเองสินเชื่อช่วยเร่งการขยายตัวผ่านการกระจายอำนาจ
คำอธิบายภาพ
ช่องสินเชื่อจำนวนมากที่กล่าวถึงข้างต้นได้เพิ่มอัตราส่วนเลเวอเรจของวงกลมสกุลเงินทั้งหมดทีละขั้นตอนภายใต้แนวคิดของ "การลดจำนวนลงครึ่งหนึ่ง" ซึ่งทำให้เกิดอันตรายที่ซ่อนอยู่สำหรับการลดลงของตลาดในภายหลัง เป็นเพราะการเพิ่มขึ้นของอัตราส่วนเลเวอเรจของวงกลมสกุลเงิน ตอนนี้ ดูเหมือนว่าตลาดสกุลเงินกระแสหลักในเดือนมกราคมถึงกุมภาพันธ์ปีนี้เป็นตลาดที่ได้รับแรงหนุนจากกองทุนที่มีอยู่ในตลาดและการเพิ่มเลเวอเรจในและ ออกจากตลาด จากสถาบันไปจนถึงผู้ค้าปลีกความรู้สึกไม่เต็มใจที่จะขายนั้นชัดเจน แต่เงินที่เพิ่มขึ้นจากภายนอกไม่ได้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ดังนั้นตลาดสกุลเงินกระแสหลักที่มีแนวคิดการลดจำนวนลงครึ่งหนึ่งได้เพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าในช่วงหนึ่งเดือนครึ่งที่ผ่านมา และผลความมั่งคั่งในตลาดจะชัดเจน ระหว่างทางขึ้น มันไม่ได้รับการเรียกกลับที่ดี แต่ได้เร่งความเร็วขึ้น สิ่งนี้ยังทำให้ตลาดค่อยๆ สร้างจุดสูงสุดและเป็นขาลงหลังจากวันที่ 20 กุมภาพันธ์ และในที่สุดก็ตกลงอย่างรวดเร็ว
ก้าวสุดท้ายพ้นหน้าผา นักลงทุน “ตราสารหนี้” อนาถ
ในหนึ่งเดือนหลังจากราคาของ Bitcoin แตะ $10,500 มันไม่ได้ทำจุดสูงสุดใหม่ต่อไป แต่ลดลง อาจมีหลายสาเหตุสำหรับการลดลงในช่วงเวลานี้รวมถึงการขายทำกำไรโดยผู้ค้าในตลาดรอง และ การเก็งกำไรล่วงหน้าโดยนักขุด รับประกันเงินสดและการทำกำไรล่วงหน้าของปลาวาฬยักษ์ สะท้อนการเทขายในตลาดการเงินที่เกิดจากการแพร่กระจายทั่วโลกของ COVID-2019 เป็นต้น เมื่อ Bitcoin ได้รับแรงหนุนจากหลายปัจจัย มันก็มาถึงตำแหน่งราคาที่สำคัญ - จุดต่ำสุดสุดท้ายของราคา Bitcoin ที่ 6,700 ดอลลาร์ นั่นคือเมื่อบรรทัดคำเตือนการจำนำเงินกู้ของนักขุดจำนวนมากอยู่ที่ประมาณราคานี้ ตราบใดที่วาฬยักษ์บางตัวออกจากตลาดด้วยกำไรที่ใกล้เคียงกับราคานี้หรือปิดสถานะของพวกมัน จะเป็นฟางเส้นสุดท้ายที่ท่วมฝูงอูฐ ตั้งแต่นั้นมา เมื่อราคาของ Bitcoin ลดลงต่ำกว่า 6,500 ดอลลาร์ คำสั่งบังคับชำระบัญชีจำนวนมากจะยังคงหลั่งไหลออกมา ผลสุดท้ายคือ การชำระบัญชีต่อเนื่องที่เกิดขึ้นซ้ำแล้วซ้ำอีกในตลาดการเงินในอดีตได้รับการจัดฉากอย่างจริงจังใน ตลาดสกุลเงินดิจิทัล
หลังจากความผันผวนอย่างมากของราคาในตลาด สภาพคล่องของตลาด USDT OTC ก็เหือดแห้ง และอัตราเบี้ยประกันโดยรวมของ USDT แตะมากกว่า 5% ในวันที่ 12 มีปัญหาการฝากเงินนอกสถานที่ล่าช้าซึ่งเป็นอุปสรรคต่อการเข้ามาของเงิน สำหรับผู้ซื้อขายมาร์จิ้น การไม่สามารถเติมมาร์จิ้นได้ทันเวลาทำให้ปรากฏการณ์การชำระบัญชีในตลาดฟิวเจอร์สรุนแรงขึ้นอีกครั้ง
เนื่องจากตลาดสกุลเงินดิจิทัลไม่มีสถาบันที่คล้ายกับธนาคารกลางคอยช่วยเหลือตลาด และไม่มีกลไกตัดวงจรที่คล้ายกับตลาดหุ้นสหรัฐที่จะหยุดการลดลงอย่างต่อเนื่องของตลาดในช่วงเวลาสั้นๆ ราคาจึงย่อมเป็นไปตามธรรมชาติ ย้ายไปยังทิศทางที่มีแนวต้านน้อยที่สุด เฉพาะเมื่อราคาตกลงต่ำพอ จะมีคนมากพอที่เต็มใจซื้อ Bitcoin และรับความเสี่ยงที่จะลดลงต่อเนื่อง ตลาดจะทำจุดต่ำสุดได้ก็ต่อเมื่อแรงซื้อและขายกลับเป็น สร้างสมดุลใหม่ ซึ่งเป็นสิ่งที่เรามักได้ยินเกี่ยวกับการลงจอดอย่างหนัก
การพัฒนาตลาดสกุลเงินดิจิทัลเป็นส่วนหนึ่งของการควบคุมความเสี่ยงและการกำกับดูแลการปฏิบัติตาม ดังนั้น ผลิตภัณฑ์สปอตและตราสารอนุพันธ์ที่มีเลเวอเรจสูงได้ส่งเสริมปริมาณธุรกรรมอย่างมากและนำมาซึ่งความเสี่ยงด้านสภาพคล่องจำนวนมาก ในทางกลับกัน ปิด - สินเชื่อที่อยู่อาศัยในตลาดดูเหมือนจะมีการควบคุมความเสี่ยงที่เข้มงวด เมื่อช่วงของพฤติกรรมการควบคุมความเสี่ยงแคบเกินไป มันเกินระดับที่ยอมรับได้ของรูปแบบการควบคุมความเสี่ยง กลยุทธ์การควบคุมความเสี่ยงที่ยึดตามราคาทั้งหมดนั้นไม่สมบูรณ์ เนื่องจากตลาดไม่มีมูลค่าที่แน่นอน ณ เวลาใดเวลาหนึ่งและสภาพคล่องของราคา และเมื่อข้อมูลการตลาดที่ไม่ได้เผยแพร่สะท้อนออกมาโดยไม่ได้ตั้งใจ ความรุนแรงจะอยู่เหนือจินตนาการของทุกคน
เอาประวัติศาสตร์เป็นกระจก มองเห็นอนาคตจากอดีต
การตกต่ำของสินทรัพย์ดิจิทัลเกิดขึ้นซ้ำแล้วซ้ำอีกหลายครั้งตลอดประวัติศาสตร์ของการพัฒนาตลาดการเงิน ไกลพอๆ กับภาวะหมียักษ์ในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ที่เกิดจากภาวะถดถอยครั้งใหญ่ในปี 2472 และล่าสุดกับวิกฤตการเงินโลกในปี 2551 และตลาดหุ้น A-share พังในรอบ 15 ปี เราสามารถเรียนรู้เพิ่มเติมได้จากการย้อนดูประวัติศาสตร์ ความเข้าใจที่ดีเกี่ยวกับผลกระทบของสภาพคล่องในตลาด
คำอธิบายภาพ
รูปที่ 14 1928-1933 แนวโน้มราคาดัชนีดาวโจนส์ ที่มา: macrotrends
คำอธิบายภาพ
การตกต่ำของตลาดการเงินชุดล่าสุดมาจากหุ้น A ในปี 2558 และยังเป็น "ขีดจำกัดพันหุ้น" ที่สร้างความประทับใจให้กับทุกคนมากที่สุด ตลาดกระทิง A-share ที่ขับเคลื่อนโดยการจัดหาเงินทุนจำนวนมากได้มาถึงมูลค่าสูงสุดของการประเมินมูลค่าในอดีต การลดอัตราส่วนหนี้สินอย่างกะทันหันทำให้เกิดคำสั่งขายแบบพาสซีฟจำนวนมาก ทำให้ราคาหุ้นตกลงอย่างรวดเร็ว และเรื่องราวการชำระบัญชีต่อเนื่อง ซ้ำอีกครั้ง หุ้นที่มีมูลค่าหลายร้อยหรือหลายพันเท่ากลายเป็นสินทรัพย์ที่เป็นพิษ ทุกคนขาย แต่มีผู้ซื้อไม่มากนัก คำสั่งขายตำแหน่งผนึกราคาของขีดจำกัดลง ระบบการซื้อขายแบบจำกัดราคาพิเศษมีส่วนทำให้การลดลงมีความคมชัด เนื่องจากมีหุ้นสะสมมากเกินไปในขีดจำกัด และไม่สามารถขายได้ทันทีหลังจากซื้อ และในวันถัดไปมีแนวโน้มที่จะจำกัดต่อไป ดังนั้นจึงไม่มี มีใครกล้าที่จะเข้าครอบครองหุ้นเหล่านี้ ในความเป็นจริง เช่นเดียวกับ CDO ในวิกฤตการเงินปี 2551 มันนำไปสู่วิกฤตสินเชื่อในตลาด ในท้ายที่สุด CDO ยังคงพึ่งพาการปล่อยสภาพคล่องเพื่อซื้อสินทรัพย์ที่เป็นพิษอย่างแข็งขันเพื่อทำให้ตลาดฟื้นตัว
รูปที่ 16 ปี 2014-2015 Shanghai Composite Index Price Trend ที่มา: macrotrends
ข้อความ
การแตกตื่นของการชำระบัญชีต่อเนื่องในตลาดการเงินไม่ใช่เรื่องแปลก มันเกิดขึ้นเป็นครั้งคราวเมื่อตรงตามเงื่อนไขพื้นฐานหลายประการ เมื่อเลเวอเรจสูง การเสื่อมสภาพของปัจจัยพื้นฐาน และการลดลงของราคาที่เกินความคาดหมายเกิดขึ้นพร้อมกัน ตลาด อยู่ไม่ไกลจากความแตกตื่น ใช่ และวิกฤตตลาดสกุลเงินดิจิทัลนี้ก็เหมือนกับวิกฤตการเงินหลายครั้งที่กล่าวถึงข้างต้นทุกประการ ในตลาดการเงินแบบดั้งเดิมมีหน่วยงานของธนาคารกลางเป็นผู้ให้บริการสภาพคล่องสูงสุดเพื่อขยายปริมาณเงินและหน่วยงานกำกับดูแล เช่น China Securities Regulatory Commission ตั้งค่าขีดจำกัดราคาตลาดและเบรกเกอร์วงจร อย่างไรก็ตาม อุตสาหกรรมสินทรัพย์ดิจิทัลยังคงอยู่ใน ช่วงเริ่มต้นของการพัฒนาเนื่องจากขาดการเชื่อมโยงด้านกฎระเบียบและกลไกการควบคุมความเสี่ยงที่ยังไม่บรรลุนิติภาวะอุตสาหกรรมสามารถบรรลุการพัฒนาในระยะยาวได้โดยการล้างภาระหนี้ที่มากเกินไปและฟื้นฟูคำสั่งซื้อของตลาด
ชื่อเรื่องรอง
วัฏจักรใหม่ของ "การลดอัตราส่วนหนี้สิน" ได้เริ่มขึ้นแล้ว และตลาดจำเป็นต้องฟื้นตัวอย่างเร่งด่วน
หลังจากการลดลงของตลาดที่น่าเศร้า เรายังคงต้องมีความชัดเจนว่าตรรกะมูลค่าพื้นฐานของสินทรัพย์เข้ารหัสที่ดำเนินการโดย Bitcoin และเทคโนโลยีบล็อกเชนนั้นไม่ได้รับผลกระทบอย่างมากในการลดลงรอบนี้ ปฏิเสธไม่ได้ว่าสินทรัพย์ดิจิทัลเช่น Bitcoin ได้รับการยอมรับจากนักเก็งกำไรจำนวนมาก เนื่องจากความผันผวนอย่างมากตั้งแต่เกิด ดังนั้นคำกล่าวที่ว่า "การประยุกต์ใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนที่ใหญ่ที่สุดคือการเก็งกำไรสกุลเงิน" จึงได้รับความนิยมอย่างกว้างขวาง วันนี้ เมื่อตลาดได้รับผลกระทบอย่างหนัก เราควรตระหนักว่านี่ไม่ใช่ครั้งแรกที่ Bitcoin ประสบปัญหาการลดลงอย่างน่าเศร้าในรอบ 11 ปีตั้งแต่เกิด ทุกครั้งที่การลดลงนี้ล้มเหลวในการฆ่า Bitcoin มันทำให้ Bitcoin แข็งแกร่งขึ้น ; แพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะเช่น Ethereum ซึ่งอาศัยการประมวลผลแบบกระจายและการพัฒนาได้เปิดระบบนิเวศขนาดใหญ่ของตนเองในเวลาเพียงไม่กี่ปี นักพัฒนาและผู้สร้างหลายหมื่นคนใช้โค้ดหลายร้อยล้านบรรทัดเพื่อสร้าง " "เครือข่ายเลเยอร์การตั้งถิ่นฐานระดับโลก" ได้เริ่มเป็นรูปเป็นร่าง การออกและซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลได้กำเนิดบริษัทอิสระหลายแห่ง เช่น Bitmain, Canaan Technology และ Coinbase ที่ได้รับการจดทะเบียนหรือมีมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ในจีน สหรัฐอเมริกาและทั่วโลก บริษัท Horned beast ประเทศจีนเป็นความก้าวหน้าที่สำคัญสำหรับนวัตกรรมอิสระของเทคโนโลยีหลักโดยใช้เทคโนโลยีบล็อกเชน รากฐานที่สำคัญของการดำรงอยู่ของอุตสาหกรรมเหล่านี้ทั้งหมดไม่ได้ถูกเปลี่ยนแปลงโดยการลดลงอย่างรวดเร็วในช่วง 2 วันที่ผ่านมา ตลาดรองมีการเปลี่ยนแปลงอย่างผิดปกติแต่จะมีวันหนึ่งที่มันจะกลับคืนสู่ความเป็นเหตุเป็นผลอยู่เสมอต่อหน้านักลงทุนและผู้ปฏิบัติงาน
ในขณะที่นักลงทุนกลับสู่ความมีเหตุผลและคำสั่งซื้อของตลาดกลับคืนมา การลดอัตราส่วนหนี้สินและการเพิ่มประสิทธิภาพเชิงนิเวศน์ของอุตสาหกรรมมีความจำเป็นเพื่อหลีกเลี่ยงการเกิดซ้ำของความวุ่นวายในตลาดและลดความเสี่ยงที่ไม่สมมาตรที่ซ่อนอยู่ในอุตสาหกรรม
ในระดับการแลกเปลี่ยน BlockVC เรียกร้องให้:
ส่งเสริมการเปลี่ยนแปลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปของการซื้อขายสปอตสินทรัพย์ดิจิทัลโดยใช้เลเวอเรจเป็นการซื้อขายอนุพันธ์ของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ให้คำแนะนำในการเลือกตลาดการซื้อขายที่ชัดเจนและชัดเจนแก่ผู้ใช้ และหลีกเลี่ยงอิทธิพลที่มากเกินไปของการซื้อขายโดยใช้เลเวอเรจในราคาสปอตดัชนี
กำหนดข้อ จำกัด บางประการเกี่ยวกับทวีคูณของเลเวอเรจที่ให้บริการโดยธุรกรรมสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินทรัพย์ดิจิทัลและธุรกรรมเลเวอเรจเฉพาะจุด และกำหนดเกณฑ์บางอย่างสำหรับนักลงทุนในการเข้าสู่ธุรกรรมเลเวอเรจ
ในรูปแบบของการจัดตั้ง ETF และตราสารอนุพันธ์อื่นๆ โดยผ่านผู้ดูแลสภาพคล่องและทีมเทรดมืออาชีพเพื่อออกผลิตภัณฑ์ที่มีสปอตเป็นสินทรัพย์อ้างอิง เพื่อหลีกเลี่ยงความผันผวนอย่างมากในตลาดสปอตและมอบเป้าหมายการลงทุนที่หลากหลายให้กับนักลงทุน
ส่งเสริมการปรับปรุงเพิ่มเติมของตลาดการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล ลดความเสี่ยงโดยรวมของตลาด และทำให้เส้นอัตราผลตอบแทนมีความยืดหยุ่นมากขึ้น
ดำเนินการจัดประเภทความเสี่ยงและประเมินตลาดสำหรับผลิตภัณฑ์การลงทุนต่างๆ เพื่อส่งเสริมการแบ่งชั้นตลาด
เกี่ยวกับวิธีที่ผู้ประกอบวิชาชีพในอุตสาหกรรมส่วนใหญ่สามารถอยู่รอดและพัฒนาภายใต้วงจร "การลดหนี้สิน" ใหม่ได้ BlockVC ให้คำแนะนำดังต่อไปนี้
ทีมเชิงปริมาณ
จากประสบการณ์ของเหตุการณ์ black swan สองครั้งในช่วงกลางเดือนพฤศจิกายน 2018 และ 12-13 มีนาคม 2020 ช่วงความผันผวนของราคาและความเร็วของตลาดสินทรัพย์เข้ารหัสนั้นสูงกว่าตลาดอื่นๆ มาก ดังนั้นการจัดการความเสี่ยงและการจัดการเลเวอเรจจึงต้องมี สำคัญสำหรับทุก ๆ การหาปริมาณงานที่สำคัญที่สุดของทีม รองลงมาคือการแสวงหาผลกำไร กลยุทธ์ต่อต้านแนวโน้มแบบกริดที่สวนทางกับแนวโน้มได้รับการพิสูจน์หลายครั้งว่าในที่สุดจะล้มเหลวในตลาดการซื้อขายสินทรัพย์ที่เข้ารหัส ในตลาดการค้าที่มีความผันผวนสูงเช่นนี้ แนวโน้มต่อไปนี้คือกำไรที่มั่นคงอย่างแท้จริง แน่นอน ไม่ว่าจะเป็นกลยุทธ์ตามเทรนด์หรือกลยุทธ์การเก็งกำไรที่เป็นกลางในตลาด การใช้เลเวอเรจอย่างระมัดระวังจะเป็นรากฐานของความเจริญรุ่งเรืองในระยะยาว
เนื่องจากไม่มีอุปสรรคในการเข้าสู่การซื้อขายและการลงทุนของอุตสาหกรรมสินทรัพย์เข้ารหัส นักลงทุนทั้งรายบุคคลและสถาบันจึงควรริเริ่มที่จะเรียนรู้และเชี่ยวชาญในผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องและความรู้ทางการเงินก่อนที่จะเข้าสู่ตลาด เสริมสร้างความตระหนักในความเสี่ยง และปลูกฝังความรู้ทางการเงินเพื่อ พัฒนาตนเองให้อยู่รอดและทำกำไรในตลาดได้ สำหรับนักลงทุนสถาบัน การจัดการความเสี่ยงด้านเงินทุนอย่างมีเหตุผลทำได้โดยการจัดสรรเครื่องมือการซื้อขายที่ครอบคลุมซึ่งมีลักษณะความเสี่ยงที่แตกต่างกัน เช่น กองทุนการจัดการที่ใช้งานอยู่ กลยุทธ์เชิงปริมาณ และกลยุทธ์การเก็งกำไร นักลงทุนรายย่อยควรประเมินความเสี่ยงที่ยอมรับได้อย่างมีเหตุผล ทำความเข้าใจ การจัดสรรเงินทุนอย่างมีเหตุผลและสามารถปรับปรุงระดับการลงทุนของคุณผ่านการเรียนรู้อย่างต่อเนื่อง
อ้างอิง:
