Fabric Ventures: ภาพรวมที่สมบูรณ์ของตัวชี้วัดเชิงปริมาณ "Internet of Value"
หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจากCrypto Valley สด (รหัส: cryptovalley)หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจาก
Crypto Valley สด (รหัส: cryptovalley)
Crypto Valley สด (รหัส: cryptovalley)
, ผู้แต่ง: Max Mersch, แปล: DUANNI YI, ทำซ้ำโดย Odaily โดยได้รับอนุญาต
หลังจากทำการวิจัยกองทุน 7 VC แล้ว เราเชื่อมั่นว่าเมตริกหลักมีบทบาทสำคัญในการประเมินประสิทธิภาพของบริษัท เช่น:
"อัตราการเติบโตของ MRR ปัจจุบันเป็นอย่างไร"
"ลูกค้ากลุ่มใดของคุณที่คุณกำลังเปลี่ยนใจ"
"อัตราส่วนแบ่งกำไรสุทธิของลูกค้าแต่ละรายเป็นเท่าใด"
ทั้งหมดข้างต้นเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญมากสำหรับการวัดโมเดลธุรกิจ Web 2.0 แต่ไม่สามารถใช้ได้กับโมเดลธุรกิจ Web 3.0 ทั้งหมด การพยายามบังคับให้เข้าสู่ Web 3.0 จะไม่แสดงผลลัพธ์ในเชิงบวก เช่นเดียวกับที่เราไม่ตัดสินประสิทธิภาพของธนาคารด้วย "หมายเลขลูกค้าจำนองที่ใช้งานรายวัน" และเราไม่ควรใช้จำนวนการโต้ตอบของผู้ใช้เพื่อวิเคราะห์ความสมบูรณ์ของระบบนิเวศ MakerDAO ในทำนองเดียวกัน อัตราการเติบโตของ MRR และอัตราการเปลี่ยนใจไม่มีความหมายเมื่อไม่มีบริษัทหลักรายใดที่สามารถส่งมอบรายได้เหล่านั้นได้
ในฐานะนักลงทุนในพื้นที่ Web 3.0 Fabric Ventures ได้ปรับปรุงเมตริกประเภทต่างๆ ที่ใช้ในการประเมินเว็บตามกรณีการใช้งานและรูปแบบธุรกิจเฉพาะ ตั้งแต่อัตราแฮช การใช้แก๊ส ค่าล็อค ฯลฯ บทความนี้จะเจาะลึกถึงอินดิเคเตอร์ Web 3.0 แบบเนทีฟเหล่านี้
ชื่อเรื่องรอง
BTC: สินทรัพย์เนทีฟระดับชั้นนำ ซึ่งส่วนใหญ่ใช้เป็นที่เก็บมูลค่า
อัตราแฮช: อัตราแฮชของเครือข่าย BTC คืองานทั้งหมดที่ใส่เข้าไปในระบบโดยนักขุดทุกคน และเป็นการแสดงถึงความปลอดภัยของเครือข่าย เนื่องจากความน่าจะเป็นสุดท้ายใน BTC ฝ่ายใดก็ตามที่มีอัตราการแฮช 51% (นั่นคือมากกว่าครึ่งหนึ่งของพลังการประมวลผลของเครือข่ายทั้งหมด) สามารถสร้างฉันทามติที่ยาวที่สุด: อัตราแฮชที่สูงขึ้นหมายความว่าเครือข่ายการโจมตี ความยากก็สูงขึ้นเช่นกัน
จำนวนนักขุดที่ควบคุม 51% ของอัตราแฮช: ระบุความเข้มข้นของเครือข่ายรอบ ๆ นักขุดและพูลบางกลุ่ม ยิ่งตัวเลขต่ำเท่าใด ความเสี่ยงของการสมรู้ร่วมคิดในการโจมตีเครือข่ายก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น
ปริมาณธุรกรรม: สามารถใช้เพื่อแสดงถึงการใช้เครือข่ายเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แต่ไม่ได้สะท้อนถึงการใช้เครือข่ายเป็นที่เก็บมูลค่าอย่างสมบูรณ์ เนื่องจากสามารถจัดการได้โดยอัลกอริทึมของเครื่องที่ส่งธุรกรรมมูลค่าต่ำจำนวนมาก ปริมาณธุรกรรมจริงอาจผิดเพี้ยน ในทางกลับกัน ธุรกรรมสามารถเข้ารหัสการส่งผ่านผ่านการประมวลผลแบบกลุ่มหรือเทคโนโลยีเครือข่าย side chain/lightning
มูลค่าธุรกรรมทั้งหมด: มูลค่ารวมของธุรกรรมทั้งหมดในช่วงเวลาหนึ่ง โดยแสดงมูลค่าที่โอนผ่านเครือข่าย
รางวัลบล็อกที่มีให้สำหรับนักขุด: รางวัลนี้เป็นแหล่งรายได้หลักสำหรับนักขุดที่รักษาความปลอดภัยของเครือข่าย รางวัลบล็อกคูณด้วยราคาของ BTC แสดงถึงมูลค่าที่สามารถแลกเปลี่ยนกำลังแฮชได้
ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่จ่ายให้กับนักขุด: เป็นแหล่งรายได้สำหรับนักขุดและจะมีความสำคัญเพิ่มขึ้นเมื่อรางวัลบล็อคลดลงครึ่งหนึ่งอย่างต่อเนื่อง ค่าธรรมเนียมนี้คาดว่าจะเป็นแหล่งรายได้หลักสำหรับนักขุดที่รักษาความปลอดภัยของเครือข่ายในอีกหลายทศวรรษข้างหน้า
พลังแฮชของ BTC เพิ่งทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ — ที่มา:
ชื่อเรื่องรอง
Lightning Network: โซลูชันการปรับขนาดเลเยอร์ 2 สำหรับ BTC
(ส่วนนี้เขียนโดย Jeremy Welch จาก Casa)
ความจุของเครือข่าย: ชี้ไปที่จำนวน BTC ทั้งหมดที่มีให้กับ Lightning Network เนื่องจากช่องทางการทำธุรกรรมเป็นส่วนตัวอย่างสมบูรณ์ เมตริกนี้จึงเป็นตัววัดหลักของจำนวนเงินที่โอนเข้าระบบ
จำนวนโหนดที่มีช่องทางที่ใช้งานอยู่: จำนวนโหนดทั้งหมดแสดงถึงจำนวนโหนดที่ทำธุรกรรมบนเครือข่าย Lightning และกำหนดเส้นทางเงินสำหรับโหนดอื่นๆ บนเครือข่าย
จำนวนแชนเนลเฉลี่ยต่อโหนด: มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเมื่อมีกรณีการใช้งาน Lightning มากขึ้น จากนั้นจึงลดลงเมื่อความหนาแน่นของเครือข่ายเพิ่มขึ้น (กำหนดเส้นทางผ่านโหนดอื่นได้ง่ายกว่าโดยตรง)https://explore.casa/
จำนวนโหนดบริการ TorOnion: รหัสการเชื่อมต่อฟ้าผ่าเริ่มต้นประกอบด้วยที่อยู่ IP และพอร์ตของโหนด สามารถใช้ที่อยู่ IP เพื่อระบุตำแหน่งทางกายภาพของโหนด ซึ่งเป็นความเสี่ยงด้านความปลอดภัยในการดำเนินงานที่สำคัญ ขณะนี้เป็นไปได้ที่จะใช้บริการ Tor Onion โดยไม่ต้องเปิดเผยตำแหน่งทางภูมิศาสตร์ของคุณ
ความจุเครือข่าย Lightning ทั้งหมดและโหนดความจุสูงสุด — ที่มา:
ชื่อเรื่องรอง
Ethereum: แพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะที่ใหญ่ที่สุดสำหรับนักพัฒนาแอปพลิเคชัน
อัตราแฮชและการทำธุรกรรมสามารถวัดได้ด้วยตัวชี้วัดบางอย่างเช่นเดียวกับ BTC แต่เพิ่มเติม:
การใช้ก๊าซทั้งหมด: เมตริกที่แสดงถึงจำนวนธุรกรรม/สัญญาอัจฉริยะที่ใช้และความซับซ้อนของสัญญาอัจฉริยะที่ใช้ เมตริกนี้ยังใช้เพื่อแสดงการใช้งานโดยรวมของเครือข่าย Ethereum ในฐานะแพลตฟอร์มคอมพิวเตอร์แบบกระจายอำนาจ (โปรดทราบว่าสแปมธุรกรรมสามารถบิดเบือนเมตริกนี้ได้อย่างมาก)
การใช้ก๊าซเฉลี่ยต่อการทำธุรกรรม: แสดงให้เห็นถึงความซับซ้อนของสัญญาอัจฉริยะ/การคำนวณที่ใช้ในเครือข่าย Ethereum
ค่าที่ถูกล็อคใน DeFi: แอปพลิเคชันหลักของ Decentralized Finance (DeFi) ส่วนใหญ่สร้างขึ้นบน Ethereum และ ETH เป็นสกุลเงินหลักที่ใช้สำหรับหลักประกันในระบบนี้ มูลค่าของทรัพย์สินที่ถูกล็อกอยู่ในนั้นแสดงถึงการใช้งานแอปพลิเคชัน DeFi และมีผลกระทบเชิงบวกต่อราคา ETH MakerDAO เป็นตัวหลัก แต่ก็ยังมี Compound, Uniswap, Dharma และ Synthetixhttps://defipulse.com/
จำนวนนักพัฒนาที่ใช้ Truffle/Ganache/Zeppelin: ในฐานะแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะ จำนวนคนที่พัฒนาแอปพลิเคชันบน Ethereum เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุด สถิติที่ง่ายที่สุดในการหาจำนวนน่าจะเป็นจำนวนผู้ใช้ Truffle/Ganache/Zeppelin (รวมถึงจำนวนผู้พัฒนาสำหรับไลบรารี่อื่นๆ) โปรดทราบว่าการดาวน์โหลดแต่ละครั้งไม่ได้เท่ากับจำนวนผู้ใช้/ผู้พัฒนาที่ใช้งานอยู่อีกหนึ่งราย
ปัจจุบัน ETH ประมาณ 2% ถูกล็อคอยู่ในระบบนิเวศของ DeFi — ที่มา:
ชื่อเรื่องรอง
MakerDAO & DAI: แพลตฟอร์มการให้ยืม Stablecoin แบบกระจายอำนาจที่ใหญ่ที่สุด
สินเชื่อทั้งหมด: การใช้โทเค็นทั้งหมดบนแพลตฟอร์ม MakerDAO ซึ่งคล้ายกับผู้ให้บริการสินเชื่อ Web 2.0 รายอื่น
จำนวนของ CDP ที่เปิดอยู่: เมื่อพิจารณาว่าจำนวนของ CDP ที่เปิดอยู่นั้นใกล้เคียงกับ "ผู้ใช้ที่ใช้งานอยู่" ของ MakerDAO มากที่สุด จึงสามารถใช้เป็นพร็อกซีสำหรับจำนวนผู้ใช้ทั้งหมดบนแพลตฟอร์มได้
Stability Fee มูลค่า: มาจากค่า Stability Fee ปัจจุบันที่ 16.5% ต่อปี และยอดสินเชื่อคงค้างทั้งหมด มูลค่าของค่าธรรมเนียมความเสถียรจะถูกเผาใน MKR เนื่องจากการลดลงของอุปทานควรทำให้โทเค็น MKR มีมูลค่าเพิ่มขึ้นในทางทฤษฎี
มูลค่าการรับประกัน: หมายถึงมูลค่าของสินทรัพย์ทั้งหมดที่ถูกล็อคใน CDP (เฉพาะ ETH ในปัจจุบัน) เพื่อเป็นหลักประกันสำหรับเงินกู้คงค้าง
อัตราส่วนหลักประกัน: อัตราส่วนของมูลค่ารวมที่ล็อกไว้ใน CDP ต่อมูลค่าเงินกู้คงค้าง ซึ่งแสดงถึงอัตราความเสี่ยงของทั้งระบบ (CDP ที่ต่ำกว่า 150% จะถูกชำระบัญชีโดยอัตโนมัติ)
การมีส่วนร่วมในการลงคะแนน MKR: ชุมชนของผู้ถือ MKR มีส่วนร่วมในการตัดสินใจด้านธรรมาภิบาลเกี่ยวกับการเพิ่มค่าธรรมเนียมความมั่นคง สำหรับเหรียญที่ยึดมูลค่าเป็นหลักในการกำกับดูแล นี่จะเป็นเมตริกที่มีประโยชน์ในการติดตามในอนาคต
ความเสถียรของ DAI/Peg: ผลจากแรงจูงใจของตลาดที่จัดทำโดย MakerDAO เพื่อให้อุปสงค์และอุปทานของ DAI อยู่ในช่วงที่ใกล้เคียงกัน การเปลี่ยนแปลงสามารถทำได้โดยการเพิ่มหรือลดค่าธรรมเนียมความมั่นคงและอัตราการออมรายวันในอนาคต
หลักประกันโดยรวมของ MakerDAO เติบโตขึ้นอย่างต่อเนื่องเป็น 450 ล้านดอลลาร์ — ที่มา:
ชื่อเรื่องรอง
โทเค็นการทำงาน: จัดหาโทเค็นด้านเช่น Keep, Augur หรือ Livepeer
อัตราการมีส่วนร่วมของการเดิมพัน: เมตริกที่ใช้ติดตามจำนวนผู้ถือโทเค็นที่ใช้งานในระบบเศรษฐกิจเครือข่าย เครือข่ายตั้งเป้าที่จะมีส่วนร่วมตามจำนวนที่กำหนด และเมื่อการมีส่วนร่วมในการเดิมพันลดลงต่ำกว่าเกณฑ์ที่กำหนด พวกเขาสามารถเพิ่มรางวัลการบล็อกได้ (เช่น Livepeer เพิ่มอัตราเงินเฟ้อทุกวันจนกว่าจะถึงกิจกรรม 50%)
รายได้จากการเดิมพันที่สร้างจากรางวัลบล็อก: รายได้ที่มอบให้กับผู้เข้าร่วมที่ใช้งานอยู่ในเครือข่ายเป็นวิธีการปรับสมดุลจากผู้ถือแบบพาสซีฟไปยังผู้ถือที่ใช้งานอยู่ ในเครือข่ายที่ใช้โทเค็นเพียงเพื่อจูงใจอุปทาน มูลค่าของผู้ถือแบบพาสซีฟไม่ควรเพิ่ม แต่ควรเจือจาง
https://www.scout.cool/livepeer/mainnet
กิจกรรมการทำงาน: จำนวนงานที่ทำได้ในเครือข่ายที่กำหนด: การรักษาความปลอดภัย Keeps บน Keep Network, การแก้ไขตลาดบน Augur หรือการแปลงรหัสวิดีโอบน Livepeer เมตริกนี้แสดงการใช้งานจริงของเครือข่าย และขณะนี้ยังน้อยหรือไม่มีอยู่ในเครือข่ายส่วนใหญ่ เนื่องจากเพิ่งเริ่มต้นหรือเริ่มต้นใหม่
