การดูแลโทเค็น: เจ้าหน้าที่รักษาความปลอดภัยของสินทรัพย์โทเค็นนับล้านล้าน

ข้อความ: Song Shuangjie, CFA; Cheng Dongfeng

ข้อความ: Song Shuangjie, CFA; Cheng Dongfeng

แนะนำ

แนะนำ

สรุป

สรุป

อุตสาหกรรมการเข้ารหัสกำลังก้าวไปข้างหน้าอย่างมาก กองทุนเฮดจ์ฟันด์แบบดั้งเดิม กองทุนทรัสต์ของครอบครัว และกองทุนความมั่งคั่งจำนวนมากได้เริ่มจัดสรรสินทรัพย์โทเค็น ความต้องการสำหรับธุรกิจการดูแลโทเค็นเพิ่มขึ้นทุกวัน อย่างไรก็ตาม สินทรัพย์โทเค็นทำได้ง่าย แฮกเกอร์สูญหาย ถูกขโมย และฝ่ายโครงการและฝ่ายกองทุนอาจหลบหนีและปัญหาอื่นๆ

เพื่อแก้ปัญหาดังกล่าวและยึดตลาดโทเค็น บริษัทขนาดใหญ่จากสหรัฐอเมริกา เกาหลีใต้ ญี่ปุ่น สหราชอาณาจักร ออสเตรเลีย และประเทศอื่น ๆ รีบเข้ามาในตลาด รวมถึงบริษัทที่มีชื่อเสียงเช่น Goldman Sachs และความจงรักภักดี

ความต้องการของลูกค้าในการดูแลสินทรัพย์โทเค็น ได้แก่ การรักษาความปลอดภัย การปฏิบัติตามกฎระเบียบ การแข็งค่าของสินทรัพย์ สภาพคล่องของสินทรัพย์ เป็นต้น ในหมู่พวกเขา ความปลอดภัยคือสิ่งดึงดูดใจหลักของลูกค้า ส่วนใหญ่เพื่อป้องกันอุบัติเหตุ เช่น การสูญหายหรือการขโมยโทเค็น ธุรกิจการดูแลสินทรัพย์โทเค็นมักต้องการกลไกหลายลายเซ็นที่สมเหตุสมผลมากขึ้น การออกแบบซอฟต์แวร์และฮาร์ดแวร์ที่เชื่อถือได้ และการออกแบบการควบคุมความเสี่ยง แพลตฟอร์มโฮสติ้งมักจะมีประกันอยู่แล้ว ในกรณีนี้

การพัฒนาอุตสาหกรรมการเข้ารหัสยังไม่เติบโตเต็มที่ และระบบการควบคุมยังไม่สมบูรณ์แบบ กองทุนแบบดั้งเดิมขนาดใหญ่เผชิญกับความเสี่ยง เช่น การฉ้อโกง การหลบหนี และความไม่แน่นอนของนโยบาย ดังนั้น การปฏิบัติตามข้อกำหนดจึงเป็นหนึ่งในความต้องการที่สำคัญของการดูแล อุตสาหกรรม. ความสามารถในการให้บริการทางเทคนิคและระดับการจัดการความเสี่ยงเป็นตัวบ่งชี้หลักสำหรับหน่วยงานกำกับดูแลในการตรวจสอบการปฏิบัติตามของธุรกิจอารักขาที่เข้ารหัส ตามรายงานของ Bitwise ธุรกิจการดูแล crypto ได้พัฒนาอย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา และแพลตฟอร์มการดูแลก็ได้รับใบอนุญาตตามกฎระเบียบมากขึ้นเรื่อยๆ

ในปัจจุบัน โซลูชันโฮสติ้งกระแสหลักในตลาดรวมถึงที่เปิดตัวโดยสถาบันต่างๆ เช่น Coinbase, Cobo, BitGo, Bakkt และ Keystore ทุกสถาบันให้ความสำคัญอย่างยิ่งต่อปัญหาด้านความปลอดภัยและได้นำชุดมาตรการมาใช้เพื่อรับประกันความปลอดภัยของทรัพย์สิน ยกเว้น Keystore ซึ่งยังคงพยายามปฏิบัติตามกฎระเบียบ ส่วนที่เหลือได้รับใบอนุญาตการปฏิบัติตามข้อกำหนดแล้ว นอกจากนี้ คัสโตเดียนจะให้ความสำคัญกับการเพิ่มมูลค่าสินทรัพย์และสภาพคล่อง

สารบัญ

สารบัญ

1 มีความต้องการอย่างมากในการดูแลสินทรัพย์โทเค็นในตลาด

1.1 การดูแลทรัพย์สินของการเงินแบบดั้งเดิม

1.2 การดูแลสินทรัพย์โทเค็น

1.3 สถาบันขนาดใหญ่เข้าสู่ตลาดแล้ว

2 ความปลอดภัยและการปฏิบัติตามข้อกำหนดเป็นข้อกำหนดหลักสำหรับการดูแลสินทรัพย์โทเค็น

2.1 ความปลอดภัย

2.2 การปฏิบัติตาม

2.3 ข้อเรียกร้องอื่นๆ

3 วิธีการดูแลและจัดเก็บทรัพย์สินโทเค็น

3.1 การจัดเก็บร้อน

3.2 ห้องเย็น

4 การวิเคราะห์รูปแบบการดูแลโทเค็นทั่วไป

4.1 Coinbase

4.2 Cobo

4.3 BitGo

4.4 Bakkt

4.5 Keystore

4.6 สรุป

ข้อความ

1 มีความต้องการอย่างมากสำหรับการดูแลสินทรัพย์โทเค็นในตลาด

1.1 การดูแลทรัพย์สินของการเงินแบบดั้งเดิม

การเป็นทรัสตีหมายถึงการกระทำของทรัสตีที่ยอมรับการมอบหมายของทรัสตีและดำเนินการและจัดการวัตถุของการเป็นทรัสตีตามสัญญาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ในปัจจุบัน ธุรกิจการดูแลสินทรัพย์โทเค็นยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น และยังไม่ได้สร้างฟังก์ชันที่เป็นมาตรฐานเช่นการเงินแบบดั้งเดิม และจำเป็นต้องพัฒนาต่อไป

1.2 การดูแลสินทรัพย์โทเค็น

อุตสาหกรรมการเข้ารหัสกำลังก้าวไปข้างหน้าอย่างมาก กองทุนเฮดจ์ฟันด์แบบดั้งเดิม กองทุนความไว้วางใจในครอบครัว และกองทุนความมั่งคั่งจำนวนมากได้เริ่มจัดสรรสินทรัพย์โทเค็น ความต้องการบริการดูแลโทเค็นก็เพิ่มขึ้นทุกวันเช่นกัน เหตุผลหลักคือ ดังนี้

(1) ทรัพย์สินโทเค็นสูญหายได้ง่าย

เนื่องจากลักษณะการกระจายอำนาจและวิธีการเข้ารหัสของบล็อกเชน เมื่อคีย์ส่วนตัวหายไป สินทรัพย์โทเค็นที่เกี่ยวข้องจะหายไปทั้งหมด การจัดเก็บโทเค็นในกระเป๋าเงินแบบกระจายศูนย์ช่วยให้มั่นใจได้ถึงการควบคุมทรัพย์สินส่วนตัวอย่างสมบูรณ์ แต่ก็หมายถึงการสูญเสียรหัสผ่านในกรณีที่เกิดอุบัติเหตุ (เช่น การลบกระเป๋าเงินโดยไม่ตั้งใจ การลืมระบบช่วยจำ ความเสียหายของฮาร์ดแวร์และซอฟต์แวร์ ฯลฯ) สินทรัพย์โทเค็นจะไม่สามารถใช้งานได้อีกต่อไป ดึงข้อมูล จากการวิจัยของ ChainAlysis ในเดือนพฤศจิกายน 2017 ประมาณ 2.78 ล้านถึง 3.79 ล้าน BTCs ได้หายไปตลอดกาล ซึ่งคิดเป็น 17% ถึง 23% ของการหมุนเวียน BTC ทั้งหมดในขณะนั้น

เมื่อวันที่ 9 ธันวาคม 2018 Gerald Cotten ผู้ก่อตั้ง QuadrigaCX exchange เสียชีวิตขณะเดินทาง กล่าวกันว่า เขาเป็นคนเดียวที่ควบคุมคีย์ส่วนตัวของ cold wallet ของ exchange ส่งผลให้สูญเสียทรัพย์สินของผู้ใช้ 140 ล้านดอลลาร์สหรัฐในการแลกเปลี่ยน

(2) ทรัพย์สินโทเค็นถูกแฮ็กเกอร์ขโมยได้ง่าย

รายงานเกี่ยวกับสินทรัพย์แลกเปลี่ยนโทเค็นที่ถูกแฮ็กเกอร์ขโมยเป็นเรื่องปกติ ในเดือนมิถุนายน 2554 และกุมภาพันธ์ 2557 850,000 BTC ถูกขโมยสองครั้ง Mt. Gox ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายโทเค็นเข้ารหัสที่ใหญ่ที่สุดได้ประกาศล้มละลาย ในเดือนมิถุนายน 2018 การแลกเปลี่ยนสองรายการในเกาหลีใต้ Coinrail และ Bithumb ถูกขโมยจากโทเค็นเข้ารหัสมูลค่า 40 ล้านดอลลาร์สหรัฐและ 30 ล้านดอลลาร์สหรัฐตามลำดับ เมื่อวันที่ 8 พฤษภาคม 2019 Binance แพลตฟอร์มการซื้อขายโทเค็นที่รู้จักกันดีถูกแฮ็กและขโมย 7,074 BTC...

เมื่อวันที่ 7 พฤศจิกายน 2017 มีข้อบกพร่องในสัญญา Parity Wallet MultiSig (หลายลายเซ็น) ซึ่งทำให้สูญเสียประมาณ 500,000 ETH รวมถึงกองทุนพัฒนา 300,000 ETH ที่มูลนิธิ Web3 ของ Polkadot ระดมทุนผ่าน Crowdsale

รูปด้านล่างสรุปเหตุการณ์ที่การแลกเปลี่ยนโทเค็นและสถาบันถูกแฮ็กและโทเค็นสูญหาย แกนนอนแสดงราคา BTC ณ เวลาที่แฮ็ก และแกนตั้งแสดงการสูญเสียที่เกิดจากการแฮ็ก (แปลงเป็น BTC เพื่อคำนวณ ).

(3) ปัญหาความไว้วางใจจากหลายฝ่าย

โดยทั่วไป โครงการสตาร์ทอัพด้านบล็อกเชนจะระดมทุนผ่านโทเค็นแพลตฟอร์ม เช่น BTC, ETH หรือ BNB เนื่องจากขาดการควบคุมดูแล ฝ่ายโครงการอาจยักยอกเงินหรือแม้แต่หนีไป เช่นเดียวกับทีมเชิงปริมาณและกองทุน การดูแลสามารถทำได้ ให้การดูแลทรัพย์สินของบุคคลที่สามและปรับปรุงความโปร่งใส

เมื่อวันที่ 29 มิถุนายน 2019 PlusToken หรือที่รู้จักในชื่อ "ตลาดทุนอันดับ 1" หนีไปอย่างเป็นทางการ จากการประมาณคร่าวๆ จากข้อมูลสาธารณะ จำนวนเงินที่เกี่ยวข้องอาจอยู่ในระดับ 2 หมื่นล้านหยวน PlusToken อ้างว่าเป็นแอปพลิเคชันเชิงนิเวศบล็อกเชนตัวแรกของโลก ซึ่งเป็นระบบนิเวศที่รวมกระเป๋าเงินข้ามสายโซ่ แพลตฟอร์มการซื้อขายแบบกระจายศูนย์ การชำระเงินทั่วโลก การเก็งกำไรอัจฉริยะ การขุดพลังงานคอมพิวเตอร์ และห่วงโซ่อุตสาหกรรมบล็อกเชน PlusToken อ้างว่าแหล่งกำไรหลักคือ "อิฐเคลื่อนที่" สุนัขแสนรู้ที่ให้ผลตอบแทนสูงแก่นักลงทุน และดึงดูดเงินอย่างรวดเร็วด้วยการ "ดึงคน"

เนื่องจากสินทรัพย์โทเค็นกำลังได้รับความสนใจมากขึ้นเรื่อยๆ เพื่อป้องกันปัญหาด้านความปลอดภัย เช่น การสูญหายและการโจรกรรมของโทเค็น ตลอดจนปัญหาความเชื่อถือจากหลายฝ่าย จึงมีความต้องการอย่างมากสำหรับบริการดูแลโทเค็นในตลาด

1.3 สถาบันขนาดใหญ่เข้าสู่ตลาดแล้ว

หน่วยงานดูแลโทเค็นที่ได้รับการควบคุมแห่งแรกถือกำเนิดขึ้น ในเดือนกันยายน 2018 BitGo ประกาศว่าบริการดูแลโทเค็นเข้ารหัส BitGo Trust ได้รับการอนุมัติจาก South Dakota State Banking Department ดังนั้น BitGo จึงกลายเป็นหน่วยงานกำกับดูแลแห่งแรกที่ออกแบบและสร้างขึ้นโดยเฉพาะสำหรับสินทรัพย์โทเค็น และจะให้บริการดูแลสินทรัพย์ที่เข้ารหัสแก่ลูกค้าสถาบันเป็นหลัก

ตามรายงาน ผู้ดูแลสินทรัพย์แบบดั้งเดิมของ Wall Street เช่น Goldman Sachs, JP Morgan Chase, Bank of New York Mellon และ Northern Trust Bank กำลังพิจารณาที่จะเปิดตัวธุรกิจการดูแลโทเค็นแบบเข้ารหัส Bank of America ซึ่งเป็นธนาคารที่ใหญ่เป็นอันดับสองในสหรัฐอเมริกาได้ยื่นคำขอรับสิทธิบัตรไปยังสำนักงานสิทธิบัตรและเครื่องหมายการค้าของสหรัฐอเมริกา (USPO) ที่เรียกว่า "Blockchain Encryption Tracker" ซึ่งมีจุดประสงค์เพื่อให้ความปลอดภัยสำหรับโทเค็นเข้ารหัส วิธีการจัดเก็บ .

ตลาดแลกเปลี่ยน BTC ล่วงหน้า Bakkt อาจเข้าซื้อกิจการ Digital Asset Custody Company (DACC) ในราคา 11 ล้านดอลลาร์ ตามการวิเคราะห์ของรายงานการเงินไตรมาสที่สองของ Intercontinental Exchange (ICE)

Fidelity Group ยักษ์ใหญ่ด้านบริการทางการเงินของอเมริกาประกาศเมื่อวันที่ 8 มีนาคม 2019 ว่า Fidelity Digital Assets (Fidelity Digital Assets) ได้เริ่มดำเนินการแล้ว แต่ขณะนี้เปิดให้บริการแก่ลูกค้าที่ได้รับการคัดเลือกเท่านั้น

ยักษ์ใหญ่ในประเทศอื่น ๆ ก็ให้ความสนใจกับธุรกิจโฮสติ้งเช่นกัน

ในเดือนพฤศจิกายน 2017 Shinhan Bank ซึ่งเป็นสถาบันการเงินที่ใหญ่ที่สุดของเกาหลีใต้ ได้ประกาศเปิดตัวธุรกิจ token custody สำหรับนักลงทุนสถาบันเป็นหลัก

ในเดือนพฤษภาคม 2018 Nomura Holdings (Nomura) ของญี่ปุ่น ร่วมกับบริษัทโทเค็นดิจิทัล Ledger และ Global Advisors ได้ร่วมกันก่อตั้งสมาคมผู้ควบคุมโทเค็นชื่อ Komainu

ในเดือนกรกฎาคม 2018 บริษัทที่ปรึกษาของออสเตรเลีย Decentralized Capital ประกาศความร่วมมือกับ Gustodian Vaults ซึ่งเป็นบริษัทการเงินเอกชนใน Goliath เพื่อเปิดตัวบริการดูแลโทเค็นแบบเข้ารหัส

ในเดือนสิงหาคม 2018 แพลตฟอร์ม Kingdom Trust (Kingdom Trust) ประกาศว่า Lloyd's of London บริษัทประกันภัยยักษ์ใหญ่ของอังกฤษ (Lloyd's of London) จะให้บริการประกันสำหรับสินทรัพย์โทเค็นที่มีการจัดการของบริษัท

2ความปลอดภัยและการปฏิบัติตามข้อกำหนดเป็นข้อกำหนดหลักสำหรับการดูแลสินทรัพย์โทเค็น

2.1 ความปลอดภัย

ตัวอย่างเช่น:

ตัวอย่างเช่น:

การตรวจสอบความปลอดภัย - รหัสผ่านเข้าสู่ระบบ, การตรวจสอบรองของ Google, การรับรอง KYC;

การแยกร้อนและเย็น - การแยกกระเป๋าเงินร้อนและเย็น การกระจายสินทรัพย์แบบไดนามิก

HSM (Hardware Security Module, hardware security module) - ให้การป้องกันความปลอดภัยระดับธนาคาร และสามารถใช้ฟังก์ชันต่างๆ เช่น ใบรับรองการปลอมแปลง การทำลายการปลอมแปลง เป็นต้น แบบแรกจะทิ้งร่องรอยของพฤติกรรมการปลอมแปลง และแบบหลังจะทำให้ปุ่มทริกเกอร์พฤติกรรมการปลอมแปลง และกลไกการทำลายข้อมูลอื่นๆ

นอกจากนี้ แพลตฟอร์มโฮสติ้งมักจะมีประกันอยู่แล้ว ในกรณีนี้ BiGo, Coinbase Custody, Fidelity, Gemini และ Kingdom Trust ได้ซื้อประกันทั้งหมด และบริษัทประกันก็รวมถึงบริษัทประกันที่มีชื่อเสียง เช่น Lloyd's of London, AIG, Allianz, Chubb และ XL Group

2.2 การปฏิบัติตาม

การพัฒนาอุตสาหกรรมการเข้ารหัสยังไม่เติบโตเต็มที่ และระบบการกำกับดูแลยังไม่สมบูรณ์แบบพอ กองทุนแบบดั้งเดิมขนาดใหญ่เผชิญกับความเสี่ยง เช่น การฉ้อโกง การหลบหนี และความไม่แน่นอนของนโยบาย และสามารถลอยอยู่ที่ประตูแห่งโลกการเข้ารหัสเท่านั้น

เมื่อคำนึงถึงความเสี่ยงข้างต้น การปฏิบัติตามข้อกำหนดจึงเป็นหนึ่งในความต้องการที่สำคัญของลูกค้าสำหรับธุรกิจรับฝากทรัพย์สิน ความสามารถในการให้บริการด้านเทคนิคและระดับการจัดการความเสี่ยงเป็นตัวบ่งชี้หลักที่ตรวจสอบโดยหน่วยงานกำกับดูแล

BitGo เป็นแพลตฟอร์มความปลอดภัยบล็อกเชนรายแรกในสหรัฐอเมริกาที่ได้รับใบรับรองใบอนุญาตบริการดูแลทรัพย์สิน เพื่อยึดตลาดสำหรับธุรกิจดูแลโทเค็น BitGo เข้าซื้อกิจการ Kingdom Trust ซึ่งเป็นบริษัทดูแลทรัพย์สินที่มีสินทรัพย์ดูแลมูลค่า 12 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนมกราคม 2018

ตามรายงานของ Bitwise ธุรกิจการดูแล crypto ได้พัฒนาอย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา และแพลตฟอร์มการดูแลก็ได้รับใบอนุญาตตามกฎระเบียบมากขึ้นเรื่อยๆ

2.3 ความต้องการอื่นๆ

นอกเหนือจากข้อกำหนดหลัก 2 ประการของการรักษาความปลอดภัยและการปฏิบัติตามกฎระเบียบแล้ว ความสะดวก สภาพคล่อง ค่าธรรมเนียมการดูแล และการแข็งค่าของสินทรัพย์ยังเป็นตัวบ่งชี้สำหรับลูกค้าในการวัดผู้ดูแลรักษาสินทรัพย์อีกด้วย

ผู้ดูแลมีการตั้งค่าที่แตกต่างกันสำหรับกระเป๋าเงินร้อนและเย็น ค่าธรรมเนียมเกณฑ์การโอน และการตั้งค่าหลายลายเซ็น ส่งผลให้ความปลอดภัยและความสะดวกสบายของโซลูชั่นโฮสติ้งแตกต่างกัน บริการเอสโครว์ในอนาคตจะรวมถึงฟังก์ชันต่างๆ เช่น การจ่ายเงินปันผลจำนอง การลงคะแนนเสียงโดยตัวแทน โทเค็นส้อม และการประกาศภาษี ตัวอย่างเช่น Coinbase ประกาศการลงทุนใน Staked.us เมื่อต้นเดือนกุมภาพันธ์ 2019 และประกาศเมื่อวันที่ 29 มีนาคมว่าระบบการดูแลสนับสนุนให้ลูกค้าบันทึก Tezos ไว้ใน Cold Wallet ในขณะที่เดิมพันเงินปันผล เป็นต้น

3 การดูแลและวิธีการจัดเก็บสินทรัพย์โทเค็น

3.1 การจัดเก็บร้อน

ที่เก็บข้อมูลร้อนเป็นวิธีการจัดเก็บที่จัดเก็บโทเค็นที่เข้ารหัสในกระเป๋าเงินออนไลน์สำหรับการเข้าถึงบ่อยครั้งโดยโหนด สินทรัพย์โทเค็นใน hot storage มีสภาพคล่องสูงกว่า แต่ก็ง่ายที่จะถูกขโมยคีย์ส่วนตัวเพราะเชื่อมต่อโดยตรงกับเครือข่าย

3.2 ห้องเย็น

Cold Storage คือการจัดเก็บคีย์ส่วนตัวของสินทรัพย์โทเค็นแบบออฟไลน์ เช่น การใช้กระเป๋าเงินฮาร์ดแวร์หรือสื่อเก็บข้อมูลอื่นๆ เพื่อจัดเก็บและยกเลิกการเชื่อมต่อจากเครือข่าย หรือพิมพ์รหัส QR ของคีย์ส่วนตัวและเก็บไว้ในตู้นิรภัย

ห้องเย็นไม่ได้เปิดเผยต่ออินเทอร์เน็ตหรือถูกแฮ็ก แต่เปลี่ยนความเสี่ยงไปสู่กระบวนการจัดการที่ขึ้นอยู่กับมนุษย์ เมื่อฮาร์ดแวร์วอลเล็ตหาย การเรียกคืนพาสก็ยากเช่นกัน นอกจากนี้ ห้องเย็นยังเข้าถึงได้น้อยและเป็นของเหลว

4การวิเคราะห์รูปแบบการดูแลโทเค็นทั่วไป

4.1    Coinbase

Coinbase เปิดตัว Coinbase Custody ซึ่งเป็นโซลูชันการดูแลโทเค็นแบบเข้ารหัสสำหรับลูกค้าสถาบันในต้นเดือนกรกฎาคม 2018 Coinbase ก่อตั้งขึ้นในปี 2555 ปัจจุบันเป็นการแลกเปลี่ยนโทเค็นเข้ารหัสที่ใหญ่ที่สุดในโลก โดยจัดเก็บสินทรัพย์โทเค็นที่มีมูลค่าตลาดมากกว่า 2 หมื่นล้านดอลลาร์ ในแง่ของความปลอดภัย Coinbase Custody ให้บริการโซลูชั่นห้องเย็นใหม่ ซึ่งผ่านการทดสอบการเจาะอย่างเข้มงวดและการตรวจสอบการออกแบบรหัสผ่าน และวางแผนที่จะดำเนินการตรวจสอบโดยบุคคลที่สามเป็นประจำเพื่อให้มั่นใจถึงความปลอดภัยของแพลตฟอร์มอย่างต่อเนื่อง

ในแง่ของการปฏิบัติตามกฎระเบียบ Coinbase Custody ดำเนินการโดยหน่วยงานทุนอิสระ Coinbase Trust Company, LLC ซึ่งควบคุมโดย New York Department of Financial Services (NYDFS) และจะผ่านการตรวจสอบทางการเงินและความปลอดภัยขนาดใหญ่อย่างสม่ำเสมอในลักษณะแบบดั้งเดิม สถาบันการเงิน

ในแง่ของสภาพคล่อง ในช่วงเวลาทำการ Coinbase Custody สามารถตอบสนองคำขอถอนโทเค็นออกจากกระเป๋าเงินเย็นได้ภายใน 2 ชั่วโมง และภายใน 24 ชั่วโมง ในช่วงเวลานอกเวลาทำการ ด้วยบริการซื้อขายแบบครบวงจรที่จัดทำโดยแพลตฟอร์มการปฏิบัติตามข้อกำหนด Coinbase Pro สามารถรับสภาพคล่องที่สูงขึ้นได้

ในแง่ของการเพิ่มมูลค่า Coinbase Custody วางแผนที่จะเพิ่มบริการที่มีมูลค่าเพิ่มให้กับระบบผู้ดูแลทรัพย์สิน ซึ่งรวมถึง Stake (stake การจ่ายเงินปันผล) ที่อาจจะทำกำไรได้ และการกำกับดูแลการลงคะแนนเสียงของกลไกฉันทามติของ DPoS เป็นต้น

ตามความต้องการทางธุรกิจที่แตกต่างกัน Coinbase Custody จะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการดำเนินการ (ค่าธรรมเนียมการดำเนินการ) ที่ 0 ถึง 10,000 ดอลลาร์สหรัฐ และค่าธรรมเนียมการดูแลคือ 50 คะแนนพื้นฐานต่อปี หรือ 0.5%

ประเภทของโทเค็นที่ Coinbase Custody สามารถเก็บไว้ ได้แก่ BTC, ETH, XRP, LTC, BCH, EOS, XLM, XTZ, LINK, ETC, ZEC, MKR, BAT, OMG, ZRX, ZIL, DAI, GNT, MANA, KNC , NMR, LOOM, CVC, FOAM, KIN, XYO, ORBS และ BCAP มีทั้งหมด 28 ประเภท ซึ่งคาดว่าจะขยายเพิ่มเติมในอนาคต

4.2    Cobo

Cobo เป็นผู้ร่วมก่อตั้งโดยผู้ก่อตั้ง F2Pool Shenyu (เหมา Shixing) และอดีตนักวิทยาศาสตร์อาวุโสของ Facebook Jiang Changhao ในเดือนพฤศจิกายน 2017 และมุ่งมั่นที่จะสร้างแพลตฟอร์มจัดเก็บและจัดการสินทรัพย์โทเค็นแบบครบวงจร สายผลิตภัณฑ์ Cobo ประกอบด้วยกระเป๋าเงินโทเค็นสินทรัพย์ที่รองรับ Stake — Cobo Wallet การพัฒนากระเป๋าเงินที่มุ่งเน้นสถาบันและโซลูชันการดูแลทรัพย์สินโทเค็น — Cobo Custody และกระเป๋าเงินดิจิตอลฮาร์ดแวร์ความปลอดภัยระดับทหารรุ่นแรกของโลก — Cobo Vault

Cobo Custody ให้บริการสามอย่าง: WaaS (Wallet as a Service), StaaS (Stake as a Service) และการดูแลทรัพย์สินขนาดใหญ่

Cobo WaaS: รองรับการดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลของเครือข่ายสาธารณะมากกว่า 40 แห่ง และสนับสนุนการพัฒนากระเป๋าเงิน และให้บริการคลาวด์ของ Amazon ในด้านสินทรัพย์โทเค็น

Cobo StaaS: ใช้กลไกฉันทามติในการพิสูจน์สิทธิ์และผลประโยชน์ของบล็อกเชน ในขณะที่โฮสต์สินทรัพย์โทเค็นสำหรับลูกค้า มันยังนำประโยชน์ที่มีมูลค่าเพิ่มของ Staking มาใช้ด้วย

การดูแลทรัพย์สินจำนวนมาก: Cobo Custody จัดการทรัพย์สินทั้งหมดหรือร่วมกันกับลูกค้าผ่านรูปแบบหลายลายเซ็นรวมกับการแยกแบบร้อนและเย็น

ในแง่ของการปฏิบัติตาม Cobo ได้รับใบอนุญาตความน่าเชื่อถือของฮ่องกง

ปัจจุบัน Cobo Custody เป็นผู้ให้บริการรับฝากทรัพย์สินรายใหญ่ที่สุดในเอเชีย ให้บริการลูกค้าเกือบ 120 ราย ซึ่งรวมถึงการแลกเปลี่ยนที่มีชื่อเสียงเกือบทั้งหมด กลุ่มการขุด โทเค็นฟันด์ และทีมเชิงปริมาณในประเทศจีน

4.3    BitGo

BitGo ก่อตั้งขึ้นในปี 2556 เป็นบริษัททรัสต์สินทรัพย์โทเค็นในแคลิฟอร์เนียที่มุ่งเน้นโซลูชันการดูแลที่ปลอดภัย ปฏิบัติตามข้อกำหนด และมีสภาพคล่อง

ในแง่ของความปลอดภัย กระเป๋าเงินร้อนและเย็นจะถูกแยกออกจากกัน และห้องเย็นจะถึงระดับความปลอดภัยของห้องนิรภัยระดับธนาคาร มีการทดสอบอย่างเข้มงวดในประเด็นสำคัญ เช่น การจัดเก็บคีย์ส่วนตัว การกู้คืนระบบ การสำรองข้อมูลซ้ำซ้อน และการส่งออกกระเป๋าเงินเย็น เพื่อจัดการกับความเสี่ยงที่ทรัพย์สินที่ถูกอารักขาอาจถูกแฮ็กและถูกขโมย BitGo ได้ทำประกันมูลค่า 100 ล้านดอลลาร์

ในแง่ของการปฏิบัติตามกฎระเบียบ BitGo ประกาศว่า BitGo Trust บริการดูแลโทเค็นเข้ารหัส ตอบสนองต่อข้อกำหนดการตรวจสอบโดยการบันทึกกิจกรรมของผู้ใช้และพฤติกรรมการทำธุรกรรมอย่างสมบูรณ์ และขณะนี้ได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลของ South Dakota

ในแง่ของสภาพคล่อง BitGo มีผู้จัดการเฉพาะสำหรับการชำระบัญชีและการชำระบัญชีของสินทรัพย์ และให้สภาพคล่องผ่านหลายช่องทางในสถานที่ตั้งเพื่อให้มั่นใจถึงความปลอดภัยมากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้

4.4    Bakkt

Bakkt ซึ่งเป็นตลาดแลกเปลี่ยน BTC ล่วงหน้าที่เปิดตัวโดย Intercontinental Exchange ICE ได้เข้าซื้อกิจการ DACC (Digital Asset Custody Company) ซึ่งเป็นบริษัทดูแลสินทรัพย์ดิจิทัล เพื่อร่วมกันพัฒนาโซลูชันการจัดเก็บสินทรัพย์ดิจิทัลที่ปลอดภัย ในขณะเดียวกัน Bakkt ได้ร่วมมือกับ Bank of New York Mellon (BNY Mellon) เพื่อสร้างระบบจัดเก็บคีย์ส่วนตัวแบบ

เพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดด้านกฎระเบียบและได้รับสถานะของผู้ดูแลทรัพย์สินที่มีคุณสมบัติเหมาะสม ในเดือนมกราคม 2019 Bakkt ได้เปิดตัวคลังสินค้าสำหรับจัดส่ง Bakkt Warehouse และนำไปใช้กับ New York State Department of Financial Services (NYSDFS) เพื่อขอใบอนุญาตในการดูแลในเดือนเมษายน ปัจจุบัน ที่ได้รับการอนุมัติ.

เมื่อวันที่ 11 พฤศจิกายน 2019 Bakkt ระบุว่าด้วยการอนุมัติของ NYSDFS บริการดูแลสามารถให้บริการแก่สถาบันใดก็ได้ ไม่จำกัดเฉพาะลูกค้า BTC ฟิวเจอร์ส

4.5    Keystore

Keystore ก่อตั้งขึ้นในปี 2561 และมีศูนย์ปฏิบัติการในเซี่ยงไฮ้และฮ่องกง ทีมผู้ก่อตั้งมีประสบการณ์หลายปีในการจัดการสินทรัพย์ทั้งในและต่างประเทศ และมุ่งมั่นที่จะแก้ไขเกณฑ์ทางเทคนิค ความเสี่ยงด้านความปลอดภัย ข้อกำหนดกระบวนการ และมาตรฐานการตรวจสอบ และอื่นๆ ปัญหา การรักษาความปลอดภัยโฮสติ้งเป็นหนึ่งในธุรกิจหลักของ Keystore

ผลิตภัณฑ์โฮสติ้งของ Keystore แบ่งออกเป็นสองโหมด: การโฮสต์แบบเต็มและการโฮสต์ด้วยตนเอง และรับประกันความปลอดภัยด้วยวิธีการที่หลากหลาย เช่น การควบคุมหลายลายเซ็น หลายบัญชี และการควบคุมความเสี่ยงระดับธนาคาร ในแง่ของความเป็นส่วนตัว Keystore ใช้ใบรับรองดิจิทัลของลูกค้าเพื่อเข้ารหัสข้อมูลทางการเงินตั้งแต่ต้นทางถึงปลายทาง และข้อมูลทางการเงินจะมองเห็นได้เฉพาะลูกค้าเท่านั้น โดยรักษาความเป็นกลางของบริการ ในแง่ของการปฏิบัติตามกฎระเบียบ ปัจจุบัน Keystore กำลังดำเนินการขอใบอนุญาตการปฏิบัติตามกฎระเบียบในท้องถิ่นในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก ในอนาคต บริษัทจะมุ่งมั่นที่จะสร้างแพลตฟอร์มบริการครบวงจรระดับโลกสำหรับสินทรัพย์โทเค็นบล็อกเชนโดยให้บริการที่หลากหลายมากขึ้นบนพื้นฐาน การดูแลที่ปลอดภัย บริการทางการเงินและตราสารอนุพันธ์

4.6 สรุป

ในปัจจุบัน โซลูชันโฮสติ้งกระแสหลักในตลาดรวมถึงที่เปิดตัวโดยสถาบันต่างๆ เช่น Coinbase, Cobo, BitGo, Bakkt และ Keystore ทุกสถาบันให้ความสำคัญอย่างยิ่งต่อปัญหาด้านความปลอดภัยและได้นำชุดมาตรการมาใช้เพื่อรับประกันความปลอดภัยของทรัพย์สิน ยกเว้น Keystore ซึ่งยังคงพยายามปฏิบัติตามกฎระเบียบ ส่วนที่เหลือได้รับใบอนุญาตการปฏิบัติตามข้อกำหนดแล้ว นอกจากนี้ คัสโตเดียนจะให้ความสำคัญกับการเพิ่มมูลค่าสินทรัพย์และสภาพคล่อง

ในปัจจุบัน ธุรกิจการดูแลสินทรัพย์โทเค็นยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น เนื่องจากมูลค่าตลาดที่ค่อนข้างเล็กของตลาดการเข้ารหัสทั้งหมด ธุรกิจการดูแลทรัพย์สินจึงยังไม่ได้เปิดตัวในวงกว้าง อย่างไรก็ตาม สามารถเห็นได้จากการปรับใช้ธุรกิจการดูแลโดยบริษัทยักษ์ใหญ่ว่าโอกาสในการดูแลโทเค็นนั้นกว้าง และจะ "ปูทาง" สำหรับเงินทุนหลายล้านล้านเพื่อเข้าสู่ตลาดการเข้ารหัสล่วงหน้า เนื่องจากโทเค็นที่เข้ารหัสสามารถตั้งโปรแกรมได้จริง การดูแลโทเค็นในอนาคตคาดว่าจะให้บริการที่หลากหลายมากกว่าการดูแลสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิม

สำหรับข้อความต้นฉบับของรายงาน โปรดดูรายงานการวิจัยที่ออกโดย [Tongzhengtong Research]: "Token Custody: The Security Guard of Trillions of Token Assets - Blockchain Topic 191114"